九月的神州大地，麦浪翻滚、瓜果飘香——从东北黑土地的玉米堆到江南水乡的稻田埂，从西北戈壁的果棚 到华南丘陵的茶园，一幅幅丰收图景的背后，有农民的辛勤汗水，有政策的精准扶持，也有金融的专业助力，让 丰收的果实稳稳地握在农民手中。 作为金融体系的重要组成部分，信托公司、消费金融公司等非银金融机构凭借灵活创新的服务模式，为农业 生产、农民生活、农村建设持续注入金融活水，助力"三农"发展、推进乡村全面振兴，也为今年的中国农民丰收 节增添了别样的"金融底色"。 信托：助乡村"蝶变" 如果说信托为农业产业发展根基"筑梁"，那么灵活、便捷的消费金融则更像持续滋润农户生活的"及时雨"， 满足农户日常生产、生活的急需。 在湖南省桂东县，有这样一片农田，虽然看起来并不起眼，却是当地冷水稻米生产的主要基地。对周边许多 农户来说，这片2500亩高标准农田不仅承载着冷水稻米特色产业从育种、种植到加工的全链条希望，更托举着农 户增收致富的期盼，正一步步成为畅通桂东县乡村全面振兴之路的特色名片。 而这份希望与期盼的实现，除了农户的努力，还有信托的支撑。 据了解，位于中部的某信托公司自2022年以来陆续设立多笔乡村振兴慈善信托，专项用于湖南 ...

核心观点 - 六部门联合印发金融支持提振和扩大消费的指导意见 提出19项重点举措 通过货币政策工具保持流动性充裕 推动融资成本下降 并明确商品消费、服务消费和新型消费三大重点支持领域 [1][2] - 政策旨在通过增强居民消费能力、扩大消费领域金融供给、优化消费环境等多维度措施 夯实宏观经济基础 稳定消费预期 发挥消费对经济发展的基础性作用 [2][5][6] 货币政策与资本市场 - 实施好货币政策 加强逆周期和跨周期调节 综合运用准备金、再贷款再贴现、公开市场操作等多种货币政策工具 保持流动性充裕 持续推动社会综合融资成本下降 [1] - 健全投资和融资相协调的资本市场功能 推动中长期资金入市 促进资本市场稳定发展 [1] 重点支持领域 - 商品消费领域：围绕重点场景和重点人群创新优化消费信贷产品 继续做好消费品以旧换新金融服务 强化金融支持外贸企业拓内销力度 完善内贸险服务 扩大外贸优品消费 [2] - 服务消费领域：增加对批发零售、餐饮住宿、家政服务、养老托育等领域经营主体的融资支持 围绕文化旅游、体育、娱乐、教育培训、居住服务等领域创新融资模式 [3] - 新型消费领域：鼓励探索金融支持数字消费、绿色消费、健康消费等新型消费的有效渠道和方式 加强金融创新 开发适合新型消费特点的金融产品和服务 [3] 金融供给渠道 - 鼓励金融机构建立健全内部组织架构和专业团队 提供精准高效便捷的消费领域金融服务 在风险可控前提下创新优化信贷产品 加大对消费行业经营主体首贷、续贷、信用贷、中长期贷款支持力度 [4] - 支持符合条件的文化、旅游、教育等服务消费领域企业发行债券 鼓励科创企业通过债券市场募集资金 支持消费产业链上优质企业通过发行上市、"新三板"挂牌等方式融资 [4] - 支持消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司发行金融债券 推动个人汽车、消费、信用卡等零售类贷款资产证券化增量扩面 促进盘活信贷存量 [4] 居民消费能力支持 - 深入实施创业担保贷款政策 创新家庭财富管理金融产品 支持居民就业增收 优化养老、健康等保险保障体系 积极培育消费需求 [5][6] - 围绕适老改造、体育设施、充电装备等消费基础设施建设领域及交通、物流、供应链等商贸流通项目 探索创新适应资金需求特点的金融产品和融资模式 合理设置贷款期限 加大贷款投放力度 [6] 消费环境优化 - 从优化消费支付服务、健全消费领域信用体系建设、加强金融消费权益保护三个维度助力优化消费环境 [6] - 加快推动各项政策实施落地 强化跟踪监测 指导金融机构持续加大消费领域金融支持力度 [6]

