12月17日，沐曦集成电路（上海）股份有限公司（证券简称：沐曦股份）正式在上海证券交易所科创板 挂牌上市，成为继摩尔线程后，又一家在科创板上市的国产GPU核心企业。 上市首日，沐曦股份股价表现极为强劲。开盘价即冲至700元/股，相比发行价104.66元/股涨幅超过 568%。随后股价持续上扬，截至发稿报820元/股，涨幅达683.49%，总市值升至3281亿元。若按当前 股价计算，中签投资者每签（500股）盈利可达约35.8万元，打新收益显著。 市场热烈追捧也体现在申购数据上。根据发行公告，本次网上发行有效申购户数达517.52万户，有效申 购股数288.62亿股，最终网上申购中签率仅为0.03348913%，低于此前同行业公司摩尔线程。 公开资料显示，沐曦股份成立于2020年9月，是中国国内高性能通用GPU产品的主要企业之一，致力于 自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台。 公司创始团队由三位曾任职于AMD的华人技术专家陈维良、彭莉、杨建组成，核心成员均具备二十年 左右GPU设计及量产经验。股权结构上，公司创始人陈维良及其一致行动人直接持有沐曦股份22.94% 的股权，陈维良为公司的实控人。 据招股书及最新 ...

沐曦股份此次发行价格为104.66元/股，对应市值约为418.74亿元，市销率为56.35倍。从首发价格来 看，沐曦股份本次发行价格是年内A股第二只首发百元股，仅次于摩尔线程114.28元/股的首发价格。 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 格隆汇12月17日｜国产GPU第二股沐曦股份-U(688802.SH)今日首日上市高开568%，盘中进一步拉升， 一度涨616.61%至750港元，总市值达3000亿元，单签盈利超32万元。 公司主要从事自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，产品包括用于智算推理的曦思N系列GPU、用 于训推一体和通用计算的曦云C系列GPU，以及正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU。 此次IPO，沐曦股份募集资金主要投向"新型高性能通用GPU研发及产业化项目""新一代人工智能推理 GPU研发及产业化项目"和"面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目"。 ...

公开信息显示， 沐曦股份 A股股本为40010万股，其中1813.8973万股于2025年12月17日起上市交 易。 公司主要从事自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，产品包括用于智算推理的曦思N系列GPU、 用于训推一体和通用计算的曦云C系列GPU，以及正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU。 编辑 ｜ 钉钉 | < W | N沐曦-U(688802) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 交易中 12-17 09:25:02 融 成 | | | | | | | 700.00 额 10.6亿 股本 4.00亿 市盈™ -288 | | | 万得 | | | | 595.34 568.83% 换 8.39% 市值 2801亿 市净 20.83 | | | 盘口 | | | 分时 | 五日 日K | 周K | | 更多 | | | 量加 | | 均价:700.00 | 盘口 资金 | | | | 700.00 | | | 568.83% 卖五 702.00 | | 3 | | | | | 卖四 700.18 | | N | | | | | 70 ...

公司上市概况 - 公司股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [1] - 本次发行价格确定为114.28元/股，发行数量7000万股，募集资金总额约80亿元 [1] - 发行采用战略配售、网下询价配售与网上定价发行相结合的方式，初始战略配售数量1400万股，占发行总规模的20% [1] - 网上发行因初步有效申购倍数达4126.49倍而启动回拨机制，最终网上发行数量1680万股，中签率仅0.03635054% [1] 公司业务与财务表现 - 公司成立于2020年6月，核心业务为全功能GPU芯片的研发、设计与销售，产品涵盖数据中心级、桌面级GPU及相关软件系统 [2] - 公司自主研发MUSA架构，集成AI计算加速、图形渲染等四大引擎，其MTT S4000智算加速卡及夸娥智算集群可支持千亿参数级大模型训练 [2] - 公司营业收入从2023年的1.24亿元增长至2024年的4.38亿元，2025年上半年营收已达7.02亿元 [2] - 公司报告期内尚未实现盈利，2022年至2024年归属于母公司所有者的净利润分别为-18.94亿元、-17.03亿元、-16.18亿元 [2] 募集资金用途与战略意义 - 本次募集资金将主要投向新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片的研发项目及补充流动资金 [2] - 融资旨在助力公司突破高端GPU核心技术瓶颈，完善从芯片到软件的全栈产品线，提升在AI算力基础设施领域的竞争力 [2] - 公司上市标志着国产算力芯片企业进一步获得资本市场认可，为GPU行业发展注入新动力 [1] - 公司上市为国产GPU行业开辟了直接融资渠道，但其后续发展仍需依赖技术突破与商业化落地 [3] 上市后交易与市场特征 - 根据科创板交易规则，公司上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，且上市首日即可作为融资融券标的 [3] - 上市初期流通股数量仅2938.24万股，占总股本的6.25% [3] - 本次发行价对应的2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，高于同行业可比公司平均水平 [2]

