业绩数据 - 2024年1 - 9月公司销售费用率8.52%，2023 - 2021年度分别为9.65%、7.34%、6.32%[25] - 2024年1 - 9月公司主营业务内销24351.50万元，占比10.50%；外销207597.51万元，占比89.50%[23] - 2024年度公司营业收入同比增长38.40%，新客户营业收入占比提升[108] - 2025年一季度公司实现营业收入7.04亿元，同比增长22.50%[108] 市场与客户 - 2021 - 2023年公司主营业务收入境外销售占比分别为89.54%、96.89%和97.70%[14] - 2024年1 - 9月公司前五大客户占比70.62%，2023 - 2021年度分别为61.74%、67.62%、67.74%[15] 销售费用 - 报告期各期公司销售费用分别为15091.96万元、17817.77万元、23230.84万元和20159.83万元[8] - 2024年1 - 9月境外销售费用8929.56万元，占比44.29%；境内11230.28万元，占比55.71%[20] - 报告期内外销销售费用率分别为3.38%、4.06%、4.60%和4.30%[24] 项目投入 - 截至2024年12月31日，“哈尔斯未来智创”建设项目（一期）已开始工程建设，已投入19947.73万元，主要资金来源为自有资金[66][67] - 截至2024年9月30日，泰国哈尔斯生产线在建工程账面余额为3371.79万元，新厂房为4864.11万元，合计8235.90万元[88] 产能与市场规模 - 预计本募完全达产后，本募与泰国基地真空器皿合计产能将扩张至9900万只[94] - 2024年度我国保温杯累计出口额377.15亿元，同比增长18.67%[71][105] - 预计2024 - 2028年全球保温杯（壶）零售市场规模复合增长率为16.75%[72][105] 未来战略 - 坚定“中国杯壶专家”战略定位，践行“打造精品”与“重塑品牌”战略[109] - 国际业务构建战略合作伙伴关系，按“稳存量，上增量，抓质量”实现增长[111] - 国内市场实施“国内营销一盘棋”计划，强化资源和渠道协同[113] 其他 - 公司与采莲贸易仅在2022年度发生一笔关联交易，金额为2.31万元[43][50] - 截至2024年12月31日，公司及其子公司不存在因商业贿赂受处罚或被立案调查情形[38]

公司基本信息 - 公司注册资本为466,267,732元[14] - 截至2024年9月30日，总股本为466,379,732股，有限售条件流通股占比34.83%，无限售条件流通股占比65.17%[15] - 截至2024年9月30日，吕强为第一大股东，持股占比37.81%[17] - 截至2024年9月30日，前十名股东合计持股占比54.34%[17] 融资与分红 - 2011年9月9日首次公开发行筹资41,040.00万元[19] - 2019年8月22日公开发行可转换公司债券筹资30,000.00万元[19] - 2023年现金分红4617.51万元，其他方式现金分红6651.84万元，占净利润45.12%[1] - 最近三年累计现金分红占年均净利润比例为135.58%[1] 财务数据 - 2024年9月30日资产总计324750.59万元，负债总计158766.10万元[24] - 2024年1 - 9月营业收入236738.92万元，净利润22550.34万元[27] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额24588.39万元，投资活动现金流量净额 - 27570.21万元[29] - 2024年9月30日流动比率1.54倍，速动比率1.06倍，资产负债率48.89%[30] - 2024年1 - 9月应收账款周转率9.35次，存货周转率3.66次[30] - 2024年1 - 9月研发费用占营业收入比重为4.11%[30] - 2024年1 - 9月每股经营活动现金流量0.53元，每股净现金流量 - 0.01元[30] 发行股票 - 哈尔斯本次向特定对象发行A股股票申请于2024年12月19日获内核通过[44] - 募集资金总额为75,490.00万元，拟投资于“哈尔斯未来智创”建设项目（一期）[58] - 发行股票面值为1.00元，发行价格不低于票面金额[55] - 发行对象为不超过35名特定投资者[60] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80%[61] - 发行股票数量不超过发行前总股本的30%[66] - 募集资金非资本性支出比例不超过30%[66] 销售与市场 - 报告期各期，前五大客户销售金额占当期营业收入比例分别为67.74%、67.62%、61.74%和70.62%[67] - 报告期内，综合毛利率分别为26.13%、29.24%、31.20%和29.97%[74] - 报告期内，外销收入占主营业务收入比例分别为83.34%、85.68%、83.53%和89.50%[76] - 报告期内，汇兑损益分别为1,035.32万元、 - 3,741.86万元、386.22万元和 - 1,233.16万元[76] - 我国2024年度保温杯累计出口额377.15亿元，同比增长18.67%[96] - 公司产品远销全球80多个国家和地区[101] 风险提示 - 募投项目若因资金等因素无法按期运营，将影响未来收益[81] - 新增产能项目达产后若市场不利，新增产能可能无法消化[82] - 募投项目建成后固定资产增加，若不能达预期盈利水平，公司将面临利润下滑风险[83] - 本次向特定对象发行股票需经审核和注册，存在审批和募集资金不足风险[85][86] 技术与荣誉 - 截至2024年9月30日，公司拥有已获授权境内专利686项，其中发明专利53项，实用新型344项[99] - 公司累计主导或参与制修订已发布标准37项，2023年度发布8项[99] - 2024年4月，公司荣获中国轻工业联合会科技进步奖二等奖[99] - 2024年7月，公司荣获中国商业联合会科技进步一等奖[99] - 公司在2023年获“2021 - 2022年度全国轻工行业标准化工作先进集体”荣誉称号[99] - 公司取得“2022长三角品牌影响力百强企业”称号[101] - 哈尔斯星耀系列荣获“K - DESIGN AWARD”2023设计奖[101] - 公司荣获“连续两年全球杯壶销售额第一”的市场地位声明认证[101]

