公司2026年度向特定对象发行A股股票核心方案 - 公司计划向不超过35名特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过103,444.56万元 [7][15][38] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过357,147,251股 [11][38] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [9] - 发行对象均以现金认购，所认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让 [8][13][14] 募集资金用途与项目规划 - 募集资金净额拟全部投向四个项目：年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料项目、创新研发中心建设项目、越南耐火材料生产基地建设项目和补充流动资金 [15][45] - 年产3万吨复合氧化锆项目旨在拓宽产品范围，满足公司现有氧化锆耐火材料原料需求，并将产品下游应用向新能源、航空航天等新兴领域拓宽 [45] - 越南耐火材料生产基地建设项目符合公司开拓海外市场的目标，旨在满足东南亚国家快速发展的耐火材料需求 [45] - 创新研发中心建设项目旨在整合智能控制、自动化应用及低碳技术，推动耐火材料向高效低耗绿色方向转型 [45] 发行程序与时间安排 - 本次发行相关议案已获第六届董事会第十四次会议审议通过，所有议案表决结果均为同意11票，反对0票，弃权0票 [1][4][6][10][12][14][16][18][20][21][22][24][26][28][30][32][34] - 相关议案尚需提交公司2026年第一次临时股东会审议，该会议定于2026年2月27日下午15:00召开 [2][21][23][24][26][28][30][32][34][57][62][63] - 本次发行决议的有效期为自公司股东会审议通过之日起12个月内 [21] - 公司计划在获得深交所审核通过及中国证监会同意注册的批复文件有效期内选择适当时机发行 [5] 公司对本次发行的论证与说明 - 公司认为本次发行方案公平、合理，符合公司发展战略及全体股东利益，募集资金投资项目与公司主营业务密切相关 [24][25] - 公司编制了《2026年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告》及《募集资金使用的可行性分析报告》 [24][25] - 由于前次募集资金到账时间（2010年4月16日）已超过五个完整会计年度且资金已使用完毕，公司本次发行无需编制前次募集资金使用情况报告 [27][58][59] - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况 [59][60] 摊薄即期回报的影响与应对措施 - 公司预计本次发行完成后，由于总股本和净资产增加，而募集资金投资项目效益实现需要时间，短期内公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标存在被摊薄的风险 [38][41][42] - 基于假设情景测算，若2026年10月完成发行，发行股票数量为357,147,251股，募集资金103,444.56万元，则发行完成后公司总股本将增至1,547,638,090股 [39][40] - 为应对即期回报摊薄风险，公司拟采取的措施包括：强化募集资金管理、积极落实募投项目以提升持续盈利能力、完善公司治理与经营效率、保证持续稳定的利润分配制度 [51][52][53][54] - 公司控股股东、实际控制人及全体董事、高级管理人员已就切实履行填补回报措施作出相关承诺 [55][56] 公司业务基础与项目实施储备 - 公司在人员方面拥有复合型管理团队和优秀的研发团队，具备快速的响应速度与技术研发能力 [46] - 在技术方面，公司具有强大的耐火材料技术研发和自主创新能力，综合技术实力业内领先，每年组织实施100余项科研开发项目 [47] - 在市场方面，公司已建立起优质的客户网络，为国内外众多头部钢企提供服务，并在耐火原料领域拥有广泛的客户和销售渠道，为消化新产能提供保障 [48][49] - 公司多年来贯彻“全产业链”理念，在铝质和镁质耐火材料领域完成了全产业链布局，为本次募投项目的实施奠定了产业基础 [48]

公司融资计划 - 公司计划向不超过35名特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过10.34亿元[2] - 本次发行股票数量上限为3.57亿股，不超过发行前总股本的30%[3] - 募集资金将重点投向年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料项目、越南耐火材料生产基地以及创新研发中心建设[2] 财务状况与资金压力 - 2025年第三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-6855.29万元，较上年同期暴跌476.72%[4] - 公司应收账款攀升至30.32亿元，较期初增长明显[4] - 在10.34亿元募资总额中，有3.1亿元将直接用于补充流动资金，占募资总额约30%[3] 经营模式与行业环境 - 公司“整体承包”经营模式需垫资生产，且主要客户为大型国有钢铁企业，结算周期较长，导致大量营运资金被应收账款占用[3] - 公司产品成本中原材料成本约占70%，上游供应商因环保限产等因素供给短缺、价格上涨，信用政策趋紧，要求预付或现结，对公司资金要求较大[4][5] - 公司面临下游回款慢、上游付款快的“两头受压”局面[5] 战略转型与募投项目 - 公司明确了“耐火材料主业筑基+新兴科技双轮驱动”的发展战略[2] - 年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料项目拟使用募集资金2.97亿元，旨在切入固态电池电解质、航空发动机热障涂层等高附加值新兴领域[6] - 越南耐火材料生产基地建设项目计划投资2.13亿元，拟投入募集资金1.83亿元，规划年产10万吨不烧耐火砖等产品，以辐射东南亚市场[7] 市场前景与研发投入 - 锆基材料在新能源和航空航天产业市场前景广阔，是当前全固态电池的主流电解质方案之一[6] - 2024年东南亚地区的钢材需求量达到7650万吨，同比增长3.7%，越南是需求量最大的国家[7] - 公司将使用募集资金2.43亿元建设“创新研发中心”，以支撑高端转型和技术布局[8]

