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天沃科技(002564)
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国资百亿输血,*ST天沃获“翻身”,摘帽后能否逆袭?
格隆汇· 2025-04-14 12:03
文章核心观点 - *ST天沃撤销“退市风险警示”及“其他风险警示”,从连续五年巨亏56亿元到摘帽,背后是国资主导的资本局,摘帽只是阶段性目标,未来需在保留业务上实现突破 [1][5] 国资救援组合拳 - 2023年末控股股东上海电气集团出手纾困,以1元价格收购上市公司旗下核心亏损资产中机电力80%股权,该标的资产评估值为 -26.24亿元 [6] - 通过特殊会计处理,*ST天沃在合并报表中确认59.57亿元投资收益,2023年年报显示公司净资产由 -21.39亿元暴增至1.14亿元,但扣除非经常性损益后实际经营亏损达41.18亿元 [7][8] - 公司解释合并报表层面投资收益包含对中机电力全年经营亏损抵减,实际剥离产生净损益影响为18.98亿元,此类操作符合会计准则,是常见市场化重组策略 [8] 后市情况 - 控股股东豁免上市公司10亿元债务,提供54.23亿元资金支持,追加37.34亿元信用担保,公司资产负债率从109%降至95% [9] - 市场猜测未来上海电气集团不排除向天沃科技注入资源强化主业,摘帽公告发布后复牌首日股价涨停,但机构投资者冷静 [9][10] - 公司2024年净利润预计仅2000 - 3000万元,同比暴跌98%,当前市净率高达29.5倍,远超行业平均水平的3倍 [10] - 公司仍有94亿元有息负债,每年财务费用超2亿元,若国资停止输血,流动性危机或卷土重来 [11] - A股市场中类似“保壳术”不少见,天沃科技特殊性在于国资主导深度重整,具备产业协同价值的重组能获市场认可 [11]
*ST天沃(002564) - 众会字(2024)第06648号天沃科技2023年报问询函的回复
2025-04-13 15:45
业绩总结 - 2023年公司实现归属于所有者的净利润119,834.19万元,扭亏为盈[112] - 2023年末归属于所有者的净资产为11,427.67万元,实现净资产为正[112] - 2023年末资产负债率为95.08%,财务状况大幅改善但仍处高位[112] - 2023年扣除非经常性损益后的净利润为 -411,843.01万元[105] - 2023年公司计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为15,604.02万元[45] 资产交易 - 2023年12月完成中机电力80%股权过户,交易形成投资收益595,749.60万元,占本期归母净利润497.14%[5] - 控股股东豁免公司债务本息10亿元,已计入资本公积[16] 业绩补偿 - 中机电力考核期累计实现业绩6.8127亿元,业绩承诺方应补偿金额为18.04亿元[31][32] - 2023年末公司对业绩补偿方计提53,578.80万元坏账准备,累计计提177,152.80万元,其他应收款净值为3,247.20万元[38][41] 资金占用费 - 2023年度中机电力确认资金占用费较往年大幅提升[49][52] - 中机国能电力工程有限公司部分利息收入已收回[47] 投资情况 - 2018年公司出资1亿元参与设立国新基金[53] - 2024年对国新基金投资计提减值7700万元[61] 项目情况 - 玉门项目太阳能集热系统模块未全部完工,未达到可转固时点[74] - 2024年玉门项目筹划变更,改造技术并配置风电指标[85] 枣庄八一重整 - 2023年枣庄八一破产重整,公司追加投资9,519.83万元,确定投资收益6,226.83万元[96] 财务指标 - 2023年末账面存货金额为10.14亿元,固定资产金额为11.15亿元,在建工程金额为15.15亿元[70] - 2023年12月末,金融负债合计为45.14亿元[107] - 报告期内,合并现金流量表经营性现金净流量为8,038.07万元[108] - 2023年末,货币资金余额为5.59亿元,非受限货币资金为4.27亿元[108] 诉讼情况 - 截至报告期末,公司作为被告涉及未决诉讼金额为1,484.90万元[109][110] - 2023年投资者诉讼立案时间早于资产负债表日的案件共计40起[110] 未来展望 - 公司聚焦中小型新型电力系统工程EPC总承包业务[115] - 公司寻求控股股东支持应对流动性风险[122]
