行业趋势与市场分析 - 安防行业持续向好，市场集中度提升，具备研发、规模及品牌优势的企业将受益 [1] - 智慧城市建设高速发展推动视频监控高清化、智能化，解决方案需求增长 [1] - 海外市场（欧美、中东、拉美）处于设备普及期，需求强劲 [2] - 高清智能终端普及及民用市场拓展将带来巨大市场空间，行业高景气度持续 [2] 公司战略与业务布局 - 安防运营服务领域已进行前期布局，设立安全运营平台公司以巩固行业龙头地位 [2] - 通过软件一体化解决方案推动业绩快速增长，外延发展提升综合实力 [2] - 远程图像监控业务下滑因宏观经济低迷及传统行业（煤炭、电力）疲软 [2] - 第二次员工持股计划覆盖更广的核心员工范围，旨在增强凝聚力与竞争力 [3] 资本运作与未来发展 - 未来可能通过兼并、收购等模式促进企业发展，契合整体战略 [3] 注：原文未提及具体数字及百分比，故未在要点中体现数值数据

产品调整 - 为适应向解决方案提供商变革，凸显软硬件一体化方案专业化一站式服务，需优化现有产品类型，加速存货资金周转并提高供货及时交付能力 [2][3] 前后端设备增长趋势 - 安防视频监控领域设备需求旺盛，后端存储将保持温和增长，前端产品合理配置至少是后端3倍，现阶段公司前后端占比大致为1.25：1，前端产品提升空间大 [3] 海外市场情况 - 海外市场遍布全球一百多个国家，拥有九百多个合作伙伴，海外业务主要分布在亚太、北美、欧洲、南美、非洲等地区，海外销售业务约占整体销售收入的三分之一，公司将加大投入促进海外业务纵深延展 [3][4] 业务模式变革 - 业务拓展模式侧重于行业解决方案营销，变革重心是提升解决方案专业化能力、项目团队运作水平和经验积累，业务模式创新对公司管理水平提出更高要求 [4]

业务模式创新 - 公司自去年下半年进入解决方案模式创新期，对技术研发、市场拓展等组织架构进行体系化调整，需时间积累、适应与完善，立足点是明年与未来长远发展 [1][2] 人员投入 - 为推进解决方案战略创新升级，今年公司重点加大研发及市场方面的人员投入与储备，为未来几年发展奠定基础 [2] 海外市场 - 海外市场空间是国内的3 - 5倍，大华在全球市场份额占比小，2013年海外销售不到公司整体销售收入的三分之一，预计未来国内外销售占比为1:1 [2] - 销售模式采用OEM/ODM及自主品牌相结合，围绕自主品牌提升渗透各细分市场 [3] 行业市场空间 - 智慧城市发展使软硬件一体化解决方案大规模应用，整体解决方案市场规模至少是设备的4 - 5倍 [3] - 民用市场崛起将带来上万亿市场容量，安防行业未来高景气度持续，市场空间巨大 [3]

公司变革方面 - 公司自去年进入从设备提供商向解决方案服务商的创新变革期，对内部人员结构、市场拓展模式、技术创新等进行体系化调整，成立八大行业事业部，覆盖公安、金融、运营商等行业领域 [2][3] 海外市场方面 - 看好海外市场广阔发展空间，海外战略是重要战略，目前通过OEM、ODM以及自主品牌结合拓展海外市场，后续将推进全球化战略，加大人员和资源投入，构建海外本土化营销服务体系，提升毛利率和自主品牌影响力 [3] - 截止去年底，海外销售收入占整体销售收入的三分之一，认为未来海外销售与国内销售合理占比将达到1:1甚至2:1 [3] 业务合作方面 - 业务拓展侧重于行业解决方案营销，项目承接与实施会考虑与工程商合作，保持互利共赢关系，未来市场份额会向有综合竞争优势的企业集聚 [4] 业绩目标方面 - 努力朝着2015年百亿销售目标奋进，推出第一期员工持股计划并筹划第二期，管理团队有信心推动变革完成，实现好业绩回报员工和投资者 [4]

