关于2022年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销完成的公告 核心观点 - 公司已完成2022年限制性股票激励计划部分限制性股票的回购注销，涉及激励对象910人，回购注销限制性股票696.9171万股，占公司总股本的0.57%，回购价格为11.745元/股，回购资金总额为81,852,914.01元 [1][6][7] - 回购注销原因包括激励对象离职和公司层面业绩考核不达标，其中53名首次授予激励对象和17名预留授予激励对象已离职，需回购注销其未解除限售的限制性股票共361,812股 [6] - 公司2024年度业绩未达到激励计划设定的考核目标（营业收入增长率不低于65%或净利润增长率不低于55%），因此需回购注销首次授予768名激励对象5,321,580股和预留授予139名激励对象1,285,779股限制性股票 [6][7] 已履行的决策程序和信息披露情况 - 公司于2025年3月21日召开第六届董事会第六次会议及第六届监事会第六次会议，并于2025年4月8日召开股东大会，审议通过了相关议案 [1] - 此前在2022年已完成激励计划首次授予973名激励对象1962.34万股限制性股票（授予价格12.24元/股）和预留授予202名激励对象468.96万股限制性股票（授予价格12.215元/股） [3][4] - 公司已就激励计划履行了必要的公示、审核及信息披露程序 [2][3][4] 回购注销的具体情况 - 本次回购注销限制性股票696.9171万股，回购价格为11.745元/股（经调整后的授予价格） [1][7] - 回购资金全部为公司自有资金，总额为81,852,914.01元 [1][7] - 回购注销手续已于2025年5月26日办理完成 [1][8] 股本结构变动情况 - 本次回购注销后，公司总股本由1,218,369,376股减少至1,211,400,205股 [8] - 限售条件流通股/非流通股比例由40.47%降至40.12%，无限售条件流通股比例由59.53%升至59.88% [8] 其他事项 - 北京中天恒会计师事务所对本次回购注销事项进行了审验并出具验资报告 [8] - 公司将依法办理减少注册资本、修改公司章程等后续手续 [9]

股东持股比例变动 - 公司于2025年5月26日完成2022年限制性股票激励计划部分限制性股票的回购注销手续 总股本由1,218,369,376股变更为1,212,369,376股 [1] - 股东王佳持股数量不变 但因总股本减少 持股比例从17 91%被动增加至18 02% 权益变动幅度为0 11% [1] - 本次权益变动不触及要约收购 不会导致公司控制权变更或股权分布不符合上市条件 [1] 权益变动细节 - 信息披露义务人为王佳 住所位于北京市东城区 权益变动时间为2025年5月26日 [1] - 变动方向为上升 涉及一致行动人 但非第一大股东或实际控制人 [1] - 股份种类为A股 变动方式为公司回购注销导致总股本减少 非通过集中交易或大宗交易 [1] 股份持有情况 - 变动前合计持有股份266,551,127股 占总股本21 88% 其中无限售条件股份67,306,814股(5 52%) 有限售条件股份199,244,313股(16 35%) [1] - 变动后合计持有股份数量不变 但占总股本比例升至22 00% 其中无限售条件股份占比5 56% 有限售条件股份占比16 45% [1] 其他说明 - 本次变动非履行已作出的承诺或计划 不涉及资金来源 且不存在违反证券法规的情形 [1] - 数值差异可能因四舍五入导致 以董事会公告为准 [2]

股本变动 - 2025年5月26日完成2022年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销手续[1] - 公司总股本由1,218,369,376股变更为1,211,400,205股[1] 股东持股变动 - 持股5%以上股东王佳持股比例从17.91%被动增加至18.02%[1] - A股及合计持股比例均被动增加0.11%[2] - 变动前后合计持股266,551,127股，占比从21.88%增至22.00%[2] - 无限售条件股份占比从5.52%增至5.56%，有限售条件股份占比从16.35%增至16.45%[2]

限制性股票回购注销情况 - 2025年合计回购注销696.9171万股，占回购注销前总股本0.57%，涉及910人，资金81852914.01元[3] - 2023年合计回购注销890.4376万股，占回购注销前总股本0.93%，涉及1092人[9] - 2024年合计回购注销843.9453万股，占回购注销前总股本0.69%，涉及1031人[10] 限制性股票授予情况 - 2022年向973名激励对象首次授予1962.34万股，授予价12.24元/股[5] - 2022年预留授予向202名激励对象授予468.96万股，授予价12.215元/股[7] 总股本变更情况 - 2025年5月26日注销后总股本由1218369376股变为1211400205股[3] - 2023年回购注销后总股本由952603538股变为943699162股[9] - 2024年回购注销后总股本由1226808829股变为1218369376股[10] 回购原因及价格调整 - 因激励对象离职和公司业绩考核不达标进行回购注销[12][13] - 2022年股权激励计划未解除限售股票回购价调为11.745元/股[13] 股份占比变动情况 - 限售条件流通股变动前占比40.47%，变动后占比40.12%[14] - 无限售条件流通股变动前占比59.53%，变动后占比59.88%[14] 其他 - 2022 - 2025年激励计划多次履行决策和信息披露[3][4][5][6][7][8][9][10][11] - 2025年5月28日发布公告[17]

