核心观点 - 公司在复杂环境中展现出“规模与质量并重”的稳健经营态势，资产总额突破7400亿元，营收净利实现双增，零售转型与风险防控取得突破 [1] 规模增长与风控 - 资产总额达7435.52亿元，较上年末增长9.93%，资产增量671.87亿元是去年同期的1.87倍 [2] - 吸收存款本金总额达4595.18亿元，同比增长13.59%，增量近550亿元 [2] - 发放贷款及垫款总额4067.17亿元，较上年末增长4.91%，信贷资源精准投向经济关键领域 [2] - 不良贷款率较上年同期下降0.1个百分点至1.76%，拨备覆盖率提升19.94个百分点至186.17% [4] - 前三季度业务及管理费支出同比压降2.45%，成本收入比下降1.57个百分点至23.99% [4] 结构优化与零售突破 - 前三季度实现营业收入93.95亿元，归母净利润22.79亿元，分别同比增长3.91%和1.56% [5] - 利息净收入同比增长5.83%至78.16亿元，非利息收入达15.79亿元 [5] - 个人贷款余额963.06亿元，较上年末增长5.88%，个人存款余额2671.43亿元，较上年末激增22.44%，新增规模达490亿元 [5] - 通过“四大管家”生态体系（市民管家、融资管家、财富管家、乡村管家）构建覆盖全场景的零售服务网络 [6] 发展脉络与前景 - 公司发展脉络清晰，表现为“稳规模、优结构、强风控”，三者共同构成高质量发展的“铁三角” [7] - 银行业正加速向综合化、数字化、场景化转型，公司有望依托区域经济红利，深化生态建设，为区域经济注入金融动能 [7]

核心观点 - 公司在复杂环境下展现出规模与质量并重的发展特质，资产总额突破7400亿元，营收净利实现双增，零售转型与风险防控取得突破 [1] 规模增长与实体经济服务 - 资产总额达7435.52亿元，较上年末增长9.93%，资产增量671.87亿元是去年同期的1.87倍 [1] - 吸收存款本金总额达4595.18亿元，同比增长13.59%，增量近550亿元 [1] - 发放贷款及垫款总额4067.17亿元，较上年末增长4.91%，信贷资源精准投向经济关键领域 [1] - 公司聚焦先进制造业、城市更新等重点产业链，通过融资协调机制和“千企万户大走访”活动服务小微企业，体现本土银行对实体经济的赋能效益 [2][3] 成本控制与风险防控 - 前三季度业务及管理费支出同比压降2.45%，成本收入比下降1.57个百分点至23.99% [4] - 不良贷款率较上年同期下降0.1个百分点至1.76%，拨备覆盖率提升19.94个百分点至186.17%，资产质量稳步改善 [4] - 通过组织架构优化、数字化转型与流程再造实现降本增效，提升数字化服务水平与业务协同能力 [4] 盈利表现与收入结构 - 前三季度实现营业收入93.95亿元，归母净利润22.79亿元，分别同比增长3.91%和1.56% [5] - 利息净收入同比增长5.83%至78.16亿元，非利息收入达15.79亿元，规模显著提升，有效对冲息差波动风险 [5] - 收入结构从单纯依赖存贷差向综合化经营模式转型 [5] 零售业务转型 - 个人贷款余额963.06亿元，较上年末增长5.88%，增速较上半年进一步提升 [5] - 个人存款余额达2671.43亿元，较上年末激增22.44%，新增规模达490亿元 [5] - 通过“四大管家”生态体系（市民管家、融资管家、财富管家、乡村管家）打造覆盖全场景的零售服务网络，增强客户黏性，将零售业务升级为综合服务体验 [6] 发展前景与行业趋势 - 银行业正加速向综合化、数字化、场景化转型 [7] - 公司依托区域经济发展红利，深化“四大管家”生态建设，有望进一步提升资金营运能力与数字化服务水平，为区域经济注入更强劲金融动能 [7]

