业绩总结 - 报告期内，公司营业收入分别为456748.25万元、432986.99万元、456593.01万元和403168.52万元[19] - 报告期内，扣非归母净利润分别为48267.63万元、49875.05万元、33955.01万元和27001.79万元[19] - 报告期内，主营业务毛利率分别为18.45%、21.23%、17.10%和14.87%[22] - 2022 - 2024年度，归属于母公司所有者的净利润分别为30678.53万元、51862.60万元和35328.18万元[117] - 2022 - 2025年9月末，资产负债率分别为50.83%、44.16%、45.57%和45.79%[118] - 2022 - 2025年1 - 9月，经营活动产生的现金流量净额分别为103827.99万元、92292.73万元、85011.14万元和18539.31万元[118] 用户数据 - 无 未来展望 - 2024年中国大陆PCB行业规模达412.13亿美元，位居全球第一，同比增长9.0%，预计2024 - 2029年复合增长率为8.7%[52] - 2024年全球PCB市场产值恢复增长至735.65亿美元，同比增幅5.8%，预计到2029年将增至1092.58亿美元，2024 - 2029年年均复合增长率为8.2%[53] - 预计2029年HDI板市场规模将达212.95亿美元，2024 - 2029年同期复合增长率为11.2%[53] - 公司生产的PCB产品应用于多个领域，未来下游市场将拓展，为产品创造增长空间[54] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 公司本次募投项目投资总额为182004.46万元，使用募集资金投资总额为100000.00万元[12] - 募投项目建成并达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能[14] 其他新策略 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券，总额不超过100000万元[65] - 可转换公司债券按面值发行，每张面值为100元，存续期限为六年，每年付息一次[66][67][69] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[73] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[76] - 若公司发生派送股票股利等情况，将按相应公式调整转股价格[78] - 转股价格向下修正、到期赎回、有条件赎回、有条件回售、附加回售、转股后利润分配等规则[81][83][84][86][88][89] - 发行对象为持有深圳分公司证券账户的自然人、法人等（国家禁止者除外）[91] - 原股东有优先配售权，比例发行前协商确定，余额发行方式发行前协商[92] - 本次发行由华泰联合证券以余额包销方式承销[107]

业绩数据 - 最近一年一期公司营业收入分别为456,593.01万元和403,168.52万元，同比增长5.45%和21.89%[14] - 2025年1 - 9月营业毛利86,189.44万元，同比增加7,843.74万元，变动率10.01%[34] - 2025年1 - 9月扣非后归母净利润27,001.79万元，同比增加403.84万元，变动率1.52%[34][35] - 近一年及一期公司主营业务毛利率较上一年度分别减少4.13和1.22个百分点[6] - 2025年1 - 9月主营业务毛利率14.87%，较上期下降2.96个百分点[34] 用户与市场 - 公司积累了客户A集团、中兴、三星电子等优质客户资源[54] - 2024 - 2025年1 - 9月部分同行业公司扣非后归母净利润有不同变动[43] - 全球PCB产业向亚洲特别是中国大陆转移，2024年中国大陆产值占56.02%[47][48] - 2024 - 2029年全球PCB产值预计年复合增长率达8.2%，2029年将达1,092.58亿美元[15] 未来展望 - 公司根据原材料市场和产品市场价格波动调整报价保持利润率[95] - 通过推动客户导入和借力名幸电子资源助力泰国基地收入增长[104][107] 新产品与技术 - 截至2025年9月30日公司拥有境内授权专利454项，其中发明专利194项[58] 市场扩张与并购 - 公司构建湖南、广东及泰国三大核心生产基地产业格局[50] 其他新策略 - 采用“以产定采 + 适当备货”采购模式，与客户采取“长期框架协议 + 订单”交易模式[79] - 关注原材料价格择机备货，与上下游协商传导消化原材料涨价影响[99][100] - 推动精益管理，优化生产工艺，提升生产效率降本增效[101]

