证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2024-065 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于为控股子公司提供担保的公告 一、担保情况概述 （一）本次担保基本情况 瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）与徽商银行股份有限公司 芜湖天门山支行（以下简称"徽商银行"）签署了《最高额保证合同》，公司为控 股子公司芜湖瑞鹄浩博模具有限公司（以下简称"瑞鹄浩博"）与徽商银行在 2024 年 7 月 5 日至 2025 年 6 月 18 日止的期间内办理各类融资业务提供连带责任保证 担保，保证期间为主合同项下单笔债务履行期限届满之日起三年。前述担保最高 额人民币 1,020 万元。 （二）担保审议情况 公司分别于 2023 年 12 月 27 日召开的第三届董事会第十七次会议、2024 年 1 月 12 日召开的 2024 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司及控股子公 司 2024 年度向银行申请授信额度及担保事项的议案》。同意为公司全资及控股下 属公司申请银行授信及向其他融资机构融资事项等提供担保，合计担保额度不超 过人民币 65,000 万元，其中向资产负债率为 70%以上的担保对象提供的担保额 ...

证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2024-064 瑞鹄汽车模具股份有限公司 董事会 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于控股股东非公开发行可交换公司债券 发行完成的公告 2024年7月3日 瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东芜湖宏博模具科 技有限公司（以下简称"宏博科技"）拟以其所持有的部分公司股票为标的非公 开发行可交换公司债券（以下简称"本次可交换债券"）, 详情见本公司于2024 年3月16日在指定信息披露媒体及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关 于控股股东拟非公开发行可交换公司债券获得无异议函的公告》（公告编号： 2024-018）。 公司收到宏博科技通知，本次可交换债券已于2024年7月1日完成发行。本次可交 换债券的债券简称为"24宏博EB"，债券代码为"117224.SZ"，实际发行规模为1.90 亿元，债券期限为3年，票面利率为0.01%。本次可交换债券初始换股价格为35.50元/股， 换股期限自2025年1月2日至可交换债券到期日前一个交易日止，即2025年1月2日至2027 年6月30日止。如为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年预计利润3.6亿元,2024年预计利润4.6亿元,整体呈现高增长态势 [32] - 公司模具和产线业务占利润约2亿元,投资收益占利润约1亿元 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 模具和产线业务占比从70-80%下降至40%左右,未来将继续下降 [8] - 模具和产线业务在手订单超40亿元,未来两年基本确定 [8][9] - 高压压铸业务收入约3亿元,主要为奇瑞燃油车和混动车型提供 [10] - 一体化压铸业务正在快速发展,有4款车型产品正在释放,有望成为利润增长点 [12][13][16] - 冲压件业务增速较快,今年3亿、明年5-6亿、后年10亿以上,净利率有望达10%左右 [17][18][19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 奇瑞整体销量持续高增长,今年上半年同比增48%,其中出口增30%、国内增60% [26] - 奇瑞新能源车型销量有望从去年10万辆增至今年40万辆以上 [26] - 奇瑞新能源子品牌icon和风云表现良好,有望成为新的增长点 [27][28][29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极拓展海外市场,伴随奇瑞出海有望成为全球供应链的核心企业 [34][35][36] - 公司正加大冲压件等新业务的投入,未来有望成为公司第二大利润来源 [17][18][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来3-5年的业绩增长持乐观态度,预计利润将持续快速增长 [32] - 管理层认为公司在海外市场和新业务拓展方面有较大的增长空间 [34][35][36] 其他重要信息 - 公司目前估值处于较低水平,有望随着业绩的持续增长而获得重估 [32]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年预计利润为3.6亿元,2024年预计利润为4.6亿元,增速较高且确定性强 [12][17] - 公司模具和产线业务占比从70-80%下降至30%左右,但仍是公司的强劲基本盘,预计未来两年内可转化为40亿元左右的收入 [3][4][5] - 公司冲压件业务增速较快,预计未来两年内可达10-15亿元规模,净利率有望达到10%左右 [9][10][11] - 公司投资收益占利润的比重较高,约1亿元左右 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 模具和产线业务:在手订单40亿元,未来两年内可转化为收入,预计年增长15% [3][4][5] - 高压压铸业务:收入约3亿元,主要为奇瑞燃油车和混动车型提供零部件 [6][7] - 一体化压铸业务:已有4款车型产品,如新纪元轿车和SUV,销量有望快速提升 [7][8] - 冲压件业务:收入预计未来两年内可达10-15亿元,净利率有望达到10%左右 [9][10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 奇瑞整体销量2022年有望达到260-330万辆,其中出口占比约50% [13][14][15] - 奇瑞新能源车型销量有望大幅增长,如icon系列和风云系列车型 [16][17] - 公司冲压件业务主要供应奇瑞,随着奇瑞销量增长而受益 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司积极拓展海外市场,凭借与奇瑞的深度合作关系有望成为中国零部件出海的代表企业 [20][21][22] - 公司在模具、压铸和冲压件等领域具有较强的竞争力,有望进一步提升市场份额 [6][9][10] - 公司正加大在新能源车零部件领域的投入,如电子托盘等,有望受益于行业发展 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来3-5年的业绩增长持乐观态度,预计利润可达10亿元以上 [12][17] - 管理层认为公司在出海和新能源车零部件领域有较大的发展空间 [20][21][22] 其他重要信息 - 公司近期加大冲压件业务的投资,有望进一步提升该业务的规模和盈利能力 [9][10][11] - 公司与奇瑞的深度合作关系有望持续,为公司带来稳定的订单和收益 [3][17]

