市场表现 - A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.27%收报3519.65点，深证成指跌0.11%收报10684.52点，创业板指跌0.45%收报2197.07点 [1] - 人形机器人概念股涨幅居前，中大力德（002896.SZ）涨停且涨66.6%，恒工精密（301261.SZ）涨14.76%，步科股份（688160.SH）涨11.52% [1][2] - A股人形机器人概念板块共254家上市公司，机械设备占比29.1%，汽车占比16.1%，电子占比15.7% [6] 商业化进展 - 智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）1.24亿元人形机器人代工项目，创国内最大订单记录 [3] - 优必选科技天工行者人形机器人获百台订单，预计2025年交付超300台 [3] - 行业预测2025年中国人形机器人产量超万台，市场规模82.39亿元，占全球50% [4] 行业融资与资本布局 - 2024年前5个月具身智能和机器人领域融资额突破230亿元，超2023年全年总和 [5] - 6月以来银河通用、云深处科技等多家企业完成新一轮融资 [5] - 创投机构和地方政府加大资金支持，引导资本投向人形机器人重点领域 [4] 公司动态 - 新时达（002527.SZ）计划推进具身智能/人形机器人本体研发，其SCARA机器人全球销量第四 [6] - 中大力德（002896.SZ）精密减速器产品可用于人形机器人，泰国制造项目预计2025年底建成 [7] - 年内人形机器人概念股中8家上市公司股价翻倍，胜宏科技（300476.SZ）等表现突出 [6]

公司经营状况 - 公司前期披露信息无需补充或更正 [1] - 近期生产经营情况正常且内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 控股股东及实际控制人不存在应披露未披露重大事项 [1] 信息披露安排 - 公司预计于2025年8月26日披露《2025年半年度报告》 [1] - 目前2025年半年度财务数据仍在核算中且未对外提供 [1] - 不存在需要披露业绩预告的情况 [1] 市场影响说明 - 未发现公共媒体报道可能或已经对股价产生较大影响的未公开重大信息 [1] - 公司不存在处于筹划阶段的重大事项 [1]

股价情况 - 公司股票2025年7月11、14日收盘价格涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[2] 信息披露 - 前期披露信息无补充、更正，无应披露未披露事项[3][4] 经营状况 - 近期生产经营正常，内外部环境无重大变化[3] 重大事项 - 控股股东、实控人无筹划重大事项，异常波动期未买卖股票[3] 财报披露 - 预计2025年8月26日披露《2025年半年度报告》，数据在核算中[6]

行情回顾 - 市场全天震荡分化 三大指数涨跌互现[1] - 机器人概念全天强势 上纬新材 中大力德 中欣氟材等多股涨停[1] - 电力 电网概念股反复活跃 建投能源 豫能控股 国电南自等封板[1] - 大金融板块集体调整 南华期货 大智慧跌停[1] - 个股涨多跌少 沪深京三市超3100股飘红[1] - 今日成交1.48万亿 较上日缩量超2500亿[1] 机器人概念 - 机器人概念今日大涨 上纬新材4连板 中大力德 达意隆等2连板 易德龙 长荣股份等涨停[4] - 中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目[4] - 宇树科技2025年上半年中标同济大学通用人形机器人训练平台设备采购项目 中标金额826万元[4] - 宇树科技中标中国科学技术馆2025年度流动科普设施采购项目 中标金额627万元[4] - 智元机器人2025年上半年中标珠海具身智能应用创新中心数采及展演机器人采购项目 中标金额1274万元[4] - 智元机器人中标人形机器人有限公司数据采集平台项目 中标金额398万元[4] - 人形机器人初步商业化场景为表演展示领域以及数据采集领域[4] - 上纬新材4天4板 最新价16.14元 涨跌幅+20.00% 流通市值65.10亿[5] - 中大力德2天2板 最新价67.58元 涨跌幅+9.99% 流通市值132.81亿[5] - 达意隆2天2板 最新价15.32元 涨跌幅+9.98% 流通市值23.79亿[5] - 自2024年12月起 智元机器人共有8项中标成交公告[5] - 智元机器人中标珠海具身智能应用创新中心数采及展演机器人采购项目 中标金额1273.62万元[5] - 宇树科技目前已披露168项中标成交公告 金额在几万元至数百万元不等[5] - 年内宇树科技中标项目主要为教育科研 工厂巡检等[5] - 本次采购招标落地是国内人形机器人行业商业化进程中的重要里程碑事件[6] - 人形机器人产业仍处于由0到1的关键拐点阶段[6] 电力板块 - 电力板块今日继续活跃 豫能控股 科陆电子 国电南自等多股涨停[7] - 高温持续 多地持续发布高温预警[7] - 入夏以来 江苏 山东 河南 安徽 湖北等省级电网负荷9次创新高[7] - 持续高温导致电力需求大增 大部分都是持续性的空调制冷负荷[9] - 火电企业发电量有望显著提升 负荷紧张期电力市场化交易电价也有望提升[9] 医药板块 - 医药板块今日继续表现 联环药业 康辰药业 沃华医药等涨停[10] - 国家医保局公布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》[10] - 国家医保局将首次制定商业健康保险创新药品目录[10] - 深圳前海泰康医院减重中心为肥胖合并代谢性疾病患者开具国产减重新药玛仕度肽和替尔泊肽处方[10] - 联环药业6天5板 最新价16.48元 涨跌幅+10.01% 流通市值47.04亿[11] - 康辰药业3天2板 最新价48.30元 涨跌幅+10.00% 流通市值75.95亿[11] - 沃华医药3天2板 最新价7.46元 涨跌幅+10.03% 流通市值42.49亿[11] - 国产创新药在政策扶持和研发成果方面持续发力[11] - 海外MNC对中国创新药企业管线重新估价催化国产创新药价值重估[11] - 国产减肥药即将步入商业化 销售能力将成为考量企业未来竞争优势的重大要素[12] - 具备领先研发进度和强大销售执行力的企业将占据商业化竞争的优势地位[12] - GLP-1产业链将持续步入景气度上行通道[12] 其他热点 - 业绩增长表现突出 大消费 稀土磁材局部活跃[12] - RWA 地产 大金融等跌幅居前[12] - 全国多地高温来袭 迎峰度夏全国电力负荷创新高[14] - 龙头业绩大增 两大稀土磁材行业龙头宣布提价[16] - 反内卷效果初现 硅片 多晶硅等价格上涨[16] - 碳酸锂期货主力合约盘中一度上涨[16] - 英伟达GB300开始出货[17] - 主板ST个股涨跌幅限制由5%扩大至10%[17]

