电线电缆产品分类 - 裸电线：仅有导体无绝缘层，用于高电压、大电流的远距离电能输送，是公司主要产品 [1] - 绕阻线：以绕组形式在磁场中工作，又称电磁线 [1] - 电力电缆：用于电力系统主干线路传输和分配大功率电能，涵盖1 - 330kV及以上电压等级 [2] - 通信电缆和通信光缆：通信电缆传输电信息，通信光缆以光纤传输光波信息，射频电缆传输射频信号 [2] - 电气装备用电线电缆：从配电点连接用电设备，使用面广、品种多 [2] 电线电缆行业特点 - 行业壁垒：设备通用性高，准入门槛为产品生产许可证办理及增项 [3] - 利润点：资金密集型产业，原材料成本占比80%以下，采用“原材料成本 + 加工费”定价模式，靠控制生产成本提高毛利 [3] 公司订单情况 - 2015年中标国网订单增多原因：国家加大电力线路建设投资，如特高压、新农网、配网建设；2015年主要原材料铝锭价格低且平稳，公司加大投标力度 [4] 公司股权激励 - 目的：响应证监会号召提振市场信心，与核心员工共享发展成果留住人才 [4] - 完成指标信心：业绩指标经充分论证，符合行业政策预期和公司实际运营状况 [4] 公司发展战略 - 战略定位：立足主业、深入军工 [5] - 实施方式：借助政策东风，在与成都航飞合作基础上寻找军工优质标的并购，通过横向合作和纵向延伸实现“双百”目标，打造军民融合优质平台 [5][6]

公司信息 - 证券代码为 002560，证券简称为通达股份 [1] - 公司全称为河南通达电缆股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为广发证券股份有限公司发展研究中心，人员为军工行业分析师赵炳楠 [2] - 活动时间为 2015 年 12 月 10 日上午 [2] - 活动地点在公司证券部 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书张治中、证券事务代表李高杰 [2] - 活动主要内容是就公司生产经营情况及未来发展方向进行调研 [2] - 附件为投资者关系活动附件 - 座谈内容 [2]

公司信息 - 证券代码为 002560，证券简称为通达股份 [1] - 公司全称为河南通达电缆股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为中泰证券股份有限公司研究所，人员为机械军工行业研究员卫喆 [2] - 活动时间为 2015 年 12 月 9 日下午 [2][3] - 活动地点在公司证券部 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书张治中、证券事务代表李高杰 [2] - 活动主要内容是就公司生产经营情况及未来发展方向进行调研 [2] - 附件为投资者关系活动附件 - 座谈内容 [2]

公司基本情况 - 2011 年 3 月 3 日在深圳证券交易所上市，股票简称通达股份，代码 002560 [1] - 专业生产 500kV 及以上超、特高压输电线路用架空导线产品，主要产品有钢芯铝绞线等系列 [1] 订单情况 - 2015 年获国网订单增多，原因是国家加大电力线路建设投资，2015 年公司主要原材料铝锭价格低且平稳，公司加大投标力度 [1] 客户情况 - 主要客户为国家电网公司、中国铁路总公司及其下属铁路局，如太原、北京铁路局等 [2] - 销售模式为参与主要客户投标，中标后以销定产 [2] - 国家电网公司在客户结构中占比由上市前 80%以上降至目前 20%左右，铁路及海外市场增长较快 [2] 小额贷款公司情况 - 前几年为上市公司贡献较多利润，今年受经济等因素影响业绩下降，加强风险控制，能正常运营，预计今年对上市公司贡献业绩小 [3] 转型情况 - 未来在保持主业稳步增长前提下，重点向军工产业进军，不排除与同类优质标的公司合作 [3] - 战略定位“立足主业、深入军工”，以并购成都航飞为起点，加大在军工信息化、导航等军民融合领域并购 [3] - 针对标的企业实际情况采用现金、股份或现金加股份方式合作，不排除设立军工并购基金 [4] 股权激励情况 - 目的是响应证监会号召提振市场信心，与核心员工共享发展成果留住人才 [4] - 业绩指标参考以往业绩、行业和公司未来趋势，经充分论证，符合政策预期和公司实际，公司有信心完成 [4]

