为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度网上业绩说明 会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2023 年 5 月 8 日（星期一）17：00 前访问 http://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进 入问题征集专题页面。公司将在 2022 年度网上业绩说明会上，对投资者普遍关 注的问题进行回答。 欢迎广大投资者积极参与。 （问题征集专题页面二维码） 证券代码：002675 证券简称：东诚药业 公告编号：2023-024 烟台东诚药业集团股份有限公司 关于举行 2022 年度报告网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 烟台东诚药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2023 年 5 月 9 日 （星期四）15：00—17:00 举行 2022 年度网上业绩说明会。本次业绩说明会将 采用网络远程的方式举行，投资者可登陆投资者关系互动平台（网址： http://ir.p5w.net/）参与本次业绩说明会。 出席本次年度业绩说明会的人员有：公司总经理罗志刚先生、财务负 ...

调研基本信息 - 调研时间为2015年8月31日，地点在烟台经济技术开发区长白山路7号公司会议室 [2][3] - 参与单位及人员有海富通基金张金涛、IDG资本彭世泽，公司接待人员为董事会秘书白星华、证券部王永辉 [2][3] - 调研类别为特定对象调研，目的是了解公司经营情况及收购云克药业的重大资产重组相关情况 [2] 肝素原料药业务情况 - 2015年上半年受行业竞争、肝素钠仿制药上市以及国际经济形势影响，肝素钠原料药价格下降约25%，销量有一定下降，但公司凭借成本管控能力使该业务毛利率保持稳定 [4] 云克药业情况 基本情况 - 云克药业主要从事核素药物研发、生产和销售，主要产品有云克注射液、碘 - 125籽源，覆盖类风湿关节炎、骨科及肿瘤等治疗领域，云克注射液是独家产品和主要收入利润来源，位居国内核素药物供应商前列 [5] 在研项目 - 云克药业在研项目储备涉及医用同位素生产堆、治疗恶性肿瘤的放射性微球、放射性核素标记生物分子药物等领域，还与核动力院、四川大学、华西医院等科研院所以及国外医药公司和科研机构建立合作关系 [6] 核素药物相关情况 诊断用核素药物 - 用于获得体内靶器官或病变组织影像或功能参数进行疾病诊断，锝[99mTc]及其标记化合物占80%以上，广泛用于多种疾患检查，还有碘[131I]、镓[67Ga]等放射性核素及其标记物应用较多，短半衰期正电子放射性核素应用逐年增多 [8] 治疗用核素药物 - 能高度选择性浓集在病变组织产生局部电离辐射生物效应发挥治疗作用，碘[131I]用于治疗甲状腺疾病，锶[89Sr]等核素药物在骨转移癌缓解疼痛治疗中疗效满意，具有靶向性好、高效、简便、无痛苦且疗效肯定等优势 [8] 公司规划与股权问题 行业布局 - 公司在核医学领域规划是“完善核药、布局核医”，先保证云克药业持续快速发展，完善核素药物产品结构，如有合适盈利模式和切入点，将积极布局核医疗服务行业 [9] 股权收购 - 公司与云克药业剩余股权股东核动力院有良好沟通并做了相关承诺，若核动力院有减持计划，公司将参与摘牌工作，认为自身在收购该部分股权方面有一定优势 [9]

调研基本信息 - 调研时间为2014年9月29日 [1][2] - 调研地点在烟台经济技术开发区长白山路7号公司三楼会议室 [1] - 参与单位为鹏华基金管理有限公司，人员为于博 [1] - 上市公司接待人员为白星华、孙平 [1][2] 业务结构调整 - 收购大洋制药前，原料药业务约占公司整体业务比重的90% [3] - 为调整业务结构，增加制剂业务比重，公司收购大洋制药80%股权 [3] 并购业务情况 - 若有合适机会，公司将通过对外并购实现制剂业务发展，但目前尚无实质性进展 [4] 肝素原料药经营情况 - 2014年上半年受行业竞争、肝素钠仿制药上市及国际经济形势影响，肝素钠原料药出口价格和粗品原料采购价格同比下滑，公司原料药业务盈利能力保持稳定 [4] 那曲肝素钙申报情况 - 公司正在进行那曲肝素钙现场检查的准备工作 [5]