政策背景与核心观点 - 国务院常务会议部署个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，旨在提振内需、激发市场活力、保障和改善民生 [1] - 政策从需求和供给两端发力，通过财政金融协同降低居民消费融资成本、缓解服务业经营主体融资压力，畅通经济循环 [1] - 贴息政策体现财政"精准滴灌"与金融"活水养鱼"协同思路，精准激活消费、培育服务消费新增长点、释放内需潜力 [1] 政策作用机制分析 - 微观层面：财政补贴降低居民大宗商品购置信贷门槛，缓解服务业企业流动性压力，促进设备更新和服务升级 [2] - 中观层面：政策重点选择服务业而非制造业，针对性纠偏"生产强、需求弱"结构性失衡，修复消费和服务业现金流 [2] - 宏观层面：财政贴息放大信贷乘数效应，货币政策实现结构性宽松，缓解实体信贷需求不足问题 [2] 银行响应与实施举措 - 工商银行依法推进贴息政策组织实施，优化流程简化手续推动尽快落地 [3] - 农业银行简化申请流程提升效率，加强资金合规使用确保政策精准直达 [3] - 建设银行依托"建行生活"平台探索"政府补贴+金融权益"联动服务方式，支持汽车家电等重点消费领域 [3][4] 消费市场政策协同效应 - 前期政策组合包括提振消费专项行动、消费品以旧换新、消费场景创新等，推动消费市场平稳增长 [3] - 商业银行通过创新金融产品、优化服务流程、开展金融纾困等方式提升金融服务质效 [3] - 国有大行积极传导贴息政策红利，激发消费潜力提升市场活力，强化消费对经济增长的拉动作用 [4]

政策导向 - 2024年中央经济工作会议将提振消费、扩大内需列为2025年首要经济任务 [1] - 国家通过消费品以旧换新、消费补贴等政策保持消费市场平稳增长 [1] - 国务院推出个人消费贷款贴息和服务业贷款贴息政策以降低信贷成本 [1] 金融机构举措 - 建设银行率先启动"提振消费扩内需"专项行动强化金融供给 [2] - 通过"建行生活"平台发放政府消费补贴并创新"政府补贴+金融权益"模式 [2] - 重点支持汽车、家电、家装等以旧换新消费领域 [2] - 打造场景化消费金融新模式促进与各类消费业态融合 [2] 普惠金融服务 - 建设银行推出"建行惠懂你"平台为服务业主体提供专属信贷产品 [2] - 持续加大普惠金融信贷供给力度增强市场主体信心 [2] - 将落实贷款贴息政策帮助消费市场参与者便捷获取政策红利 [2]

政策支持与成效 - 2025年政府工作报告将提振消费列为首要任务 安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新 [1] - 截至6月底 五大类消费品以旧换新带动销售额超1.6万亿元 已超过2024年全年销售额 [1] - 政策推动智能 绿色 健康 时尚的新产品进入家庭消费 [1] - 中央财政安排专项资金支持废弃电器电子产品回收处理 组建中国资源循环集团打造全国性回收平台 [4] 回收体系痛点与进展 - 目前正规渠道回收实现环保拆解的家电仅20% 存在非专业机构"私拆"现象 [3] - 2024年全国新增智能化社区回收设施1.1万余个 废旧家电回收量超63万吨 规范化拆解量同比增20% [4] - 电商平台构建线上线下融合回收模式 如闲鱼试点线下循环商店 京东打造"送装拆收"一体化方案 [5][6] - 发改委提出建设集中分拣处理中心 完善回收网络 培育二手商品交易和再制造产业 [4] 价格监管问题 - 部分商家存在先涨价后补贴行为 如某电动车行将车型价格从1999元/辆提至2200元/辆 [7] - 2024年10月起各地加强监管 湖北 河北 湖南 四川等地查处多起违规案例 取消企业承办资格 [8] - 建议利用大数据技术加强全流程监管 畅通投诉渠道遏制套补骗补行为 [9] 金融支持措施 - 消费金融产品接入1800家品牌专卖店 带动门店销售额平均提升35% 某门店分期成交额达196万元 [10] - 发改委提出对符合条件的个人消费贷款和服务业经营主体贷款给予财政贴息 增加绿色信贷支持 [11] - 消费信贷应与以旧换新政策融合 通过科技手段平衡风险成本与用户体验 [11]