公司概况 - 浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司，股票代码002615，于深圳证券交易所上市[12] - 公司成立于1995年5月23日，2011年9月9日上市[12] - 公司注册资本为466,267,732元[12] - 主营业务为不锈钢真空保温器皿的研发设计、生产与销售[13] 业绩数据 - 2024年9月30日资产总计324,750.59万元，负债总计158,766.10万元，资产负债率48.89%[16][22] - 2024年1 - 9月营业收入236,738.92万元，净利润22,550.34万元[18] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额24,588.39万元，投资活动现金流量净额 - 27,570.21万元[20] - 报告期各期向前五大客户合计销售金额占当期营业收入比例分别为67.74%、67.62%、61.74%和70.62%[23] - 2023年1月至2024年9月末前次募投项目预期效益实现率为89.10%[29] - 报告期内综合毛利率分别为26.13%、29.24%、31.20%和29.97%[30] - 2024年9月30日流动比率1.54倍，速动比率1.06倍[22] - 2024年1 - 9月应收账款周转率9.35次，存货周转率3.66次[22] - 2024年1 - 9月每股经营活动现金流量0.53元，每股净现金流量 - 0.01元[22] - 报告期各期末资产总额分别为233,038.44万元、235,263.55万元、278,851.73万元和324,750.59万元[26] - 报告期内外销收入占主营业务收入的比例分别为83.34%、85.68%、83.53%和89.50%[33] - 报告期内汇兑损益分别为1035.32万元、 - 3741.86万元、386.22万元和 - 1233.16万元[33] - 报告期各期末存货账面价值分别为51572.55万元、41327.48万元、49538.41万元和62694.99万元，占总资产比例分别为22.13%、17.57%、17.77%和19.31%[34] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票发行对象不超过35名特定投资者[48][84] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过139880319股[49][91] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产[52][86] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[54][88] - 本次发行拟募集资金总额不超过75,490.00万元[55] - 前次募集资金中补充流动资金超出部分于本次募集资金总额中调减[55] - 募集资金用于“哈尔斯未来智创”建设项目（一期），非资本性支出比例不超过30%[92] - 发行股票决议有效期为自公司股东大会审议通过本次发行议案之日起12个月[57] 风险提示 - 主要原材料不锈钢价格波动可能影响公司经营业绩[31] - 面临汇率波动风险，外币汇率不确定性大[33] - 存货规模较大，可能影响资金周转和经营业绩[34] - 募投项目存在进程及效益未达预期、新增产能无法消化等风险[37][38] - 本次向特定对象发行股票存在审批、发行、股票价格波动等风险[42][43][44] 其他信息 - 产品远销全球80多个国家和地区[94] - 截至2024年9月30日拥有已获授权境内专利686项，其中发明专利53项，实用新型344项[95] - 累计主导或参与制修订已发布标准37项，2023年度发布8项，含国家标准2项、团体标准6项[95] - 2024年4月荣获中国轻工业联合会科技进步奖二等奖[95] - 2024年7月荣获中国商业联合会科技进步一等奖[95] - 中银证券指定袁婧、李瑞君担任本次发行股票的保荐代表人[60] - 本次证券发行项目的协办人为闻浩然[62] - 持续督导时间为本次发行股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度[101] - 保荐机构核查程序包括查阅发行人财务报表及审计报告等6项内容[99] - 公司产品属于“C33金属制品业”中的“C3382金属制餐具和器皿制造”[97] - 本次募投项目符合国家产业政策要求，不属于淘汰类、限制类行业等[97] - 保荐人认为哈尔斯向特定对象发行上市符合相关法律法规规定[103] - 中银证券同意作为哈尔斯本次向特定对象发行上市的保荐人并承担责任[103]