1. 汽车覆盖件模具龙头,零部件开启第二成长曲线 1.1. 汽车覆盖件模具龙头企业,积极布局轻量化 [12][13] 公司专注于汽车冲压模具与检具、焊装自动化生产线产品与智能机器人领域,客户覆盖大众、本田、福特、通用等知名汽车厂商以及国内长城、吉利、奇瑞、广汽、红旗等自主品牌。公司2022年在新能源汽车轻量化领域积极布局,主要产品包括高强度板及铝合金冲焊零部件、铝合金精密铸造零部件等。[12] 1.2. 装备业务稳步增长,轻量化贡献增量 [21][22][23] 公司收入持续高增,2023年公司实现营收18.77亿元,同比+60.73%;归母净利润2.02亿元,同比+44.42%,主要受益于装备业务放量和轻量化零部件业务快速发展。 2. 覆盖件模具龙头,订单充沛驱动业绩增长 2.1. 车型迭代加快推动覆盖件冲压模具市场空间增长 [31][32][33][34][35][36] 汽车冲压模具的设计和制造时间约占汽车开发周期的2/3,是汽车换型的主要投入之一。由于汽车市场需求的不断发化,汽车生产厂商为吸引客户,不断进行升级换代,市场新车型投放频率越来越快,开发周期越来越短。这加速了汽车冲压模具的迭代,汽车冲压模具行业呈现持续发展态势。公司作为覆盖件模具龙头,订单充沛驱动业绩增长。 2.2. 客户资源优质,进军全球化 [43][44][47][48][49][50][51] 公司在汽车制造装备领域拥有丰富的技术及项目积累,客户覆盖全球主流整车品牌和国内自主品牌。公司客户结构不断优化,奇瑞汽车是公司核心客户。 2.3. 装备业绩可预见性较强,订单充沛驱动业绩增长 [52][53][54][55] 公司装备业务主要产品为非标产品,具有很强的定制化特征。公司在手订单充足且持续增多,产能利用较为饱和,未来一段时期内,公司业务收入可预期性较强。 3. 依托奇瑞+华为开启零部件成长曲线,业绩释放在即 3.1. 安徽汽车集群崛起,奇瑞迈入高增长阶段 [59][60][61][62][63][64][67] 安徽省经济发展势头迅猛,汽车产能加速扩张。奇瑞扎根芜湖,迈向全球化,销量规模迎来强劲增长阶段。奇瑞与华为联合推出智界,有望成为奇瑞又一增长点。 3.2. 围绕大客户发力零部件,有望打造区域龙头 3.2.1. 布局一体化压铸,打开第二成长曲线 [70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][89][90][91] 新能源汽车续航需求加速轻量化,铝合金是较好的轻量化材料。公司成立瑞鹄轻量化公司,加速轻量化领域布局,铝合金精密成形铸造动总零部件和铝合金一体化压铸车身结构件已实现量产。 3.2.2. 汽车冲压件种类繁多,市场空间较大 [92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102] 汽车冲压件在汽车制造中应用广泛,市场空间较大。公司有望凭借在冲压件领域的积累,打造区域龙头地位。 4. 盈利预测与投资建议 4.1. 盈利预测假设与业务拆分 [103][104][105] 预计公司2024-2026年实现营收27.04/37.12/47.22亿元,归母净利润3.49/4.34/5.68亿元。 4.2. 估值分析 [107][108][109][110] 给予公司2024年20-25倍PE估值,对应目标价33.4-41.75元。 4.3. 投资建议 [112] 考虑到公司在手订单充沛,轻量化业务快速落地,首次覆盖给予"买入"评级。 5. 风险提示 [113] 1)原材料成本超预期上行导致毛利率低预期; 2)产业竞争加剧; 3)轻量化及新能源相关业务拓展进度不及预期。