市场整体表现 - A股市场走势分化，上证指数涨0.43%，深证成指跌0.23%，创业板指跌0.74% [2][3] - 全市场半日成交额9874亿元，较上日小幅缩量，2686只个股上涨，2528只下跌 [3] - 港股三大指数全线飘红，恒生指数涨0.11%，恒生科技指数涨0.2%，恒生国企指数涨0.35% [5] 热门板块与概念股 - **人形机器人概念股**：宇树机器人概念涨3.35%，减速器概念涨2.87%，相关个股如长荣股份、德固特涨停 [4][8][9] - **银行股**：贵阳银行涨3.35%，中国银行、农业银行、交通银行等涨超2% [11][12] - **PEEK材料**：涨幅达5.39%，锂矿概念涨2.75% [4] - **火电与央企银行**：火电板块涨2.41%，央企银行概念涨1.95% [5] 下跌板块与概念股 - **金融科技与稳定币**：金融科技指数跌2.67%，稳定币概念跌3.96%，大智慧跌停9.99% [14][15][17] - **非银金融**：南华期货跌停10%，弘业期货跌9.4%，永安期货跌8.99% [21] - **网络游戏与虚拟人**：网络游戏概念跌2.23%，虚拟人概念跌2.58% [5] 个股表现 - **港股科技股**：蔚来涨10.77%，地平线机器人涨4.06%，理想汽车涨2.85% [6] - **A股机器人概念股**：长盛轴承涨13.52%，襄阳轴承涨停10%，科沃斯涨停10% [9][10] - **金融科技股**：金证股份跌9.49%，京北方跌9.19%，中科金财跌9.12% [17] 行业动态与消息 - **人形机器人商业化**：奇瑞与AiMOGA团队联合研发墨甲机器人拟9月发布，智元、宇树传中标中国移动1.2亿元订单 [11] - **比特币行情**：比特币突破12万美元/枚，Bitwise预测年内或达20万美元/枚 [23] - **政策动态**：美国众议院本周审议加密货币三大法案，旨在提升监管透明度 [23]

