公司经营情况 - 2022 年公司实现营业收入 69.30 亿元，归属上市公司股东净利润 2.02 亿元，同比增长 31.50%，毛利率 29.73%，同比提升 0.16 个百分点 [3] - 2023 年一季度公司营业收入同比增长 18.46%，归母净利润同比增长 101.53%，经营活动产生的现金流量净额同比增长 133.67% [3] - 2023 年一季度瓷砖事业部零售渠道同比增长 46.47%，战略工程渠道同比增长 90.48%；毛利率相对较高的中大规格产品在零售渠道占比提升至约 55%；毛利率较去年同期提升 1.39 个百分点，营销和管理费用占收入比较去年同期降低 11.07 个百分点 [3] 业务板块分析 瓷砖业务 - 2023 年一季度零售和战略工程业务增长明显，得益于行业复苏和公司自身经营质量提升 [3] - 公司零售渠道强，现金流好，利于承接优质工程业务；对房地产客户计提充分减值准备，可轻装上阵；利用自身优势，在严控风险前提下拓展工程业务 [4] 卫浴业务 - 2023 年一季度业绩表现不理想，市场复苏相对瓷砖慢，受装修施工环节和境外需求低迷影响 [4] - 毛利改善得益于运营成本和产品结构改善，定位健康卫浴和整体交付，借助瓷砖带动卫浴产品，预期未来增速较高 [6] - 2022 年拥有智能盖板工厂，今年发力智能卫浴，目前智能卫浴在卫浴产品中占比约 15%，未来将提高销售占比 [6] 新材和家居事业部 - 2023 年一季度表现相对滞后 [4] 成本与毛利率 成本构成与控制 - 瓷砖成本构成约为天然气 18%、煤 10%、电力 10%、原材料 35%，其他为人工等 [5] - 2022 年能源和原材料价格高位，重庆永川基地天然气价格约 1.9 元/立方，约为其他产区一半；其他基地与当地政府签长期供应合同，能源成本有优势 [5] - 通过采购降本、管理降本、技术改造降本等方式降本增效，2023 年制造端制定年度降本目标 [5] 毛利率情况 - 2022 年毛利率 29.73%，同比提升 0.16 个百分点，通过提升运营效率和质量应对行业冲击 [3][4] - 2023 年一季度毛利率较去年同期提升 1.39 个百分点 [3] 人员与产能 人员情况 - 2022 年年报人员降低 25%，因重庆和江西基地自动化生产线投产、部分生产线停产和整合 [6] 产能情况 - 2022 年产能利用率约为 70%，2023 年有望达到 90%左右 [9] - 重庆基地占比面积超 1780 亩，已有 4 条生产线投产，占公司目前自有产能约 20%，另有 4 条产线规划建设中 [6] - 未来产能扩张方式包括在现有基地立项增加生产线、技改升级现有生产线、OEM 代工、收购兼并 [9] 渠道与市场 渠道占比与增速 - 2022 年度，经销渠道大 C 端占比 72%，其中零售渠道 C 端业务收入占比约 47%；小 V 端业务（经销工程渠道）25%；公司总部直营工程中，房地产战略工程大 B 端业务收入占比约 12%；小 B 端业务（市政、企业总部、家装、整装、大包公司和设计师渠道等）15% [8] - 2023 年 Q1，瓷砖零售渠道同比增长 46.47%，战略工程渠道同比增长 90.48%，零售和战略工程占比提升较快 [8] 市场策略 - 依据市场环境、产品生命周期管理产品价格，持续研发迭代升级产品，淘汰低值老产品，预期整体价格保持稳定 [7] - 做好营销策略安排，对经销商门店诊断、赋能、积分和授信支持，提高门店运营效率和单店产出 [7] - 坚持零售主战场，以品质产品和良好品牌形象提升盈利能力；坚持做优质工程，提升产品和服务附加值 [7] 其他问题 应收账款 - 2022 年度地产战略工程大 B 业务营收占比约为 12%，对单一地产客户销售规模不大，报告期前五名客户合计销售金额占比约为 6% [8] - 2021 年报和 2022 年报计提各项减值损失分别为 8.45 亿元、2.34 亿元，已计提充分资产信用减值 [8] 门店扩张 - 2023 年约拓展 400 个空白市场和门店，精耕零售主战场，拓展工程带量，抓好存量门店提质增效，做好空白市场增量开拓和渠道下沉 [9] - 打造以“商”为核心的客户提升体系，对经销商和门店诊断和针对性能力提升，注入渠道新动力，聚焦增量提升 [9]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入11.44亿元，较上年同期增长18.46%[3] - 归属于上市公司股东的净利润117.77万元，较上年同期增长101.53%[3] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长133.67%[3] - 税金及附加本期金额1653.11万元，较上期增长39.29%[8] - 其他收益本期金额1326.08万元，较上期增长95.80%[8] - 投资收益本期金额1192.64万元，较上期减少42.88%[8] - 净利润报告期为840766.62元，上年同期为 - 78257293.75元[55] - 基本每股收益和稀释每股收益报告期为0.001，上年同期为 - 0.060[55] - 公司本期营业总收入为11.4447028203亿美元，上期为9.661547839亿美元[61] - 公司本期营业总成本为11.5195858859亿美元，上期为10.9716717587亿美元[61] - 公司本期营业成本为8.601836367亿美元，上期为7.3959740957亿美元[61] - 公司本期税金及附加为1653.109745万美元，上期为1186.850791万美元[61] - 公司本期销售费用为1.6568731727亿美元，上期为2.0127355989亿美元[61] - 公司本期管理费用为9321.644138万美元，上期为1.2423486959亿美元[61] - 公司本期研发费用为2985.504394万美元，上期为3125.740424万美元[61] - 公司本期财务费用为 - 1351.494815万美元，上期为 - 