人事变动 - 非职工代表监事战丽娜因工作调整申请辞职，待股东大会选新监事后生效[2] - 战丽娜截至公告披露日未持股[2] 人事提名 - 第三届监事会第六次会议提名龙旭东为非职工代表监事候选人，拟选其为监事会主席[2] - 龙旭东任期自2024年第二次临时股东大会通过至第三届监事会届满[2] - 龙旭东直接持有公司股份208,273股[7]

会议信息 - 第三届董事会第八次会议于2024年9月30日召开，8名董事全部出席[2] 议案审议 - 同意提名冷宏俊为第三届董事会非独立董事[3][4] - 同意聘任冷宏俊为公司总经理[5][7] - 同意聘任天健会计师事务所为2024年度审计机构[8][9] - 同意于2024年10月23日下午14:00召开2024年第二次临时股东大会[10][12]

会议安排 - 第三届监事会第六次会议通知9月27日邮件送出，9月30日通讯召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 人事变动 - 战丽娜申请辞去非职工代表监事及监事会主席职务[3] - 公司提名龙旭东为非职工代表监事候选人，拟选举为监事会主席[3] 议案进展 - 《关于补选第三届监事会非职工代表监事的议案》待2024年第二次临时股东大会审议[4] 表决结果 - 表决结果为3票赞成，0票反对，0票弃权[6]

人事变动 - 总经理龙旭东因工作调整辞职，仍任其他职务，持208,273股[2] - 提名冷宏俊为非独立董事候选人，拟聘为总经理[3] - 冷宏俊现任高级副总裁、COO，无持股无违规[8][9] 会议安排 - 2024年9月30日董事会同意相关人事提名[3] - 补选非独立董事事项待2024年第二次临时股东大会审议[3]

股东大会信息 - 公司定于2024年10月23日召开第二次临时股东大会[1] - 现场会议下午14:00开始，网络投票分时段进行[1][2] - 股权登记日为2024年10月16日[2] 会议审议 - 审议补选董事、聘任审计机构、补选监事等议案[4] 登记信息 - 登记时间为2024年10月17日9:00 - 17:30[5] - 登记地点为北京朝阳区北辰时代大厦公司会议室[5] 投票信息 - 普通股投票代码为"362955"，简称"鸿合投票"[13] - 议案为非累积投票，表决意见有三种[13] - 重复投票以第一次有效投票为准[13] 委托期限 - 委托期限自签署日至本次股东大会结束[20]

审计机构聘任 - 公司拟聘天健为2024年度审计机构，聘期一年，待股东大会审议[2] - 2024年度审计费用150万元（含税），较上期变动不超20%[11] 天健情况 - 2023年业务收入34.83亿元，审计收入30.99亿元，证券业务收入18.40亿元[3] - 2023年上市公司审计客户675家，年报审计收费6.63亿元[3] - 近三年因执业行为受行政处罚1次、监管措施14次、自律措施6次[5]

担保情况 - 公司预计为子公司提供担保额度总计不超17亿元[1] - 公司为鸿程光电在5000万元担保额度内提供连带责任保证[3] - 截至公告披露日，公司对外担保总余额94100万元，占2023年度经审计净资产27.57%[13] 鸿程光电情况 - 鸿程光电注册资本1.5亿元，公司持股100%[5] - 2024年6月末资产总额57116.87万元，负债31924.29万元，净资产25192.58万元[6] - 2024年1 - 6月营业收入37531.85万元，利润总额3286.86万元，净利润2462.31万元[6]