*ST天沃(002564) - 关于深圳证券交易所2023年年报问询函的回复公告
2025-04-13 15:45
业绩总结 - 2023年度归属于公司所有者的净利润为119,834.19万元,扭亏为盈[123] - 2023年末归属于公司所有者的净资产为11,427.67万元,实现净资产为正[123] - 2023年末资产负债率为95.08%,财务状况大幅改善但仍有流动性风险[123] - 2023年高端装备制造业务在手订单饱满,营收与净利润保持较高增长[122] - 2023年公司扣非前后净利润孰低者为 -411,843.01万元[129] 资产处置 - 2023年12月公司完成中机电力80%股权过户,交易形成投资收益595,749.60万元,占本期归属于母公司股东净利润497.14%[2] - 经审计,公司本期剥离中机电力对净损益的影响为189,806.35万元[9] - 控股股东豁免公司债务本息10亿元,已计入资本公积[11] 业绩补偿 - 中机电力考核期累计实现业绩6.8127亿元,占考核期累计承诺净利润的48.59%,业绩承诺方应支付业绩补偿约14.89亿元[25] - 截至2019年12月31日,中机电力80%股权减值金额为18.04亿元,业绩承诺方应补偿金额为18.04亿元[27] - 2023年末公司对业绩补偿款累计计提坏账准备177,152.80万元,其他应收款净值为3,247.20万元[32] 项目投资 - 2018年公司出资1亿元参与设立国新基金,2023年中国能源收购嘉兴新毅持有的国新基金份额不低于1亿元[49] - 2024年对国新基金投资计提减值7700万元[56] - 2023年末公司账面存货金额为10.14亿元,累计计提存货跌价准备1.28亿元,计提比例11.19%[66][68] - 2023年末公司固定资产金额为11.15亿元,累计计提固定资产减值准备464.90万元,计提比例0.22%[66][70] - 2023年末公司在建工程金额为15.15亿元,主要为玉门鑫能在建工程[66][71] 资金情况 - 2023年末短期借款余额15.84亿元,长期借款余额21.55亿元,较上年末增加5.35亿元[104] - 2024年一季度末短期借款余额9.24亿元,长期借款余额33.08亿元,较2023年末增加11.53亿元[104] - 2023年末金融负债合计45.14亿元,2024年3月末金融负债合计45.27亿元,较期初增加约0.13亿元[104] - 截至2024年3月31日,控股股东电气控股审批同意提供不超过54.23亿元资金支持,已提供担保余额(含安慰函)为37.34亿元[105] - 截至2024年3月31日,电气财务公司已向公司提供贷款余额为30.29亿元[105] 诉讼情况 - 2024年4月24日苏州市中级人民法院正式受理公司起诉业绩承诺方案件[34] - 截至2024年4月26日,公司收到中小股东诉讼索赔通知105起,涉案金额1377.99万元[112] - 公司作为被告未决诉讼涉及金额1,484.90万元[118][119] 未来展望 - 公司拟采取加快常规岛设备消缺等办法应对玉门项目后续可能遇到的关键障碍[95] - 公司寻求控股股东支持,获足额资金应对未来12个月需偿还债务[134]
*ST天沃(002564) - 关于公司股票交易撤销退市风险警示、其他风险警示暨停复牌的公告
2025-04-13 15:45
股票信息 - 公司股票于2025年4月14日停牌一天,4月15日开市起复牌[3] - 股票简称由“*ST天沃”变更为“天沃科技”,证券代码仍为“002564”[4] - 股票交易价格日涨跌幅限制由“5%”变更为“10%”[3] 业绩总结 - 2023年度实现营业收入377,068.57万元,归属上市公司股东净利润119,834.19万元,扣非净利润 - 411,843.01万元,年末归属上市公司股东净资产11,427.67万元[7] 业务变动 - 2023年出售中机电力80%股权,不再持有其股权,不再纳入合并报表范围[8] 风险警示 - 2022年末经审计净资产为负值等致股票被实施退市及其他风险警示[5][6] - 公司已向深交所申请撤销退市及其他风险警示,申请获审核同意[8][10][12] 其他事项 - 2024年5月14日收到深交所2023年年报问询函,已披露回复公告[10][11] - 公司指定信息披露媒体为《中国证券报》等[12]
中信证券2024年罚单情况
梧桐树下V· 2025-04-13 12:03
