募资相关 - 本次向特定对象发行股票总额不超49,965.00万元，发行对象为长江一号产投，拟现金认购全部股票，资金用于补流或还贷[7][108] - 2021年度非公开发行募集资金净额42,648.11万元，实际补流22,292.51万元，占比52.27%[7] - 截至2024年12月31日，前次募集资金全部使用完毕，三个项目未实现预期效益[7] 股权结构 - 截至2025年6月30日，长江一号产投直接持股583,786,466股，占总股本17.64%[13] - 公司控股股东为长江一号产投，实际控制人为长江产业集团，湖北省国资委持有长江产业集团100%权益[14] 财务数据 - 长江一号产投总资产210,153.43万元，货币资金130.95万元，净资产210,153.43万元[37] - 长江产业集团单体总资产13,621,607.03万元，货币资金540,488.75万元，净资产8,494,339.14万元[37] - 长江产业集团合并总资产27,715,881.11万元，货币资金1,543,390.83万元，净资产11,252,933.57万元[37] - 2022 - 2024年公司营业收入复合增长率为14.29%[59] - 2024年末应收账款265,834.02万元，占营业收入比例32.66%，应收账款周转率3.26次[54][60] - 报告期各期末公司借款余额分别为149,001.20万元、151,738.13万元、138,675.75万元和81,186.37万元[65] 募投项目 - “年产60万台第四代电动压缩机项目”实际投资4,614.54万元，截至2024年末累计实现收益6,010.95万元[89] - “年产360万支压缩机活塞项目”实际投资4,415.28万元，截至2025年6月30日累计实现收益 - 827.49万元[98] 业务经营 - 报告期内公司营业收入分别为623,017.85万元、685,199.85万元、813,851.47万元及191,134.04万元[112] - 报告期内公司扣非归母净利润分别为7,162.37万元、4,867.06万元、11,919.03万元和4,407.49万元[112] - 报告期内公司综合毛利率分别为15.19%、11.80%、13.42%和11.68%[112] - 2020 - 2022年公司汽车空调压缩机产品在国内市场占有率分别为20.1%、23%、19.4%，国内自主品牌中排名第一[117] 市场与成本 - 2020 - 2024年我国汽车销量由2531.10万辆增至3143.60万辆，行业利润率由6.20%下降至4.30%[120] - 报告期内电动压缩机销售单价累计下降22.72%，汽车空调压缩机整体销售单价呈上升趋势[125] - 报告期内电子器件平均采购价格总体呈下降趋势，电机类相关部件平均采购价格逐年下降，离合器类相关部件平均采购价格整体平稳[134][138] 海外业务 - 截至2025年6月30日公司在中国大陆以外拥有7个研发及生产基地[158] - 2025年1 - 6月公司前五大客户销售额合计64,892.23万元，占比64.19%[163] - 2022 - 2025年1 - 6月公司境外收入分别为193,737.12万元、207,299.99万元、222,830.47万元及101,093.69万元[194][196] 未来展望 - 公司未来三年总体资金缺口为154,471.62万元，本次补充流动资金或偿还银行贷款规模不超过49,965.00万元[43][70][73] - 公司采取精益化管理、设立营销中心、加强境外管控和深化财务管理等措施改善盈利能力[147]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为623,017.85万元、685,199.85万元、813,851.47万元，整体呈上升趋势[62][64][65][68] - 2023年较2022年度营业收入同比增长9.98%，扣非归母净利润同比下降32.05%[63] - 2024年较2023年营业收入同比上升18.78%，扣非归母净利润增长7,051.96万元[62][63][68] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为15.19%、11.80%、13.42%，呈下降后回升趋势[68] - 2022 - 2024年公司期间费用分别为69,736.66万元、63,172.29万元、79,953.10万元[63][70] 产品数据 - 2020 - 2022年公司汽车空调压缩机产品在国内市场的占有率分别为20.1%、23%、19.4%[12] - 2025年1 - 6月汽车空调压缩机销售单价为570.92元/台，电动压缩机销售占比53.17%，毛利率8.80%，板块毛利率11.92%[18] - 2025年1 - 6月汽车空调压缩机单位成本502.87元/台，电动压缩机成本占比55.05%，报告期内电动压缩机单位成本累计下降16.41%[24][25] - 2025年1 - 6月客户A车型B HVAC境内销售单价704.15元/台，境内价格呈下降趋势，境外销售均价总体稳定[21] 市场数据 - 2025年1 - 6月境外前五大客户销售额合计64892.23万元，占比64.19%[53] - 2025年1 - 6月境内毛利率12.66%，收入占比74.74%；境外毛利率12.58%，收入占比25.26%[56] - 2022 - 2024年外销收入分别为193737.12万元、207299.99万元、222830.47万元，占营业收入比例分别为31.10%、30.25%、27.38%[99] - 2022 - 2024年境外收入整体回函金额占比低于50%，回函差异比例分别为0.58%、1.06%和0.60%[100][104] 未来展望 - 若未来市场竞争加剧，公司毛利率存在进一步下滑风险[11] - 2025年以来，美国关税政策对公司境外经营造成不利影响，公司采取与客户协商调整售价、提高墨西哥生产本土化率等措施应对[116][117] - 公司下游汽车行业发展态势良好，对公司经营业绩有积极影响[118] 新策略 - 2025年公司总部成立营销中心整合销售团队，海外团队按区域组织，以客户为导向组建专项项目团队[140] - 总部财务部向境外主要生产基地派驻财务专家，建立“月度财务例会”机制，控制融资规模与成本，推进费用控制系统海外上线[140] - 公司将优化客户结构，拓展沃尔沃、Rivian等新客户资源[160] - 公司将拓展应用场景，关注电动商用车等方向[160] - 公司将优化定价机制，参考新兴同行业者价格并建立差异化定价机制[160] - 公司将继续深化境外管控，构建精细化垂直管理体系[162] 并购与商誉 - 公司收购南京奥特佳、牡丹江富通、空调国际集团、南京奥电、澳特卡股权比例分别为100%、100%、100%、51.02%、60.00%[173] - 收购形成商誉分别为145,810.77万元、1,820.00万元、45,480.43万元、108.98万元、354.49万元[174] - 报告期各期末公司商誉账面价值分别为169,596.69万元、169,337.36万元、169,063.17万元及168,920.62万元，占同期非流动资产总额比例分别为35.31%、33.72%、33.72%和33.79%[170][172] - 2019 - 2024年汽车空调压缩机业务资产组营业收入从225,372.09万元增长至417,845.75万元[179] - 2015 - 2024年空调国际资产组营业收入从37,423.46万元增长至403,744.81万元[185]