业绩数据 - 最近一年一期公司营业收入分别为456,593.01万元和403,168.52万元，同比分别增长5.45%和21.89%[15] - 2025年1 - 9月主营业务毛利率为14.87%，收入占比91.62%；其他业务毛利率为92.47%，收入占比8.38%[21] - 2025年1 - 9月营业毛利86,189.44万元，同比增加7,843.74万元，变动率10.01%[34] - 2025年1 - 9月扣非后归母净利润27,001.79万元，同比增加403.84万元，变动率1.52%[34] 用户数据 - 2025年1 - 9月境外销售前十大客户合计收入126305.13万元，占境外销售收入比例52.91%[105] - 最近三年一期公司向美国销售收入分别为2,611.42万元、4,833.63万元、7,142.07万元和7,821.35万元，占主营业务收入比例为0.61%、1.20%、1.69%和2.12%[126] 未来展望 - 2024 - 2029年全球PCB产值预计年复合增长率达8.2%，2029年将增长至1,092.58亿美元[16] - 预计泰国基地随客户导入和产能释放，经营业绩将改善[103] 新产品和新技术研发 - 截至2025年9月30日，公司拥有境内授权专利454项，其中发明专利194项，实用新型专利260项，境外专利2项[55] 市场扩张和并购 - 公司构建以湖南、广东及泰国三大核心生产基地为支撑的产业格局[49] - 2025年公司和名幸电子对泰国基地母公司增资扩股，实现资源协同[102] 其他新策略 - 公司与客户按“长期框架协议+订单”模式交易，根据原材料等情况调整报价[91] - 公司针对产品成本上涨，通过备货、协商、精益管理应对[96][97][98] - 2025年9月，公司通过优化材料利用率等措施减少当月生产成本约377万元，占当月产品销售成本的比例约1%[88] - 2025年9月，公司利用自身生产回收的氧化铜取代部分铜球，按直接外购铜球金额测算可减少当月生产成本约1170万元，占当月产品销售成本的比例约3%[88]

财务数据 - 2025年9月30日资产总额839,652.44万元，负债总额384,483.77万元，股东权益455,168.67万元[6] - 2025年1 - 9月营业收入403,168.52万元，净利润27,643.52万元[8] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额18,539.31万元[10] - 2025年9月30日流动比率1.37倍，速动比率1.08倍，资产负债率45.79%[10][11] - 2025年1 - 9月应收账款周转率2.78次，存货周转率4.41次[11] - 2025年1 - 9月每股经营活动现金流量0.58元/股，每股净现金流量 - 0.16元[11] 募投项目 - 募投项目投资总额182,004.46万元，使用募集资金100,000.00万元[12] - 募投项目建成达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能[14] - 2024年以来铜、黄金等大宗商品价格波动上行影响募投项目效益[12] - 行业集中扩产可能导致募投项目新增产能消化风险[14] - 募投项目预计建成后每年新增折旧摊销费用最高为12496.61万元[16] 报告期数据 - 报告期内公司营业收入分别为456748.25万元、432986.99万元、456593.01万元和403168.52万元[17][28] - 报告期内扣除非经常性损益后归母公司所有者净利润分别为48267.63万元、49875.05万元、33955.01万元和27001.79万元[17] - 报告期内主营业务毛利率分别为18.45%、21.23%、17.10%和14.87%[20] - 报告期各期末应收账款余额分别为132161.81万元、138928.99万元、141871.49万元和163823.86万元[21] - 报告期各期末存货账面价值分别为57352.41万元、46154.22万元、59766.79万元和84038.33万元[22] - 报告期内境外销售收入占主营业务收入比例分别为60.79%、61.88%、63.75%和64.63%[24][37] - 报告期内公司汇兑损益分别为 - 9170.71万元、 - 2505.03万元、 - 5907.99万元和439.99万元[24] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为103827.99万元、92292.73万元、85011.14万元和18539.31万元[26] - 报告期各期末资产总额分别为770258.04万元、735608.60万元、804454.54万元和839652.44万元[28] 可转债信息 - 本次发行可转债总额不超过10亿元，按面值100元发行，存续期限六年[48][49][50] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[55][140] - 当A股股票在连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，或未转股余额不足3000万元，公司有权赎回[44][66][134][135] - 当A股股票在连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出转股价格向下修正方案[62][130] - 可转债最后两个计息年度，A股股票连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人有权回售[69][137] - 附加回售：募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化被认定改变用途时，持有人有一次回售权利[71] 其他信息 - 公司及广东喜珍在报告期内享受15%的企业所得税优惠税率，有效期三年[25] - 研发技术人员变动流失或关键岗位人才难引进，可能影响公司业务发展[31][32] - 全球宏观经济及下游市场需求波动，或影响公司经营[33] - 市场竞争加剧，公司可能盈利下滑[34] - 产业政策变动，或对公司经营业绩不利[35][36] - 国际贸易摩擦，可能使公司PCB销量下降或增长不及预期[37] - 截至2026年1月15日，保荐人控股股东华泰证券持有发行人407,047股，持股比例为0.13%[92] - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者净利润分别为30678.53万元、51862.60万元和35328.18万元，最近三年年均可分配利润为39289.77万元[101][104][108] - 截至2022 - 2025年9月30日，公司资产负债率分别为50.83%、44.16%、45.57%和45.79%[110] - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润（扣非前后孰低）分别为30678.53万元、49875.05万元和33955.01万元[111] - 2022 - 2024年公司三个会计年度加权平均净资产收益率（扣非前后孰低）分别为8.45%、12.38%和8.03%[111] - 持续督导期为股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度[142] - 保荐人华泰联合证券认为公司申请发行可转债并上市符合相关规定[145]