公司基本情况 - 2011 年 3 月 3 日在深交所上市，股票简称通达股份，代码 002560 [1] - 专业生产 500kV 及以上超、特高压输电线路用架空导线产品，主要产品有钢芯铝绞线等系列，架空电缆产品工艺成熟，架空导线类产品占比大，用于主干输电线路 [1] 客户与销售情况 - 主要客户为国家电网公司、中国铁路总公司及其子公司或路局，如太原、北京铁路局 [2] - 销售模式为参与主要客户投标，中标后以销定产，交货期 3 - 6 个月 [2] - 国家电网公司在客户结构中占比从上市前 80%以上降至目前 20%左右，铁路和海外市场增长较快 [2] 铁路市场情况 - 2009 年开始开发电气化铁路用新型铜合金接触网导线和承力索产品，已成熟并用于国内铁路建设，少量出口韩国，运行平稳，有竞争优势 [3] - 2013 年取得中铁铁路产品认证中心 160km/h 及以下范围产品认证，2015 年初取得国家铁路局两份《铁路运输基础设备生产企业许可证》及 CRCC 签发的 200 - 250km/h 范围《铁路产品认证证书》，为开拓轨道交通市场打下基础 [3] - 国家加大铁路建设投资，国内新建高铁线路、城际铁路及地铁建设升温，海外提倡高铁出海，市场前景巨大 [4] 转型军工情况 - 因军工行业“高、精、尖”，技术和行业门槛高、产品附加值高、生命周期长、成长性可期，确立军工产业为转型方向，战略定位调整为“立足主业、深入军工” [4] - 以并购成都航飞为起点，借助政策东风，做大做强航空军机、民机产业链，加大在军工信息化、导航航天发动机等军民融合领域并购，通过横向合作和纵向延伸实现“双百”目标，打造军民融合优质平台 [4] - 以灵活方式与标的公司合作，不排除设立相关军工并购基金 [4] 股权激励情况 - 推出股权激励，业绩指标参考以往业绩，经公司充分论证，符合“一带一路”、特高压建设、新农网改造、铁路建设投资等政策预期和公司实际运营状况，公司和激励对象对完成指标充满信心 [4][5]

公司信息 - 证券代码为 002560，证券简称为通达股份 [1] - 公司全称为河南通达电缆股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括中信建投证券股份有限公司军工行业分析师张傲、华夏基金管理有限公司投资研究部高级经理奚佳 [2] - 活动时间为 2015 年 12 月 24 日上午 [2][3] - 活动地点在公司财务部 [2] - 上市公司接待人员为副董事长兼财务总监马红菊、证券事务代表李高杰 [2] - 活动主要内容是就公司生产经营现状及未来发展方向进行调研 [2] - 附件清单有投资者关系活动附件 - 座谈内容 [2]

公司信息 - 证券代码为 002560，证券简称为通达股份 [1] - 公司全称为河南通达电缆股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动编号为 2015 - 007，类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括国泰君安证券研究员王永辉、蝶彩资产管理副总裁汪逸群等 [2] - 活动时间为 2015 年 11 月 11 日上午，地点在公司三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有副董事长兼财务总监马红菊女士、总经理曲洪普先生、副总经理兼董事会秘书张治中先生 [2] - 活动主要内容是就公司股权激励、生产经营情况及未来发展方向进行调研 [2] 附件信息 - 附件为投资者关系活动附件 - 座谈内容，日期为 2015 年 11 月 11 日 [3]

