会计政策变更 - 公司根据《企业会计准则解释第17号》变更会计政策[3] - 自2024年1月1日起施行，无需董事会和股东大会审议[3][4] - 变更不影响财务状况等，能更客观反映情况[3][5]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 新业务驱动营收增长，Q1回款比例显著提升 - 2023年公司新业务板块(涉云安全、数据安全2.0&3.0、工业互联网安全、安全运营)实现营业收入21.42亿元，同比增长13.82%，新业务收入占营收比例47.54%，占比进一步提升 [2] - 2023年公司身份信任类产品、5G+工业互联网安全检测产品收入增速均超过200% [2] - 2024年第一季度，公司营业收入稳步增长，人均创收明显提升，毛利额同速增长，持续加强应收账款与回款管理，回款同比提升60%以上 [2] 降本增效效果明显，盈利水平行业领先 - 2023年公司销售、管理、研发费用率分别为22.89%、4.28%、18.07%，同比变动-3.29pcts、-0.42pcts、-3.09pcts，公司三费投入总额同比下降11.69%，人均营收同比增长7.83%，盈利水平行业领先 [3] - 2023年公司货币资金保有量增加40.47亿元，抗外部风险能力显著增强 [3] - 2024年第一季度，公司归母净利润亏损同比扩大，主要系公司投资的上市公司股价波动影响投资收益和公允价值变动收益，公司积极优化费用结构，扣非净利润亏损同比实现显著收窄 [3] 强化中移协同，新客户群体初具规模 - 2023年公司积极推进与中国移动业务协同落地，已实现总部-省-市全面对接，与中国移动集团及下属公司签署62份战略合作协议 [4] - 公司在长期深耕政企行业客户的同时，积极开拓个人端和家庭端等新客户群体，其中移动云电脑用户数300万，青松守护用户数5万，用户数量初具规模 [4] 财务数据总结 - 2023年公司实现营收45.07亿元，同比增长1.58%；归母净利润7.41亿元，同比增长18.37%；扣非净利润4.71亿元，同比下滑9.61% [1] - 2024年第一季度，公司预计实现营收9.00-9.50亿元，同比增长14.26%-20.61%；归母净利润亏损0.93-1.33亿元，去年同期亏损0.66亿元；扣非净利润亏损0.38-0.58亿元，去年同期亏损1.00亿元 [1] - 预计2024-2026年归母净利润为9.27/11.33/13.41亿元 [5]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为45.07亿元，同比增长1.58%[2] - 公司新业务板块实现营业收入21.42亿元，较上年同期增长13.82%[2] - 公司归母净利润为7.41亿元，同比增长18.37%[4] - 公司预计2024-2026年总收入分别为52.92、63.87、76.87亿元[6] - 公司2024/2025/2026年EPS分别为0.97/1.26/1.52元，给予“买入”评级[7] 业务拓展 - 公司与中国移动业务协同效果显著，签署战略合作协议[5] - 公司积极推进与中国移动的业务协同，业务协同效果明显[5] 财务状况 - 公司降本增效效果明显，三费投入总额较上年同期下降11.69%[4] - 公司归母净资产首次突破百亿，同比增长62.29%[5] 可持续发展 - 公司高度重视ESG在可持续发展中的作用，深入推进ESG管理融入公司治理[5]

员工持股计划基本信息 - 第三期存续期48个月，自2020年10月23日至2024年10月22日[2] - 累计回购4,125,184股于2020年10月23日过户至专户[2] - 锁定期分三期解锁，比例为33%、33%、34%[3] 员工持股计划现状 - 截至公告日，持有232,241股，占总股本0.02%[3] 员工持股计划规则 - 变更须经持有人三分之二以上份额同意并董事会审议[4] - 存续期届满自行终止，特定情况可提前或延长[4] - 届满或终止30个工作日内清算分配[5] 后续安排 - 锁定期2023年10月23日届满，将依情况决定处置[6] - 遵守交易规则和信息敏感期规定[6]

市场规模 - 公司市场规模增长至7929.18亿，增幅达21.83%[3] 公司利润 - 公司利润增长至1350.26亿，增幅为20.79%[3] 市场份额 - 公司占比最高的市场份额增长至21.83%[3]

