整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入6.05亿元，较上年同期减少4.07%[5] - 归属于上市公司股东的净利润1839.25万元，较上年同期增长23.83%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1323.96万元，较上年同期增长147.55%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-2273.65万元，较上年同期增长88.95%[5] - 本报告期末总资产54.99亿元，较上年度末减少8.25%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1.57亿元，较上年度末增长13.69%[5] - 营业总收入本期为605,201,334.18元，上期为630,908,188.99元[16] - 营业总成本本期为565,245,663.34元，上期为640,193,029.00元[16] - 净利润本期为38,052,959.84元，上期为13,999,796.32元[17] - 基本每股收益和稀释每股收益本期和上期均为0.02 [17] - 经营活动现金流入小计本期为743,840,930.66元，上期为743,721,625.20元[19] - 经营活动现金流出小计本期为766,577,438.63元，上期为949,568,801.73元[19] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 -22,736,507.97元，上期为 -205,847,176.53元[19] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -4,776,100.26元，上期为 -6,565,692.60元[19] - 筹资活动现金流入小计本期为326,000,000.00元，上期为1,522,510,000.00元[19] - 筹资活动现金流出小计分别为705,067,661.44元和1,553,438,571.78元[20] - 筹资活动产生的现金流量净额分别为 -379,067,661.44元和 -30,928,571.78元[20] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响分别为483,142.51元和26,431.75元[20] - 现金及现金等价物净增加额分别为 -406,097,127.16元和 -243,315,009.16元[20] - 期初现金及现金等价物余额分别为861,398,843.51元和426,631,410.30元[20] - 期末现金及现金等价物余额分别为455,301,716.35元和183,316,401.14元[20] 资产负债项目变化 - 货币资金较年初减少3.49亿元，变动比例为-36.05%，主要系本期筹资活动净流出所致[8] - 短期借款较年初减少3.50亿元，变动比例为-48.79%，主要系本期偿还借款所致[8] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3.79亿元，较上年同期减少1125.62%，主要系本期偿还部分有息负债，筹资活动流出有所增加[8] - 2025年3月31日，公司货币资金期末余额618,622,526.78元，期初余额967,378,587.26元[13] - 应收账款期末余额1,090,157,175.53元，期初余额1,021,957,225.31元[13] - 流动资产合计期末余额3,787,709,356.62元，期初余额4,267,680,262.48元[13] - 非流动资产合计期末余额1,711,292,525.86元，期初余额1,725,962,246.16元[14] - 资产总计期末余额5,499,001,882.48元，期初余额5,993,642,508.64元[14] - 流动负债合计期末余额2,361,520,210.99元，期初余额2,937,281,465.11元[14] - 负债合计期末余额5,091,884,937.22元，期初余额5,625,192,202.88元[14] - 所有者权益合计本期为407,116,945.26元，上期为368,450,305.76元[15] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计515.29万元，其中计入当期损益的政府补助78.06万元[6] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为32,509，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 前10名股东中，上海电气控股集团有限公司持股比例15.42%，持股数量132,458,814股；陈玉忠持股比例15.29%，持股数量131,290,074股[10] - 陈玉忠将其持有的131,290,074股（占总股本15.29%）对应的表决权委托上海电气行使[10] 报告审计情况 - 公司第一季度报告未经审计[21]