公司基本信息 - 公司注册资本为330,883.3844万元人民币[10] - 发行人所属行业为“C367汽车零部件及配件制造”[64] 财务数据 - 2025年6月末资产总额为1,125,481.10万元，2024年末为1,192,110.55万元[12] - 2025年6月末负债总额为556,911.08万元，2024年末为635,264.41万元[12] - 2025年1 - 6月营业总收入为400,145.08万元，2024年度为813,851.47万元[13] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润为7,360.07万元，2024年度为10,577.93万元[13] - 2025年1 - 6月综合毛利率为12.64%，2024年度为13.42%[15] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率为1.32%，2024年度为1.90%[15] - 2025年1 - 6月资产负债率（合并报表）为49.48%，2024年末为53.29%[15] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为3.06次，2024年度为3.26次[15] - 2025年1 - 6月存货周转率为4.56次，2024年度为3.75次[15] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为57139.38万元，2024年度为43402.81万元，2023年度为6250.36万元，2022年度为35886.62万元[16] - 报告期内，公司储能电池热管理设备业务净利润分别为9618.68万元、3362.95万元、 - 2109.78万元和 - 274.10万元[23] - 报告期内，公司毛利率分别为15.19%、11.80%、13.42%和12.64%[24] - 报告期各期末，公司商誉账面价值分别为169596.69万元、169337.36万元、169063.17万元及168920.62万元[25] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为195852.08万元、214224.82万元、161667.56万元及144634.39万元，占流动资产的比例分别为26.66%、27.58%、23.41%及23.24%[26] - 报告期各期末，公司经营性应收款项合计净额分别为286895.95万元、303841.79万元、360483.80万元和366657.38万元，占流动资产的比例分别为39.05%、39.12%、52.19%和58.91%[27] - 2022年末、2023年末、2024年末公司经营性应收款项净额占当期营业收入的比例分别为46.05%、44.34%和44.29%[27] - 报告期各期末，公司受限货币资金分别为106496.07万元、151687.76万元、72169.92万元和36706.13万元，占当期货币资金金额为65.31%、74.94%、58.10%和49.65%[29] - 报告期内，公司来自境外的营业收入分别为193737.12万元、207299.99万元、222830.47万元和101093.69万元，占营业收入的比例分别为31.10%、30.25%、27.38%和25.26%[30] 发行情况 - 本次发行价格为2.54元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[39] - 本次发行股票数量不超过196,712,598股，不超过发行前公司总股本的30%[42] - 发行对象认购股份自发行结束之日起18个月内不得转让[43] - 本次发行拟募集资金总额不超过49,965.00万元，扣除发行费用后用于补充流动资金或偿还银行贷款[44] - 本次发行决议有效期为自公司股东大会审议通过之日起12个月[47] - 本次发行存在募集资金不足或发行失败的风险[35] - 本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为1.00元[36] - 本次发行采用向特定对象发行的方式，对象为长江一号产投，以现金全额认购[37][38] - 本次发行前公司滚存未分配利润由新老股东按发行后持股比例共享[45] - 本次发行的股票将申请在深交所上市交易[46] 股东与保荐 - 截至2025年8月22日，中信建投证券自营、资管子公司及重要关联方合计持有发行人1,357,030股，持股比例为0.04%[58] - 