财务表现 - 2024年公司实现营业收入637.89亿元,同比增长6.20% [3][4] - 归属于母公司股东的净利润217.04亿元,同比增长10.06% [3][4] - 扣非净利润215.66亿元,同比增长11.24% [4] - 经营活动现金流量净额1725.63亿元,上年同期为-40.84亿元 [4] - 资产总额1.71万亿元,同比增长17.71%;负债总额1.41万亿元,同比增长19.74% [4] 监管处罚与整改 - 因恒逸石化可转债项目保荐问题收到证监会警示函 [5] - 因中核钛白定增套利案被没收违法所得191.07万元并罚款2325万元 [5] - 江苏博涛IPO保荐未勤勉尽责被出具警示函 [5] - 广东泉为科技持续督导存在四项违规行为 [5] - 浙江分公司因员工代客测评被警示 [6] - 贵州安达科技上市当年亏损导致保荐机构被警示 [6] - 深圳证监局指出公司存在经纪业务和场外衍生品管理不足 [6] 投行业务表现 - 境内股权融资承销规模703.59亿元,市场份额21.87%,IPO与再融资承销规模均排名市场第一 [7] - 债券承销规模突破2万亿元,达20912.37亿元,同比增长9.49% [12] - 完成A股重大资产重组交易5单,规模198.98亿元,市场份额23.03% [12] - 香港市场股权融资承销规模27.17亿美元,排名市场第二 [12] - 中资离岸债承销规模50.48亿美元,市场份额4.23%,排名市场第一 [12] - 完成72单跨境并购项目,交易规模300.19亿美元,排名市场第二 [12] 审计情况 - 续聘毕马威华振和毕马威香港为2024年度审计机构,总费用380万元 [13][15] - 财务报告审计费用237万元,中期审阅费用100万元,内部控制审计费用43万元 [13][15]
*ST天沃(002564) - 关于调整董事、高级管理人员的公告
2025-03-31 18:31
人事变动 - 李春荠因工作调动辞去公司董事等职务[2] - 提名钱益群为董事候选人,若通过将任战略委员会委员[2][3] - 聘任余忠海为副总经理[4] 合规情况 - 董事选举和高管调整后,兼任高管董事人数不超总数二分之一[3][4] 影响说明 - 人事变动不会对公司日常经营产生影响[2][4]
*ST天沃(002564) - 关于召开2025年第一次临时股东会的通知
2025-03-31 18:30
会议信息 - 公司2025年第一次临时股东会于4月16日14:00召开[1][22] - 会议地点为江苏省张家港市金港街道长山村临江路1号[3] 投票信息 - 网络投票时间为4月16日,交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00,互联网9:15 - 15:00[1][13][14][16] - 普通股投票代码为“362564”,简称为“天沃投票”[11] 议案信息 - 拟审议总议案及补选董事议案,应选董事1人[4][23] - 提案1.01为选举钱益群为公司董事[23] 其他信息 - 股权登记日为4月11日[3] - 现场参会登记时间为4月14日9:00 - 17:00,地点在上海普陀区[6]
*ST天沃(002564) - 天沃科技2025年第一次临时股东会会议文件
2025-03-31 18:30
会议信息 - 2025年第一次临时股东会于4月16日14:00在江苏张家港召开[5] - 会议由董事长易晓荣主持,董监高参加[5] - 议案采用现场和网络投票表决[8] 董事变动 - 李春荠因工作调动不再担任董事,提名钱益群为候选人[14] - 钱益群若当选将任战略委员会委员至本届届满[14]
*ST天沃(002564) - 第四届董事会第七十二次会议决议公告
2025-03-31 18:30
会议信息 - 公司第四届董事会第七十二次会议于2025年3月31日召开[2] - 会议应到董事7名,实到7名[2] 议案通过情况 - 《关于补选董事的议案》以7票同意通过[3] - 《关于聘任副总经理的议案》以7票同意通过[3] - 《关于召开2025年第一次临时股东会的议案》以7票同意通过[3] 股东会安排 - 公司拟定于2025年4月16日召开2025年第一次临时股东会[3]
*ST天沃(002564) - 关于调整第四届董事会专门委员会委员组成的公告
2025-02-18 18:46
董事会调整 - 2025年2月18日公司审议通过调整第四届董事会专门委员会委员组成议案[1] - 陈寿焕担任战略及薪酬与考核委员会委员,其余委员组成未变[1] 人员信息 - 陈寿焕1981年12月出生,有高级经济师职称,硕士学历[4] - 陈寿焕现任公司董事等职,未持股,无关联关系,无不适合情形[4][5]