1106.457533万美元[61] - 公司本期其他收益为1326.080826万美元，上期为677.262672万美元[61] - 公司本期投资收益为1192.642841万美元，上期为2088.001608万美元[61] 各业务线关键指标变化 - 瓷砖事业部零售渠道同比增长46.47%，工程市场中心业绩同比增长90.48%[6] - 毛利率相对较高的中大规格产品在零售渠道占比提升至约55%[6] - 公司毛利率较去年同期提升1.39个百分点，营销和管理费用占收入比较去年同期降低11.07个百分点[6] 现金流量关键指标变化 - 筹资活动现金流入本期为1000万美元，上期为5000万美元；现金流出本期为3.2444160958亿美元，上期为8841.648299万美元；现金流量净额本期为 -3.1444160958亿美元，上期为 -3841.648299万美元[16] - 经营活动现金流入本期为16.1839356115亿美元，上期为18.7591823178亿美元；现金流出本期为15.0110386083亿美元，上期为22.2423001469亿美元；现金流量净额本期为1.1728970032亿美元，上期为 -3.4831178291亿美元[23] - 投资活动现金流入本期为5.3038296518亿美元，上期为3.0563943181亿美元；现金流出本期为3.8651703322亿美元，上期为5.4625054168亿美元；现金流量净额本期为1.4386593196亿美元，上期为 -2.4061110987亿美元[23] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -5332.064229万美元，上期为 -6.2735028997亿美元；期初余额本期为16.600862653亿美元，上期为22.5322624338亿美元；期末余额本期为16.0676562301亿美元[16] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为15.4460450279亿美元，上期为13.706163158亿美元[23] - 收到的税费返还本期为190.1326万美元，上期为809.597603万美元[23] - 支付给职工以及为职工支付的现金本期为2642.9675295万美元，上期为3406.1122954万美元[23] 资产负债关键指标变化 - 宁波利坚创业投资合伙企业（有限合伙）持股比例29.87%，持股数量3.50亿股[8] - 货币资金期末余额为25.8104612868亿美元，年初余额为29.889081777亿美元[35] - 应收账款期末余额为10.8925103341亿美元，年初余额为11.4818901254亿美元[35] - 存货期末余额为16.1728348229亿美元，年初余额为17.9566715115亿美元[35] - 其他流动资产报告期末余额72554602.74元，较上年末余额114982419.89元减少36.90%，因待认证待抵扣进项减少[48] - 应付职工薪酬报告期末余额100293515.55元，较上年末余额171130687.91元减少41.39%，因发放2022年年终绩效奖励[48] - 应交税费报告期末余额57795734.22元，较上年末余额96667657.53元减少40.21%，因应交企业所得税及应交增值税减少[48] - 其他流动负债报告期末余额41638064.68元，较上年末余额27651732.42元增加50.58%，因预收账款增加[48] - 资产总计报告期末为12023420162.79元，上年末为12760004364.42元[53] - 流动负债合计报告期末为4521095252.34元，上年末为5249158143.21元[53] - 负债合计报告期末为4825205880.36元，上年末为5565037562.41元[53] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计19497791.75元，其中非流动资产处置损益4381743.50元，计入当期损益的政府补助13260808.26元等[46]

公司基本信息 - 公司股票简称东鹏控股，代码003012，上市于深圳证券交易所[19] - 公司法定代表人为何新明[19] - 公司注册地址在广东省清远市高新技术开发区陶瓷工业城内，邮编511500[19] - 公司办公地址在广东省佛山市禅城区季华西路127号东鹏总部大厦，邮编528000[19] - 公司网址为http://www.dongpeng.net，电子信箱为dongpeng@dongpeng.net[19] - 公司始创于1972年，有着五十年建陶底蕴和文化传承[61] 财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入69.2986331618亿元，较2021年的79.786634175亿元减少13.15%[23] - 2022年归属于上市公司股东的净利润2.0200995437亿元，较2021年的1.5361972509亿元增长31.50%[23] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.0361846919亿元，较2021年的0.4621309585亿元增长340.61%[23] - 2022年经营活动产生的现金流量净额4.1596040775亿元，较2021年的8.9071537328亿元减少53.30%[23] - 2022年末总资产127.6000436442亿元，较2021年末的130.460205481亿元减少2.19%[23] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产71.8610798357亿元，较2021年末的73.1309859911亿元减少1.74%[23] - 2022年非经常性损益合计为 - 