公司战略 - 2012年前以原料药业务为重点，2013年初制定“原料药和制剂业务并重、内生式增长与外延性拓展共进，在生物制药领域实现持续快速增长”战略，向制剂业务转型 [5] - 收购云克药业涉足核医学产业后，未来专注核医学产业，打造核医学领域龙头企业和细分领域优秀上市公司 [6] 业务布局 - 先保证云克药业持续快速发展，完善核素药物产品结构，同时探索核医疗服务行业合适盈利模式和切入点并积极布局 [7] - 未来资源配置向核医学产业倾斜，如有特殊吸引力也不排除涉足其它领域 [8] 产品销售 - 云克药业主要产品云克注射液销售为直销模式，终端客户是医院，2015年销售团队从2014年70多人增加到100人左右，上半年业绩增长良好 [9] 企业互补 - 东诚并购云克药业从战略角度考虑，云克药业核素产业优势嫁接上市公司资本优势，促进公司快速转型和成长 [10] 原料药业务 - 2015年上半年肝素钠原料药价格下降约25%，销量下降，但公司成本管控能力使毛利率保持稳定 [11][12] - 预计今年三季度那曲肝素钙取得生产批件，将成新利润增长点 [12] - 生产每亿单位肝素钠粗品大约需要1800 - 2000条猪小肠，小肠价格与猪肉价格有关但非主要决定因素，还受肝素粗品和肠衣市场情况影响 [12] 硫酸软骨素业务 - 2015年上半年硫酸软骨素营业收入比上年同期增长35.52%，源于国外终端对产品质量需求升级，公司高规格产品获更多认可 [12] 股权相关 - 公司与云克药业剩余股权股东核动力院有良好沟通和承诺，若其有减持计划，公司将参与摘牌工作，认为收购有一定优势 [12] 产品区别 - 云克注射液是治疗性药物，为云克药业独家品种；锝[99mTc]亚甲基二膦酸盐注射液是医学诊断用药物，国内多家公司有生产资质 [12] 云克注射液情况 - 云克注射液放射性很低，低于天然本体，使用和运输已获豁免，无需防护 [12] - 今年上半年云克药业经营状况良好，业绩维持较高增长，具体关注公司相关公告 [12]

公司发展战略 - 2012年前以原料药业务为重点，2013年初制定“原料药和制剂业务并重、内生式增长与外延性拓展共进，在生物制药领域实现持续快速增长”战略，坚决向制剂业务转型，涉足核医学产业后未来专注核医学产业 [5] - 产业上打造核医学领域龙头企业，资本市场上打造核医学细分领域优秀上市公司 [6] 核医学及云克药业情况 - 核医学以放射性核素及其标记化合物为基础，用于药物研发、临床诊断和治疗，具有高临床价值、高行业壁垒、产品稀缺性等特征，发展前景广阔 [6] - 云克药业从事核素药物研发、生产和销售，主要产品有云克注射液、碘 - 125籽源，覆盖类风湿关节炎、骨科及肿瘤等治疗领域，位居国内核素药物供应商前列 [6] 云克药业产能与研发 - 建有一条云克注射液生产线和一条碘 - 125籽源生产线，年生产能力为800万套云克注射液和15万粒碘 - 125籽源，云克注射液是独家产品和主要收入利润来源 [7] - 拥有体系完整的研发团队，有博士生导师2名、硕士生导师6名，设有多个科研实验室，组建了工程技术研究中心和产学研联合实验室，有较强在研项目储备，还与多机构建立合作关系 [8][9] 核素药物相关 - 诊断用核素药物用于疾病诊断，锝[99mTc]及其标记化合物占80%以上；治疗用核素药物用于抑制或破坏病变组织，靶向性好、高效、简便、无痛苦且疗效肯定 [10] - 云克注射液是独家创新药物，用于治疗类风湿关节炎等多种疾病，有效成分是锝[99Tc]与亚甲基二膦酸盐络合物，毒副作用少，有效性和安全性已得到验证，按普通处方药管理 [11][12] 公司规划与业务情况 - 规划“完善核药、布局核医”，先保证云克药业发展，完善核素药物产品结构，如有合适盈利模式和切入点将布局核医疗服务行业 [13] - 云克药业采用专业化学术推广营销模式，2015年销售团队从70多人增加到100人左右，上半年业绩增长良好 [14] - 东诚并购云克药业从战略角度考虑，嫁接云克药业核素产业优势和上市公司资本优势，促进转型和成长 [15] - 2015年上半年肝素钠原料药价格下降约25%，销量下降，但毛利率保持稳定 [17] - 2015年上半年硫酸软骨素营业收入比上年同期增长35.52%，源于国外终端对产品质量需求升级，高规格产品获更多认可 [17] - 公司与核动力院沟通良好，若核动力院减持云克药业剩余股权，公司将参与摘牌工作，认为自身有收购优势 [16][17]