发行定价与募资情况 - 公司确定首次公开发行股票并在科创板上市的发行价格为104.66元/股 [1] - 本次发行新股数量为4010万股，占发行后总股本40,010万股的10.02% [2] - 按发行价计算，预计募集资金总额为41.97亿元，扣除发行费用2.98亿元后，预计募集资金净额为38.99亿元，与募投项目预计使用募集资金39亿元基本一致 [1] 估值与市场指标 - 本次发行价格104.66元/股未超出“四数孰低值”111.3353元/股 [2] - 按2024年度经审计的营业收入及发行后总股本计算，发行市销率为56.35倍 [2] - 公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，其T-3日静态行业市盈率为58.25倍 [2] 发行结构安排 - 战略投资者承诺认购总量为760.5419万股，占本次发行数量的18.97% [2] - 战略配售回拨后，网下发行数量为2607.8581万股，网上发行数量为641.6000万股 [2] - 网上申购每笔拟申购数量上限为0.6000万股，网下每笔拟申购数量下限为100.0000万股 [2][3] 公司基本情况 - 公司全称为沐曦集成电路(上海)股份有限公司，证券简称为沐曦股份，证券代码为688802 [2] - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [3] - 公司主营业务是研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品，并提供配套软件栈与计算平台 [3] 发行时间安排 - 网下和网上申购日均为2025年12月5日 [3] - 网下和网上缴款截止日均为2025年12月9日 [3]

发行定价与募资情况 - 公司确定首次公开发行股票并在科创板上市的发行价格为104.66元/股 [1] - 按发行价格104.66元/股和4010万股的新股发行数量计算，预计募集资金总额为41.97亿元 [1] - 扣除2.98亿元（不含增值税）的发行费用后，预计募集资金净额为38.99亿元 [1] - 本次募投项目预计使用募集资金为39亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为沐曦集成电路(上海)股份有限公司，证券简称为沐曦股份 [2] - 公司证券代码/网下申购代码为688802，网上申购代码为787802 [2] - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [3] - 公司主营业务是研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品，并围绕GPU芯片提供配套的软件栈与计算平台 [3] 本次发行结构 - 本次发行数量为4010万股，发行后总股本为40010万股，本次发行数量占发行后总股本比例为10.02% [2] - 根据发行价格确定的承诺认购战略配售总量为760.5419万股，占本次发行数量比例为18.97% [2] - 战略配售回拨后，网下发行数量为2607.8581万股，网上发行数量为641.6000万股 [2] - 网下每笔拟申购数量上限为1200万股，下限为100万股 [2] - 网上每笔拟申购数量上限为0.6000万股 [2] 估值与定价依据 - 本次发行定价方式为网下初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投标询价 [2] - 发行价格104.66元/股未超出“四数孰低值”（111.3353元/股） [2] - 按2024年度经审计的营业收入除以本次发行后总股本计算，发行市销率为56.35倍 [2] - 公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业(C39)，所属行业T-3日静态行业市盈率为58.25倍 [2] 发行时间安排 - 网下和网上申购日均为2025年12月5日(T日) [2] - 网下申购起止时间为9:30-15:00，网上申购起止时间为9:30-11:30, 13:00-15:00 [2] - 网下缴款截止时间为2025年12月9日(T+2日) 16:00，网上缴款截止时间为2025年12月9日(T+2日)日终 [2]