文章核心观点 - 多行业上市公司集中发布2025年度业绩预告，其中大量公司业绩实现同比大幅增长或扭亏为盈，显示出整体盈利能力的显著改善 [1][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19] - 部分公司发布涉及控制权收购、定增募资、股东变更等重要资本运作事项 [1][3][20][21][22][23] - 少数公司因触及财务或交易指标面临退市风险警示或终止上市 [1][4][22][25] 业绩预告：大幅预增 - **北摩高科**：预计2025年实现归母净利润1.9亿元至2.2亿元，同比预增1076.16%至1261.87%，主要因业务稳步增长、降本增效及信用减值损失减少 [1][2] - **中科三环**：预计2025年归母净利润8000万元至1.2亿元，同比预增566.23%至899.35%，主要因深化创新、成本管控及资产减值损失减少、汇兑收益增加 [1][9] - **北陆药业**：预计2025年归母净利润8700万元至1.3亿元，同比预增537.28%至852.26%，主要因“化药+中成药”双轮驱动战略下收入增长及降本增效 [1][9] - **光线传媒**：预计2025年归母净利润15亿元至19亿元，同比预增413.67%至550.65%，主要因电影及衍生业务、艺人经纪业务收入利润大幅提升及投资收益良好 [1][9] - **柘中股份**：预计2025年归母净利润3.6亿元至5亿元，同比预增392.14%至583.53%，主要因持有的金融资产公允价值变动及投资收益大幅增加（非经常性损益影响约2.7亿至4亿元） [1][10] - **海兰信**：预计2025年归母净利润4000万元至6000万元，同比预增387.47%至631.2%，主要因自主产品占比提升、采购成本下降及重点项目验收 [1][10] - **晋控电力**：预计2025年归母净利润1.55亿元至1.95亿元，同比预增383.21%至507.9%，主要因煤炭价格下降导致燃煤采购成本减少 [1][11] - **世纪华通**：预计2025年归母净利润55.5亿元至69.8亿元，同比预增357.47%至475.34%，主要因出海及国内游戏业务优势发挥，收入连续12个季度环比增长 [1][12] - **春雪食品**：预计2025年归母净利润3600万元至4300万元，同比预增340.90%至426.63%，主要因调理品销量增长（尤其出口）、原料采购价格下降及降本增效 [1][13] - **世荣兆业**：预计2025年归母净利润1.26亿元至1.86亿元，同比预增236.77%至397.13%，主要因房地产可结转收入及投资收益增加 [1][13] - **宁波韵升**：预计2025年归母净利润2.8亿元至3.8亿元，同比预增194.49%至299.67% [1][15] - **江波龙**：预计2025年归母净利润12.5亿元至15.5亿元，同比预增150.66%至210.82%，主要因存储价格上涨、高端产品布局及海外业务拓展，第四季度扣非净利润约6.5亿至8.7亿元 [1][16] - **中国船舶**：预计2025年归母净利润70亿元至84亿元，同比预增65.89%至99.07%，主要因高附加值船型交付占比提升、建造周期缩短及联营企业业绩改善 [1][17] 业绩预告：扭亏为盈 - **高德红外**：预计2025年归母净利润7亿元至9亿元，上年同期亏损4.47亿元，主要因延期型号产品恢复交付、外贸合同完成验收、民品红外芯片业务需求释放及信用减值损失减少 [1][6] - **冰川网络**：预计2025年归母净利润4.36亿元至5.16亿元，上年同期亏损2.47亿元，主要因销售费用前三季度大幅下降，第四季度新产品《X-Clash》海外首发，非经常性损益约5700万元 [1][6] - **蓝色光标**：预计2025年归母净利润1.8亿元至2.2亿元，上年同期亏损2.91亿元，主要因出海业务收入持续增长（预计年收入约720亿元人民币）、无大额长期股权投资减值损失及应收账款管控加强 [1][7] - **固德威**：预计2025年归母净利润1.25亿元至1.62亿元，同比扭亏，主要因国内光伏抢装、澳大利亚户储补贴及欧洲市场复苏带动逆变器及储能电池销量与毛利提升 [1][7] - **中毅达**：预计2025年归母净利润5123万元，同比扭亏，主要因核心产品季戊四醇价格回升推动毛利率上升 [1][8] - **和林微纳**：预计2025年归母净利润2600万元至3300万元，同比扭亏，主要因全球半导体高性能算力领域技术迭代，对高规格精密测试探针等耗材需求增长 [1][8] 资本运作与公司事项 - **江丰电子**：拟以现金收购北京凯德石英股份有限公司控制权，交易完成后将成为其控股股东，公司股票自2026年1月30日起停牌不超过5个交易日 [1][3] - **北京利尔**：拟定增募资不超过10.34亿元，用于年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料等项目 [1][21] - **同飞股份**：拟定增募资不超过12亿元，用于南方总部暨工业冷却设备项目、液冷温控项目及补充流动资金 [1][21] - **沐曦股份**：拟使用不超过2亿元募集资金向全资子公司提供借款，用于实施“新型高性能通用GPU研发及产业化项目” [23] - **皖维高新**：控股股东皖维集团拟获海螺集团现金增资49.98亿元，交易完成后海螺集团将持有皖维集团60%股权，成为皖维高新间接控股股东，实际控制人仍为安徽省国资委 [23] - **招商轮船**：接收1艘17.5万立方米大型LNG运输船“海瀚”轮，公司LNG运输板块管理营运船舶达32艘，在手订单32艘，预计2026年内还将交付4艘 [24] - **宏创控股**：自2026年1月30日起，公司证券简称由“宏创控股”变更为“宏桥控股” [1][25] 风险与退市相关 - ***ST奥维**：因连续20个交易日收盘总市值均低于5亿元，收到深交所《终止上市事先告知书》，公司股票自2026年1月30日起停牌 [1][4] - **启迪环境**：预计2025年度期末归属于母公司净资产可能为负值，若经审计确认，公司股票交易可能在年报披露后被实施退市风险警示 [1][25] - **国中水务**：预计2025年归母净利润亏损1.3亿元至1.04亿元，且扣除相关收入后营业收入低于3亿元，可能触及退市风险警示情形 [25] - ***ST立方**：因近期股价涨幅较大（5个交易日涨幅188.06%），明显偏离市场走势，公司股票自2026年1月30日起停牌核查 [24]

