融资净买入概况 - 沪深两市共有69股连续5日或5日以上获融资净买入 [1] - 上海医药、鲁泰A、国科军工、工大高科、双乐股份、华电国际连续9个交易日获净买入，为天数最多的股票 [1] - 旗滨集团、卓翼科技、长源电力、东材科技、百隆东方、众辰科技、宏川智慧、通宝能源等股连续获融资净买入天数也较多 [1]

公司股东股份动态 - 宏川智慧股东东莞市宏川化工供应链有限公司于近日解除了部分股份质押 [2] - 本次解除质押的股份数量为1853.9999万股 [2]

股权结构 - 宏川集团持股14414.40万股，占总股本31.51%[4] - 宏川供应链持股7926.67万股，占总股本17.33%[4] - 林海川持股2098.41万股，占总股本4.59%[4] 股份质押 - 宏川供应链解除质押1853.9999万股，占所持23.39%[2] - 三者合计解除质押前10214.00万股，解除后8360.00万股[4] 风险情况 - 控股股东及其一致行动人质押股份无平仓风险[5]

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 报告核心观点 - 快递行业反内卷趋势延续，价格持续改善，行业进入高质量发展阶段，企业盈利有望显著修复 [4][5][6] - 油运市场运价创新高，VLCC运价达到2020年第二季度以来新高，供需格局紧张支撑运价进一步上行 [8] - 散运市场大幅上涨，好望角型散货船即期运费突破3万美元/日，受季节性需求回暖和中国进口需求坚挺等因素推动 [8] - 航空业需求增速平稳可持续，供给端偏紧，叠加油汇成本改善和反内卷共识，长期行情有望启动 [15][16] 行业动态跟踪总结 快递物流 - 2025年10月快递业务量完成176.0亿件，同比增长7.9%，业务收入完成1316.7亿元，同比增长4.7% [4] - 通达系公司件量增速分化：圆通业务量27.90亿件（同比+12.78%），申通22.73亿件（同比+3.97%），韵达21.35亿件（同比-5.11%） [4] - 单票收入环比持续改善：圆通/申通/韵达10月单票收入分别为2.23/2.18/2.11元，环比分别+0.90%/+2.83%/+4.46%，7-10月累计上涨0.15/0.21/0.20元 [4] - 中通快递2025年第三季度营业收入118.65亿元（同比+11.1%），调整后净利润25.06亿元（同比+5.0%），单票调整后净利润0.26元，环比提升0.05元 [5] - 行业发布《桐庐共识》，反对无序扩张与恶性价格战，倡导竞争焦点转向服务质量提升与精细化管理 [6] 航运船舶港口 - VLCC TD3c TCE运价达到136,843美元/日，创2020年第二季度以来新高，中东12月中下旬货盘待释放，运价有望进一步上升 [8] - 好望角型散货船即期运费突破30,154美元/日，7天内累计上涨20%，受太平洋矿商租船需求旺盛和铁矿石运输刚性需求推动 [8] - 上海出口集装箱运价指数（SCFI）环比下降4.0%至1394点，其中美西/美东航线运价环比下降9.8%/8.3% [9] - 原油运输指数（BDTI）环比上涨1.74%至1443点，VLCC TCE环比上涨9.6% [9] - 波罗的海干散货指数（BDI）环比上涨7.1%至2225点，好望角型船指数（BCI）环比上涨11.3% [9] - 新造船价指数环比下降0.17点至184.68点 [10] 航空机场 - 俄罗斯宣布对中国公民免签，消息带动赴俄机票搜索量猛增，北京-莫斯科航线搜索量环比猛增3.4倍 [11][12] - 文化和旅游部提醒中国游客近期避免前往日本旅游，多家航空公司对日本航线客票提供免费退改服务 [12] - 浙江长龙航空启动上市辅导，拟于2026年实现上市 [13] - 2025年10月民航完成旅客运输量0.68亿人次（同比+5.8%），货邮运输量91.70万吨（同比+13.3%） [58] - 2025年10月三大航整体客座率为86.88%，较9月上升1.29个百分点，春秋航空客座率93.18%领跑行业 [62] 公路铁路 - 2025年11月10日-16日，国家铁路运输货物8179.7万吨（环比+0.17%），全国高速公路货车通行5783.2万辆（环比+2.57%） [14] - 2025年10月公路货运量37.06亿吨（同比+0.08%），铁路货运量4.58亿吨（同比+5.80%） [64] 港口 - 2025年11月10日-16日，中国港口货物吞吐量26564万吨（环比-1.07%），集装箱吞吐量644万TEU（环比-5.40%） [73] 核心观点与投资建议总结 快递 - 电商快递需求坚韧，反内卷带动价格上涨释放盈利弹性，建议关注圆通速递、申通快递、中通快递、顺丰控股 [15] 航运 - 看好原油运输受益于OPEC+增产周期与美联储降息周期，建议关注招商轮船、中远海能、招商南油 [15] - 看好亚洲内集运需求中长期成长性，建议关注海丰国际、中谷物流、锦江航运 [15] - 看好散运市场复苏，环保法规推动运力出清，建议关注招商轮船、海通发展、海航科技、国航远洋 [15] 船舶 - 船舶绿色更新大周期尚在前期，航运景气与绿色更新进度是核心驱动，建议关注中国船舶、中船防务、中国动力 [16] 航空 - 需求增速平稳、供给偏紧、成本端改善，建议关注华夏航空、中国国航、中国东航、海航控股 [16] 供应链物流与港口 - 建议关注深圳国际、德邦股份、安能物流、密尔克卫、兴通股份 [16] - 港口板块格局趋稳，重视红利属性，建议关注招商港口、唐山港、青岛港、北部湾港 [16]