中信建投证券自营业务持有发行人428,100股，资产管理业务持有发行人20,130股，重要关联方持有发行人908,800股[58] - 保荐人及保荐代表人将在本次发行股票上市当年的剩余时间及其后1个完整会计年度内对发行人进行持续督导[66] - 中信建投证券作出多项承诺，包括确信发行人符合发行上市规定、申请文件无虚假记载等[60][61] - 保荐人认为奥特佳向特定对象发行股票符合规定[69] - 中信建投证券同意作为奥特佳本次发行股票的保荐人[69] 监管与制度 - 协助发行人执行规范关联方资金往来及对外担保制度[67] - 督导发行人完善防止关联方违规占用资源制度[67] - 督导发行人完善防止董监高损害公司利益内控制度[67] - 督导发行人完善关联交易决策及信息披露制度[67] - 关注发行人募集资金专户存储及使用情况[67] - 督导发行人履行信息披露及规范运作义务[67] - 关注发行人对外担保事项并发表意见[67] - 必要时对发行人进行现场检查[68]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为813,851.47万元[8] - 2024年营业总收入为78.8119420619亿美元，2023年为68.5199848989亿美元[25] - 2024年净利润为9815.343117万美元，2023年为8480.432227万美元[25] - 2024年归属于母公司股东的净利润为1.0577928779亿美元，2023年为7324.751172万美元[25] - 2024年基本每股收益为0.03元/股，2023年为0.02元/股[25] 财务数据 - 2024年12月31日流动资产合计6,906,710,478.37元，较2023年下降约10.99%[22] - 2024年12月31日非流动资产合计5,014,395,017.54元，2023年为5,021,246,723.74元[22] - 2024年12月31日资产总计11,921,105,495.91元，较2023年下降约6.77%[22] - 2024年12月31日流动负债合计5,411,961,911.88元，较2023年下降约19.53%[23] - 2024年12月31日非流动负债合计940,682,185.73元，较2023年增长约140.41%[23] - 2024年12月31日负债合计6,352,644,097.61元，较2023年下降约10.74%[23] - 2024年12月31日股本为3,309,623,844.00元，较2023年增长约2.04%[23] - 2024年12月31日资本公积为1,271,475,912.28元，较2023年下降约6.22%[23] - 2024年12月31日归属于母公司股东权益合计5,511,317,168.70元，2023年为5,545,515,338.54元[23] - 2024年12月31日股东权益合计5,568,461,398.30元，较2023年下降约1.81%[23] 股权变动 - 2024年3月，江苏金淦、北京天佑向长江一号产投转让583,786,466股股份，占比18%[46] - 江苏金淦等将157,511,065股股份表决权委托给长江一号产投，占比4.86%，委托期限5年[46] - 2024年9月6日，公司以1.26元/股向110名激励对象授予66,365,700股限制性股票，总股本增至3,309,623,844股[47] 产品与业务 - 公司主要产品和服务为汽车空调系统、汽车空调压缩机、储能电池热管理产品及其关键部件[8][48] - 公司经营范围包括新能源技术开发、无氟环保制冷产品制造销售等[48] 审计相关 - 审计认为公司2024年财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[4] - 审计将收入确认和商誉减值识别为关键审计事项[8][9] 会计政策与估计 - 公司采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估[193] - 集团对不存在活跃交易市场的金融工具通过估值方法确定公允价值[195] - 集团于资产负债表日对非流动资产判断是否存在减值迹象并测试[195] - 集团至少每年测试商誉是否减值[196] - 集团对投资性房地产等计提折旧和摊销并复核使用寿命[197] - 确定开发支出资本化金额时，管理层需作假设[197] - 集团在一定限度内确认递延所得税资产，需估计未来应纳税利润[198] - 集团部分交易税务处理和计算存在不确定性[199] - 集团根据合约等估计并计提预计负债[200]