绿色金融的战略重要性 - 绿色金融对银行业已从选择题变为必答题，是战略转型的新引擎和未来蓝海市场 [1] - 绿色金融业务如绿色贷款已成为银行业绩增长的新动力，被视为优质、低不良率的资产 [1] - 银行通过支持环保减排项目可直接服务国家双碳战略，提升自身ESG评级和公众声誉 [1] 政策与监管支持 - 中国人民银行等三部门联合印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，自2025年10月1日起施行，统一了各类金融产品的支持范围 [2] - 多地政府与金融监管部门合作建立联动机制推动绿色金融落地，例如青岛推出的绿色金融四方联动机制，通过发布绿色项目白名单精准引导银行资金对接 [2] 绿色信贷市场格局 - 截至2024年末，42家A股上市银行绿色信贷余额合计超27万亿元，同比增长约20% [3] - 六大国有银行绿色信贷余额突破21万亿元，占全部A股上市银行总额的77.6%，工商银行余额超过6万亿元为领头羊 [3] - 股份制银行增速迅猛，城农商行在细分领域实现高增长，呈现大行稳规模、股份行强活力、区域行快增长的格局 [3] - 兴业银行绿色贷款余额上升至1.08万亿元，跻身万亿俱乐部，绿色贷款不良率仅0.57% [1][3] 银行绿色金融实践与创新 - 多数银行已将绿色金融纳入顶层设计，如浦发银行、兴业银行、华夏银行等建立独立绿色金融部，工商银行将绿色贷款指标纳入分行绩效考核 [1] - 银行持续深化绿色金融产品创新，形成覆盖信贷、债券、资产证券化、保险、理财及碳金融的多维度产品体系 [5] - 创新工具加速普及，如兴业银行落地全国首笔附带绿色保险的生物多样性保护贷款，渤海银行推出全国首单数据中心绿色算力指数可持续发展挂钩贷款 [5] 多元化绿色金融工具发展 - 绿色债券发行持续扩容，2024年境内贴标绿色债券累计发行规模突破4万亿元，存量近2万亿元 [6] - 银行通过理财子公司积极参与绿色理财与基金产品供给，如中信证券与农银理财联合创设全国首只银行理财绿色信用债篮子 [6] - 碳金融工具实现从试点到推广的跨越，多家银行推出碳排放权质押融资产品，交通银行、邮储银行累计撬动碳减排贷款超1.2万亿元 [6] 增长动力与区域分布 - 2024年A股上市银行绿色信贷平均增速为20.6%，头部机构保持强劲增长，部分中小银行实现跨越式提升，如浙商银行同比增长95.6%，瑞丰银行同比增长144.62% [4] - 绿色信贷投放高度集中于清洁能源、绿色交通、节能环保、绿色建筑四大领域 [4] - 长三角、粤港澳大湾区、成渝双城经济圈为三大核心区域，区域银行依托地方政策支持形成差异化优势 [4] 未来展望 - 银行业将持续创新绿色金融产品，通过发展转型金融支持高碳行业升级，设计ESG挂钩贷款激励企业减排 [7] - 创新融资模式如以碳排放权等环境权益为质押将得到探索，这些创新助力社会实现双碳目标并为银行培育新增长动能 [7]

