资产规模与增长 - 资产总额达7197.38亿元 较上年末增加433.73亿元 增幅6.41% 同比增幅11.47% 创2018年以来同期最高增速 [2] - 上半年资产增加量接近去年全年水平 [2] - 资产规模历史轨迹：2019年末突破5000亿元 2023年一季度突破6000亿元 2025年一季度突破7000亿元 [2] 经营效益与成本管理 - 营业收入66.90亿元 同比增长4.64% 归属于股东净利润16.27亿元 同比增长2.1% [2] - 投资收益12.29亿元 同比激增111.1% 投资业务成为关键增长极 [2] - 业务及管理费支出14.68亿元 同比减少1.07亿元 降幅6.82% 体现精细化管理成效 [1][2] 零售业务发展 - 零售业务收入12.36亿元 创历史同期新高 同比增长3.56% [3] - 个人存款余额2580.98亿元 较上年末增加399.18亿元 增幅18.3% 增速居城商行前列 [3] - 普惠小微贷款余额525.78亿元 服务客户70839户 [3] 个人消费贷款表现 - 个人消费贷款余额206.95亿元 首次突破200亿元 较年初增加35.5亿元 增幅20.72% [4] - 不良率0.67% 较2023年同期下降1.14个百分点 显著低于行业平均水平 [6] - 通过"郑e贷"六大优化升级 满足教育文化、医疗健康、住房装修等多元需求 [4] 资产质量与风控指标 - 不良贷款余额71.65亿元 不良率1.76% 较上年同期下降0.11个百分点 持续多年下降 [5] - 拨备覆盖率179.20% 资本充足率11.85% 一级资本充足率10.59% 核心一级资本充足率8.60% 均符合监管要求 [5] - 风险防控置于战略优先位置 实现规模扩张与风险可控平衡 [5][6] 战略定位与服务体系 - 坚守"服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民"宗旨 [1] - 打造"市民管家、融资管家、财富管家、乡村管家"四大管家服务 深耕市民金融及乡村金融 [3] - 通过业务多元化与精细化管理 形成规模增、效益优、风险稳、转型劲的良性循环 [1][2]

股价及交易表现 - 截至2025年9月5日收盘 郑州银行股价报收2.03元 较前日持平 换手率1.26% 成交量84.73万手 成交额1.72亿元 [1] 资金流向分析 - 9月5日主力资金净流出242.5万元 显示短期谨慎态度 [1][3] - 当日游资资金净流入200.38万元 散户资金净流入42.13万元 [1] 股本结构状况 - 截至2025年8月31日 H股与A股法定/注册股本均无变动 H股结存2,020,458,000股（面值1元） A股结存7,071,633,358股（面值1元） [1][3] - H股于香港联交所上市（代码06196） A股于深交所上市（代码002936） 已发行股份及库存股份均无变动 [1] - 本月底法定/注册股本总额为人民币9,092,091,358元 股份结构保持稳定 [1][3]

中小银行首席信息官选聘热潮 - 2025年以来郑州银行、上饶银行等多家中小银行密集启动首席信息官社会选聘 北京银行、浙江农商联合银行等机构首席信息官已就位 [1][3] - 郑州银行要求候选人为70后且具备6年以上信息科技工作经验 上饶银行要求45岁以下80后且具备全日制硕士及以上学历 [3] - 厦门国际银行1月公开选聘总行首席信息官 需全面主持信息系统研发与技术管理 [3] 首席信息官职责与能力要求 - 需深刻理解银行数字化转型战略 熟悉商业银行应用架构、技术架构与数据架构 [3] - 需对大数据、云计算、人工智能、区块链等技术有强洞察力与成功落地经验 [3] - 需精通零售金融、公司金融、风险管理等业务 实现科技赋能业务创新 [3] 行业招聘趋势与人员流动 - 过去半年内北京银行、长安银行、浙江农商联合银行等多家中小银行首席信息官任职资格获监管核准 [5] - 北京农商行新任首席信息官易永丰从华夏银行跨机构引入 曾任华夏银行信息科技部副总经理 [5] - 华夏银行5月完成首席信息官内部聘任 龚伟华曾任北京银行首席信息官等职务 [5] 数字化转型战略意义 - 数字化从银行可选赛道变为生存基础 AI、大数据等技术成为重构业务流程的刚需工具 [4] - 中小银行数字化转型是实现弯道超车的重要战略路径 [4] - 首席信息官需打通技术研发、业务落地、价值转化全链条 避免技术投入沦为无效基建 [4] 业绩会公开亮相与成果展示 - 2025年中期业绩披露季邮储银行、招商银行、民生银行等多家银行首席信息官在业绩会亮相 [7][8] - 邮储银行启动十五五IT规划编制 推动科技能力再上新台阶 [7] - 民生银行2025年上半年新增78个AI细分应用场景 与2024年全年80个场景规模基本持平 大模型应用日均调用量较2024年底增长3倍 [8] 差异化发展路径 - 大型银行需着眼于前沿技术规模化应用与生态构建 重点突破人工智能、区块链等技术在复杂业务场景的深度融合 [9] - 中小银行应采取聚焦策略 深耕特定业务场景数字化突破与成本可控的敏捷创新 [9]

