证券代码： 002399 证券简称：海普瑞 公告编号： 2025-040 深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 董事会 二〇二五年十二月十七日 深圳市海普瑞药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年11月24 日召开第六届董事会第十八次会议，审议通过《关于取消监事会暨修订<公司章程> 及相关治理制度的议案》；于2025年12月16日召开2025年第一次临时股东会，审 议通过《关于取消监事会暨修订<公司章程>及配套议事规则的议案》。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《上市公司章程 指引》等法律法规及规范性文件的规定，结合公司实际情况，公司决定不再设置 监事会与监事职务，由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权，公 司第六届监事会的监事职务自动免除，《监事会议事规则》相应废止，公司各项 规章制度中涉及监事会、监事的规定不再适用。 本次调整后，公司第六届监事会主席郑泽辉先生及监事唐海均女士、苏纪兰 女士在监事会中担任的职务自然免除。监事会主席郑泽辉先生原定任期为2014年5 月16日至2026年5月22日，监事唐海均女士原定任期为2007年12月24日至2026年5 月22日，监事 ...

证券代码： 002399 证券简称：海普瑞 公告编号： 2025-041 深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 附件：职工董事简历 2025年12月16日，公司董事会收到公司工会通知，公司职工以民主选举方式 选举张平先生（简历附后）为公司第六届董事会职工董事。据此，张平先生在董 事会中的职务由非独立董事调整为职工董事，任期至第六届董事会届满之日止。 张平当选职工董事后，公司第六届董事会中兼任公司高级管理人员职务以及 由职工代表担任的董事人数总计未超过公司董事总数的二分之一，符合相关法律 法规的要求。 特此公告 深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 董事会 二〇二五年十二月十七日 关于选举职工董事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市海普瑞药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年11月24 日召开第六届董事会第十八次会议，2025年12月16日召开2025年第一次临时股东 会，审议通过了关于修订《公司章程》的相关议案。根据修订后的《公司章程》， 公司董事会将一个非独立董事席位调整为职工董事席位。 张平先生，1965 年生，中国国籍，西 ...

证券代码：002399 证券简称：海普瑞 公告编号：2025-039 深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 2025年第一次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会未出现否决提案的情形； 2、本次股东会不涉及变更以往股东会已通过的决议。 5、会议主持人：董事单宇先生 公司董事长李锂先生因工作原因未能现场出席会议，以通讯方式出席，经过 半数的董事共同推举公司董事单宇先生主持本次会议。 6、召开会议的通知已于2025年11月25日刊登在《证券时报》《中国证券报》 《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上（2025-031）。 一、会议召开情况 1、会议召开时间： （1）现场会议时间：2025年12月16日14:00 （2）网络投票时间：2025年12月16日 公司A股股东通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为2025年 12月16日9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票 系统投票的具体时间为2025年12月16日9 ...

北京中银（深圳）律师事务所 关于深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 2025 年第一次临时股东会的 法律意见书 地址：深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 座 5、6 层 电话：（86-755）82531588 传真：（86-755）82531555 邮编：518026 北京中银（深圳）律师事务所 法律意见书 北京中银（深圳）律师事务所 关于深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 2025 年第一次临时股东会的 法律意见书 致：深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 北京中银（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳市海普瑞药业集 团股份有限公司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2025 年第一次临时股东 会（以下简称"本次股东会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称《公司法》）、《上市公司股东会规则》等法律、法规、规章和其他规范 性文件以及《深圳市海普瑞药业集团股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 的有关规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格履行 了法定职责 ...

公司股价与交易概况 - 12月15日，公司股价上涨0.34%，成交额为3376.36万元，换手率为0.23%，总市值为171.23亿元 [1] - 当日主力资金净流入60.53万元，占成交额的0.02%，在所属行业中排名第36位（共159家） [4] - 近期主力资金流向：近3日净流出300.62万元，近5日净流入508.49万元，近10日净流入765.09万元，近20日净流出931.00万元 [5] 公司业务与市场定位 - 公司成立于1998年，是拥有A+H双融资平台的领先跨国制药企业 [2] - 主营业务覆盖肝素产业链、生物大分子CDMO和创新药物的投资、开发及商业化 [2] - 主营业务收入构成：制剂占63.06%，CDMO占18.59%，肝素钠以及低分子肝素钠原料药占16.05%，其他占2.30% [7] - 公司旗下赛湾生物具备向客户提供mRNA疫苗开发及生产的CDMO服务能力，并支持全球多个已商业化mRNA疫苗的生产 [2] - 公司海外营收占比较高，根据2024年年报，海外营收占比为93.04% [3] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入41.94亿元，同比增长3.09% [7] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为5.54亿元，同比减少29.04% [7] - 公司A股上市后累计派现42.10亿元，近三年累计派现5.14亿元 [8] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.70万户，较上期增加2.60% [7] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第八大流通股东，持股1200.93万股，相比上期增加69.17万股 [9] - 主力持仓方面，主力成交额为1410.48万元，占总成交额的7.4%，筹码分布非常分散，主力没有控盘 [5] 技术面与市场分析 - 该股筹码平均交易成本为11.59元，近期筹码减仓，但减仓程度减缓 [6] - 目前股价靠近支撑位11.54元 [6] - 所属行业主力资金净流出14.11亿元，连续3日被主力资金减仓 [4]