机器人板块市场表现 - 沪深两市震荡上行 机器人板块高开领涨 机器人产业ETF（159551）涨幅超1.2% [1] - 持仓股科沃斯涨停 中大力德、石头科技和新时达涨幅超过6% [1] - 机器人产业ETF（159551）基金份额年内上涨超116% 自年初以来涨幅年化为24.22% 优于同期沪深300指数 [5] 人形机器人行业动态 - 北京人形机器人创新中心与李宁体育签署战略合作 成立全国首个人形机器人运动科学联合实验室 [3] - 实验室将围绕人形机器人运动科学前沿理论与关键技术展开联合攻关 推动科研成果向智能运动装备及机器人产品转化 [3] - 多路资金涌入人形机器人领域 创投机构、股权投资基金加速布局 武汉、深圳、南京等多地加大财政资金支持力度 [3] 产业链合作与商业化进展 - 优必选、开普勒等企业与产业链上下游建立战略合作 加速商业化进程 [4] - 英伟达与富士康联手布局人形机器人生产场景 计划2026年实现投产 [4] - 优必选Walker S1工业人形机器人下线并参与造车 商业化落地迈出关键一步 [4] 机器人产业ETF概况 - 机器人产业ETF（159551）紧密跟踪中证机器人指数 覆盖工业机器人、服务机器人及相关自动化技术软硬件的上市公司 [4] - 中证机器人指数覆盖机器人全产业链企业 包括核心零部件供应商、本体制造商和系统集成商等行业上下游环节 [4] - 指数在行业配置上主要聚焦制造业和信息技术领域 旨在全面反映中国机器人产业相关上市公司整体表现 [4] 相关个股 - 机器人产业相关个股包括科沃斯、中大力德、石头科技、新时达、瑞松科技、步科股份、汇川技术、科大讯飞、大华股份、柏楚电子、中控技术 [8]

减速器板块市场表现 - 减速器板块出现短线拉升行情 [1] - 中大力德（002896）股价涨停 [1] - 盛德鑫泰（300881）、易实精密、永茂泰（605208）、杭齿前进（601177）、步科股份等个股集体走高 [1]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏（589010）收跌0.40%，持仓股中科星图领跌2.55%，合合信息下跌2.34%，寒武纪下跌2.15% [1] - 机器人ETF（562500）收跌0.36%，中大力德领跌3.99%，埃夫特、燕麦科技跌幅超3% [1] - 机器人ETF当日交易金额4.96亿元，居相同标的ETF首位，换手率3.50% [1] - 机器人ETF最新资金净流入0.56亿，近10个交易日内有7日资金净流入，合计吸金3.91亿元，居可比基金首位 [1] 行业动态 - 小鹏汽车AI天玑系统7月OTA全量推送，新增人机共驾、自定义泊车功能，支持无划线车位环境下的泊车辅助 [2] - 可灵AI上线可图2.1模型，指令遵循能力、人像美感、电影质感及文字生成效果提升，支持超180种风格，会员用户可免费体验7天 [2] - 特斯拉申请在亚利桑那州凤凰城运营机器人出租车，与Waymo竞争，采用摄像头为主的低成本自动驾驶方案 [2] 机构观点 - 全球大模型技术进入深度竞争阶段，海外巨头如OpenAI、谷歌、Anthropic侧重多模态理解与复杂推理能力，国内芯片厂商推进国产替代，数据库与开发平台逐步完善 [3] 热门ETF - 机器人ETF（562500）为全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的主题ETF [4] - 科创人工智能ETF华夏（589010）聚焦AI产业，具备20%涨跌幅与中小盘弹性，定位AI产业"奇点时刻" [4]

行情表现 - 7月9日机器人板块集体大涨 上纬新材 恒工精密 宁波华翔等个股一字涨停 日发精机实现2连板 中大力德 龙溪股份等个股同步涨停 [1] - 恒工精密最新价83.33元 涨幅20% 流通市值31.23亿 上纬新材最新价9.34元 涨幅20.05% 流通市值37.67亿 宁波华翔最新价19.94元 涨幅9.98% 流通市值141.53亿 [2] - 日发精机连续2日涨停 最新价7.41元 涨幅9.94% 换手率19.88% 中大力德最新价60.81元 涨幅10% 流通市值119.51亿 龙溪股份最新价23.3元 涨幅10.01% 流通市值93.1亿 [2] 行业事件 - 上纬新材公告显示智元机器人计划收购其63.62%股份 若交易完成将成为新质生产力企业在A股标志性收购案例 [2][3] - 宇树科技被曝有计划在科创板IPO 越疆机器人发布创新产品六足仿生机器狗 集成认知 动作 机动三大核心能力 [4] 机构观点 - 智元机器人已完成9轮融资 投资方包括腾讯 京东 上汽创投 比亚迪等 收购上纬新材将拓宽融资渠道 预计将推动宇树科技等同行加速IPO进程 [5] - 丝杠 减速器等核心零部件成本下降超预期 技术方案多样化 智元 越疆 字节等国内厂商开始量产人形机器人 行业商业化进程提速 [5] - 特斯拉 宇树 智元等企业规划2025年实现千台至万台级人形机器人出货 行业进入量产阶段 技术路线趋于清晰 [5] 产业链分析 - 直线传动-行星滚珠丝杠存在材料与制造能力壁垒 旋转传动-减速器中谐波减速器已国产化 行星减速器仍由外资主导 [6] - 触觉传感器柔性方案更优 压阻式为主流 力矩传感器可将力信号转为电信号 六维效果更佳 [7] - IMU用于输出加速度 角速度并控制姿态位置 灵巧手自由度提升 传动方式从连杆变为腱绳 加速产业化落地 [7]

