融资信息 - 曦望Sunrise完成近10亿元人民币的最新一轮融资 [1] - 参与投资的机构包括三一集团旗下华胥基金、第四范式、游族网络（002174）、北京利尔（002392）、松禾资本、海通开元等 [1] 资金用途 - 融资资金将主要用于产品研发、市场拓展和团队建设 [1] - 目标为巩固公司在国产高端GPU领域的领先地位 [1] 公司定位 - 曦望Sunrise是国内全栈自研人工智能算力芯片企业 [1]

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案以总股本1,190,490,839股扣除回购专户股份25,210,000股后的1,165,280,839股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.33元（含税）[1][2] - 现金股利总额为38,454,267.69元，按总股本折算每10股现金股利为0.323011元（保留六位小数）[1][3] - 除权除息参考价计算公式为股权登记日收盘价减去每股现金股利0.0323011元[1][3] 股东大会审议情况 - 权益分派方案已获2025年5月26日召开的2024年年度股东大会审议通过[1] - 预案公布至股权登记日期间若总股本或回购股份变动，公司将按每股分配金额不变原则调整分配总额[1] 税务处理细则 - 通过深股通持有的香港市场投资者及QFII/RQFII每10股派0.297元（税后）[2] - 个人股东股息红利税实行差别化税率征收，持股1个月内税负20%（每10股补缴0.066元），1个月至1年税负10%（每10股补缴0.033元），超过1年免税[2] - 证券投资基金香港份额持有人按10%征税，内地份额持有人适用差别化税率[2] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年7月16日，除权除息日为2025年7月17日[2] - 现金红利将于除权除息日通过股东托管机构划入资金账户[3] 分派对象与范围 - 分派对象为截至2025年7月16日深交所收市后登记在册的全体股东[3] - 公司回购专用证券账户中的25,210,000股不参与本次权益分派[1][3]

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案获2025年5月26日股东大会通过[3] - 以1165280839股为基数，每10股派现金股利0.33元（含税）[2] 股权登记与除权除息 - 股权登记日为2025年7月16日，除权除息日为7月17日[6] 红利派发 - 委托代派A股股东现金红利7月17日划入账户[8] - 赵继增现金红利由公司自行派发[13] 税款补缴 - 持股1个月（含）以内，每10股补缴税款0.066元[6] - 1个月以上至1年（含），每10股补缴0.033元[6] - 超1年不需补缴[6]

行业概况 - 白刚玉是以工业氧化铝粉为原料，在电弧中经2000度以上高温熔炼制成的无机非金属材料，硬度仅次于金刚石，莫氏硬度达9.0 [1][2] - 产业链上游为氧化铝等原材料，中游为白刚玉生产（1吨白刚玉需消耗1.1吨氧化铝），下游应用于陶瓷、磨具、耐火材料等领域 [2] - 行业已从技术引进转向自主研发，摆脱进口依赖，但2024年国内产量下降至48万吨，转为出口导向型产业 [1][4] 生产端 - 2024年氧化铝价格大幅上涨，加权年均价达4076元/吨（涨幅39.49%），带动白刚玉产品价格普涨：块状从4200-4400元/吨涨至5100-5300元/吨，段砂从4650-4850元/吨涨至5500-5700元/吨 [5] - 环保政策加速中小企业退出，行业集中度提升，山东、河南为主产区，龙头企业如山东齐耐扩建大型冶炼炉优化产能 [18] 进出口 - 2024年进口量降至0.15万吨，出口量从2020年23.54万吨增至44.51万吨（年均复合增长率17.26%），出口覆盖91个国家和地区 [7] - 企业通过海外分销网络和工艺创新（如提升耐磨性、热稳定性）增强国际竞争力 [7][20] 消费端 - 下游耐火材料领域受房地产调整影响，2024年产量2207.11万吨（同比下降3.73%），磨料磨具行业营收4502亿元（同比下降15.1%），利润总额-113亿元 [9] - 价格上涨促使耐火材料企业转向棕刚玉等替代品，白刚玉国内消费量锐减 [10] 竞争格局 - 行业竞争白热化，产品同质化严重，部分企业削价竞销，下游议价能力增强 [12] - 氧化铝供应商议价能力强，价格波动直接传导至生产成本 [12] 重点企业 - 齐耐新材料：淄博厂区月产能1500吨，滨州厂区月产能10000吨 [13] - 郑州玉发磨料：年产白刚玉35000吨，致密刚玉10000吨，拥有6台倾倒炉和120米燃气隧道窑 [16] - 北京利尔：子公司洛阳利尔年产10万吨电熔白刚玉，总投资19亿元，目标实现耐火原料/制品各100万吨 [13][14] 未来趋势 - 产能向龙头企业集中，绿色化转型加速，研发高纯度、纳米级产品拓展医疗器械等高端领域 [18][19] - 出口持续增长，依托"一带一路"拓展东南亚、中东市场，需应对欧盟反倾销等贸易壁垒 [20]

股份回购 - 2024年9月27日审议通过回购议案，资金1 - 2亿元，回购价不超4.68元/股[2] - 光大银行北京分行提供不超1.2亿元贷款用于回购[2] 回购成果 - 截至2025年6月30日，累计回购2521万股，占总股本2.12%[4] - 最高成交价4.67元/股，最低3.68元/股[4] - 成交总金额1.03905181亿元，达下限未超上限[4]