根据提供的行业研报内容，以下是详细总结： 报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[1] 报告核心观点 - 2025年上半年银行净息差仍有下行压力，上市银行利息净收入普遍承压，叠加债券投资收益高基数压力，银行择机适度增加了AC及OCI金融资产处置收益，对业绩形成支撑[1] - 关税政策或对出口短期带来冲击，但中长期看国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长[7] - 银行板块受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α；同时红利策略或仍有持续性[7] 2025上半年金融资产处置收益及浮盈情况 - 上半年42家上市银行投资收益增速为23.6%，其中AC、OCI、TPL及其他三项收益同比增速分别为134.7%、79.0%、-8.4%[1] - AC及OCI确认收益占营收比重达5.2%，较24A提升2.9个百分点，其中AC类处置力度较大，占比较24A提升1.7个百分点至2.6%[2] - 农商行处置收益对营收贡献比例最大达11.0%，较24A提升6.2个百分点；国有大行主要处置AC资产，城商行及农商行主要处置OCI资产[2] - 个股方面江阴银行、苏农银行、紫金银行、上海银行处置收益占营收比例较高，分别为28.9%（+8pc）、26.7%（+18pc）、22.7%（+13pc）、21.0%（+8pc）[2] - OCI浮盈普遍较上年末减少，整体占25E利润比例为12.6%；建行、农行OCI累计浮盈较多，2025Q2末余额均在300亿以上[3] - 城农商行OCI浮盈占利润比重普遍较高，宁波银行（35%）、青岛银行（33%）、齐鲁银行（33%）、沪农商行（46%）、渝农商行（31%）、瑞丰银行（32%）占比较高[3][6] - AC类金融资产占总资产比重17.4%高于OCI的8.9%，预计AC积累浮盈更为丰厚[6] 板块观点 - 顺周期策略建议关注宁波银行；红利策略建议关注江苏银行、成都银行、上海银行、沪农商行、渝农商行[7] - 建议关注具备可转债转股预期的上海银行、兴业银行、重庆银行、浦发银行[7] 重点数据跟踪 - 权益市场：本周股票日均成交额26034.25亿元，环比减少3802.26亿元；两融余额2.27万亿元，较上周增加1.59%[8] - 基金发行：本周非货币基金发行份额275.73亿元，环比减少6.33亿元[8] - 利率市场：同业存单发行利率1.62%，环比减少1bp；票据转贴现利率半年国有大行+股份行平均0.73%，环比提升1bp[9] - 10年期国债收益率平均1.81%，环比增加1bp；地方政府专项债本周新发行178.37亿元，环比减少1701.42亿元[9] - 特殊再融资债年初以来累计发行19306.57亿元[9] 行业走势 - 银行板块相对沪深300表现显示2024年9月至2025年9月期间波动走势[4] 相关图表数据 - 上市银行AC及OCI类金融资产处置收入显示2025H1投资收益占比提升至11.2%[13] - 各类银行处置收益占比显示城商行、农商行处置收益贡献较高[14] - OCI账户浮盈数据显示建行、农行、交行、招行、宁波银行浮盈规模超百亿[15] 主要新闻及公告 - 国务院办公厅发布释放体育消费潜力意见，加大金融支持力度[18] - 财政部、央行开展小微企业增信会计数据标准深化试点[19] - 金融监管总局公布2024年交强险承保亏损152.7亿元[20] - 证监会同意公募基金FISP平台正式运行[21] - 银行业协会发布理财业务发展报告，2024年末理财规模29.95万亿元[22] - 国家统计局公布8月PMI指数有所回升[23] - 多家银行发布中期分红、股份转让、高管变动等公告[24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34]