业绩总结 - 报告期各期销售费用分别为15,091.96万元、17,817.77万元、23,230.84万元和20,159.83万元，占比6.32%、7.34%、9.65%和8.52%，呈上升趋势[4] - 公司业务与嘉益股份、安胜科技相似，但销售费用率显著高于二者[4][5] 其他新策略 - 建立《廉洁自律管理条例》《反舞弊管理制度》，构建反商业贿赂体系[6][7] - 建立电话、邮箱、微信等举报通道，由审计部门负责[7] - 执行《资金管理制度》等财务内控制度防范商业贿赂[8] 核查结论 - 报告期内公司不涉及商业贿赂行为[16]

业绩数据 - 报告期各期公司销售费用分别为15,091.96万元、17,817.77万元、23,230.84万元和20,159.83万元，占比6.32%、7.34%、9.65%和8.52%[3] - 2024年1 - 9月哈尔斯公司自主品牌销售占比为25.66%，2023年度为21.67%，2021年度为18.80%[10] - 2024年1 - 9月公司境外销售费用8929.56万元，占比44.29%；境内11230.28万元，占比55.71%[12] - 2024年1 - 9月公司内销收入24351.50万元，占比10.50%；外销207597.51万元，占比89.50%[13] - 2024年1 - 9月哈尔斯公司销售费用率为8.52%，2023年度同行业均值为6.45%[14] - 2024年度公司营业收入同比增长38.40%，2025年一季度70408.21万元，同比增长22.50%[74] 客户数据 - 嘉益股份2024年1 - 9月、2023 - 2021年度前五大客户占比分别为96.22%、96.11%、93.87%、87.25%[8] - 爱仕达2023 - 2021年度前五大客户占比分别为20.98%、23.81%、25.57%[8] - 苏泊尔2023 - 2021年度前五大客户占比分别为41.63%、36.54%、41.52%[8] - 新宝股份2023 - 2021年度前五大客户占比分别为22.78%、23.24%、25.11%[8] - 同富股份2023 - 2021年度前五大客户占比分别为43.01%、47.25%、48.12%[8] - 安胜科技2023 - 2021年度前五大客户占比分别为78.75%、70.41%、74.71%[8] 销售渠道数据 - 安胜科技2023 - 2021年度线上销售占比分别为1.00%、0.87%、0.42%[9] - 同富股份2023 - 2021年度线上销售占比分别为62.76%、61.39%、60.80%[9] - 公司2023 - 2021年度线上销售占比分别为6.71%、4.36%、4.29%[9] 销售费用构成 - 2024年1 - 9月公司销售费用中职工薪酬7372.13万元，占比36.57%[17] - 2024年1 - 9月广告宣传及展览、会议费3999.62万元，占比19.84%[17] - 2024年1 - 9月网络平台费4949.11万元，占比24.55%[17] - 2024年1 - 9月差旅费及接待费586.53万元，占比2.91%[17] - 2024年1 - 9月促销费480.31万元，占比2.38%[17] - 2024年1 - 9月折旧及摊销377.09万元，占比1.87%[17] 关联交易 - 公司与采莲贸易2022年度发生一笔2.31万元关联交易[27] 募投项目 - “哈尔斯未来智创”一期投资86232.30万元，拟募资75490.00万元，决议日前投1839.49万元，后投19947.73万元[44] - 2024年11月公司与工行永康支行签77000万元专项贷款用于募投项目[45] 市场数据 - 2024年度我国保温杯累计出口额377.15亿元，同比增长18.67%[47] - 预计2024 - 2028年全球保温杯零售市场规模从1788.26亿增至3322.89亿，复合增长率16.75%[47] - 2023年全球保温杯零售市场规模约1585.78亿元[71] - 2024年1 - 9月我国保温杯累计出口额276.38亿元，同比增长19.81%[72] - 2023年我国保温杯零售市场规模约397.90亿元，同比增长6.04%[72] - 2023年公司全球市场份额约为8.4%[73] 资金情况 - 截至2024年9月30日，公司可自由支配资金余额85696.48万元，贷款余额57903.63万元[51] - 截至2024年9月30日，公司可自由支配自有资金余额约27792.85万元[51] - 公司未来三年资金缺口约93611.04万元[52] 在建工程 - 截至2024年9月30日，泰国哈尔斯生产线在建工程账面余额3371.79万元[58][60][64] - 截至2024年9月30日，泰国哈尔斯新厂房在建工程账面余额4864.11万元[58][60][64] - 截至2024年9月30日，泰国哈尔斯二期项目在建工程账面余额合计8235.90万元[60] 产能情况 - 募投完全达产后，本募与泰国基地真空器皿合计产能扩张至9900万只[67] - 泰国哈尔斯一期2023年3月投产，新增550万只产能[68] - 2024年度，泰国哈尔斯一期产能利用率达79.96%[69] - 2024年度，泰国哈尔斯一期累计销售收入19323.56万元且盈利[69] 未来策略 - 公司规划国际品牌业务3 - 5年增长目标与拓展策略[76] - 公司实施“国内营销一盘棋”计划，强化资源和渠道聚焦与协同[77] - 公司坚持“让专业看得见”和“向上突围”的产品战略[77][78]