授信与担保 - 拟向浦发银行申请10000万元银行授信额度[4][8] - 全资子公司及关联方拟为授信提供连带责任保证担保[8] - 关联方为授信担保不收费[9] 关联交易与担保金额 - 2025年初至10月末关联交易累计1545.69万元[13] - 同期关联方为公司及子公司担保累计45520万元[13]

财务数据 - 2025年9月30日太仓阳鸿总资产73155.16万元，总负债34525.82万元，净资产38629.33万元[10] - 2025年1 - 9月太仓阳鸿营业收入5408.46万元，利润总额86.59万元，净利润199.60万元[10] - 2025年9月30日南通阳鸿总资产180050.25万元，总负债139965.56万元，净资产40084.69万元[16] - 2025年1 - 9月南通阳鸿营业收入7036.61万元，利润总额 - 1253.38万元，净利润 - 1162.80万元[17] - 2025年年初至10月末，公司向关联方提供服务交易金额累计为1071.77万元，接受关联方服务交易金额累计为473.92万元，关联交易累计金额为1545.69万元[23] - 2025年年初至10月末，关联方为公司及控股子公司提供担保金额累计为45520.00万元[23] 担保与授信 - 公司及控股子公司经审议批准且正在履行和预计的担保额度总额占最近一期经审计净资产219.63%[3] - 公司向浙商银行申请10000.00万元银行授信额度[4] - 公司为下属公司使用授信额度各提供最高额为11000.00万元的连带责任保证担保[18] - 关联人林海川及潘俊玲为银行授信暨集团池业务各提供最高额为11000.00万元的连带责任保证担保[18] - 关联方为公司申请授信额度提供担保不收取费用[19] - 本次担保后，公司及控股子公司担保额度总额为575229.60万元，占最近一期经审计净资产219.63%[25] - 公司对控股子公司担保金额为541469.60万元，占最近一期经审计净资产206.74%[25] - 公司对合营公司担保金额为33760.00万元，占最近一期经审计净资产12.89%[25] - 公司全资子公司太仓阳鸿售后回租融资租赁业务融资不超25000.00万元[25] 其他 - 东莞三江注册资本为1200万美元，公司直接和间接共持有其100%股权[9] - 公司申请银行授信并与下属子公司开展集团池业务，满足日常经营资金需求[20][26] - 关联人林海川和潘俊玲为公司申请银行授信额度提供担保，不收取费用[21][22] - 独立董事认为关联担保事项有利于公司及下属公司经营发展，同意提交董事会审议[28] - 公司及控股子公司不存在逾期担保、涉及诉讼的担保及因担保被判决败诉而应承担损失的情形[25]

股东大会安排 - 2025年12月8日召开第十次临时股东大会[2] - 现场会议16:00开始，会期半天，网络投票同日进行[3] - 股权登记日为2025年12月1日[4] 提案审议 - 审议《关于公司申请银行授信并接受子公司及关联方提供担保的议案》等提案[6][7] 会议登记 - 登记时间为2025年12月2日，地点在广东东莞松山湖园区[9] 网络投票 - 代码为362930，简称为“宏川投票”[16] - 深交所交易系统和互联网投票系统投票时间[17][19] 参会要求 - 截至2025年12月1日持股可参会[26] - 拟现场参会股东2025年12月2日前传资料[26]

第四届监事会第十五次会议决议公告 | 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 | 公告编号：2025-150 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | | 广东宏川智慧物流股份有限公司 （一）审议通过了《关于公司申请银行授信并接受子公司及关联 方提供担保的议案》 具体详见刊登在 2025 年 11 月 21 日《证券时报》《上海证券报》 及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《关于公司申请银行 1 / 2 授信并接受子公司及关联方提供担保的公告》（公告编号：2025-152）。 表决结果：赞成 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 本议案尚须提交股东大会审议。 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监 事会第十五次会议通知已于 2025 年 11 月 17 日以电子邮件方式送达 各位监事，会议于 2025 年 11 月 20 日在公司会议室以现场结合通讯 表决方式召开。本次会议应 ...

会议信息 - 公司第四届董事会第二十次会议于2025年11月20日通讯表决召开，通知11月17日送达[3] - 本次会议应到董事7名，实到7名[3] 议案表决 - 《关于不向下修正"宏川转债"转股价格的议案》7票赞成通过[5] - 《关于公司申请银行授信并接受子公司及关联方提供担保的议案》5票赞成，待股东大会审议[6][8][9] - 《关于公司申请银行授信、开展集团池业务等议案》5票赞成，待股东大会特别决议审议[10][12][13] - 《关于召开2025年第十次临时股东大会的议案》7票赞成通过[16]

公司担保情况 - 公司及控股子公司经审议批准且正在履行的担保额度以及预计担保额度总额约为57.52亿元 [1] - 担保总额占最近一期经审计净资产比例为219.63% [1] - 公司对控股子公司担保金额约为54.15亿元，占最近一期经审计净资产206.74% [1] - 公司对合营公司担保金额约为3.38亿元，占最近一期经审计净资产12.89% [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，仓储及中转综合服务营业收入占比94.73% [1] - 智慧客服服务营业收入占比2.84% [1] - 其他业务营业收入占比0.95% [1] - 洗舱及污水处理服务营业收入占比0.76% [1] - 危化车辆公路港服务营业收入占比0.69% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为52亿元 [1]