股票情况 - 公司股票2025年4月15 - 16日收盘价涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[3] 信息披露 - 前期披露信息无需更正、补充[4] - 无应披露未披露事项，不存在违反信息公平披露情形[5][7] 经营环境 - 除4月12日公告外，近期经营及内外部环境无重大变化[4] 控股股东 - 控股股东无应披露未披露或筹划中的重大事项[4] - 股票异常波动期间控股股东、实控人无买卖公司股票行为[4] 业绩预告 - 2024年年度业绩预告无需修正，未向第三方提供未公开业绩信息[7]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会4月1日发通知，4月16日14:00召开[3] - 公告日期为2025年4月17日[9] 参会情况 - 255人出席，代表股份278,377,533股，占总股份32.4108％[4] - 251人网络投票，代表股份14,512,445股，占1.6896％[4] - 4人现场出席，代表股份263,865,088股，占30.7211％[4] - 253名中小股东投票，代表股份14,628,645股，占1.7032％[5] 议案审议 - 审议通过补选董事议案，选举钱益群为董事[6] - 同意选举钱益群股份数270,091,256股，占97.0233％[6] - 中小投资者同意股份数6,342,368股，占43.3558％[6] 合规情况 - 国浩律师认为股东会召集等程序及结果合法有效[7]

股东会信息 - 2025年4月1日公告召开2025年第一次临时股东会通知[4] - 4月16日下午14:00在江苏张家港召开，网络投票时间9:15 - 15:00[5] - 由董事会召集，3月31日四届七十二次会议通过召开议案[6] 参会情况 - 出席股东及代理人255人，代表股份278,377,533股，占比32.4108%[7] - 现场投票4人，代表股份263,865,088股，占比30.7211%[7] - 网络投票251人，代表股份14,512,445股，占比1.6896%[7] 会议结果 - 审议通过《关于补选董事的议案》[11] - 形成《苏州天沃科技股份有限公司2025年第一次临时股东会决议》[11] - 召集、召开等程序合法有效[12]

会议信息 - 公司2025年第一次临时股东会于4月16日14:00召开[1][22] - 股权登记日为4月11日[3] - 会议地点在江苏省张家港市金港街道长山村临江路1号[3] 议案信息 - 本次会议拟审议补选董事议案，应选1人[4][23] - 提案1.01为选举钱益群为公司董事[23] 投票信息 - 普通股投票代码为“362564”，简称为“天沃投票”[11] - 深交所交易系统投票时间为4月16日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[13] - 深交所互联网投票系统投票时间为4月16日9:15 - 15:00[14][16] 登记信息 - 现场参会登记时间为4月15日9:00 - 17:00[6] - 登记地点在上海市普陀区中山北路1715号E座3楼天沃科技证券事务部[6]

文章核心观点 - *ST天沃撤销“退市风险警示”及“其他风险警示”，从连续五年巨亏56亿元到摘帽，背后是国资主导的资本局，摘帽只是阶段性目标，未来需在保留业务上实现突破 [1][5] 国资救援组合拳 - 2023年末控股股东上海电气集团出手纾困，以1元价格收购上市公司旗下核心亏损资产中机电力80%股权，该标的资产评估值为 -26.24亿元 [6] - 通过特殊会计处理，*ST天沃在合并报表中确认59.57亿元投资收益，2023年年报显示公司净资产由 -21.39亿元暴增至1.14亿元，但扣除非经常性损益后实际经营亏损达41.18亿元 [7][8] - 公司解释合并报表层面投资收益包含对中机电力全年经营亏损抵减，实际剥离产生净损益影响为18.98亿元，此类操作符合会计准则，是常见市场化重组策略 [8] 后市情况 - 控股股东豁免上市公司10亿元债务，提供54.23亿元资金支持，追加37.34亿元信用担保，公司资产负债率从109%降至95% [9] - 市场猜测未来上海电气集团不排除向天沃科技注入资源强化主业，摘帽公告发布后复牌首日股价涨停，但机构投资者冷静 [9][10] - 公司2024年净利润预计仅2000 - 3000万元，同比暴跌98%，当前市净率高达29.5倍，远超行业平均水平的3倍 [10] - 公司仍有94亿元有息负债，每年财务费用超2亿元，若国资停止输血，流动性危机或卷土重来 [11] - A股市场中类似“保壳术”不少见，天沃科技特殊性在于国资主导深度重整，具备产业协同价值的重组能获市场认可 [11]