160.851482万元，2021年为10740.662924万元，2020年为10381.446016万元[30] - 2022年公司实现营业收入69.30亿元，归属上市公司股东净利润2.02亿元，同比增长31.50%，毛利率29.73%，同比提升0.16个百分点[71] - 2022年营业收入69.2986331618亿元，较2021年的79.7866341750亿元同比减少13.15%[76] - 2022年营业成本中直接材料1342300932.26元，占比27.57%，同比降16.71%[81] - 2022年销售费用944185154.42元，同比增4.41%；管理费用582375667.61元，同比增23.72%；财务费用 -29470532.52元，同比增35.27%；研发费用186251817.17元，同比降5.14%[86] - 2022年前五名客户合计销售金额401226954.27元，占年度销售总额比例5.79%[83] - 2022年前五名供应商合计采购金额958908472.69元，占年度采购总额比例17.20%[84] - 2022年研发人员数量为435人，较2021年的484人减少10.12%[88] - 2022年研发人员数量占比为5.20%，较2021年的4.53%增加0.67%[88] - 2022年本科研发人员170人，较2021年的175人减少2.86%[88] - 2022年硕士研发人员16人，较2021年的18人减少11.11%[88] - 2022年大专及以下研发人员249人，较2021年的291人减少14.43%[88] - 2022年30岁以下研发人员133人，较2021年的159人减少16.35%[88] - 2022年30 - 40岁研发人员202人，较2021年的198人增加2.02%[88] - 2022年40岁以上研发人员100人，较2021年的127人减少21.26%[88] - 2022年研发投入金额为186,251,817.17元，较2021年的196,349,159.35元减少5.14%[88] - 2022年研发投入占营业收入比例为2.69%，较2021年的2.46%增加0.23%[88] - 2022年经营活动现金流入小计104.67亿元，同比减少9.53%；现金流出小计100.51亿元，同比减少5.88%；现金流量净额4.16亿元，同比减少53.30%[89] - 2022年投资活动现金流入小计10.31亿元，同比减少62.33%；现金流出小计21.60亿元，同比减少51.69%；现金流量净额-11.29亿元，同比增加34.91%[89] - 2022年筹资活动现金流入小计11.72亿元，同比增加189.30%；现金流出小计10.52亿元，同比增加45.90%；现金流量净额1.20亿元，同比增加137.87%[89] - 2022年现金及现金等价物净增加额-5.93亿元，同比增加48.86%[89] - 2022年投资收益3893.38万元，占利润总额比例22.60%；资产减值-2.34亿元，占比-135.79%[93] - 2022年营业外收入2350.16万元，占比13.64%；营业外支出2490.56万元，占比14.46%；其他收益5591.71万元，占比32.46%[94] - 2022年末货币资金29.89亿元，占总资产比例23.42%，较年初减少2.56%；应收账款11.48亿元，占比9.00%，较年初减少0.49%[97] - 2022年末存货17.96亿元，占总资产比例14.07%，较年初增加1.62%；投资性房地产2.03亿元，占比1.59%，较年初增加1.59%[97] - 2022年报告期投资额9.15亿元，上年同期投资额12.37亿元，变动幅度-26.01%[100] - 截至2022年末，货币资金受限余额13.27亿元，固定资产受限余额1.45亿元，合计受限余额14.72亿元[99] - 截至2022年12月31日，公司累计使用募集资金130,874.29万元，尚未使用的募集资金余额为17,132.41万元，募集资金总额为148,006.7万元[103] - 2022年度公司实现归属于上市公司股东净利润为2.02亿元，母公司净利润为5.31亿元，母公司期末未分配利润为9.90亿元[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年瓷砖收入57.6574350690亿元，占比83.20%，较2021年同比减少13.57%[76] - 2022年洁具收入9.3949432383亿元，占比13.56%，较2021年同比减少10.30%[76] - 2022年华北地区收入11.6286234779亿元，占比16.78%，较2021年同比减少19.01%；华南地区收入23.2391971675亿元，占比33.53%，较2021年同比减少12.24%[76] - 2022年瓷砖销售量13277.74万平方米，同比降13.64%；生产量10828.13万平方米，同比降9.18%；库存量4010.16万平方米，同比增15.37%[79] - 2022年洁具销售量603.92万件，同比增1.94%；生产量207.83万件，同比降23.38%；库存量124.78万件，同比降11.05%[79] - 2022年瓷砖营业收入5765743506.90元，同比降13.57%；洁具营业收入939494323.83元，同比降10.30%[78] - 2022年直销营业收入2716323488.96元，同比降13.85%；经销营业收入4105470140.03元，同比降12.74%[77] 行业环境数据 - 2022年国内生产总值1210207亿元，按不变价格计算，比上年增长3%；全国固定资产投资（不含农户）572138亿元，比上年增长5.1%；房地产开发投资132895亿元，比上年下降10.0%[34] - 2022年房地产开发企业房屋施工面积904999万平方米，比上年下降7.2%；房屋新开工面积120587万平方米，下降39.4%；房屋竣工面积86222万平方米，下降15.0%[34] - 