货币供应与经济活动 - 6月末狭义货币（M1）余额达113.95万亿元 同比增长4.6% 增速较5月提升2.3个百分点 [1] - M1与M2增速"剪刀差"收窄至3.7个百分点 创统计口径调整以来新低 [1] - M1增速提升反映支付交易便利的"活钱"增加 显示投资消费等经济活动活力增强 [1] - 5月金融政策措施提振市场信心 带动经营主体主动作为 社会有效需求恢复 [1] - 工业生产设备更新回暖 家电汽车"以旧换新"政策持续发力 改善企业居民预期 [1] 消费金融体系发展 - 商业银行消费金融公司汽车金融公司等多层次消费金融服务体系已较完善 [2] - 信贷支持发挥主渠道作用 债券融资股权融资等多元化渠道同步发力 [2] - 文体旅游养老托育医疗健康等服务消费领域仍存在供给缺口 [2] - 需优化消费信贷产品 增加对批发零售餐饮住宿家政服务等领域融资支持 [2] - 探索数字消费绿色消费健康消费等新型消费金融支持渠道 加强金融创新 [2] 居民消费潜力激发 - 中低收入群体收入占比提高1个百分点 可带来2500亿元消费增量 [3] - 需提升居民可支配收入及养老医疗教育等社会保障水平 [3] - 促进居民就业增收 提高消费供应效率 优化消费环境 [3] 政策支持方向 - 中国人民银行推出服务消费和养老再贷款工具 提升服务消费供给水平 [2] - 宏观政策将更加关注扩大国内有效需求 特别是消费需求 [1] - 存量增量政策协同效应增强 推动有效融资需求逐步释放 [1]

邮储银行消费信贷战略 - 公司采取"抓两头、稳中间"发展思路，聚焦高能级城市和优质县域市场，推动城乡居民消费金融需求满足[1] - 发挥国有大行主力军作用，以科技驱动打造"简单、方便、快捷、高效"的消费信贷产品[1] - 2024年县域地区投放个人消费贷款上千亿元，覆盖全国99%县市，70%网点位于县及以下地区[3] 高能级城市布局 - 差异化信贷政策支持北京、上海、广州、深圳等一线城市及杭州、成都等强二线城市消费需求释放[2] - 零售端以高净值人群改善性住房需求为切入点，公司端以龙头企业合作为着力点打造全国性业务模式[2] - 将高能级城市作为政策优化主阵地，发挥核心城市"领头羊"作用[2] 县域市场拓展 - 2024年农村居民人均可支配收入23119元，实际增长6.3%，消费需求显著增加[3] - 依托近4万网点构建下沉服务网络，优化信贷产品要素提升线上服务能力[3] - 金融支持新型城镇化和乡村振兴，践行"普惠城乡"理念[3] 科技赋能与流程优化 - 手机银行上线远程受理、预审批及贷后管理功能，实现无纸化轻型化服务[4] - 上海试点"U房贷"项目，通过大数据获取电子证照实现全流程线上化按揭贷款[6] - 结合不动产中心线上登记推广进度，整合在线过户、抵押等功能实现"一站式"服务[4] 场景化金融服务 - 围绕购房客户衍生需求构建装修、购车等立体式综合金融服务体系[7] - 联合装修公司、汽车经销商开展线下活动，配套贷款服务和优惠政策[7] - 试点建设消费金融中心，集中客户经理队伍提升专业化服务水平[7] 军人专属服务 - 2024年累计发放军人专属消费贷款上千笔、金额超10亿元[8] - 推出军人公积金贷款、住房商业贷款及汽车消费贷款等全方位服务[8] - 制定专项产品政策和管理办法支持军人住房保障社会化[8] 产品创新与纾困政策 - 针对短期还款困难客户提供宽限本金偿还计划，阶段性降低还款金额[9] - 根据客户收入现金流变化设计个性化还款方案，增强"敢贷愿贷"信心[9] - 丰富特定消费场景产品，匹配居民消费升级需求[9]

金融支持提振和扩大消费的指导意见 政策背景与核心目标 - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，旨在完善扩大消费长效机制，满足消费领域多样化融资需求 [1] - 从消费供给和需求两端强化金融服务，推动高质量消费供给并释放消费增长潜能 [1] - 提出19项重点举措，覆盖增强消费能力、扩大金融供给、挖掘消费潜力等六大方向 [1] 重点支持领域 商品消费 - 围绕重点场景和人群创新消费信贷产品，满足差异化需求 [2] - 强化消费品以旧换新金融服务，支持外贸企业拓内销并完善内贸险服务 [2] 服务消费 - 增加对批发零售、餐饮住宿、家政服务、养老托育等领域的融资支持 [2] - 创新文化旅游、体育、娱乐、教育培训等领域的融资模式 [2] 新型消费 - 探索数字消费、绿色消费、健康消费的金融支持渠道，开发适配金融产品 [2] 金融机构支持措施 - 设立5000亿元服务消费与养老再贷款，对21家全国性金融机构及5家城商行按贷款本金100%提供再贷款 [3] - 支农支小再贷款额度支持地方法人银行发放服务消费领域涉农及小微企业贷款 [3] 消费环境优化 - 聚焦"食住行游购娱医"场景推进支付便利化，提升现金、银行卡、移动支付等兼容性 [4] - 提升适老化支付服务，优化外卡受理环境，深化信用卡与场景合作 [4] - 鼓励试点地区在消费领域稳妥推行数字人民币 [4]