公司摘星脱帽公告 - 公司股票将于2025年4月15日起撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称由"*ST天沃"变更为"天沃科技"，证券代码保持不变[2] - 股票交易价格的日涨跌幅限制由5%变更为10%[2] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为1 14亿元，较2022年的-20 82亿元实现由负转正[8] 公司财务状况与重组 - 2023年公司实现营业收入37 71亿元，归属于上市公司股东的净利润11 98亿元，但扣非净利润为-41 18亿元[7] - 公司通过1元价格向控股股东上海恒电出售中机电力80%股权，该股权评估值为-26 24亿元[7] - 该交易形成投资收益约59 57亿元，占归属于母公司股东净利润的497 14%[10] - 控股股东对公司债务豁免事项获得董事会、监事会及股东大会审议通过[7] 交易所问询与会计处理 - 深交所就资产剥离事项向公司发出问询函，关注审批程序完备性及会计处理合规性[10] - 公司回复称合并报表层面确认投资收益59 57亿元，符合企业会计准则规定[13] - 公司2024年业绩预告显示归属于上市公司股东的净利润预计为2000万至3000万元，同比下降98 33%至97 50%[18] 股东结构与市场反应 - 截至2025年3月10日，公司股东户数为32，603户，较前期呈现持续下降趋势[15][16] - 投资者对公司摘帽反应热烈，部分投资者期待股价上涨[17][18] - 公司表示2024年业绩变动主要系不再合并中机电力财务报表所致[19]

业绩总结 - 2023年公司实现归属于所有者的净利润119,834.19万元，扭亏为盈[112] - 2023年末归属于所有者的净资产为11,427.67万元，实现净资产为正[112] - 2023年末资产负债率为95.08%，财务状况大幅改善但仍处高位[112] - 2023年扣除非经常性损益后的净利润为 -411,843.01万元[105] - 2023年公司计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为15,604.02万元[45] 资产交易 - 2023年12月完成中机电力80%股权过户，交易形成投资收益595,749.60万元，占本期归母净利润497.14%[5] - 控股股东豁免公司债务本息10亿元，已计入资本公积[16] 业绩补偿 - 中机电力考核期累计实现业绩6.8127亿元，业绩承诺方应补偿金额为18.04亿元[31][32] - 2023年末公司对业绩补偿方计提53,578.80万元坏账准备，累计计提177,152.80万元，其他应收款净值为3,247.20万元[38][41] 资金占用费 - 2023年度中机电力确认资金占用费较往年大幅提升[49][52] - 中机国能电力工程有限公司部分利息收入已收回[47] 投资情况 - 2018年公司出资1亿元参与设立国新基金[53] - 2024年对国新基金投资计提减值7700万元[61] 项目情况 - 玉门项目太阳能集热系统模块未全部完工，未达到可转固时点[74] - 2024年玉门项目筹划变更，改造技术并配置风电指标[85] 枣庄八一重整 - 2023年枣庄八一破产重整，公司追加投资9,519.83万元，确定投资收益6,226.83万元[96] 财务指标 - 2023年末账面存货金额为10.14亿元，固定资产金额为11.15亿元，在建工程金额为15.15亿元[70] - 2023年12月末，金融负债合计为45.14亿元[107] - 报告期内，合并现金流量表经营性现金净流量为8,038.07万元[108] - 2023年末，货币资金余额为5.59亿元，非受限货币资金为4.27亿元[108] 诉讼情况 - 截至报告期末，公司作为被告涉及未决诉讼金额为1,484.90万元[109][110] - 2023年投资者诉讼立案时间早于资产负债表日的案件共计40起[110] 未来展望 - 公司聚焦中小型新型电力系统工程EPC总承包业务[115] - 公司寻求控股股东支持应对流动性风险[122]