问询函处理 - 公司2025年9月3日收到深交所《问询函》[1] - 会同中介机构对《问询函》事项补充资料并回复[1] - 修订募集说明书等申请文件内容[1] 股票发行 - 向特定对象发行股票需通过深交所审核及获证监会同意注册[2] - 发行能否通过审核及时间存在不确定性[2]

板块整体表现 - 汽车零部件板块9月22日较上一交易日上涨1.55% [1] - 上证指数当日上涨0.22%至3828.58点，深证成指上涨0.67%至13157.97点 [1] - 板块主力资金净流入9.81亿元，游资净流出4.0亿元，散户净流出5.81亿元 [2] 领涨个股表现 - 金钟股份（301133）涨幅11.10%居首，收盘价31.34元，成交量7.13万手 [1] - 奥特佳（002239）涨幅10.12%位列第二，成交额6.35亿元，成交量180.96万手 [1] - 山子高科（000981）涨幅10.08%位列第三，成交额68.04亿元为板块最高，成交量1647.76万手 [1] - 天普股份（605255）涨停10.00%，收盘价101.16元 [1] - 日盈电子（603286）涨停9.99%，成交额2.49亿元 [1] 资金流向特征 - 山子高科（000981）主力净流入9.44亿元占比13.88%，游资与散户分别净流出4.50亿元和4.95亿元 [3] - 万丰奥威（002085）主力净流入2.83亿元占比11.27%，游资净流出2.03亿元 [3] - 奥特佳（002239）主力净流入2.42亿元占比38.18%，为单日主力净占比最高个股 [3] - 中鼎股份（000887）主力净流入2.14亿元，散户净流出1.64亿元 [3] 下跌个股表现 - 世昌股份（920022）跌幅15.06%领跌，收盘价34.40元 [2] - 动力新科（600841）跌幅8.87%，成交额2.85亿元 [2] - 朗博科技（603655）跌幅7.37%，成交额2.67亿元 [2] - 万向钱潮（000559）跌幅3.38%，成交量304.70万手 [2]

定增方案调整 - 公司拟将2025年度向特定对象发行A股股票募资总额从原方案不超过5.9亿元下调至不超过4.9965亿元 [1] - 发行股票数量上限从原方案不超过2.3228亿股缩减至不超过1.9671亿股 [1] - 调整原因为前次募集资金中用于补充流动资金部分超过总额30% 超出部分需从本次募资中扣除 [1] 资金用途与发行安排 - 调整后募集资金将全部用于补充流动资金或偿还银行贷款 [1] - 发行对象为公司控股股东湖北长江一号产业投资合伙企业 其以现金方式全额认购 [1] - 发行价格为2.54元/股 限售期为18个月 [1] 公司治理与股权结构 - 2024年7月公司控股股东变更为长江一号产投 实际控制人调整为湖北省国资委全资控股的长江产业投资集团有限公司 [1] - 企业控制权实现国有化转轨 [1] 财务指标表现 - 公司资产负债率2022年末为53.64% 2023年末为55.65% 2024年末为53.29% [1] - 至2025年6月末资产负债率已降至49.48% [1] 审批进展 - 定增事宜已获董事会和股东大会审议通过 [1] - 尚需经深圳证券交易所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施 [1]

公司担保事项 - 奥特佳召开第六届董事会第三十六次会议审议通过为全资子公司提供担保的议案 [1] - 担保对象为全资子公司奥特佳投资（香港）有限公司 [1] - 担保额度为不超过人民币2亿元商业银行授信 担保方式为连带责任担保 [1] 子公司融资安排 - 奥特佳（香港）公司拟向商业银行申请总额不超过2亿元人民币的授信额度 [1] - 母公司奥特佳为该项授信提供全额担保支持 [1]

公司融资安排 - 全资子公司奥特佳投资（香港）有限公司拟申请不超过人民币2亿元授信额度 授信品种为流动资金贷款 期限一至三年 币种包括人民币/美元/欧元/港币 [1] - 授信由公司提供连带责任担保 申请主体为空调国际热系统公司海外业务持股平台 担保事项仅需董事会审议无需股东大会批准 [1] 担保情况 - 公司对外担保全部针对全资子公司 无外部担保 对全资子公司实际担保金额5.55亿元 [2] - 全资子公司间相互担保金额2424.03万元 合计对外担保总额5.79亿元 占最近审计归母净资产55.11亿元的10.51% [2] 业务与财务数据 - 公司2025年上半年营业收入100%来自热管理零部件制造业务 [2] - 当前公司市值108亿元 [3]

公司治理与融资活动 - 公司于2025年9月19日以通讯及现场结合方式召开第六届第三十六次董事会会议 [1] - 会议审议《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告（修订稿）的议案》等文件 [1] 财务与业务结构 - 2025年上半年营业收入全部来源于热管理零部件制造业务，占比达100.0% [1] - 公司当前市值为108亿元 [1]