证券代码：002439 证券简称：启明星辰 公告编号：2024-020 启明星辰信息技术集团股份有限公司 关于召开2023年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 启明星辰信息技术集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 13 日在指定信息披露媒体刊登了《关于召开 2023 年度股东大会的通知》，拟于 2024 年 5 月 6 日召开公司 2023 年度股东大会。现就本次股东大会有关事项再次 公告如下： 一、召开本次会议的基本情况 （一）股东大会届次：2023 年度股东大会 （二）会议召集人：公司第五届董事会 （三）本次会议经公司第五届董事会第二十次会议决议召开，本次股东大会 会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、深交所业务规则 和公司章程等规定。 （四）会议召开日期和时间 现场会议召开时间：2024 年 5 月 6 日下午 14：00 网络投票时间为：2024 年 5 月 6 日 其中：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 5 月 6 日 9：15—9：25，9 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收45.07亿元，同比增长1.58%[1] - 公司2023年归母净利润为7.41亿元，同比增长18.37%[1] - 公司2023年毛利率为57.76%，同比下降4.9%[1] - 新业务板块实现营业收入21.42亿元，较上年同期增长13.82%[1] - 公司预计2024年Q1实现营收9~9.5亿元，同比增长14.26%~20.61%[1] 未来展望 - 公司2025年EPS预测由1.32/1.74元下调至0.76/0.96亿元[2] - 公司有望率先受益，维持“买入”评级[2] - 风险提示包括卫星星座建设不及预期、技术研发不及预期、下游应用需求不及预期[3] 市场扩张和并购 - 启明星辰2026年预计营业总收入将达到7746百万元，较2023年增长71.5%[4] - 预计2026年每股净资产将达到16.50元，较2023年增长29.8%[4] - 2026年ROE-摊薄率预计为9.40%，较2023年增长52.1%[4] - 预计2026年P/E（现价&最新股本摊薄）为15.72，较2023年下降49.4%[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入45.07亿元，同比增长1.58%[1] - 公司2023年实现归母净利润7.41亿元，同比增长18.37%[1] - 公司2023年毛利率为57.76%，较上年同期下降4.9个百分点[3] - 公司2023年期间费用率为44.89%，较上年同期下降6.98个百分点[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年的归母净利润分别为9.64亿元、12.06亿元、15.21亿元[6] - 启明星辰公司2026年预计营业收入将达到8334百万元，较2023年增长了85.1%[8] - 预计2026年营业利润将达到1569百万元，较2023年增长了104.7%[8] 新产品和新技术研发 - 公司与中国移动合作推出多款产品，协同成效显著[5] - 公司持续拓展新业务，研发的安全垂直领域大模型展现应用前景[6] 市场扩张和并购 - 公司新业务收入占比进一步提升，新业务板块驱动公司成长[6] - 公司与中国移动的协同将为公司未来发展注入强劲动力，推动业务实现拓维和跃变[6] 其他新策略 - 平安证券研究所强烈推荐启明星辰公司股票投资[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收45.07亿元，同比增长1.58%[1] - 公司2023年扣非净利润4.71亿元，同比下降9.60%[1] - 公司2024Q1预计实现收入9.00亿元至9.50亿元，同比增长14.26%至20.61%[2] - 公司新业务板块整体实现收入21.42亿元，较上年同期增长13.82%[3] - 公司2023年销售费用/管理费用/研发费用分别为10.32/1.93/8.15亿元，同比变化分别为-11.18%/-7.65%/-13.23%[4] 未来展望 - 公司2024Q1扣非净利润预计增长41.82%至61.88%[2] - 公司2026年预计的营业总收入将达到818.8百万元，同比增长23.3%[10] - 公司2026年预计的净利润为145.5百万元，同比增长25.7%[10] - 公司2026年预计的EPS为1.19元，同比增长25.7%[10] 风险提示 - 本报告中提到的证券并非适用于所有国家和地区的所有投资者[23] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，并考虑其投资目的、财务状况和特定需求[23] - 投资者在使用本报告中的任何内容时需自行承担风险，公司不对任何损失负责[23]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为45.07亿元，同比增长1.58%[1] - 公司2024年Q1预计实现收入9,000万元至9,500万元，同比增长14.26%至20.61%[4] - 公司2024年预计全年实现20%以上的收入增长，积极抓住数字经济和新质生产力机遇[4] 信息安全业务 - 公司2023年信息安全业务毛利率为57.76%，同比下降4.95个百分点，主要系安全运营与服务毛利率下滑；人均创收/人均创利同比分别增长7.8%和25.7%[3] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场表现来定义[12] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场表现来定义[13] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准，建议投资者不仅仅依靠评级来做决策，应该阅读整篇报告获取完整信息[14]