2022年商品房销售面积135837万平方米，比上年下降24.3%；商品房销售额133308亿元，下降26.7%[34] - 2022年全国规模以上工业企业实现利润总额84038.5亿元，比上年下降4.0%，其中非金属矿物制品业利润总额下降15.5%[34] - 2022年建筑陶瓷工业规模以上企业单位数1026家，较2021年有22家退出市场；过去两年全国建筑陶瓷生产企业减少115家，生产线减少275条，减幅9.96%；瓷砖年产能由2020年的123.20亿平方米增长至125.56亿平方米，增幅1.91%[36] - 2022年全国陶瓷砖产量为73.1亿平方米，同比下降12.74%[36] - 2022年末建筑陶瓷全行业天然气的使用比例提升到了57.9%[37] - 建陶行业全行业一线生产工人总人数同比2020年减少16.2%[38] - 截至2022年12月末，我国卫生陶瓷工业规模以上企业单位数375家，较2021年增加12家；2022年我国卫生陶瓷产量为1.67亿件，较2021年减少25.1%[39] - 2022年我国卫生陶瓷出口额为94.35亿美元，下降4.48%[39] - 2021 - 2022年全国关停陶企115家，关停产线275条，减幅9.96%[114] - 2022年土地交易面积同比下降53.4%，新开工施工面积同比下降39.4%，商品房销售面积同比下降24.3%[114] - 2023年GDP增长预计5%左右[115] - 2023年商品房销售面积预计同比增长4.5%[115] 公司业务发展与战略 - 公司响应政策探索现有产品进入全屋智能赛道，卫浴板块向系统化智能物联整装交付发展[42] - 公司获颁20余项绿色建材等认证和荣誉，入选2023年全国绿色建材下乡活动（广东站）推广企业名单[42] - 公司累计投入建设各类创新平台27个，截至报告期末拥有各类有效专利1485项，其中发明专利309项，参与起草88项瓷砖及卫浴产品标准[50] - 公司瓷砖、卫浴产品经销商体系覆盖绝大部分省地市级市，累计出口100多个国家和地区[51] - 公司与万科、碧桂园等国内头部房地产企业建立长期战略合作伙伴关系[51] - 公司主营业务销售模式有经销与直销模式，生产模式为自产与外协模式[47] - 公司主要产品生产原材料和能源包括泥砂料等，通过多种方式控制成本[48] - 本报告期公司主营业务、主要产品未发生重大变化[52] - 公司在广东、江西等省市建有十个瓷砖、卫浴生产基地，拥有40余条先进生产线和建设土地储备[64] - 公司经营模式以零售业务为主，拥有遍布全国、运转高效的营销网络[63] - 公司具有全国布局的仓储物流网络，包括基地仓、中心仓和共享仓组成的仓储网络[65] - 公司拥有瓷砖岩板、卫浴等丰富产品线，提供一站式硬装产品解决方案[66] - 公司创新发展路径分产品功能化、墙地与卫浴空间一体化、硬装空间一体化三大阶段[56] - 公司持续迭代数字化战略，发布数字赋能2.0战略[58] - 公司以“低碳东鹏，绿建先锋”为总体定位，打造特色绿色低碳发展模式[59] - 2022年新零售累计派单规模增长91.48%[73] - 高毛利中大规格产品在全渠道上升至约25%，在零售渠道上升至约55%[73] - 报告期前五名客户合计销售金额占比约为5.8%[73] - 公司坚持“一体两翼”发展战略，战略发展分产品功能化、墙地与卫浴空间一体化、硬装空间一体化三阶段[117] - 2023年公司将推进以效率驱动为核心的经营转型[118] - 2023年公司要狠抓零售主战场，提升零售全链路运营效率[118] - 2023年公司推动共享仓建设，优化仓储物流能力[119] - 2023年公司通过“装到家”服务提升用户满意度和客单值[119] - 公司通过精益生产等措施应对成本上涨，将胚体砂坭成本控制在行业平均水平以下[120][126] - 公司打造1+N多品类融合机制，推出一站式服务满足消费需求[120][122] - 公司成立家居和生态新材事业部，拓展家装整装和新型生态石材业务[123] - 公司设立新加坡公司拓宽海外渠道，在海南设子公司利用政策优势[125] - 公司成立低碳发展战略委员会，推进绿色制造和发展[125] 公司经营风险与应对 - 建筑卫生陶瓷行业产能过剩、竞争激烈，市场集中度低[122] - 公司受宏观经济、下游行业需求变化影响，业绩增长有不确定性[124][125] - 原材料和能源价格高位运行，影响公司经营和盈利水平[126] - 公司直销工程业务拓展致应收账款上升，出台管控策略防范风险[127] - 公司应收部分房地产客户款项减值，若可

广东东鹏控股股份有限公司 关于举行2022年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东东鹏控股股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2023 年 5 月 8 日（星 期一）15:00-17:00 在全景网举行 2022 年度业绩说明会。本次年度业绩说明会 将采用网络远程的方式举行，投资者可登录全景网投资者关系互动平台 （http://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明会。 出席本次年度业绩说明会的人员有：公司董事长兼总经理何新明先生，独立 董事许辉先生，董事、副总经理、财务总监包建永先生，董事会秘书、副总经理 黄征先生，保荐代表人周挚胜先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业绩说明会提 前向投资者征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2022 年 5 月 8 日（星期一）下午 15:00 前访问 https://ir.p5w.net/zj/，进入问题征集专题 页面。公司将在 2022 年度业绩说明会上对投资者普遍关注的问题进行交流回答， 欢迎广大投资者积极参与。 特此公告。 广东东 ...