公司IPO进展 - 证监会于11月13日同意沐曦股份首次公开发行股票的注册申请，批复自同意注册之日起12个月内有效[1] - 公司IPO于2025年6月30日获得受理，7月19日进入问询阶段，10月24日上会获得通过并于当日提交注册[1] 公司业务与募资用途 - 公司主营业务为研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品，并围绕GPU芯片提供配套软件栈与计算平台[1] - 公司致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台[1] - 本次IPO拟募集资金约39.04亿元，扣除发行费用后将用于投资新型高性能通用GPU研发及产业化项目、新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目、面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目[1]

IPO审核进展 - 沐曦集成电路科创板IPO获上市委会议审议通过 [1] - 公司IPO审核状态为上市委会议通过 更新日期为2025年10月24日 [3] - 公司上市申请于2025年6月30日提交 计划发行不超过4010万股A股普通股 [6] 融资计划与资金用途 - 此次IPO拟融资39.04亿元 [3][6] - 募集资金将用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目、新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目和面向前沿领域的高性能GPU技术研发项目 [3] 公司业务与产品 - 公司成立于2020年9月 致力于打造全栈GPU芯片产品 [4] - 产品线包括曦思N系列GPU用于智算推理、曦云C系列GPU用于通用计算以及曦彩G系列GPU用于图形渲染 [4] 财务表现 - 2022年至2025年一季度营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、7.4亿元和3.2亿元 [7] - 同期归属于母公司所有者的净利润分别为-7.8亿元、-8.7亿元、-14亿元和-2.3亿元 [7] 中介机构 - 本次IPO保荐机构为华泰联合证券有限责任公司 [3] - 会计师事务所为立信会计师事务所 律师事务所为上海市锦天城律师事务所 [3]

IPO安排 - 沐曦股份科创板IPO将于10月24日上会 [1] - 公司IPO于2025年6月30日获得受理，同年7月19日进入问询阶段 [1] 公司业务 - 公司致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [1] - 主营业务为研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品 [1] - 公司围绕GPU芯片提供配套的软件栈与计算平台 [1] 募资用途 - 公司拟募集资金约39.04亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后将用于投资新型高性能通用GPU研发及产业化项目 [1] - 资金将用于新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目 [1] - 资金将用于面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目 [1] 行业动态 - 同为国产GPU企业的摩尔线程科创板IPO已于今年9月26日上会获得通过 [1] - 摩尔线程于同日提交注册 [1]

公司上市进程 - 上海证券交易所上市审核委员会定于2025年10月24日审议沐曦集成电路（上海）股份有限公司的首发申请 [1] - 公司于2025年6月30日提交上市申请，计划发行不超过4010万股A股普通股，拟募集资金39.04亿元 [5] 公司产品与技术 - 公司致力于打造全栈GPU芯片产品，包括用于智算推理的曦思N系列、用于通用计算的曦云C系列以及用于图形渲染的曦彩G系列 [1] - 曦云C系列是公司主打产品，其中C500定位对标NVIDIA A100，C600于2025年7月完成回片并成功点亮，预计年底进入风险量产 [3] - 下一代旗舰产品C700于2025年4月立项，号称在计算、存储、通信能力及能效比方面能接近NVIDIA H100水平，目前正在进行性能调优 [3] 公司财务表现 - 公司2022年至2025年一季度营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、7.4亿元和3.2亿元，呈现快速增长 [5] - 同期归属于母公司所有者的净利润持续为负，分别为-7.8亿元、-8.7亿元、-14亿元和-2.3亿元 [5] 募资用途 - 募集资金39.04亿元将主要用于新型高性能通用GPU研发及产业化、新一代人工智能推理GPU研发及产业化以及面向前沿领域的高性能GPU技术研发三个项目 [5]