政策背景与核心目标 - 六部门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，旨在完善扩大消费长效机制，满足消费领域金融服务需求 [1] - 政策聚焦支持增强消费能力、提升金融机构专业化服务能力、加大重点领域金融支持等六个方面，提出19条具体举措 [1] - 目标是通过金融支持发挥消费对经济发展的基础性作用 [1][3] 金融机构服务能力提升 - 强调信贷支持主渠道作用，要求金融机构在风险可控前提下自主定价，适度扩大客户支持范围，促进消费贷款提质增量 [1] - 支持消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司发行金融债券，拓宽资金来源 [2] - 设立5000亿元服务消费与养老再贷款，并运用支农支小再贷款支持服务消费领域涉农及小微企业贷款 [2] 消费贷款与市场现状 - 截至一季度末，不含住房贷款的消费性贷款余额达21.02万亿元，同比增长6.1%，增速快于住户贷款整体增速3.1个百分点 [2] 重点领域金融支持措施 - 商品消费领域：创新优化消费信贷产品，满足差异化需求，做好以旧换新金融服务 [2] - 汽车消费：合理确定贷款比例、期限和利率，减免以旧换新提前结清贷款的违约金 [2] - 股权融资：支持消费产业链优质企业通过发行上市或新三板挂牌融资 [2] 消费环境优化 - 从支付服务、信用体系建设、金融消费权益保护三方面提升消费意愿 [3] - 央行将加快政策落地，监测实施效果，指导金融机构持续加大消费领域支持力度 [3]

金融支持提振和扩大消费的指导意见 - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，明确金融支持消费增长的方向和重点，从增强消费能力、扩大消费领域金融供给等六个方面提出19项重点举措 [2] - 央行将加快推动政策落地，指导金融机构加大消费领域金融支持力度，发挥消费对经济发展的基础性作用 [2] - 政策聚焦商品消费、服务消费和新型消费三大重点领域，与《提振消费专项行动方案》保持一致 [3] 商品消费领域 - 鼓励金融机构多渠道做好消费品以旧换新金融服务，加大对报废机动车、废旧家电回收及家电以旧换新、家装厨卫"焕新"等企业的信贷支持 [4] - 积极开展汽车贷款业务，合理确定贷款发放比例、期限和利率，适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [4] - 加强对绿色智能家电家居生产和消费的金融支持，优化审批流程，提升服务质效 [4] - 强化金融支持外贸企业拓内销力度，完善内贸险服务，扩大外贸优品消费 [5] 服务消费领域 - 增加对批发零售、餐饮住宿、家政服务、养老托育等领域经营主体的融资支持，挖掘基础性服务消费潜力 [5] - 围绕文化旅游、体育、娱乐、教育培训、居住服务等领域创新融资模式，适当延长贷款期限，开展应收账款、知识产权等质押融资业务 [5] - 2024年我国居民服务消费占GDP比重为18%，远低于发达国家的40%以上，发展空间巨大 [3] 新型消费领域 - 探索金融支持数字消费、绿色消费、健康消费等新型消费的有效渠道和方式，开发适合新型消费特点的金融产品和服务 [5] - 随着居民人均可支配收入持续增长，新型消费需求日趋强劲 [3] 多层次金融服务体系 - 发挥信贷支持主渠道作用，强化结构性货币政策工具激励，加大债券市场融资支持力度，积极发展股权融资 [6] - 健全银行业金融机构内部组织架构和专业团队，持续优化信贷产品，增强消费金融服务的便利度和可持续性 [6] - 支持符合条件的文化、旅游、教育等服务消费领域企业发行债券，支持消费产业链上优质企业进行股权融资 [6] - 支持金融机构发行金融债券、信贷资产支持证券，拓宽融资渠道，降低融资成本 [6] 专项支持措施 - 设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元，按照贷款本金的100%申请再贷款，力度较大 [7] - 支持符合条件的科创企业通过债券市场募集资金，支持消费产业链上优质企业通过发行上市、"新三板"挂牌等方式融资 [7] 以旧换新政策 - 消费品以旧换新政策加力实施，明显拉动整体消费回升 [8] - 推动"旧电梯换新梯"等新模式，金融政策支持可化解部分小区矛盾，助力存量房市场建设 [8] - 建议将消费信贷产品和支付工具纳入"国补"可使用的支付范围，提升商家运营效率和消费者体验 [9] - 金融机构应聚焦"衣、食、住、行、游、购、娱、医"等重点消费场景，引入多种消费信贷产品，降低消费门槛 [9]