投资者关系活动概况 - 活动类别为分析师会议和线上电话交流 [2] - 参与单位及人员共33人，活动时间为2023年3月15日、16日、22日 [2] - 接待人员为董事会秘书兼副总经理黄征、投资者关系管理主管孟令闪 [2] 业务发展与市场趋势 - 2022年公司通过精益管理等提升盈利能力，对冲行业下行，生产成本得到控制，毛利率基本持平 [2] - 国家房地产帮扶政策使行业复苏，公司零售端强、利润和现金流好，且对应收款项计提充分减值准备，未来有能力承接更多保交楼和低风险地产工程建材供应项目，利于工程业务增长 [2][3] 绿色建材下乡 - 东鹏入选2023年全国绿色建材下乡活动（广东站）推广企业名单，获颁战略合作单位证书 [3] - 公司获20余项绿色建材相关认证和荣誉，免烧制生态石研发理念与活动主旨一致 [3] - 将推动多品类绿色产品入选活动目录，打造绿色建筑解决方案 [3] 门店与渠道策略 - 2023年精耕零售主战场，拓展工程带量，抓好存量门店提质增效，开拓空白市场和渠道下沉 [3] - 打造以“商”为核心的客户提升体系，对经销商和门店诊断并提升能力，聚焦增量提升 [3] - 从卖产品向卖空间转变，为消费者提供一站式空间交付方案，提升单店产出和坪效 [3] 卫浴板块规划 - 卫浴是第二大业务，为国产卫浴前10大品牌 [3] - 未来继续做好一、二线市场，开拓三、四线和流通渠道市场，重点打造健康卫浴和定制卫浴整体交付模式 [3][4] - 结合瓷砖优势打造整体卫浴空间交付 [4] 瓷砖销售与产能 - 瓷砖市场定位中高端，SKU众多，中大规格产品销售占比在零售渠道超五成、全渠道超1/4，利于毛利率提升和良性发展 [4] - 未来产能扩张方式包括在现有基地立项增加生产线、技改升级生产线、OEM代工、收购兼并 [4] 共享仓模式 - 共享仓将大型经销商仓储共享，提升周边300 - 500公里中小经销商运营能力 [4] - 公司对共享仓经销商有积分补贴等激励政策，可联合促销，共享资源，还能带来加工收入 [4] 成本结构 - 公司生产能源有天然气、电和煤等，瓷砖成本构成大致为天然气18%、煤10%、电力10%、原材料35%，其他为人工等 [5] 企业新举措 品牌与营销 - 聘请刘涛为品牌代言人多年，推出数字虚拟人“沂鸣” [5] - 坚持门店数字化建设，推出“虚拟展厅” [5] 新零售 - 新零售业务在瓷砖行业领先，是多年天猫、京东“618”“双11”瓷砖品类销售榜第一 [5] - 通过新零售派单实现线上向线下引流，提升线下成交率和客单值 [5] 新模式 - 具有“1 + N”多品类优势，提供一站式硬装产品解决方案，通过卖空间提升客单值和单店产出 [5] - 推出“超会搭”空间设计、“装到家”包铺贴一站式服务和岩板空间交付“六包”服务 [5] 新产品 - 创新推出800*2600规格墙面岩板、国潮风、石墨烯智暖岩板、免烧陶瓷产品生态石等 [5][6] 绿色创新 - 成立低碳发展战略委员会，力争率先完成碳达峰，成为行业减碳先锋 [6] - 是工信部第一批绿色工厂示范单位，通过五大行为升级绿色制造，投入绿色产品研发和产业化 [6] 运营和数字化创新 - 构建数字化精益运营能力，数字化转型与业务转型双轮驱动，搭建精益制造体系，提升供应链效率降低成本 [6]

公司基本信息 - 证券代码 003012，证券简称东鹏控股 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位 46 人，时间为 2023 年 2 月 14、17、21、24 日，地点在东鹏控股总部大楼 25 楼、5 楼会议室及总部展厅，接待人员为董事会秘书兼副总经理黄征、投资者关系管理主管孟令闪 [2] 销售情况与行业趋势 - 2022 年末以来建陶行业迎来改善预期，房地产行业和疫情管控积极变化，支持房企融资政策“三箭齐发”，各地优化疫情管控利于消费者信心提振和建陶行业预期改善 [2][3] - 零售端春节后消费者装修消费意愿复苏，终端门店人流量增加，公司积极部署“315”大促活动 [3] - 工程端行业复苏较先体现在工程端，地产政策扶持和保交楼项目推进带动战略工程大 B 端业务同比改善，家装、整装和大包公司的小 B 端因厂商主动备货表现良好 [3] 新领域举措 - 2022 年三件大事受业界关注，东鹏瓷砖是北京 2022 年冬奥会官方瓷砖供应商，荣获“广东省政府质量奖”，迎来“五十周年”大庆 [3] - 新技术应用方面，聘请刘涛为品牌代言人多年，推出数字虚拟人“沂鸣”，坚持门店数字化建设，推出“虚拟展厅” [3] - 新零售业务在瓷砖行业名列前茅，是多年的天猫、京东“618”“双 11”瓷砖品类销售榜第一，通过新零售派单实现线上向线下引流，线下成交率、客单值持续提升 [3] - 