核心观点 - 多家公司发布重要公告 涉及热点澄清、项目投资、重大合同、股权收购、业绩预告、股份回购与增减持及再融资等关键公司行为 [1][2] 热点与风险警示 - 白银有色澄清其黄金、白银产品收入占总营业收入的比重较低 [1] - *ST立方因多次触及股票交易异常波动情形 停牌核查 [1] 项目投资与产业布局 - 西子洁能拟投资1亿元参与设立股权投资基金 重点围绕算力、能源、AI、具身智能相关产业进行布局 [1] 重大合同与订单 - *ST松发签约2艘30.6万吨VLCC超大型原油运输船合同 [1] - 中钢国际第四季度新签项目合同金额达97.49亿元 [1] - 宁波建工截至2025年12月累计合同金额约238.58亿元 [1] 股权收购与控制权变更 - 江丰电子拟以现金收购凯德石英控制权 公司股票自1月30日起停牌 [1] 业绩预告 - 江波龙预计2025年净利润同比增长150.66%至210.82% [1] - 中国船舶预计2025年归母净利润在70亿元至84亿元之间 同比增加约65.89%至99.07% [1] - 传音控股预计2025年净利润同比减少54.11%左右 [1] 股份回购 - 恒源煤电拟斥资2亿元至2.5亿元回购股份 [1] - 金田股份拟斥资2亿元至4亿元回购股份 [1] 股东增减持 - 金田股份控股股东金田投资计划增持5000万元至1亿元股份 [1][2] - 光莆股份实际控制人林文坤拟减持不超过3%股份 [1] - 明阳电气董事兼总裁郭献清拟减持不超过1.15%股份 [1] - 中来股份总经理林建伟拟减持不超过3%股份 [1] - 康恩贝集团拟减持不超过2535.96万股康恩贝股份 [2] 再融资与债务 - 北京利尔拟定增募资不超过10.34亿元 [1][2] - 福蓉科技拟定增募资不超过3亿元 [2] - 美克家居及子公司到期未偿还债务共计3.88亿元 [1][2]