融资进展 - 2025年4月11日收到深交所向特定对象发行股票第二轮审核问询函[1] - 会同中介机构回复问询函并更新申请文件[1] - 发行需深交所审核通过并经证监会同意注册[2] - 发行获批及时间存在不确定性[2] 公告信息 - 公告发布于2025年4月23日[4]

公司基本信息 - 公司成立于1998年，2004年在深交所中小板上市，总股本466,267,732股，注册资本466,267,732元[44][25] - 控股股东和实际控制人为吕强，截至2024年9月30日合计控制47.95%股份[22][27] - 公司产品属“C3382金属制餐具和器皿制造”，所处行业行政主管部门包括工信部等[30][31] 业绩数据 - 报告期各期前五大客户销售占比分别为67.74%、67.62%、61.74%和70.62%[12][71] - 报告期内综合毛利率分别为26.13%、29.24%、31.20%和29.97%[15] - 2024年1 - 9月真空保温器皿产能5150万只，产量4629.73万只，销量4715.49万只[69] 市场数据 - 2023年全球保温杯零售市场规模约1585.78亿元，亚洲、北美各占约1/3，欧洲约占20%[35] - 2024年度我国保温杯累计出口额377.15亿元，同比增长18.67%[36][127][154] - 预计2024 - 2028年全球保温杯零售市场规模复合增长率为16.75%[36][154] 产品与技术 - 截至2024年9月30日拥有已获授权境内专利686项，境外专利66项[54][86][161] - 累计主导或参与制修订已发布标准37项，2023年发布8项[54][161] - 针对不同饮水场景推出多款智能化功能产品[60] 市场与渠道 - 线下渠道占约70%销售份额，线上渠道销售快速增长[39] - 产品远销全球80多个国家和地区[42][55][164] - 为推动国际业务增长，在中国香港等地设立子公司等[94] 未来展望 - 未来战略定位“中国杯壶专家”，围绕三年目标明确发展计划[97] - 国际业务构建战略伙伴关系，规划3 - 5年增长目标与拓展策略[98] - 国内市场实施“国内营销一盘棋”计划[100] 发行与募投 - 本次发行股票不超过139,880,319股，拟募集资金不超过75,490.00万元[4][143][150] - 发行对象不超过35名特定投资者，定价基准日为发行期首日[3][4][135][138] - “哈尔斯未来智创”项目一期总投入86,232.30万元，拟投入募集资金75,490.00万元[7][144][151]