新模式有“1 + N”“超会搭”“装到家”，“1 + N”多品类硬装产品整体交付提供一站式硬装产品解决方案，“超会搭”提供空间设计，“装到家”提供包铺贴一站式服务，岩板空间交付有“六包”服务 [3][4] - 新产品创新推出 800*2600 规格墙面岩板、国潮风、石墨烯智暖岩板、免烧的陶瓷产品生态石等 [4] 经营质量提升 - 2022 年通过加强精益管理、降本增效等实现盈利能力和经营质量提升，2022Q3 毛利率较去年同期提升 3.08 个百分点，优于同行业上市公司 4 - 10 个百分点，同行业公司毛利率同期大多下滑 3 - 15%，全年生产成本有效控制，毛利率较去年同期基本持平 [4] - 2023 年将通过采购降本、管理降本、技术改造降本等进一步降低制造成本，提升毛利率 [4] 服务措施情况 - “包设计”是东鹏驻店设计师为客户提供自有“1 + N”硬装产品的搭配与空间设计，是对瓷砖和卫浴空间的深化设计，更专业化 [4][5] - “包铺贴”服务“装到家”已在全国 TOP50 经销商试点和推行，有经销商落地并取得良好反响和效益，2023 年将持续推进，公司对经销商有扶持和补贴，总部通过商学院提供培训，搭建工长会员体系协助落地 [5] 业务占比与风险 - 2022Q3 地产战略工程大 B 业务营收占比约为 12%，对单一地产客户销售规模不大，客户分散，不存在对单一客户依赖，随着地产行业复苏，将积极开拓大 B 业务，业务占比将提高 [5] - 2021 年报计提了充分的资产信用减值，2022 年业绩预告拟适当计提房地产客户的应收信用减值，国家扶持政策落地有望改善房地产企业流动性问题 [5] 卫浴板块规划 - 东鹏卫浴是国产卫浴前 10 大品牌，未来除继续做好一、二线市场外，将开拓三、四线和流通渠道市场，重点打造健康卫浴和定制卫浴的整体交付模式 [5] - 结合瓷砖优势打造整体卫浴空间交付，如 612 瓷砖、826 墙面岩板、防滑瓷砖等可用于卫生间，发热岩板可改善卫生间潮湿环境 [5][6] 门店与数字化建设 - 2023 年将精耕零售主战场，拓展工程带量，抓好存量门店提质增效，做好空白市场增量开拓和渠道下沉，打造以“商”为核心的客户提升体系，提升单店产出和坪效 [6] - 公司积极开展数字化建设，数字化运营已覆盖公司总部、各生产基地、各子公司，清远、江西和重庆基地数字化程度较高，提升了精益运营能力 [6]

业绩情况 - 预计2022年度归属于上市公司股东的净利润17,000万元 - 25,500万元，比上年同期增长10.66% - 65.99%；预计2022年度扣除非经常性损益后的净利润18,500万元，比上年同期增长300.32% - 500.48% [2] 应对策略 营销方面 - 坚持品牌建设及营销渠道建设，新零售累计派单规模、成交率持续提升；优化渠道及产品结构，高毛利岩板产品在瓷砖产品中占比上升，零售渠道占比提升 [3] 运营方面 - 持续提升运营效率，改善运营质量，加强精益管理，生产成本得到有效控制，毛利率较去年同期基本持平；加强对房地产工程业务风险管控，工程应收款项信用减值损失较上年同期大幅减少 [3] 问答交流 开工情况 - 2月1日开工，积极部署“315”大促活动，营销团队协助终端经销商抢占市场先机 [4] 房地产政策影响 - 建陶行业呈现强预期、弱现实，逐步复苏趋势；2022年末以来行业迎来改善预期，但2022年受多种不利因素影响，且扶持政策对房企2022年项目帮助有限，2023年工程业绩增量来自2022年低迷建设投入，战略地产工程端业绩复苏较温和 [4][5] 收入结构及调整 - 2022Q3零售渠道C端业务收入占比约48%（瓷砖零售30%，卫浴零售13%，家居等5%）；工程渠道中，房地产战略工程大B端业务收入占比约12 - 13%；中小微工程业务占比约40%（小V端业务25%，小B端业务15%）；未来战略工程占比将回升 [5] 新增门店计划 - 2023年打造以“商”为核心的客户提升体系，注入渠道新动力，聚焦增量提升，开拓空白市场和渠道下沉，进行零售门店升级等 [6] “1 + N”优势及包铺贴业务 - 东鹏具有“1 + N”多品类优势，“1”为瓷砖等，“N”包括卫浴、辅材等，提供一站式硬装产品解决方案；率先推出“包铺贴”服务，实现“产品 + 交付 + 服务”全链条创新升级 [6] 瓷砖成本状况 - 瓷砖成本构成约为天然气18%、煤10%、电力10%、原材料35%，其他为人工等；重庆永川基地天然气价格有优势，其他基地能源成本也有一定优势，原材料通过集采降低成本，还通过管理和技术改造降本增效 [7] 应收账款情况 - 2022年度拟适当计提部分房地产客户应收信用减值损失，本轮计提后2023年轻装上阵；未来应收款金额预期减小，质量改善，可回收性有望增强 [8] 推进“1 + N”战略动力问题 - “1 + N”有利于经销商提升客单值和单店产出；公司加强对经销商服务；对“1 + N”进行业绩考核 [9] 产能利用率及扩张计划 - 2022年自有基地产能未充分利用；未来产能扩张方式包括在现有基地立项增加生产线、技改升级生产线、OEM代工、收购兼并 [10][11] 东鹏卫浴发展 - 卫浴业务约占15%，是国产卫浴前10大品牌，未来重点开拓二、三、四线市场，打造健康卫浴和定制卫浴整体交付模式 [11] 股东减持原因及进度 - 个别PE机构产品到期减持，卖出量覆盖投资成本和盈利，交易有节制；员工股东趁股价低进行税务筹划，将间接持股转为直接持股 [11]