行业市场规模 - 2023年中国网络安全行业市场规模超850亿元 近五年行业复合增速为18.94% [1] - 2024年中国网络安全行业市场规模预计超950亿元 [1] 细分市场结构 - 网络安全市场分为网络安全产品和网络安全服务 其中网络安全产品包括硬件和软件 [3] - 2023年网络安全软件产品占比超过50% 占整体行业规模比重超30% [3] 主要上市公司 - 行业主要上市公司包括绿盟科技(300369)、奇安信(688561)、天融信(002212)、启明星辰(002439)、三六零(601360)等 [1] 产业竞争格局 - 国内龙头企业包括三六零、安恒信息、启明星辰、中孚信息等 [5] - 热门产品布局领域为防火墙、终端管理、漏洞扫描等 [5]

行业现状与困境 - 网络安全行业面临"红海"困境，市场饱和、价格内卷、客户预算吃紧导致项目减少，头部厂商如奇安信2024年巨亏超13亿元，绿盟科技、启明星辰等也呈现1亿-4亿元不等的亏损 [2][4][5] - 行业过去十年依赖合规业务增长，但当前增长见顶，客户企业自研安全产品趋势增强，对外购服务依赖减少 [2][4] - 产品同质化严重，厂商以低价策略抢占市场，部分项目甚至出现"利润为0也要做这单"的极端内卷现象 [4] AI技术驱动的行业转型 - 头部网络安全厂商如奇安信、绿盟科技、天融信等2023年起纷纷布局安全领域垂直大模型（如Q-GPT、风云卫、天问），将"AI+安全"视为未来核心方向 [2][10] - 生成式AI使攻击成本下降75%，催生高级网络钓鱼、深度伪造等新型威胁，倒逼防御体系重构，基于AI的新安全品类毛利率可达65% [7][10] - 现有AI安全产品对零日攻击拦截率不足45%，误报率高达12%，技术代际跨越需求迫切 [11] 增量市场机遇 - 合规需求升级：欧盟《AI法案》和中国《生成式AI服务管理暂行办法》催生AI模型审计、数据投毒检测等新服务 [7] - 垂直行业场景化需求爆发：金融领域AI欺诈检测、医疗行业大型语言模型内容审核等推动安全解决方案定制化转型 [8] - 云原生安全成为必争之地，基于AI的云工作负载保护平台（CWPP）市场年复合增长率预计超30% [8] 挑战与不确定性 - AI技术赋能攻防双方形成"猫鼠游戏"，攻击者利用生成式AI可将钓鱼邮件效率提升80%，防御端需应对模型"幻觉"等新风险 [10][11] - 客户对AI安全产品的接受度仍处培育期，私有化部署方案对客户技术能力要求较高，行业对AI潜在安全风险的研究不足 [11] - 网络安全厂商需平衡技术创新与风险管控，未来市场格局可能被AI重塑 [7][11]

行业现状 - 网络安全行业面临市场饱和、价格内卷、客户预算吃紧等问题，项目数量减少[1] - 行业过去十年因合规要求密集出台曾经历"黄金时代"，但当前增长面临见顶[1] - 2024年多家上市网络安全厂商亏损，奇安信巨亏超13亿元，绿盟科技、启明星辰等头部厂商亏损1亿-4亿元不等[4] 竞争格局 - 产品同质化严重，厂商采用低价策略抢占市场，部分产品报价低至800元（行业最低渠道价2000元）[3] - 客户企业自研意识觉醒，大型金融机构等开始自研安全产品，对外购服务依赖减少[3] - 项目周期长（1-3年），当前业务受客户1-2年前预算影响，企业"节衣缩食"导致网安服务优先级下降[3] AI转型方向 - 头部厂商纷纷布局AI大模型，奇安信发布"Q-GPT"、绿盟科技发布"风云卫"、天融信发布"天问"[2] - 生成式AI使攻击成本下降75%，催生高级网络钓鱼、深度伪造等新型威胁，倒逼防御体系重构[5] - AI安全新品类（威胁狩猎、攻击面管理）毛利率可达65%，成为突围关键[5] 增量市场机遇 - 合规需求升级：欧盟《AI法案》及中国《生成式AI服务管理暂行办法》催生AI模型审计、数据投毒检测等新服务[6] - 垂直行业场景化需求爆发：金融领域AI欺诈检测、医疗行业大型语言模型内容审核推动深度定制解决方案[6] - 云原生安全：多云部署推动基于AI的云工作负载保护平台（CWPP）市场年复合增长率超30%[6] AI应用挑战 - 攻击者利用生成式AI将钓鱼邮件效率提升80%，AI换脸可绕过生物识别验证[7] - 现有AI安全产品对零日攻击拦截率不足45%，模型"幻觉"导致误报率高达12%[7] - 大模型可能引发潜在安全风险，客户对AI安全产品的接受度尚处培育期[8]