信托行业证券市场持仓概况 - 18家信托公司现身25家A股上市公司前十大流通股股东 持股总市值达592.1亿元 较一季度末增长64.56亿元[1] - 信托资金重点布局非银金融、银行、交通运输、医药生物等多个行业 金融行业为第一重仓领域[1] 金融行业持仓明细 - 信托持股数量前6个股均属金融行业 国信证券(21.37亿股)和江苏银行(12.81亿股)为十亿级持股[1] - 金融股持股市值前三位分别为国信证券(246.18亿元)、江苏银行(152.91亿元)和国元证券(46.74亿元)[2] - 其他金融股持仓包括无锡银行(10.50亿元)、华西证券(8.77亿元)、东吴证券(7.86亿元)和西部证券(4.02亿元)[2] 非金融行业持仓情况 - 重庆路桥与海南机场等非金融行业公司获得信托公司关注[2] - 持股数量表显示重庆路桥持仓1988万股 海南机场持仓2672.88万股[3][4] 信托重仓金融股核心逻辑 - 金融企业具备盈利稳定性和分红能力优势 银行和头部券商有稳定现金流与高股息率[4] - 金融行业具有规模效应和行业壁垒 市场地位稳固且抗波动能力强[4] - 信托公司与金融行业存在天然业务联系 对行业趋势和风险研判具备信息优势[4] - 金融股"稳定+分红+安全"特性与信托资金稳中求进原则高度契合[4][5]

报告行业投资评级 - 继续看好银行板块配置价值 [4] 报告核心观点 - 上市银行1H25营收利润边际改善 主要得益于二季度债市回暖及非息收入改善 [4][5] - 净息差同比降幅收窄 负债成本加速改善 [4][37] - 资产质量整体平稳 但零售业务不良压力上升 [4] - 对公贷款为信贷投放主力 零售贷款增长疲弱 [4][14] - 中长期看好国有大行及优质区域银行 [4] 业绩概览 - 1H25上市银行营收同比+1.0% 归母净利润同比+0.8% 环比1Q25分别回升2.8pct和2pct [4][5] - 其他非息收入同比+10.8% 中收同比+3.1% 净利息收入同比-1.3% [5] - 国有行营收同比+1.9% 净利润同比-0.1% 环比改善显著 [10] - 城商行盈利增速领先 营收同比+5.3% 净利润同比+7.0% [10] 资产端表现 - 1H25末生息资产同比+9.7% 环比提升2.1pct [4][11] - 贷款同比+8.0% 金融投资同比+14.9% 同业资产同比+17.0% [11] - 城商行贷款增速领先（同比+12.9%） 股份行偏弱（同比+3.8%） [11] - 新增对公贷款占比85% 主要投向基建（39%）和制造业（16%） [14][19] - 零售贷款同比+4.3% 新增个贷仅占12% [14] 负债端表现 - 1H25末存款同比+8.3% 环比提升2.1pct [20][23] - 国有行存款同比+7.7% 股份行同比+8.6% 城商行同比+13.3% [23][24] - 存款定期化趋势缓和 1H25日均定期存款占比63% [27][29] - 个人定期存款贡献主要增量 占新增存款75% [29] 净息差分析 - 1H25净息差1.33% 同比-13bp 降幅较1H24收窄 [4][37] - 2Q25单季净息差1.34% 环比下降3bp [37] - 生息资产收益率同比下降45bp 计息负债付息率同比下降34bp [37] - 国有行/股份行/城商行/农商行净息差分别为1.28%/1.45%/1.32%/1.44% [38] 非息收入与资产质量 - 中收增速转正（同比+3.1%） 国有行改善明显（同比+4.7%） [4][10] - 其他非息收入同比+10.8% 环比改善13.9pct [4] - 不良率平稳 但关注、逾期及不良生成率上升 零售业务压力显著 [4] - 拨备覆盖率平稳 拨贷比环比下降 [4] 投资建议 - 短期看好优质中小行及低估值股份行 [4] - 中长期看好国有大行及区域龙头银行 [4] - 高股息和业绩稳定性凸显配置价值 [4]