报告公司投资评级 - 公司首次被评级为"买入"评级 [5] 报告的核心观点 收入和利润情况 - 2024H1公司营收15.7亿元,同比下降2.9%,毛利率34.4%,同比下降0.8个百分点。2024Q2营收10.2亿元,同比增长5.6%,毛利率35.4%,同比下降1.6个百分点。收入及毛利率下滑主要受国内市场需求影响,海外市场收入增长6.9%,占比提升至66.3% [4] - 2024H1公司归母净利润1.5亿元,同比增长4.6%,扣非归母净利润1.3亿元,同比增长10.3%。2024Q2归母净利润1.2亿元,同比增长3.7%,归母净利率12.2%,同比下降0.2个百分点。剔除汇兑收益影响后,2024H1归母净利润同比增长67.1% [2] 海外业务和新业务发展 - 海外子公司新线美国2024H1营收7.4亿元,净利润1.5亿元,同比增长17.7%。公司教育IFPD/IWB产品在全球教育市场排名第二,海外自有品牌"Newline"在美国教育市场排名第一 [5] - 子公司鸿合优学于2024年6月推出"小优成长书房"项目,截至2024年半年报披露已签约加盟店80余家,其中14省市共19家书房已正式开业 [5] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年营收分别为41.5/45.8/49.4亿元,归母净利润分别为4.1/4.8/5.7亿元,对应EPS分别为1.7/2.0/2.4元,对应PE分别为12/11/9x [5] - 首次覆盖,给予"买入"评级 [5]

担保情况 - 公司拟提供不超2亿元买方信贷担保，额度可滚动，有效期至2024年年度股东大会[2] - 鸿合创新为沈阳猛狮200万元借款提供连带责任保证担保[3] - 《最高额保证合同》债权确定期为2024.8.27 - 2025.3.11，主债权本金最高200万元[9] 沈阳猛狮业绩 - 2023年末资产2446.38万元，负债1544.35万元，净资产902.03万元[6] - 2024年6月末资产2333.06万元，负债1340.03万元，净资产993.04万元[6] - 2023年营收3516.58万元，净利润130.14万元[7] - 2024年1 - 6月营收1630.84万元，净利润13.83万元[7] 整体担保数据 - 截至公告披露日，公司对外担保总余额89100万元，占2023年度经审计净资产26.11%[15] - 截至公告披露日，公司及控股子公司无逾期等不良担保情形[15]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 鸿合科技归母净利润稳步提升，海外业务持续拓展，AI赋能教育业务创新，作为教育信息化领军企业，构建全周期产品和服务方案，完善产业布局，新技术和新产品落地有望贡献新增长点 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2022 - 2026年预计营业收入分别为45.49亿、39.29亿、44.64亿、51.47亿、61.04亿元，增长率分别为 - 21.7%、 - 13.6%、13.6%、15.3%、18.6% [1] - 2022 - 2026年预计归母净利润分别为3.96亿、3.23亿、4.02亿、4.83亿、5.85亿元，增长率分别为134.4%、 - 18.6%、24.6%、20.3%、20.9% [1] - 2022 - 2026年预计ROE分别为11.8%、10.9%、11.8%、12.5%、13.4% [1] - 2022 - 2026年预计EPS分别为1.68元、1.37元、1.70元、2.05元、2.47元 [1] - 2022 - 2026年预计P/E分别为13.2倍、16.3倍、13.1倍、10.9倍、9.0倍 [1] - 2022 - 2026年预计P/B分别为1.5倍、1.5倍、1.4倍、1.3倍、1.1倍 [1] 事件情况 - 8月27日鸿合科技发布2024年半年报，上半年营收15.73亿元，同比下滑2.94%；归母净利润1.49亿元，同比增长4.59%；扣非后归母净利润1.33亿元，同比增长10.26% [1] 业务表现 - 二季度环比改善明显，2024Q2营收10.22亿元，同比增长5.63%，环比增长85.56%；归母净利润1.24亿元，同比增长3.67%，环比增长395.77% [2] - 分地区看，2024年上半年国内营收5.30亿元，同比下滑17.83%，毛利率22.50%，同比下滑2.1pct；海外营收10.43亿元，同比增长6.86%，毛利率40.45%，同比下滑1.7pct [2] AI赋能业务 - 硬件方面，升级智能交互平板等设备，推出实训录播等新产品 [2] - 软件方面，推出AI课堂行为分析平台和未来教室解决方案 [2] 新品与市场拓展 - 2024年上半年推出“小优成长书房”，截至目前签约加盟店80余家，19家已开业 [2] - 海外市场采用本地化运营模式，教育信息化交互显示产品在三大区域市场位于第一梯队，全球教育市场排名第二，海外自有品牌“Newline”在美国教育市场排名第一 [2][5] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为4.02亿、4.83亿、5.85亿元，当前股价对应PE分别为13、11、9倍 [5]