公司调研纪要 - 北京利尔业务稳定 市占率持续提升 营收与净利润水平保持行业领先 [1] - 耐火原料新产线已投产 包钢利尔完成并表 海外业务增长趋势良好 对全年收入及利润产生积极影响 [1] - 客户将优化付款方式 如实现60天付款周期 公司应收账款水平将大幅降低 现金流显著改善 [1] - 公司加大海外业务开拓力度 扩充团队规模 调研布局海外基地 在东南亚 中东等地区取得显著成效 [1] - 公司积极布局新兴产业 近期投资AI芯片公司 产品性能优异 预计今年在营收与融资方面有突破性进展 [1] - 联创锂能坚持垂直一体化研发 形成技术壁垒 核心产品通过电池厂商验证 在固态电池领域前景良好 [1] - 联创锂能量产产线设计完成 土地已取得 预计年底前投产 2026年实现显著收入与利润规模 [1] - 公司跨行业投资以财务性投资为主 未来将视发展状况审慎决策 对优质项目不排除进一步投资 [1] 行业发展趋势 - 人工智能产业作为新一轮科技革命重要驱动力量 展现巨大发展潜力和市场前景 [1] - 大模型训练与推理及AI应用爆发式增长 市场对AI算力及芯片需求前景广阔 [1] - 耐材行业需求放缓 公司需寻求新的增长曲线 [1]

参与调研单位及人员 - 国泰海通证券、财通证券等多家证券公司人员参与 [1][2] - 新华基金、鹏华基金等多家基金公司人员参与 [2] - 国厚资产、新华资产等多家资产公司人员参与 [2] - 建信养老保险、光大永明资产管理等保险资管公司人员参与 [2] - 上海黑翼资产管理、上海太盈私募基金等私募公司人员参与 [2] - 华能贵诚信托、久银大医基金等其他金融机构人员参与 [2] - 北京北方华创微电子装备有限公司85人参与 [2] 公司经营与业绩 - 公司业务稳定，市占率持续提升，营收与净利润保持行业领先 [3] - 今年上半年耐火原料新产线投产，包钢利尔完成并表，海外业务增长良好，对全年收入及利润有积极影响 [3] 政策影响 - 多地改善国央企对民营企业付款条件政策，若实现60天付款周期，公司应收账款将大幅降低，对现金流有积极影响 [3] 海外业务布局 - 公司加大海外业务开拓力度，扩充团队规模，调研布局海外基地 [3] - 在东南亚、中东等地加大市场开发及投入，未来将依托自身优势发展潜力客户与地区，增加海外业务收入规模 [3][4] AI芯片投资 - 人工智能产业发展潜力大，市场对AI算力及芯片需求前景广阔 [5] - 公司主业稳定但受耐材行业需求放缓影响，需寻求新增长曲线 [5] - 投资的AI芯片公司股东背景强大、研发团队高效，产品获市场与客户验证，预计今年营收与融资有突破性进展 [5] 联创锂能情况 - 联创锂能垂直一体化研发，形成技术壁垒，实现核心原料自产及深加工，工艺设备自研有突破，产品通过众多电池厂商验证，在固态电池领域前景好 [6] - 联创锂能已完成量产产线设计，土地已取得，预计今年年底前投产，2026年实现显著收入与利润规模 [7][8] 跨行业投资安排 - 公司目前跨行业投资以财务性投资为主，未来视项目发展状况审慎决策投资安排，不排除对发展好的项目进一步投资 [8]

回购计划 - 2024年9月27日通过回购议案，资金1 - 2亿元[2] - 光大银行北京分行提供不超1.2亿元贷款用于回购[2] 回购成果 - 截至2025年5月31日，累计回购2521万股，占总股本2.12%[4] - 最高成交价4.67元/股，最低3.68元/股，成交1.03905181亿元[4] 回购规则 - 未在规定情形内回购，委托价不得为涨幅限制价[5] - 不得在特定时段委托回购，按规定披露信息[5]

收购交易完成情况 - 公司以现金方式成功收购内蒙古包钢利尔高温材料有限公司20%股权 [1] - 股权出让方为内蒙古包钢钢联股份有限公司 通过内蒙古产权交易中心公开挂牌转让 [1] - 成交价格未在公告中披露 [2] 股权结构变化 - 交易完成后公司持有包钢利尔股权比例从50%增至70% 实现控股地位 [2] - 包钢利尔正式纳入公司合并报表范围 [2] 交易影响 - 本次收购预计将对公司未来经营业绩产生积极影响 [2] - 交易相关议案已于2024年11月22日经第六届董事会第六次会议审议通过 [1] 信息披露 - 交易意向协议公告发布于《中国证券报》《证券时报》等指定媒体及巨潮资讯网 [1] - 本次公告为交易完成后的结果披露 不涉及具体财务数据 [2]

市场扩张和并购 - 2024年11月22日公司同意现金收购包钢利尔20%股权[1] - 公司受让包钢利尔20%股权，成交价格3257.75万元[2] - 近日完成收购工商变更登记，持有包钢利尔70%股权[2] - 包钢利尔成控股子公司并纳入合并报表，预计影响积极[2]