收购情况 - 收购 GMS(中国)完善放射性药品品类和生产销售渠道，其核药房数量排名第二，子公司上海欣科核素核心品种未来将优化管理和销售提高盈利能力 [5] - 收购益泰医药，其铼[188Re]-HEDP 注射液为 1 类新药，用于治疗恶性肿瘤骨转移，正进行Ⅱ期临床试验，市场前景广阔 [5][6] - 收购中泰生物以降低硫酸软骨素成本，提高盈利水平，目标是使公司整体硫酸软骨素市场占有率提高到 30%以上，产品综合毛利率提高 1 倍 [10] 市场规模与份额 - 到 2018 年，预计全球核医学市场规模达 600 亿美元，核素药物市场约 130 亿美元，年增长率 18.3% [7] - 国内核素药物产值年增长约 25%，预计 2018 年核药市场达 80 亿元，核医疗服务市场达 400 亿元，当前中国同辐占国内核素药物市场 40%份额 [7] - 2015 年中国硫酸软骨素出口 4000 吨，出口金额约 20 亿元，年增长率 15 - 20%，东诚药业市场占有率约 15% [10] 股权相关 - 核动力院有意减持云克药业股权，公司将积极参与摘牌工作，且有收购优势 [7] - 华益投资所持公司股票处于质押状态，无减持计划；高管 2015 年下半年增持，目前无减持计划；控股股东、金业投资、美国太平彩虹亦无减持计划 [11] 产业规划 - 公司 2013 年制定“原料药和制剂业务并重、内生式增长与外延性拓展共进”战略，未来将核医药产业作为核心产业 [11] 核药房情况 - 核药房未来是集研发、制造和配送于一体的专业化核医药机构，辐射半径 150 - 200 公里，审批复杂，有稀缺性 [8] - GMS 核药房目前生产锝 99m 及时标记药物等，后续将布局碘 131 口服液等主流核素药物 [8] 硫酸软骨素市场 - 中国是硫酸软骨素生产大国，产量占全球 80%，但因原材料和人工成本高，毛利率偏低 [9]

收购情况 - 收购 GMS(中国)完善放射性药品品类和生产销售渠道，其核药房数量排名第二，收购将支撑公司利润，未来优化销售渠道可提高产品盈利能力 [5] - 益泰医药从事药物研发及临床研究，铼[188Re]-HEDP 注射液正在进行Ⅱ期临床试验，上市后市场前景广阔 [5] - 公司希望下半年启动云克药业剩余股权收购工作，若核动力院减持，公司将参与摘牌，公司作为股东有收购优势 [7] - 收购中泰生物以降低硫酸软骨素成本，提高盈利水平，目标是将市场占有率提高到 30%以上，产品综合毛利率提高 1 倍以上 [9][10] 市场规模与份额 - 到 2018 年，预计全球核医学市场规模达 600 亿美元，核素药物市场约 130 亿美元，年增长率 18.3% [6] - 国内核素药物产值年增长约 25%，预计 2018 年核药市场达 80 亿元，核医疗服务市场达 400 亿元，当前中国同辐占国内核素药物市场 40%份额，公司目标是成为行业龙头 [6] - 2015 年中国硫酸软骨素出口 4000 吨，出口金额约 20 亿元，年增长率 15 - 20%，公司市场占有率约 15% [9] 业务介绍 - 核药房未来是研产销一体的专业化核医药机构，辐射半径 150 - 200 公里，审批复杂且稀缺，GMS 核药房将布局多种主流核素药物 [8] - 中国是硫酸软骨素生产大国，产量占全球 80%，但因原材料和人工成本高，毛利率偏低 [8] 产业规划 - 2013 年公司制定“原料药和制剂业务并重、内生式增长与外延性拓展共进”战略，未来将核医药产业作为核心产业 [10] 股东情况 - 5 月 27 日公司股东华益投资限售股解禁，其股票处于质押状态，无减持计划 [10] - 高管 2015 年下半年增持，目前无减持计划，控股股东、金业投资、美国太平彩虹亦无减持计划 [10] 股价情况 - 重大资产重组复牌后股价下滑，与 A 股市场环境有关，也存在投资者对公司价值认识不足的情况，公司将加强与投资者交流 [11]