公司业务拓展 - 海普瑞（上海）半导体材料有限公司于近日成立，法定代表人为张杰，注册资本为100万人民币 [1] - 新公司的经营范围广泛，涵盖技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广以及货物与技术的进出口业务 [1] - 其特色经营项目包括电子测量仪器销售、半导体器件专用设备销售、智能仪器仪表销售、电子专用设备销售及电子元器件批发等 [1] 研发与新材料布局 - 公司业务涉及工程和技术研究和试验发展、机械设备研发、汽车零部件研发以及电子和机械设备维护 [1] - 新公司明确将开展新材料技术研发、电子专用材料研发以及金属制品研发等研发活动 [1] 供应链与工业服务 - 公司的经营项目包括橡胶制品销售、五金产品批发与研发、塑料制品销售、金属结构销售以及密封件销售 [1] - 业务范围延伸至工业自动控制系统装置销售、泵及真空设备销售以及机械电气设备销售 [1] - 公司还提供国内货物运输代理、租赁服务（不含许可类）、信息技术咨询服务、专业设计服务及各类工业设计服务 [1]

智通财经APP观察到，财报公布后，海普瑞港股在接下来11月前两周出现一段"小高潮"，11月7日至11 月13日走出一段小幅"五连阳"。 然而股价拉升并未能带动其进一步量价共振上涨。短暂的市场情绪发酵后，海普瑞股价再度进入技术性 阴跌循环，6个交易日从BOLL线上轨直跌回下轨，并在中下轨之间低位震荡，股价持续低迷。 震荡下跌4个月，低位抄底迹象开始显现 拉长时间线来看，海普瑞此轮下跌行情始于今年7月末。7月21日盘中，海普瑞股价触及今年年内高点 7.26港元后，经过了一周盘顶加上一个"四连阴"启动下跌行情。 技术面来看，8月之后尤其是8月下旬之后，海普瑞股价基本沿BOLL线的中下轨作机械震荡，BOLL线 也出现逐渐收缩，市场走入低位横盘整理状态。 虽然在今年三季报披露后海普瑞股价出现一波短暂上攻行情，并在11月上半月再触BOLL线上轨，但依 旧延续了此前的无量状态，未观察到明显的成交量放大支持，未能形成有效实体K线突破，在技术面上 属于BOLL线指标"假突破"。由于场外一致观望，缺乏量价基础的海普瑞在11月13日结束"五连阳"走势 后，股价再度回调，并在连续6个交易日波动下跌后重返BOLL线下轨，而后在BOLL ...