核心财务表现 - 前三季度实现营业收入93.95亿元，同比增长3.91% [1] - 前三季度归属于本行股东的净利润22.79亿元，同比增长1.56% [1] - 第三季度实现营业收入27.05亿元，同比增长2.15% [2] - 第三季度归属于母公司股东的净利润为6.52亿元，同比增长0.22% [2] 收入结构分析 - 前三季度非利息收入达到15.79亿元，同比增长显著 [2] - 第三季度手续费及佣金净收入为3.25亿元，同比下降7.09% [2] - 第三季度投资净收益2.34亿元，但公允价值变动净收益为-8604万元 [3] 资产质量与风险拨备 - 不良贷款率由1.86%降至1.76%，资产质量改善 [2] - 拨备覆盖率升至186.17% [2] - 第三季度信用减值损失达43.59亿元，同比增加3.13亿元，增幅7.74% [2] 资本充足水平 - 核心一级资本充足率从2022年末的9.29%降至2025年三季度的8.76% [3] - 一级资本充足率从11.63%降至10.74% [3] - 资本充足率从12.72%降至12.00% [3] 股权结构与股东动态 - 郑州市财政局及其一致行动人体系合计控制约14.88%股权 [4] - 河南国原贸易有限公司自2023年起持续减持，截至9月末持股比例已降至1.76% [4] - 河南国原贸易有限公司持有的1.21亿股限售股将于11月27日解禁，并计划司法拍卖 [5] - 元大金控、云南能源投资集团等机构在港股市场减持，H股持股比例由11.99%降至10.81% [6] 二级市场表现 - 截至11月5日收盘，郑州银行A股报2.04元/股，较历史最高价跌幅超五成，今年逆势下跌近2% [6] - H股曾最低报0.68港元，目前报1.28港元 [6]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年10月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 鄭州銀行股份有限公司 (於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 呈交日期: 2025年11月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 06196 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,020,458,000 | RMB | | 1 RMB | | 2,020,458,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 2,020,458,000 | RMB | | 1 RMB | | 2,020,458,000 | ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年10月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 鄭州銀行股份有限公司 (於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 呈交日期: 2025年11月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 06196 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,020,458,000 | RMB | | 1 RMB | | 2,020,458,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 2,020,458,000 | RMB | | 1 RMB | | 2,020,458,000 | ...

板块整体表现 - 城商行板块在11月5日整体上涨0.12%，表现优于上证指数（上涨0.23%）但弱于深证成指（上涨0.37%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌，其中宁波银行以0.83%的涨幅领涨[1][2] - 板块整体资金流向显示主力资金净流入5236.36万元，游资资金净流出1.42亿元，散户资金净流入8918.1万元[2] 领涨个股表现 - 宁波银行收盘价为29.09元，上涨0.83%，成交量为30.68万手，成交额为8.94亿元，主力资金净流入571.60万元，占比0.64%[1][3] - 南京银行收盘价为11.65元，上涨0.60%，成交量为55.51万手，成交额为6.48亿元，主力资金净流入2903.48万元，占比4.48%[1][3] - 上海银行收盘价为10.04元，上涨0.50%，成交量为84.20万手，成交额为8.45亿元[1] 资金流向突出的个股 - 江苏银行主力资金净流入规模最大，达6374.48万元，主力净占比3.90%，但当日股价仅微涨0.09%，成交额为16.36亿元[1][3] - 成都银行主力资金净流入6342.48万元，主力净占比高达7.31%，股价上涨0.35%，成交额为8.68亿元[1][3] - 杭州银行主力资金净流入3487.93万元，主力净占比5.71%，股价上涨0.12%，成交额为6.11亿元[1][3] 领跌个股表现 - 厦门银行跌幅最大，下跌2.26%，收盘价7.35元，成交额3.43亿元[2] - 重庆银行下跌0.98%，收盘价11.09元，成交额1.75亿元，主力资金净流出722.70万元，占比-4.14%[2][3] - 苏州银行下跌0.83%，收盘价8.38元，成交额3.32亿元[2]

资产与负债规模 - 截至2025年三季度末公司资产总额7435.52亿元 较上年末增长9.93% 增速创同期新高及历史最佳表现 [1] - 资产规模前三季度增量671.87亿元 相当于去年同期的1.87倍 [1] - 截至2025年三季度末公司负债总额6859.38亿元 较上年末增长10.62% [1] 信贷与存款业务 - 截至三季度末公司发放贷款及垫款总额4067.17亿元 较上年末增长4.91% 信贷投放保持稳健增长 [1] - 截至三季度末公司吸收存款本金总额4595.18亿元 比上年末增长13.59% 增量近550亿元 [2] - 前三季度新增个人存款490亿元 个人存款较上年末增长22.44% 个人存款余额达2671.43亿元 [2] 经营业绩 - 前三季度公司实现营业收入93.95亿元 较上年同期增幅3.91% [3] - 前三季度实现归属于公司股东的净利润22.79亿元 较上年同期增幅1.56% [3] - 前三季度实现利息净收入78.16亿元 同比增长5.83% 利息收入依然是营收基本盘 [3] - 前三季度非利息收入15.79亿元 规模显著提升 收入结构更趋合理 [3] 资产质量与风险管理 - 截至2025年9月末公司拨备覆盖率186.17% 较上年同期增长19.94个百分点 [3] - 截至2025年9月末公司不良贷款率1.76% 较上年同期下降0.1个百分点 资产质量总体保持稳定 [3] 战略定位与业务重点 - 公司坚持服务地方经济、中小企业、城乡居民的市场定位 根植郑州 深耕河南 [1] - 信贷资源持续注入经济社会发展关键领域 如先进制造业、城市更新等 并深入落实小微企业融资协调机制 [2] - 公司品牌黏性不断增强 普惠金融与财富管理业务协同发力 成功将客户流量转化为资金留量 [2]