国投证券股份有限公司 关于瑞鹄汽车模具股份有限公司 募投项目延期结项的核查意见 国投证券股份有限公司（以下简称"国投证券"、"保荐机构"）作为瑞鹄 汽车模具股份有限公司（以下简称"瑞鹄模具"、"公司"）公开发行可转换公司债 券的保荐机构，根据《可转换公司债券管理办法》《证券发行上市保荐业务管理 办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运 作》《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》等有关 规定，对瑞鹄模具募投项目延期结项事项进行了审慎核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理《关于核准瑞鹄汽车模具股份有限公司公开发行可转公 司债券的批复》（证监许可[2022]1037 号）核准，公司于 2022 年 6 月通过公开发 行的方式发行面值总额为 439,800,000.00 元的可转换公司债券，债券期限为 6 年。 截至 2022 年 6 月 28 日，公司可转换公司债券募集资金总额为人民币 439,800,000.00 元，扣除发行费用人民币 6,913,924 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年6月27日召开第三届董事会 第二十一次会议和第三届监事会第十八次会议，审议通过了《关于募投项目延期结项的 议案》，同意公司在募投项目实施内容、实施主体、投资用途及规模不变的情况下，对 公司可转债募投项目"新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成形装备智能制造工厂 建设项目（一期）"达到预定可使用状态的日期进行延期。本次募投项目延期已经公司 独立董事专门会议审议，保荐机构出具了无异议的核查意见。本次募投项目延期事项无 需提交股东大会审议。现将具体情况公告如下： 证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2024-059 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于募投项目延期结项的公告 | 新能源汽车轻量化车身 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 及关键零部件精密成形 | 43,288.61 | 23,244.88 | 53.70% | | 装备智能制造工厂建设 | | | | | 项目（一期） | | | | 注：其中募集资金 ...

瑞鹄汽车模具股份有限公司 证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2024-060 关于子公司投资建设新能源汽车轻量化车身部件项目暨对子公司 增资的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、投资概述 为积极把握新能源汽车持续快速发展带来的轻量化车身零部件业务发展机会，瑞鹄 汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）经市场调研，结合自身能力和优势，拟由 控股子公司芜湖瑞鹄浩博模具有限公司（以下简称"瑞鹄浩博"）投资建设"新能源汽 车轻量化车身部件项目"（以下称项目）。 公司于 2024 年 6 月 27 日召开第三届董事会第二十一次会议、第三届监事会第十八 次会议，审议通过《关于子公司投资建设新能源汽车轻量化车身部件项目暨对子公司增 资的议案》，拟由瑞鹄浩博投资建设"新能源汽车轻量化车身部件项目"；并由瑞鹄浩 博全体股东共同同股同比以货币增资 5,000 万元人民币用于项目建设，以促进其主营业务 进一步发展壮大。 本次公司对子公司进行增资并投资建设"新能源汽车轻量化车身部件项目"事宜不 构成关联交易和重大资产重组。 根据《深圳证券交易 ...

证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2024-061 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于转让参股公司股权暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、2024年6月27日，瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"瑞鹄模具""公司"）与芜 湖奇瑞科技有限公司（以下简称"奇瑞科技"）签署了《股权转让协议》，公司拟向奇瑞科技 转让其持有的达奥（芜湖）汽车制品有限公司（以下简称"达奥汽车"、"标的公司"）全部 股权（以下简称"本次交易""本次关联交易"），转让后公司不再持有达奥汽车股权。 2、上述股权转让事项已经公司第三届董事会第二十一次会议审议通过，关联董事戚士龙 先生回避表决，董事会审议该议案前，已经独立董事专门会议审议通过，无需提交股东大会审 议。 3、本次股权转让构成关联交易，但并不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的 重大资产重组及重组上市事项。 一、股权转让暨关联交易概述 近日，公司与奇瑞科技签署了《股权转让协议》，拟向奇瑞科技转让公司持有的标的公司 全部40%的股权（对应86,218,458.00元出资 ...

国投证券股份有限公司 关于瑞鹄汽车模具股份有限公司 转让参股公司股权暨关联交易的核查意见 国投证券股份有限公司（以下简称"国投证券"、"保荐机构"）作为瑞鹄 汽车模具股份有限公司（以下简称"瑞鹄模具"、"公司"）公开发行可转换公司债 券的保荐机构，根据《可转换公司债券管理办法》《证券发行上市保荐业务管理 办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运 作》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号——可转换公司债券》等 有关规定，对瑞鹄模具转让参股公司股权暨关联交易的事项进行了审慎核查，具 体情况如下： 一、股权转让暨关联交易概述 2024年6月27日，公司与芜湖奇瑞科技有限公司（以下简称"奇瑞科技"）签 署了《股权转让协议》，拟向奇瑞科技转让公司持有的达奥（芜湖）汽车制品有 限公司（以下简称"达奥汽车"、"标的公司"）全部40%的股权（对应86,218,458.00 元出资额，其中43,110,000.00元实缴出资额，43,108,458.00元认缴但尚未实缴的 出资额）。 经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对达奥公司2023年度财务状况进行审 计，并于2024年5月6日出具的 ...