文章核心观点 公司作为国内领先的杯壶制造与品牌运营商，2024年经营成果良好，主营业务稳定发展，品牌建设成果初显，财务状况健康，通过推进变革项目提升竞争力，同时计划开展理财和金融衍生品交易等业务以增加收益和应对风险 [1][8][21]。 公司基本情况 主营业务 - 专注不锈钢保温器皿生产与销售，产品线涵盖保温杯、壶和焖烧罐等，向智能技术靠近，材质拓展到钛，工艺有内胆喷涂陶瓷漆等突破，还推出智能化功能产品，延展到非真空品类 [1] 主要品牌 - 哈尔斯：2022年品牌升级，愿景是成为世界级杯壶品牌，获欧睿国际“连续两年全球杯壶销售额第一”认证，产品注重消费者关键主张 [2] - SIGG：2016年被全资收购，1908年创立于瑞士，以环保、耐用、瑞士精工产品享誉世界，与奢侈品、体育赛事及潮流品牌合作 [3] 业务模式 - OEM业务：深耕海外市场，与全球知名品牌商紧密合作，提供一站式服务，未来将加大创新投入，优化服务 [3] - 品牌业务：以哈尔斯和SIGG为核心，全渠道布局，满足消费者品质生活追求，巩固市场地位，未来将创新产品与营销 [4][5] 业务驱动因素 - OEM业务多元化：构建“客户粘性 + 新锐市场渗透”竞争力，与头部客户合作超10年，海外市场连续三年增长 [6][7] - 品牌建设：国内市场变革，公司以品牌驱动增长，优化自有品牌，SIGG开拓欧洲市场，销售额双位数增长 [8][9] - 研发投入：重视研发，组建团队，配备设备，产学研合作，设博士后工作站，推动技术创新与工艺革新 [11][12] - 产品发展：海外打造复合功能与异形设计产品，引入环保材料；国内捕捉消费者需求，研发健康化和智能化产品，如“智能钛杯” [12][14] - 变革项目：推进供应链珠峰等变革项目，优化内部组织，提升生产效率和质量，实现营收和利润双增长 [14][15] 财务情况 年度报告 - 2024年度实现归属于上市公司股东净利润2.87亿元，母公司实现净利润2.06亿元，拟每10股派发现金红利1.5元，2024年度累计现金分红占净利润40.45% [21][23] 季度报告 - 2025年第一季度应收款项融资、预付款项等资产负债表项目，研发费用、公允价值变动收益等利润表项目，以及经营、投资、筹资活动现金流量净额等有变动并说明原因 [56][57] 重要事项 再融资 - 2023年度向特定对象发行A股股票事宜，相关议案经董事会、监事会及股东大会审议，申请文件获深交所受理并修订调整 [18] 理财 - 2025年度拟使用不超过3亿元闲置自有资金进行理财，投资存款类品种，期限12个月，需股东大会批准 [26][29][31] 金融衍生品交易 - 2025年度拟开展不超过8000万美元金融衍生品交易与套期保值业务，应对外汇与原材料价格波动，需股东大会批准 [43][44] 董事会会议 - 2025年4月20日第六届董事会第十五次会议审议通过《2024年度总裁工作报告》《2024年度董事会工作报告》等 [51][52]

目 录 | | | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 页 | | --- | | （一）合并资产负债表…………………………………………… 第 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… 第 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… 第 9 页 | | （四）母公司利润表……………………………………………… 第 10 页 | | （五）合并现金流量表…………………………………………… 第 11 页 | | （六）母公司现金流量表………………………………………… 第 12 页 | | （七）合并所有者权益变动表…………………………………… 第 13 页 | | （八）母公司所有者权益变动表………………………………… 第 14 页 | | 三、财务报表附注……………………………………………… 第 15—102 页 | | --- | 审 计 报 告 天健审〔2025〕6498 号 浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司（以下简称哈尔斯公司）财务 报表，包括 20 ...

关联资金往来 - 2024年与杭州哈尔斯实业其他应收款往来累计30502.2万元，期末余额35960.68万元[10] - 与哈尔斯(香港)其他应收款往来累计17085.48万元，期末余额32250.55万元[10] - 与哈尔斯(香港)应收账款往来累计123570.76万元，期末余额41518.7万元[10] - 与哈尔斯(泰国)应收账款往来累计1052.14万元，期末余额6862.6万元[10] - 2024年度非经营性及关联资金往来累计190096706800元，期末余额30403000000元[10] 审计情况 - 审计公司对2024年关联资金汇总表发表专项意见[3] - 认为汇总表如实反映2024年关联资金往来情况[8] - 审计按准则进行，实施核查会计记录等程序[7] - 报告仅供年度报告披露使用[4]