板块表现 - 城商行板块整体下跌0.37% 跑输大盘 当日上证指数上涨1.24% 深证成指上涨3.89% [1] - 重庆银行领跌板块 跌幅达1.34% 北京银行下跌1.14% 厦门银行下跌1.07% [1][2] - 宁波银行逆势上涨1.74% 成为板块中涨幅最大个股 青岛银行上涨0.95% [1] 个股交易情况 - 江苏银行成交额最高达13.70亿元 北京银行成交额8.18亿元 上海银行成交额7.46亿元 [2] - 宁波银行成交量36.53万手 郑州银行成交量84.73万手 北京银行成交量135.06万手 [1][2] - 杭州银行微跌0.06% 南京银行下跌0.45% 成都银行下跌0.55% [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.87亿元 显示机构资金撤离 [2] - 游资资金净流入1.46亿元 散户资金净流入1.41亿元 显示零售资金逢低介入 [2] - 资金流向呈现分化态势 主力与散户资金方向相反 [2]

股份变动概况 - 郑州银行股份有限公司于2025年8月期间法定/注册股本及已发行股份数量均未发生变动 [1] - H股（证券代号06196）法定股本为2,020,458,000元人民币，对应股数2,020,458,000股 [1] - A股（证券代号002936）法定股本为7,071,633,358元人民币，对应股数7,071,633,358股 [1] - 月底法定/注册股本总额为9,092,091,358元人民币 [1] 股份结构详情 - H股已发行股份总数2,020,458,000股，库存股份数量为0 [1] - A股已发行股份总数7,071,633,358股，库存股份数量为0 [1] - 两类股份本月均无增发、回购或库存股份变动 [1] 衍生工具及特殊安排 - 股份期权计划未产生股份变动 [1] - 承诺发行股份的权证未产生股份变动 [1] - 可换股票据未产生股份变动 [1] - 其他协议或安排未产生股份变动 [1] - 不存在其他已发行股份及库存股份变动事项 [1] 合规性确认 - 公司确认本月所有证券发行及股份转让均获董事会正式授权 [2] - 证券发行符合上市规则及监管规定 [2] - 公司已收取全部应得发行款项 [2] - 上市资格条件已全部履行 [2] - 证券所有权文件已按规定发送或准备发送 [2]

公司招聘动态 - 郑州银行面向社会公开选聘总行首席信息官职位 [1] - 要求应聘者具备商业银行信息科技管理 重大项目建设 系统运维管理 数字化转型及信息科技风险管理经验 [1] - 优先考虑具有国有商业银行 全国性股份制商业银行或头部城商行/农商行总行信息科技条线负责人管理工作经验者 [1] 任职资格要求 - 需要拥有银行大型科技项目研发或主导实施经验 [1] - 具有首席信息官或同类高级管理职务任职经历者获优先考虑 [1] - 招聘通过郑州银行官方微信公众号渠道进行披露 [1]

险资重仓持股总体情况 - 截至2025年二季度末，险资共出现在超700只个股的前十大流通股东名单中，合计持股数量达619.19亿股，持股市值为6289.85亿元，持股数量和市值均较一季度末上升 [1][3] 行业配置偏好 - 银行股最受青睐，持股数量280.30亿股，持股市值3018.83亿元，持股数量和市值在申万一级行业中均位居首位 [3][5] - 交通运输、通信、公用事业等行业持股数量位居前列 [1][6] - 前十大重仓股中六只为银行股，包括民生银行、浦发银行、浙商银行、华夏银行、兴业银行、招商银行 [3][4] 重点持仓个股 - 民生银行为第一大重仓股，持股数量73.52亿股，持股市值349.23亿元，占流通股比例20.73% [4] - 浦发银行持股数量58.13亿股，持股市值806.86亿元，为持股市值最高的银行股 [4] - 中国联通持股数量31.90亿股，持股市值170.37亿元，占流通股比例10.37% [4] - 京沪高铁持股数量31.54亿股，持股市值181.36亿元，占流通股比例6.45% [4] 增持动向 - 二季度险资对中信银行、京沪高铁、中国电信增持股份数量均超过2亿股 [6] - 对苏州银行、中国建筑、华菱钢铁、洛阳钼业、四川路桥等个股增持股份数量均超过1亿股 [6] - 新进成为超140只个股的前十大流通股东，对杭州银行、苏农银行、盈峰环境、江苏金租等个股加仓数量居前 [6] - 保险系私募鸿鹄基金二期新进成为中国石油、中国神华前十大流通股东 [7] 投资策略取向 - 重仓持股行业的高股息特征较为明显，符合险资长期投资、价值投资、稳健投资的导向 [5][7] - 多家险企通过举牌加仓银行股，包括农业银行H股、邮储银行H股、招商银行H股等 [5] - 三季度将持续优化权益投资结构，重点关注高股息、新质生产力等方向 [2][8] - 重点关注科技创新、先进制造、新消费等板块，契合保险资金长期投资诉求 [7][8]