股东大会召开情况 - 会议于2025年5月13日14:00在北京市海淀区启明星辰大厦会议室召开，采用现场与网络投票结合方式 [1][2] - 参会股东581人，代表有表决权股份476,760,487股（占总股份39.1311%），其中现场投票代表160,545,463股（13.1771%），网络投票代表316,215,024股（25.9540%）[2] - 中小股东参与度：575人代表33,315,957股（2.7345%），其中现场投票210,600股（0.0173%），网络投票33,105,357股（2.7172%）[3] 表决权调整 - 王佳、严立夫妇根据协议放弃表决权，其中严立放弃18,874,390股对应表决权 [1] - 截至登记日，王佳保留表决权股份131,003,679股，严立保留28,533,062股 [1] 议案表决结果 - 全部议案通过率超99%，最高反对票占比0.5380%（对应3,780,736股）[4][5] - 中小股东对关键议案支持率88.3139%-92.6286%，反对率最高11.3481% [5][6] - 弃权票占比普遍低于0.55%，其中默认弃权股数最高14,200股 [6] 法律程序合规性 - 北京金诚同达律师事务所确认会议程序符合《公司法》及《公司章程》，表决结果合法有效 [7]

股东大会时间 - 2025年4月15日公告召开通知，5月13日下午14:00现场会议召开，9:15 - 15:00网络投票[6][8][9][10] 参会股东情况 - 581人参加，代表476,760,487股，占总股份39.1310%[11] - 现场7人，代表160,545,463股，占13.1771%；网络574人，代表316,215,024股，占25.9540%[11] - 中小股东575人，代表33,315,957股，占2.7345%[12] 议案表决情况 - 议案1同意474,234,751股，占99.4702％；反对1,642,836股，占0.3446％；弃权882,900股，占0.1852％[19] - 议案2同意474,226,751股，占99.4686％；反对1,640,136股，占0.3440％；弃权893,600股，占0.1874％[20] - 议案3同意474,304,551股，占99.4849％；反对2,293,236股，占0.4810％；弃权162,700股，占0.0341％[21] - 议案4同意474,313,551股，占99.4868％；反对2,295,136股，占0.4814％；弃权151,800股，占0.0318％[22][23] - 议案5同意472,867,151股，占99.1834％；反对3,780,736股，占0.7930％；弃权112,600股，占0.0236％，中小股东同意29,422,621股，占88.3139％[24] - 议案6同意474,304,651股，占99.4849％；反对1,632,236股，占0.3424％；弃权823,600股，占0.1727％，中小股东同意30,860,121股，占92.6286％[25] - 议案7同意474,016,499股，占99.4245％；反对2,561,788股，占0.5373％；弃权182,200股，占0.0382％，中小股东同意30,571,969股，占91.7637％[26] - 议案8同意474,013,999股，占99.4239％；反对2,551,988股，占0.5353％；弃权194,500股，占0.0408％[27][28] - 议案9同意474,235,851股，占99.4705％；反对2,376,836股，占0.4985％；弃权147,800股，占0.0310％[29] 其他情况 - 股东大会召集人为公司董事会[13] - 审议9项议案，未超通知事项或变更内容[14][16] - 全部议案审议通过，表决程序合规有效[30][31]

启明星辰信息技术集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024年度股东大 会于2025年5月13日14：00在北京市海淀区东北旺西路8号中关村软件园21号楼启 明星辰大厦会议室以现场表决与网络投票相结合的方式召开。本次会议通知已于 2025年4月15日以公告形式发出。 证券代码：002439 证券简称：启明星辰 公告编号：2025-035 启明星辰信息技术集团股份有限公司 2024 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 1．本次股东大会未出现否决、修改或新增议案的情形。 2．本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 3．公司，王佳、严立夫妇与中移资本于2022年6月17日签署了《投资合作协 议》、于2022年9月30日签署了《投资合作协议之补充协议》、于2023年8月4日签 署了《投资合作协议之补充协议（三）》，王佳、严立夫妇与中移资本于2022年9 月30日签署了《表决权放弃协议之补充协议》、于2023年8月4日签署了《表决权 放弃协议之补充协议（三）》，约定自上市公司股东大会审议通过本次发行事项之 日起，王佳 ...