业绩总结 - 2024年、2025年1 - 9月公司营业收入分别为45.66亿元、40.32亿元，同比增长5.45%和21.89%[90] - 2024年、2025年1 - 9月公司产品销量分别为667.60万平方米、550.84万平方米，同比增长5.89%和11.72%[90] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月，公司主营业务收入（合并）分别为42.68亿元、40.35亿元、42.28亿元、36.94亿元[180] - 近一年及一期公司主营业务毛利率较上一年度分别减少4.13和1.22个百分点[10] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为10.38亿元、9.23亿元、8.50亿元和1.90亿元[10] 用户数据 - 2025年1 - 9月，公司境外销售前十大客户合计销售收入126,305.13万元，占境外销售收入比例52.91%[19] - 2024年，公司境外销售前十大客户合计销售收入138,481.75万元，占境外销售收入比例51.38%[20] - 公司前五大合并外销客户收入合计占比分别为32.44%、33.94%、32.06%和34.59%[48] 未来展望 - 预计2029年全球PCB产值达1,092.58亿美元，2024 - 2029年平均复合增长率为8.20%[119] - 公司本次募投项目新增高端PCB产品产能符合行业发展方向，新增产能将获市场订单承接[114] - 公司现有客户对HDI板和高多层板产品需求充足，预计可覆盖募投项目完全达产后的产量[82] 新产品和新技术研发 - 募投项目新增高多层板及HDI板产能84万平方米/年[63] - 2024年及2025年1 - 11月，森德科技产量分别为3.44万平方米和37.49万平方米[77] 市场扩张和并购 - 泰国生产基地于2024年四季度正式投产，目前处于产能爬坡阶段[76] - 2022 - 2025年1 - 9月公司外销收入主要通过中国香港销售主体奥士康科技进行，2024年新设泰国生产基地后新增销售模式[29] 其他新策略 - 本次募投项目总投资金额为182,004.46万元，拟使用募集资金100,000.00万元[136] - 发行人本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过100000.00万元[153]