公司财务表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入41.94亿元，同比增长3.09% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为5.54亿元，同比下降29.04% [1] - 相比于中报营收和净利润同比双降，第三季度账面增长表现环比出现小幅好转 [1] 股价与市场交易表现 - 三季报公布后，港股在11月7日至11月13日走出一段小幅“五连阳”，但随后股价再度进入技术性阴跌循环 [2] - 此轮下跌行情始于7月末，7月21日股价触及年内高点7.26港元后启动下跌 [3] - 8月之后股价基本沿BOLL线中下轨作机械震荡，BOLL线逐渐收缩，市场进入低位横盘整理状态 [4] - 三季报后的短暂上攻未伴随成交量明显放大，属于BOLL线指标“假突破”，随后股价回调并在中下轨之间作底部横盘调整 [4] - 近期市场交投低迷，且三季报利好已有所反应，行情进入缺少利好催化的“冷静期” [4] 港股通资金动向 - 在近期交投不活跃的行情下，港股通资金对海普瑞的持股比例出现明显提高 [6] - 近5日前两大买方为中国投资(沪港通)和中国创盈(深港通)，分别买入58.65万股和15.05万股 [9] - 近5日前五大卖方分别为花旗银行、法国巴黎银行、摩根士丹利、美林和香港上海汇丰银行，分别卖出57.84万股、19.86万股、13.45万股、4.85万股及4.25万股 [9] - 目前港股通资金对海普瑞的持股比例合计达到43.14% [9] 肝素行业周期性分析 - 肝素行业是由猪周期驱动的周期性行业，一个完整的肝素周期通常持续3-4年，与猪周期基本同步 [11] - 中国拥有全球70%以上的猪小肠资源，2022年全球肝素粗品市场销售额达34.5亿美元，中国约占17.25亿美元 [11] - 2018年下半年非洲猪瘟导致能繁母猪存栏从4400万头骤降至2800万头，去化幅度达45% [11] - 叠加2020年全球公共卫生事件影响，肝素原料药价格从约2000美元/kg最高涨至15849美元/kg，其间涨幅约为700% [12] - 后续政策与高利润引发产能扩张，2022年6月全国能繁母猪存栏量达4277万头，较2020年底增长12.6%，生猪存栏量突破4.5亿头，创历史新高 [12] 行业当前趋势与公司估值 - 当前生猪市场仍处“供强需弱”格局，但政策调控力度增加，市场预期明年5月猪价有望回升至行业盈亏平衡点附近，并于下半年开启温和上行 [12] - 2024年中国肝素原料药出口单价受原材料价格影响下降，但销量提升；2025年1月出口价格环比大幅上涨27% [13] - 2024年下半年至今，肝素原料药出口价格呈现震荡筑底、逐步回升的走势 [13] - 肝素周期反转预期已在海普瑞A股有所反应，A股股价12.04元较去年低点6.64元已拉升81.63% [13] - 海普瑞港股股价较A股股价折价60%，目前港股PS估值仅1.32倍，远低于行业平均的2.71倍 [13] - 在肝素周期反转逐渐明朗的背景下，港股通提前加仓抄底被视为一个配置风向标 [13]

董事会决议与会议召开情况 - 公司第六届董事会第十九次会议于2025年12月5日召开，会议以现场与通讯结合方式举行，应参与表决董事7人，实际参与表决7人，会议由董事长李锂主持 [2] - 会议审议并通过了关于延长第二期及第三期员工持股计划存续期的两项议案，两项议案表决结果均为7票同意、0票弃权、0票反对 [3][4] 第二期员工持股计划详情 - 第二期员工持股计划于2016年12月12日经股东大会审议通过，原存续期为36个月，至2019年12月11日止 [6] - 该计划于2017年3月9日完成股票购买，共计购买公司股票20,618,035股，占当时公司总股本的1.65%，成交金额为人民币396,291,114.82元，成交均价为19.22元/股 [6] - 该计划存续期自2019年起已连续多次延长，本次为第八次延长，前次延长至2025年12月11日届满 [7][8] - 截至目前，第二期员工持股计划尚有15,118,035股未出售，占其初始购买总数的73.32%，占公司当前总股本的1.03% [8] - 本次延长基于持股计划实际运营情况及对公司未来发展的信心，经持有人会议审议通过后，由董事会批准 [10][11] 第三期员工持股计划详情 - 第三期员工持股计划于2018年12月28日经股东大会审议通过，原存续期为24个月，至2020年12月27日止 [9] - 该计划于2019年2月1日完成股票购买，累计购买公司股票3,886,264股，占当时公司总股本的0.2649%，成交金额为人民币79,036,512.58元，成交均价为20.34元/股 [9] - 该计划存续期自2020年起已连续多次延长，本次为第六次延长，前次延长至2025年12月27日届满 [9][10] - 截至目前，第三期员工持股计划持有的股票尚未出售 [10] - 本次延长基于持股计划实际运营情况及对公司未来发展的信心，经持有人会议审议通过后，由董事会批准 [12] 员工持股计划延期决策程序 - 2025年5月22日，公司2024年年度股东大会审议通过了关于修订第二期和第三期员工持股计划的议案，修订后计划规定，存续期届满前2个月内，经出席持有人会议的持有人所持2/3以上份额同意并提交董事会审议通过后，存续期可以延长 [10][12] - 第二期和第三期员工持股计划管理委员会分别于2025年12月1日召集持有人会议，审议通过了关于延长各自计划存续期的议案 [11][12] - 公司董事会于2025年12月5日召开会议，正式审议通过了两项延长存续期的议案 [11][12]

员工持股计划购买情况 - 第二期于2017年3月9日购股20,618,035股，占比1.65%，金额396,291,114.82元，均价19.22元/股[7] - 第三期于2019年2月1日购股3,886,264股，占比0.2649%，金额79,036,512.58元，均价20.34元/股[9] 员工持股计划现状 - 第二期尚有15,118,035股未出售，占购买总数73.32%，占总股本1.03%[8] 员工持股计划存续期 - 第二期和第三期原存续期多次延长后均至2025年[6][8][9][10] 员工持股计划审议情况 - 2025年多项会议审议通过两期计划存续期延长议案[12][13]