公司经营情况 - 2019 年公司整体经营良好，稳定持续增长，各业务板块经营成果符合预期，个别业务增长快速，具体业绩数据关注即将披露的 2019 年度报告 [4] - 疫情使诊疗患者减少，对公司业绩有一定影响，随着疫情控制，医院诊疗恢复，公司将调整规划降低影响 [4] PET/CT 配置与装机情况 - 截止 2020 年 2 月底，28 个省公布管理细则，17 个省公布配置名单，PET - CT 配置名单约 170 台，完成总配置 45%（170/377），PETMR 配置名单 28 台，完成总配置 100%（28/28），河南、安徽基本完成全部配置发放 [5] - 截止 2 月底，全国 PET - CT 新增装机 80 台（含更新），预计大部分 2020 年中期投入运营，对安迪科业绩有积极影响 [6] 安迪科核药房建设情况 - 安迪科已取得 GMP 投入运营的核药中心有 13 个，正在建设的有 15 个，建设按计划推进，部分完成土建和设备安装，正在进行资质认证，预计 2020 年新增 4 - 5 个，以公司公告为准 [6] 在研产品进展 - Y90 微球（钇 90）用于肝癌治疗，按既定方案推进，进展顺利，相关进展及时公告 [6] - [188Re] - HEDP 用于肿瘤骨转移镇痛和抑制肿瘤细胞扩散，II a 期临床结束，按计划推进 II b 期临床，进展以公告为准 [7] - NaF 注射液获临床试验通知书，临床试验按预定方案开展，预计 2 - 3 年拿到上市批准文号，以公告为准 [7] - 与韩国合作的 18F - FP - CIT 技术转移进入尾声，下一步按法规注册申报，关注公司公告 [7] - 从北京肿瘤医院引进 99mTc - SLN - F 正在进行专利转让和技术转移，完成后按 1 类新药注册申报，公司及时公告进展 [7] 核药创新战略 - 以创新为引领，加大研发投入，把核素诊断和治疗性产品作为创新药战略发展平台及核心竞争力，聚焦恶性肿瘤、老年神经性退行性疾病及心血管领域创新核药开发 [8] - 通过“自主研发、引进转化、共同合作”完善核药创新研发体系，打造核医学全价值链产业平台 [8]

会议基本信息 - 会议时间为 2020 年 4 月 19 日，地点在烟台经济技术开发区长白山路 7 号公司会议室，以电话会议形式召开 [3][4] - 参与单位包括国盛证券、太平洋证券等多家券商团队，国泰基金、富达基金等多家基金、私募、保险产品机构，共计 228 人参加 [2][3][5] - 上市公司接待人员有东诚药业集团总经理忻红波、副总经理罗志刚等 [3][5] 公司业绩情况 - 2020 年一季度公司实现营业收入 7.14 亿元，同比增长 33.61%；归母净利润 7387 万元，同比增长 14.49% [6] 业绩增长相关问题解答 业绩增长驱动因素 - 受非洲猪瘟影响，肝素钠产品价格和销量同比大幅增长，原料药收入占比提高，拉动营业收入增长 33.6%；疫情使其他产品销售受影响，但整体仍因原料药拉动增长较大 [6] 收入与利润增长不匹配原因 - 原料药业务毛利率低于核药产品，导致收入增长高于净利润增长 [6] 扣非后利润增幅减小原因 - 2019 年一季度存在交易性金融负债，产生约 600 多万公允价值损益，使 2020 年一季度同比扣非利润增幅减小 [6] 产品受影响及复工情况 原料药 - 受疫情影响较小，主要是出口到港时间受影响，业务已全部复工，未来出口受国外疫情影响程度不确定 [7] 其他产品 - FDG：2 月 - 3 月初医院 PET - CT 检测基本停滞，目前大部分医院日检测量恢复至往年 9 成水平，部分地区超往年同期 [7] - 云克：2 月、3 月销量受影响大，正逐步恢复，通过互联网医疗稳定提升销量 [7] PET - CT 配置情况 - 截止 2020 年 3 月底，28 个省公布管理细则，17 个省公布配置名单，其中 PET - CT 配置名单 210 台，完成总配置 56%（210/377）；PETMR 配置名单 28 台，完成总配置 100%（28/28） [7] - 截止 3 月底，全国 PET - CT 已完成新增装机 89 台（含更新）；受疫情影响配置速度放缓，预计疫情后加快，2020 年底有望完成配置证下发目标 [7][8] - 十四五规划预计在现有 710 台基础上有较大增长，具体数量待国家相关规划出台确定 [8] 核药房建设规划 - 目前已投入运营 13 个，在建设 15 个，预计 2020 底投入运营 4 - 5 家，具体进展以公司公告为准 [9] 在研产品进度 - 铼 188 依替膦酸盐注射液：正开展 2 期 b 临床，推进顺利，探索 2 期临床结束后有条件批准申报生产可能性 [9] - 氟化钠注射液：进行临床中心签约筛选工作，预计在 8 家临床中心开展临床，临床试验即将启动 [9] - 钇 90 微球：完成药学研究，进行临床前生物学评价 [9] - 那屈肝素钙一致性评价：进行药学资料审理，审评排位 63 位，为同类产品中最前 [9] - 盐酸氨溴索一致性评价：CDE 已受理一致性评价资料 [9] - FP - CIT 项目：完成技术文件转移，将按要求进行药学研究、临床试验和注册申报 [9] - 北肿瘤项目：进行技术转移工作，转移完成后按一类新药注册申报 [9] 云克临床研究进展 - 2019 年 8 月，《99Tc 锝亚甲基二膦酸盐注射液治疗类风湿关节炎专家共识》发表，指出云克注射液治疗类风湿性关节炎、骨质疏松效果好且安全性高 [10] - 2020 年 1 月，《骨代谢异常相关疼痛病诊疗中国专家共识》发表，指出云克注射液对骨代谢异常相关疼痛病有多种治疗效果 [11] 东诚核药研发战略及管线规划 研发整体战略 - 以创新研究院为背景，加大创新研发力度，打造抗凝、类风湿、肿瘤等多领域丰富产品管线 [11] - 立足现有产品资源，依托放射性药物精准医疗研发平台，打造集产、学、研、临床四位一体的全价值核医药产业链 [11] 目标 - 打造基于精准医疗的凸显放射性核素药物诊断、治疗一体化优势的多病种全产品核医药产业链 [11] 战略路径 - license in 到 me too 到 me better 到 me first 到源头创新到 license out [11] 策略 - 通过引进转化、共同开发、自主研发相结合，聚焦恶性肿瘤、神经退行性疾病、免疫系统疾病、心脑血管疾病，完善核素药物产品管线，确保每年有新品上线 [11][12]