公司概况 - 公司设立于2008年5月21日，注册资本为31,736.0504万元[10] - 截至2026年1月15日，华泰证券持股407,047股，持股比例为0.13%[11] 财务业绩 - 2022 - 2024年归母净利润分别为30,678.53万元、51,862.60万元和35,328.18万元，年均可分配利润39,289.77万元[28][34] - 2022 - 2024年及2025年9月30日，资产负债率分别为50.83%、44.16%、45.57%和45.79%[36] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月，经营现金流净额分别为103,827.99万元、92,292.73万元、85,011.14万元和18,539.31万元[36] - 截至2025年9月30日，净资产为455,168.67万元，应付债券余额为0万元[36] - 2022 - 2024年扣非归母净利润分别为30,678.53万元、49,875.05万元和33,955.01万元[37] - 2022 - 2024年加权平均净资产收益率分别为8.45%、12.38%和8.03%[37] - 报告期内营收分别为456,748.25万元、432,986.99万元、456,593.01万元和403,168.52万元[97] - 报告期内扣非归母净利润分别为48,267.63万元、49,875.05万元、33,955.01万元和27,001.79万元[97] - 报告期内毛利率分别为18.45%、21.23%、17.10%和14.87%[99] - 报告期各期末应收账款余额分别为132,161.81万元、138,928.99万元、141,871.49万元和163,823.86万元[101] - 报告期各期末存货账面价值分别为57,352.41万元、46,154.22万元、59,766.79万元和84,038.33万元[102] - 报告期各期末存货跌价准备分别为4,324.32万元、3,914.03万元、4,180.61万元和4,446.41万元[102] - 报告期内境外收入占比分别为60.79%、61.88%、63.75%和64.63%，汇兑损益分别为 -9,170.71万元、-2,505.03万元、-5,907.99万元和439.99万元[103] - 报告期各期末资产总额分别为770,258.04万元、735,608.60万元、804,454.54万元和839,652.44万元[106] 可转债发行 - 拟发行可转债募集不超100,000.00万元，用于高端印制电路板项目[28][34][51] - 可转债每张面值100元，存续期限六年[52][53] - 公司主体和可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[56] - 初始转股价格不低于公告日前二十个交易日和前一日A股均价[58][73] - 满足条件董事会有权向下修正转股价格，须股东会三分之二以上通过[61] - 到期后五个交易日内赎回未转股债券，赎回价发行前协商[64] - 转股期满足条件公司有权赎回部分或全部未转股债券[65][123] - 最后两计息年度，连续30日收盘价低于转股价70%，持有人可回售[68] - 募集资金用途改变，持有人可按面值加利息回售[71] - 转股期限自发行结束满六个月后首个交易日至到期日[72] 募投项目 - 募投项目投资总额182,004.46万元，使用募集资金100,000.00万元[92] - 建成达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能[93] - 预计建成后每年新增折旧摊销最高12,496.61万元[96] 未来展望 - 加强募集资金管理，推进募投项目建设[82] - 加强经营管理和内部控制，提高经营效率[83] - 完善并严格执行利润分配政策，优化回报机制[84] 风险提示 - 与龙头企业有差距，竞争加剧或致盈利下滑[113] - 产业政策支持或减弱，下游产业增速或放缓[114] - 国际贸易争端或使PCB销量下降或增长不及预期[115] - 可转债到期未转股，公司需偿还本息增加负担[117] - 可转债存续期需偿付本息，触发回售现金支出压力大[118] 其他信息 - 2024年在电子电路行业内资PCB百强排第11位[127] - 2024年在综合PCB百强排第22位[127] - 2024年在全球前百强PCB企业排第36位[127] - 聘请华泰联合证券为保荐人、主承销商和受托管理人[88] - 聘请湖南启元律师事务所为发行人律师[89] - 聘请政旦志远（深圳）会计师事务所为发行人审计机构[89] - 聘请中证鹏元资信评估股份有限公司为评级机构[90] - 聘请深圳市星晰信息咨询有限公司为募投项目可研机构[90]

业绩数据 - 2022年度公司实现营业收入456,748.25万元，较2021年度增长13,200.82万元，增长率2.98%[7] - 2022年度净利润为3.07亿元，2021年度为4.90亿元，同比下降37.36%[23] - 2022年末货币资金为427777827.72元，2021年末为360773270.21元[30] 财务状况 - 2022年末应收账款为1296257974.16元，2021年末为1319874913.42元[30] - 2022年末存货为573,524,109.08元，2021年末为802,371,472.63元[19] - 2022年末固定资产为1548030466.01元，2021年末为1481011990.05元[30] 股东权益 - 截至2022年12月31日，公司股本总数为31736.0504万股，程涌、贺波夫妇直接及间接共持有69.96%股权[54] - 2022年以资本公积金转增股本，总股本由16096.0968万股增至32192.1936万股，增加注册资本16096.0968万元[52] 会计政策 - 公司对应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计提坏账准备[8] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，计提或转回存货跌价准备[112] - 公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本[169] 税务信息 - 奥士康科技股份有限公司等适用15.00%企业所得税税率[190] - 奥士康科技（香港）有限公司适用16.50%、8.25%企业所得税税率[191] - 奥士康科技股份有限公司等多家公司增值税税率为13.00%、6.00%[196]

可转债进展 - 2025年10月27日收到深交所发行可转债审核问询函[2] - 会同中介机构回复问询函并更新财务数据至2025年前三季度[2] - 发行可转债尚需通过深交所审核和中国证监会同意注册[2] 公告信息 - 公告发布时间为2026年1月24日[4]

市场表现 - 中京电子与金安国纪两家公司股价涨停 [1] - 广合科技、四会富仕、温州宏丰、宏和科技、生益科技等公司股价涨幅居前 [1]

公司治理与激励 - 奥士康于2026年1月20日召开了第四届第十一次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于向2025年股票期权激励计划首次授予激励对象授予股票期权的议案》 [1]