公司融资计划 - 北京利尔发布2026年度向特定对象发行A股股票预案 计划募集资金总额不超过103,444.56万元人民币[1] - 募集资金在扣除发行费用后将用于四个具体项目及补充流动资金[1] 募集资金具体投向 - 年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料项目 实施主体为洛阳功能 项目投资总额36,536.00万元 拟使用募集资金29,736.00万元[3] - 创新研发中心建设项目 实施主体为北京利尔 项目投资总额26,047.41万元 拟使用募集资金24,347.41万元[3] - 越南耐火材料生产基地建设项目 实施主体为越南利尔 项目投资总额21,308.70万元 拟使用募集资金18,327.78万元[3] - 补充流动资金 实施主体为北京利尔 拟使用募集资金31,033.37万元[3] - 以上四个项目投资总额合计为114,925.48万元 拟使用募集资金总额合计为103,444.56万元[3]

公司公告 - 北京利尔于2026年1月29日晚间发布公告 [1] - 公司第六届第十四次董事会会议于2026年1月29日在公司会议室召开 [1] - 会议审议了《关于2026年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等文件 [1] 行业新闻 - 水贝黄金平台“杰我睿”出现兑付危机 [1] - 该平台采用40倍杠杆进行对赌交易 [1] - 金价上涨导致平台亏损加剧 [1] - 平台老板自称仍在深圳 [1] - 平台提出的兑付方案为按本金两折兑付，投资者表示无法接受 [1]

公司融资计划 - 北京利尔计划通过向特定对象发行股票进行融资，发行对象为不超过35名特定投资者 [1] - 本次发行股票数量不超过公司发行前总股本的30%，即不超过约3.57亿股 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] 募集资金规模与用途 - 本次发行拟募集资金总额不超过约10.34亿元人民币 [1] - 募集资金将投向四个具体项目 [1] 具体投资项目 - **年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料项目**：总投资约3.65亿元，拟投入募集资金约2.97亿元 [1] - **创新研发中心建设项目**：总投资约2.6亿元，拟投入募集资金约2.43亿元 [1] - **越南耐火材料生产基地建设项目**：总投资约2.13亿元，拟投入募集资金约1.83亿元 [1] - **补充流动资金项目**：总投资约3.1亿元，拟投入募集资金约3.1亿元 [1]

股票代码：002392 股票简称：北京利尔 北京利尔高温材料股份有限公司 Beijing Lirr High-temperature Materials Co., Ltd. 2026 年度向特定对象发行 A 股股票预案 二〇二六年一月 北京利尔高温材料股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票预案 公司声明 本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，确认不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案的真实性、准确性、完整性承担个 别和连带的法律责任。 本预案按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司 证券发行注册管理办法》等法律法规及规范性文件的要求编制。 本次向特定对象发行 A 股股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行 负责；因本次向特定对象发行 A 股股票引致的投资风险由投资者自行负责。 本预案是公司董事会对本次向特定对象发行 A 股股票的说明，任何与之相 反的声明均属不实陈述。 投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他 专业顾问。 本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行股票相关事项 的实质性判断、确认、批准或注册 ...

2026 年度向特定对象发行 A 股股票方案的论证分析报告 股票代码：002392 股票简称：北京利尔 北京利尔高温材料股份有限公司 北京利尔高温材料股份有限公司（以下简称"公司"）拟向特定对象发行 A 股股票，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管理办 法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、法规、规范性文件和《公 司章程》的规定，公司编制了《北京利尔高温材料股份有限公司 2026 年度向特 定对象发行 A 股股票方案的论证分析报告》（以下简称"本报告"）。 本报告中如无特别说明，相关用语具有与《北京利尔高温材料股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。 一、本次发行的背景和目的 （一）本次发行的背景 Beijing Lirr High-temperature Materials Co., Ltd． 2026 年度向特定对象发行 A 股股票方案的 论证分析报告 二〇二六年一月 1 2026 年度向特定对象发行 A 股股票方案的论证分析报告 端产品产能过剩的结构性问题，该矛盾制约 ...

证券代码：002392 证券简称：北京利尔 公告编号：2026-003 北京利尔高温材料股份有限公司 关于2026年度向特定对象发行A股股票预案披露的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京利尔高温材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2026年1月29日召 开第六届董事会第十四次会议，审议通过了《关于2026年度向特定对象发行A股 股票预案的议案》及其他相关议案。具体内容详见公司于2026年1月30日在巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《2026年度向特定对象发行A股股票预案》 及其他相关公告。敬请投资者注意查阅。 本次向特定对象发行 A 股股票预案的相关披露事项不代表审批机关对于本 次向特定对象发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准或注册，本次向特定 对象发行 A 股股票相关事项的生效和完成尚待取得公司股东会审议通过、深圳 证券交易所审核通过并经中国证券监督管理委员会作出同意注册决定等程序，发 行事项存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 北京利尔高温材料股份有限公司 董事会 2026年1月3 ...