核医学市场情况 - 预计到2018年，全球核素药物市场将达122亿美元，年增长率18.3%，亚太地区增长率更显著 [3] - 国内核素药物产业处于起步阶段但应用不断扩大，最近10年保持20%-30%的稳定复合年增长率，远高于同期医药行业平均增长率 [3][4] - 截至2015年，我国PET - CT数量约为355台，每百万人口保有量为0.25台，远低于发达国家每百万人保有量超2台的平均水平 [8] 公司业务收购与发展 - 公司与核动力院就云克药业剩余股权收购保持沟通，若挂牌出售，公司将参与摘牌，且作为控股股东有收购优势 [5] - 未来工作重点是整合收购企业，提升现有业务盈利能力，继续关注强放射性核素制药、国内外核素新药及核医疗相关个性化医疗产业投资机会，打造核医药平台 [12] 公司业务板块收入与价格 - 上半年硫酸软骨素板块收入1.13亿元，同比下滑31.12%，高规格食品级硫酸软骨素比去年同期价格下降10%左右，普通食品级下降50%左右，预计价格回暖 [6] - 猪肉价格上涨对肝素钠价格有一定影响，但非主要决定因素，生产每亿单位肝素钠粗品约需1800 - 2000条猪小肠 [9] 核药房相关情况 - 核药房未来是集研发、制造和配送于一体的专业化核医药机构，辐射半径150 - 200公里，审批复杂，有稀缺性 [7] - GMS核药房生产锝99m及时标记药物，配送碘125密封籽源和尿素碳[14]胶囊；安迪科核药房生产正电子药物氟18脱氧葡萄糖注射液等主流核素药物 [7] - 安迪科已在南京、武汉等地建立核药房，西安、上海等地核药房正建设中，初步形成短半衰期放射性药品供应网络化布局 [10][11] 安迪科相关优势与增长原因 - 安迪科有市场先入优势与规模壁垒，采用“产品 + 服务”模式，坚持产、学、研结合，管理团队经验丰富，能把握市场和技术趋势，制定务实高效经营策略 [10] - 安迪科理解医院对诊断用核素药物需求，采用“产品 + 服务”模式提供全面解决方案，且核药房网络化布局可实现药物实时配送，保持匀速增长 [11] 股价相关情况 - 公司重大资产重组预案披露复牌后股价下滑，与当前A市场大环境有关，公司持续看好自身发展前景，将加强与投资者交流 [13]