行业与公司发展趋势 - 旺盛的行业需求和快速的技术变革推动安防行业快速发展，过去公司受益于前后端设备放量和 IT 工程师红利实现高成长 [1] - 现阶段，随着高清智能化产品扩充，用户对智能可视化管理需求迫切，公司向解决方案服务商变革，未来视频服务运营和大数据新商业模式是安防企业市值增长路径 [2] 解决方案变革 - 向解决方案提供商变革核心是业务模式转变，需梳理、整合与完善业务架构体系，对综合管理能力要求更高 [2] - 今年公司将加大对供应链的梳理整合，简化流程，提高精细化管理水平，推动未来几年持续快速发展 [2] 海外市场情况 - 公司在海外设立美国、欧洲子公司，有 300 多个合作伙伴，向 100 多个国家和地区提供产品和解决方案服务 [2] - 目前海外市场销售占公司总销售收入的三分之一，海外市场空间是国内市场的几倍，预计未来海外与国内销售合理占比为 1:1 甚至 2:1 [2][3] 民用市场布局 - 民用市场是行业未来发展方向，但目前不成熟，处于试水摸索阶段 [3] - 公司去年推出民用产品“乐橙”，与阿里云合作并通过淘宝、天猫网店推送，为消费者提供消费体验以升级产品及系统 [3] - 民用市场需与互联网企业共同探讨摸索商业模式创新 [3]

行业前景 - 安防行业保持高景气度，智慧城市建设推动视频监控高清化和智能化发展 [1] - 海外市场空间是国内的几倍，民用市场崛起将带来更广阔的安防服务运营市场空间 [2] 海外市场策略 - 看好海外市场可持续拓展空间，加大投入进行细分领域渗透 [2] - 通过渠道分销推广产品，在美欧等地设立子公司，构建本土化营销服务体系 [2] - 形成300多个合作伙伴，向100多个国家和地区提供端到端产品和解决方案服务 [2] 信息安全影响 - 网络信息安全健全对行业发展利好，公司去年加强关注并成立信息安全小组 [2] - 行业趋势将驱动国家出台标准，有资金、规模和技术优势的大企业将发挥主流优势 [2] 解决方案推广 - 推广涉及商务关系、价格、技术、区域优势等综合实力竞争 [2] - 在八大行业领域针对不同客户需求定制化方案，提供软硬件一体化配套服务 [3] - 做好竞争对手分析，寻找薄弱点切入市场 [3] 创新变革与毛利率 - 创新变革目的是驱动公司长远发展和业绩增长 [3] - 通过研发投入和技术创新提升产品市场渗透率，借助系统服务模式增强客户黏性 [3] - 参与典型项目扩充销售规模，提升综合毛利率 [3] 2C市场看法 - 民用市场刚起步，公司去年推出“乐橙”产品并与阿里云合作进行智能家居产品尝试 [3] - 通过线上推送让消费者体验，继续完善产品和系统，需与互联网企业探讨商业模式创新 [3]

创新变革相关 - 公司去年创新变革主要困难是业务模式转变带来内部组织架构体系调整，对业务团队技术、营销及项目方案组织协调能力要求提高，调整需时间适应完善，见效需市场验证 [1][2] 销售与毛利率相关 - 公司一季度销售收入和毛利率下滑，因处于创新变革过程，业务模式转变带来综合管理水平系统化升级效果显现需循序渐进 [2] - 后续将加大对八大行业客户区域化覆盖，借助软硬件一体化系统服务模式创新增强客户黏性，参与智慧城市等项目提升高附加值空间，驱动销售规模扩充，促进综合毛利率提升 [2] 发展战略规划相关 - 看好安防行业未来前景，大方向战略上，一方面提升品牌优势，加强营销团队建设，从产品供应商向综合型安防供应商转变，另一方面摸索安防服务运营模式创新，目标是全球安防前三甲 [2][3] - 2015年具体实施计划，发挥研发优势和协同效应，贴近客户提升解决方案服务能力，挖掘行业深度应用，向综合解决方案提供商变革 [3] - 加大研发和市场投入，特别是智能化、大数据等方面，提高技术成果转化业绩贡献能力，推广行业解决方案和民用品牌 [3] - 严控费用，严把质量，强化执行，提高管理水平和运营效率 [3] - 加大海外市场投入，引进海外优秀人才，培育国际化团队，设立海外分支机构，推广自主品牌，提高交付水平，加快全球布局 [3] 销售目标相关 - 公司正努力实现2015年销售百亿目标，但该目标不代表盈利预测，不构成实质承诺，实现存在不确定性 [3]