报告行业投资评级 - 维持机械行业“买入”评级 [2][6][131] 报告的核心观点 - 2025年6月我国制造业PMI环比回升0.2pct至49.7%，生产、新订单指数回升至扩张区间，新出口订单、在手订单等分项指数也有不同程度回升，政策效果持续落地且中美关税摩擦影响有限 [4][6][131] - 下半年随着中美关系缓和，我国出口有望快速增长，拉动制造业景气度回升，带动上游机械设备总体需求好转 [6][131] - 通用设备方面，虽二季度受中美关税摩擦影响制造业短期景气度下滑，但5、6月制造业PMI连续回升，国内经济韧性强，下半年制造业景气度有望进一步回升，带动上游通用设备需求回暖 [4] - 工程机械方面，6月工程机械主要产品月均开工小时和开工率同比降幅扩大，或受施工淡季、高温及有效需求不足等因素影响，但全年国内工程机械需求仍有望增长，且出口保持较快增长，有望支撑国内工程机械业绩 [5] 各部分总结 市场回顾 - 本周沪深300指数上涨1.5%，机械行业上涨0.3%，涨幅靠前板块为制冷空调设备(3.5%)、其他通用设备(1.9%)、工程机械整机(1.9%)，涨幅靠后板块为机器人(-2.6%)、锂电专用设备(-2.5%)、工程机械器件(-1.4%) [8] - 截至7月6日，沪深300指数年内累计上涨1.2%，机械行业累计上涨8.3%，涨幅靠前板块为工程机械器件(27.4%)、印刷包装机械（24.9%）、金属制品（24.5%），表现靠后细分板块为光伏加工设备(-16.9%)、其他自动化设备(-8.7%)、轨交设备Ⅲ(-8.1%) [9] - 截至7月6日，机械行业PE(TTM)为31.68倍，位于2012年至今64.4%分位数；PB(LF)约2.47倍，位于2012年至今56.5%分位数，估值水平总体处于历史中枢偏高位置 [13] - 本周涨幅靠前的公司为*ST新元(69.5%)、博亚精工(36.3%)、三德科技(26.2%)、泰坦股份(21.4%)、冰山冷热(19.4%)；年初至今涨幅靠前的公司为九菱科技（271.6%）、七丰精工（224.3%）、常辅股份（194.1%）、花溪科技（184.4%）、浩淼科技（178.9%） [15] 重点公司盈利预测与评级 - 报告对汇川技术、三一重工、徐工机械等多家公司给出盈利预测与评级，如汇川技术2025 - 2027年营业总收入预计分别为463、561、668亿元，归母净利润预计分别为54、66、77亿元，评级为买入 [20] 基本面数据 下游宏观需求指标 - 报告展示了我国新增专项债累计发行规模及增速、基建投资增速、房地产投资额和新开工面积增速、PMI及各分项指数变化等多项下游宏观需求指标的相关图表 [23][29][31] 大宗商品价格 - 报告展示了IPE布油期货收盘价、IPE和纽约天然气期货价格、我国钢材价格指数、秦皇岛动力末煤平仓价等大宗商品价格的相关图表 [47][51][49] 各细分行业数据 - **工程机械**：展示了我国挖掘机、装载机、汽车起重机、叉车等设备的当月销量及增速、累计销量及增速，以及挖掘机开工小时数、庞源租赁塔机吨米利用率等数据图表 [55][61][65] - **锂电设备**：展示了我国新能源汽车当月销量及增速、累计销量及增速，以及动力电池当月产量及增速、累计产量及增速等数据图表 [77][78][81] - **光伏设备**：展示了我国多晶硅、主流单晶硅片、主流电池片、光伏组件价格走势，以及当月新增光伏装机量及增速、累计新增光伏装机量及增速等数据图表 [85][87][94] - **半导体设备**：展示了我国、全球、日本半导体销售额及增速，日本半导体制造设备出货额及增速，中国大陆半导体设备销售额当季值及增速等数据图表 [97][99][101] - **机床工具**：展示了我国金属切削机床、金属成形机床当月产量及增速、累计产量及增速，日本金属切削机床定单金额及增速，我国机床进口金额累计值及增速等数据图表 [108][110][112] - **自动化设备**：展示了我国工业机器人当月产量及增速、累计产量及增速等数据图表 [119][120] - **能源及重型设备**：展示了油气开采业、煤炭采选业利润总额和固定资产投资增速，我国手持船舶订单量累计值及增速、新接船舶订单量累计值及增速等数据图表 [122][124][126] 投资建议 - 维持机械行业“买入”评级，建议关注国内需求有望持续复苏和出口保持快速增长的工程机械板块（安徽合力、杭叉集团、三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压）；受益于制造业景气度逐渐回升的通用设备板块（豪迈科技等） [6][131]