公司基本情况 - 2011 年 3 月 3 日在深交所上市，股票简称通达股份，代码 002560 [1] - 专业生产 500kV 及以上超、特高压输电线路用架空导线产品，主要产品有钢芯铝绞线等系列 [1] - 架空导线类产品占比大，用于远距离、大容量主干输电线路 [1] 行业地位 - 国内架空导线领先企业，为国内第一条 1000kV 特高压交流输电线路等供货，是国内特高压输电线路建设导线第一梯队供应商 [2] 客户与销售 - 主要客户为国家电网公司、中国铁路总公司及其子公司或路局，如太原、北京铁路局 [3] - 销售模式为参与投标，中标后以销定产，交货期 3 - 6 个月 [3] - 国家电网公司在客户结构中占比从上市前 80%以上降至目前 20%左右，铁路和海外市场增长快 [3] 铁路市场 - 国家加大铁路建设投资，国内外铁路建设前景大 [4] - 2009 年开始开发电气化铁路用产品，已成熟并在国内使用，少量出口韩国，运行平稳 [4] - 2013 年取得 160km/h 及以下范围产品认证，2015 年初取得 200 - 250km/h 范围相关证书，为开拓市场打基础 [4] - 铁路市场门槛高，产品需认证和检验合格 [4] - 未来稳固现有市场，争取更多、等级更高合同 [4] 小额贷款公司 - 前几年为上市公司贡献较多利润，今年受经济等因素影响业绩下降，加强风险控制，能正常运营，预计今年贡献业绩小 [5] 军工转型 - 战略定位调整为“立足主业、深入军工”，以并购成都航飞为起点，做大做强航空产业链，加大其他军民融合领域并购 [5] - 未来针对标的企业采用现金、股份或现金加股份合作，不排除设立军工并购基金 [6] 股权激励 - 2015 - 2017 年营业收入和利润增长指标经充分论证，符合政策预期和公司运营状况，公司有信心完成 [6]

公司信息 - 证券代码为 002560，证券简称为通达股份 [1] - 公司全称为河南通达电缆股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位人员为深圳市宝德投资控股有限公司投资总监刘新涛 [2] - 活动时间为 2015 年 11 月 20 日上午 [2][3] - 活动地点在公司三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书张治中先生 [2] - 活动主要内容是就公司股权激励、生产经营情况及未来发展方向进行调研 [2] - 附件为投资者关系活动附件 - 座谈内容 [2]

主营业务与业绩增长 - 2015 年国网订单较 2014 年增长，因国家加大电力线路建设投资，铝锭价格低位平稳，公司加大投标力度 [1] - 股权激励计划对 2015 - 2017 年业绩指标科学设定，以 2014 年为基数，2015 - 2017 年营业收入增长率分别不低于 30%、60%、80%，净利润增长率分别不低于 25%、60%、80% [1][2] 产品招标与特高压业务 - 线缆类产品在国网招标体系中属材料类招标 [2] - 特高压项目因施工受环境等因素影响，供应商分批供货 [2] - 特高压线路建设主要竞争对手有远东电缆、中天科技等，供应商有技术和实力门槛 [2] 铁路市场情况 - 国家铁路建设投资加大，后续市场前景巨大 [3] - 公司 2009 年开发电气化铁路用产品，已成熟并应用，部分出口韩国，运行平稳，有竞争优势 [3] - 公司 2013 年取得 160km/h 及以下范围产品认证，2015 年初取得 200 - 250km/h 范围相关证书，为开拓市场打下基础 [3] - 国内主要竞争对手有常州安凯特、河北鑫晖等，铁路市场有较高门槛 [3][4] 产品应用与转型方向 - 线缆产品暂未应用到军工领域 [5] - 公司未来在保持主业增长前提下，向轻资产、高利润产业进军，考虑方向有智能制造、军工、医疗服务等，可能与同类优质标的合作 [5][6] - 转型采用并购方式，针对标的情况用现金、股份或现金加股份合作 [6] 转型优势与并购计划 - 转型成功对标的企业有资金平台和地域优势，可提供发展平台、低成本资金，利用地域提供技术和业务支持 [6][7] - 2014 年并购失败不排除继续与同行业优质标的合作 [7] - 寻找潜在标的不局限于河南本地 [7]