公司发展现状 - 2001年进入安防行业，从千万级销售收入发展到几十亿规模，成为行业龙头，具备综合规模优势 [2] 市场布局与销售占比 - 预计海外业务与国内业务合理占比为1:1甚至2:1，当前海外市场销售占比小但提升空间大，全球有超一百个合作伙伴，产品出口超三百个国家和地区 [2] 业务毛利率情况 - 国内侧重行业解决方案营销，综合毛利率较高；海外以设备需求为主，采用OEM/ODM与自主品牌结合模式拓展，毛利率相对较低 [2][3] 行业应用领域 - 国内市场行业应用集中在公安、金融、大交通等行业及平安城市、智慧城市项目领域，围绕用户需求提供智能分析等深层次服务 [3] 业绩变化原因 - 去年起进入从设备提供商向解决方案服务商的变革阶段，人员架构调整磨合及销售费用增加影响现阶段业绩 [3] 未来产业规划 - 看好安防行业发展，致力于为商用和民用各领域用户提供产品、解决方案及运营服务一体的综合安防服务 [4]

行业与公司前景 - 安防视频监控行业空间巨大，产品从国内向海外、从商用向民用拓展，安防服务运营将带来更广阔提升空间 [2] - 公司作为行业龙头，在视频监控领域耕耘多年，有丰富经验和技术沉淀，拥有几千人研发团队和多项自主知识产权专利技术，将顺应行业趋势创新发展 [2] 解决方案进展 - 解决方案主要是业务模式转变后的管理组织调配能力问题，通过项目拉动利于从低端向高端市场拓展，对业务规模和毛利率有显著拉升效应 [3] - 从一季度到前三季度转型进展看，公司业绩拐点趋势显现，解决方案带动业绩放量有待市场验证 [3] 海外业务情况 - 海外市场现阶段以设备需求为主，业务拓展采用OEM/ODM与自主品牌结合模式 [3] - 公司看好海外市场发展空间，将加大人员和资源投入，增设海外分支机构，构建海外本土化营销服务体系，提升自主品牌全球化影响力 [3] 研发投入与人员规模 - 2015年上半年研发投入3.85亿，占销售收入11.1%，较去年同比增长21.15% [3] - 目前研发人员超三千多人 [3] 海外并购考虑 - 公司结合自身发展和全球化战略布局，在保持合理资本结构前提下，未来适时考虑再融资、兼并、收购等模式促进企业发展 [4]

公司基本情况 - 2001年正式进入安防行业，从事视频监控产品研发、生产与销售，开创嵌入式DVR先河，过去十几年成为安防行业龙头企业 [2] - 正积极推进从设备提供向方案服务的创新变革，重点布局海外市场拓展以及运营服务模式创新 [3] 解决方案应用与市场布局 - 解决方案主要应用于公安、金融、政企事业、智慧城市、大交通、智能楼宇等行业领域 [3] - 已成立对应的八大行业线，与合作工程商推进解决方案在各区域市场项目落地 [3] 公司转型与业绩情况 - 2013年下半年进入解决方案模式创新期，2014年完成研发及业务团队等组织架构调整 [3] - 2015年处于市场拓展阶段，业务模式转变需时间积累、适应与完善，最困难时期已过，后续将推进解决方案放量提升经营业绩 [3] 安防行业发展趋势 - 过去安防设备1.0版本带动行业快速发展，现阶段系统化解决方案是过渡，未来2.0升级版本是基于完善的各行业系统化配置的安防服务运营 [4] - 安防运营业务和基于大数据分析、视频应用为主导的商业模式是行业未来主要趋势 [4]