资产规模增长 - 截至2025年三季度末，公司资产总额攀升至7435.52亿元，较上年年末增长9.93%，增速刷新历史同期新高 [2] - 公司负债总额为6859.38亿元，较上年年末增长10.62% [2] - 前三季度资产总额增量达671.87亿元，相当于去年同期的1.87倍 [1] 信贷投放与业务方向 - 截至三季度末，公司发放贷款及垫款总额4067.17亿元，较上年年末增长4.91% [2] - 信贷资源持续注入经济社会发展关键领域，聚焦"7+28+N"重点产业链群及下游企业、"三个一批"重点项目 [3] - 加大对先进制造业、城市更新等重点领域的融资支持，并深入落实小微企业融资协调机制 [3] 盈利能力表现 - 2025年前三季度实现营业收入93.95亿元，较上年同期增幅3.91% [3] - 实现归属于本行股东的净利润22.79亿元，较上年同期增幅1.56% [3] - 利息净收入"基本盘"保持稳健增长，实现78.16亿元，同比增幅5.83% [4] 收入结构优化 - 非利息收入规模显著提升至15.79亿元 [4] - 非息收入占比的提升是银行综合服务能力的直接体现，推动其从"存贷中介"向"综合金融服务商"转型 [4] - 成本收入比同比下降1.57个百分点 [1] 零售业务发展 - 截至三季度末，公司个人贷款余额963.06亿元，较上年年末增长5.88% [5] - 个人存款表现尤为突出，较上年年末增长22.44%，个人存款余额达2671.43亿元 [7] - 前三季度新增个人存款490亿元 [7] 零售金融生态战略 - 公司构建以"市民管家、融资管家、财富管家、乡村管家"四大管家为核心的全场景零售金融生态 [6] - "市民管家"打通医保、社保等民生场景；"融资管家"专注小微客群；"财富管家"满足多元财富管理需求；"乡村管家"推动金融服务下沉县域 [6] - 全行吸收存款本金总额4595.18亿元，比上年年末增长13.59%，增量近550亿元，资金实力显著增强 [7] 行业背景与公司定位 - 随着LPR改革持续深化、利率市场化进程加快，银行业息差收窄压力犹存 [1] - 区域经济振兴战略的推进对地方金融机构提出了更高的服务要求 [1] - 区域性银行必须重新审视自身定位，深耕本土市场，实现差异化竞争，将自身发展深度融入地方产业生态、民生场景 [7]

核心观点 - 沪、深交易所公布的2024-2025年度信息披露评价结果显示，上市银行整体信披质量较高，所有银行评级均在B及以上，其中22家获得最高A级评价 [1] - 上市银行信息披露评级表现出高度稳定性，绝大多数银行（40家）评级与上年保持一致，仅6家银行出现变动 [1] - 评级变动呈现积极态势，5家银行评级上升，仅1家银行评级下降 [1] 评级分布情况 - 在42家上市银行中，共有22家获得A级评价，占比超过半数 [1] - 获得A级评价的银行包括平安银行、宁波银行、招商银行、工商银行等大型国有银行和主要股份制银行 [2] - 获得B级评价的银行有20家，包括兰州银行、郑州银行、民生银行等 [2] 评级变动分析 - 评级上升的银行包括光大银行、华夏银行、浙商银行、杭州银行和张家港行共5家 [1] - 评级下降的银行仅有上海银行1家 [1] - 张家港行从B级上升至A级 [1][2] - 杭州银行评级获得提升 [1][2] - 光大银行和浙商银行评级均有所上升 [1][2]