业绩总结 - 2023年度归属于公司所有者的净利润为119,834.19万元，扭亏为盈[123] - 2023年末归属于公司所有者的净资产为11,427.67万元，实现净资产为正[123] - 2023年末资产负债率为95.08%，财务状况大幅改善但仍有流动性风险[123] - 2023年高端装备制造业务在手订单饱满，营收与净利润保持较高增长[122] - 2023年公司扣非前后净利润孰低者为 -411,843.01万元[129] 资产处置 - 2023年12月公司完成中机电力80%股权过户，交易形成投资收益595,749.60万元，占本期归属于母公司股东净利润497.14%[2] - 经审计，公司本期剥离中机电力对净损益的影响为189,806.35万元[9] - 控股股东豁免公司债务本息10亿元，已计入资本公积[11] 业绩补偿 - 中机电力考核期累计实现业绩6.8127亿元，占考核期累计承诺净利润的48.59%，业绩承诺方应支付业绩补偿约14.89亿元[25] - 截至2019年12月31日，中机电力80%股权减值金额为18.04亿元，业绩承诺方应补偿金额为18.04亿元[27] - 2023年末公司对业绩补偿款累计计提坏账准备177,152.80万元，其他应收款净值为3,247.20万元[32] 项目投资 - 2018年公司出资1亿元参与设立国新基金，2023年中国能源收购嘉兴新毅持有的国新基金份额不低于1亿元[49] - 2024年对国新基金投资计提减值7700万元[56] - 2023年末公司账面存货金额为10.14亿元，累计计提存货跌价准备1.28亿元，计提比例11.19%[66][68] - 2023年末公司固定资产金额为11.15亿元，累计计提固定资产减值准备464.90万元，计提比例0.22%[66][70] - 2023年末公司在建工程金额为15.15亿元，主要为玉门鑫能在建工程[66][71] 资金情况 - 2023年末短期借款余额15.84亿元，长期借款余额21.55亿元，较上年末增加5.35亿元[104] - 2024年一季度末短期借款余额9.24亿元，长期借款余额33.08亿元，较2023年末增加11.53亿元[104] - 2023年末金融负债合计45.14亿元，2024年3月末金融负债合计45.27亿元，较期初增加约0.13亿元[104] - 截至2024年3月31日，控股股东电气控股审批同意提供不超过54.23亿元资金支持，已提供担保余额（含安慰函）为37.34亿元[105] - 截至2024年3月31日，电气财务公司已向公司提供贷款余额为30.29亿元[105] 诉讼情况 - 2024年4月24日苏州市中级人民法院正式受理公司起诉业绩承诺方案件[34] - 截至2024年4月26日，公司收到中小股东诉讼索赔通知105起，涉案金额1377.99万元[112] - 公司作为被告未决诉讼涉及金额1,484.90万元[118][119] 未来展望 - 公司拟采取加快常规岛设备消缺等办法应对玉门项目后续可能遇到的关键障碍[95] - 公司寻求控股股东支持，获足额资金应对未来12个月需偿还债务[134]

股票信息 - 公司股票于2025年4月14日停牌一天，4月15日开市起复牌[3] - 股票简称由“*ST天沃”变更为“天沃科技”，证券代码仍为“002564”[4] - 股票交易价格日涨跌幅限制由“5%”变更为“10%”[3] 业绩总结 - 2023年度实现营业收入377,068.57万元，归属上市公司股东净利润119,834.19万元，扣非净利润 - 411,843.01万元，年末归属上市公司股东净资产11,427.67万元[7] 业务变动 - 2023年出售中机电力80%股权，不再持有其股权，不再纳入合并报表范围[8] 风险警示 - 2022年末经审计净资产为负值等致股票被实施退市及其他风险警示[5][6] - 公司已向深交所申请撤销退市及其他风险警示，申请获审核同意[8][10][12] 其他事项 - 2024年5月14日收到深交所2023年年报问询函，已披露回复公告[10][11] - 公司指定信息披露媒体为《中国证券报》等[12]