行业政策与公司经营 - 国家对房地产行业的扶持政策使建陶行业工程端和零售端迎来改善预期，公司生产成本得到有效控制，第三季度毛利率30.97%，较去年同期提升3.08个百分点，优于同行业公司4 - 10个百分点，同行业公司毛利率同期大多下滑3 - 15% [3][4] - 保交楼政策使公司大B端业务预计改善，但工程端存在低价抢单情况，保交楼项目利润贡献有限，公司注重C、大B、小B三大渠道经营质量，会综合判断承接大B业务 [5] 公司业务模式 - 东鹏“1 + N”策略以瓷砖等主要产品为1，卫浴、辅材等为N，通过服务创新提供一站式硬装产品解决方案，提升客单值和单店产出；“包铺贴”服务实现“产品 + 交付 + 服务”全链条创新升级，公司还将打造专业工程解决方案主导品牌 [4] - 公司40%的收入占比为小B端和小V端业务，会继续重点关注，因其渠道毛利率相比大B渠道高，回款质量较好 [6] 行业现状与趋势 - 全国约有1048家陶瓷企业，今年近百家企业退出，部分生产线转产提锂，部分经营不下去，行业产能逐步向头部企业集中，前5大头部企业市场占有率约10%，未来行业可能类似水泥、玻璃行业，淘汰中小产能，头部企业成长空间大，预计2030年前后初步整合 [6][7] - 行业寒冬中部分休克鱼企业市场复苏可能回来，但多数退出企业难复产，清远市“十四五”期间将陶瓷生产线从151条控制到70条以内；出清企业回归多以代工为主，对头部企业影响不大 [7] 公司其他情况 - 个别PE机构产品到期减持，员工股东趁股价低做税务筹划进行大宗交易 [8] - 东鹏卫浴约占业务的15%，是国产卫浴前10大品牌，去年收入10亿出头，定位清晰，结合瓷砖优势打造整体卫浴空间交付 [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为线上电话交流 [2] - 参与单位众多，人员共 46 人 [2] - 时间为 2022 年，分 10:00 - 11:00 和 16:00 - 17:00 两个时段 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书兼副总经理黄征 [2] 公司经营情况 政策与行业环境 - 建陶行业工程端和零售端迎来改善预期，房地产政策支持显现，社会面需求逐步恢复 [3] 业务结构与收入占比 - 2022Q3 零售渠道 C 端业务收入占比约 48%（瓷砖零售 30%，卫浴零售 13%，家居等 5%） [3] - 工程渠道中，房地产战略工程大 B 端业务收入占比约 12 - 13%，中小微工程业务占比约 40%（小 V 端 25%，小 B 端 15%） [3] 盈利能力与成本控制 - 第三季度毛利率 30.97%，较去年同期提升 3.08 个百分点，优于同行业 4 - 10 个百分点，同行业大多下滑 3 - 15% [3] - 瓷砖成本构成约为天然气 18%、煤 10%、电力 10%、原材料 35%，其他为人工等，重庆永川基地天然气价格约为 1.85 - 1.93 元/立方，约为其他产区一半 [8] 经营转型与渠道优化 - 推进以效率驱动为核心的经营转型，提升多维度经营管理及交付效率 [3] - 发挥新零售优势，提升线下门店数量和质量，拉升零售获客及转化效率 [3] - 精耕市场，分析测评经销商和门店经营质量，提升存量渠道和门店产出 [3] “1 + N”策略 产品与服务 - 1 指瓷砖、岩板和瓷片等，N 包括卫浴、辅材等，提供一站式硬装产品解决方案 [3] - 推出“超会搭”空间设计、“装到家”包铺贴等服务，实现“产品 + 交付 + 服务”全链条升级 [4] 工程解决方案 - 发挥多品类产品齐全优势，打造工程细分市场解决方案，力争成为专业工程解决方案主导品牌 [4] 工程端展望 保交楼项目影响 - 保交楼项目使建材企业收入上升，但利润贡献有限，行业有向头部企业集中趋势 [4] 业务策略 - 公司注重 C、大 B、小 B 三大渠道经营质量，倾向投入零售或小 B 业务 [5] - 根据地产项目情况将企业分为三类，采取不同合作方式 [5] 新零售业务 - 电商渠道是重要流量入口，新零售业务名列前茅，前三季度新零售累计派单规模增长 91.48%，今年双十一天猫京东双电商平台夺冠 [5] 其他问题解答 信用减值 - 地产企业扶持政策使单项信用减值基本不再恶化，甚至可能冲回，具体需年审会计师判断 [5] 大宗交易 - 公司股价相对低位的大宗交易主要是员工股东合理税务筹划所致，IPO 前股东减持需缴纳约 35%个人所得税 [6] 消费趋势 - 中高端市场可能消费升级，普通老百姓消费受疫情影响，疫情改善有望恢复 [6] - 保交楼阶段精装房比例可能下降，未来优质精装房需求将上升 [6] 品牌投入 - 公司历来注重品牌建设，今年因冬奥会投入和 50 周年大庆宣传，品牌投入较高 [8] 产能与扩张 - 今年瓷砖产能约 1.5 亿平方米，未来通过立项增加生产线、技改升级、OEM 代工、收购兼并等方式扩张产能 [8] 渠道下沉 - 现有瓷砖门店与第一品牌相比约有 3000 个店面增长空间，更注重现有门店增效 [8] 卫浴业务 - 东鹏是十大卫浴品牌之一，定位健康卫浴和定制卫浴，开拓二、三、四线和流通渠道市场，利用“1 + N”优势提供定制卫浴空间 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、现场参观和线上电话交流 [2] - 参与单位及人员共 63 人，包括广发证券、嘉实基金等多家机构 [2] - 活动时间为 2022 年 11 月 30 日 9:30 - 11:30、15:30 - 16:30 及 12 月 1 日 15:00 - 16:00 [2] - 活动地点为东鹏控股总部大楼 25 楼会议室、展厅和线上电话交流 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书兼副总经理黄征、投资者关系管理主管孟令闪 [2] 行业与公司经营情况 行业环境 - 房地产行业和疫情管控出现积极变化，建陶行业工程端和零售端迎来利好，建陶板块有望估值回归 [3] - 2021 年规模以上陶瓷企业有 1048 家，2022 年据传有一两百家被淘汰，行业出清利于头部企业发展 [6] 公司经营 - 2022Q3 零售渠道 C 端业务收入占比约 48%（瓷砖零售 30%，卫浴零售 13%，家居等 5%），工程渠道中房地产战略工程大 B 端业务收入占比约 12 - 13%，中小微工程业务占比约 40%（小 V 端 25%，小 B 端 15%） [3] - 第三季度毛利率 30.97%，较去年同期提升 3.08 个百分点，优于同行业公司 4 - 10 个百分点，同行业公司毛利率同期大多下滑 3 - 15% [3] - 高毛利岩板产品销售占比同比上升 7.5 个百分点，新零售累计派单规模增长 91.48%，线下成交率、客单值持续提升 [3] 业务发展规划 渠道战略 - 战略重点是发挥渠道优势抓好零售主战场，开拓小 B 和小 V 端市场，抢抓优质大 B 工程 [4] - 继续重点关注小 V 或小 B 渠道，因其毛利率比大 B 渠道高，回款质量较好 [4] 品牌打造 - 发挥“1 + N”多品类产品优势，打造工程细分市场产品解决方案，成为医疗康养、酒店和商业连锁等专业工程解决方案主导品牌 [4] 经营转型 - 推进以效率驱动为核心的经营转型，从多维度提升经营管理能力 [4] - 发挥新零售优势，提升线下网点数量和质量，精耕市场，提升存量渠道和门店经营质量和产出 [4] 各渠道业务相关问题解答 大 B 渠道 - 随着地产行业复苏，公司会积极开拓大 B 业务，注重三大渠道经营质量，会根据项目情况综合判断 [5] - 2022Q3 小 B 端毛利高于大 B 端毛利率约 5 个百分点 [5] 信用减值 - 近期政策对地产企业帮扶明显，信用减值基本不会恶化，甚至可能冲回 [5] 大宗交易 - 公司股价相对低位出现的大宗交易，主要是员工股东趁股价低做的合理税务筹划 [5] 公司业务其他方面解答 “1 + N”战略 - 推出“超会搭”空间设计和“装到家”交付一站式服务，实现“产品 + 交付 + 服务”全链条创新升级 [6] - 在瓷砖门店增加卫浴等品类展示，占门店面积约 10%，提升客单值和单店产出 [6] 双十一销售 - 电商渠道是重要流量入口，今年双十一天猫京东双电商平台夺冠，同比大幅增长 [7] 业绩考核 - 通过设定“N”的考核权重，进行 G - S - A 目标管理，明确销售任务和考核权重 [8] 辅材销售 - 同行业有瓷砖强制搭配辅材销售趋势，公司未来有瓷砖搭配辅材销售计划 [9] 卫浴业务 - 东鹏卫生陶瓷和卫浴产品年销售超 10 亿元，占公司营收比重约 15% [10] - 定位健康卫浴和整体卫浴，保持一线市场，开拓二、三、四线和流通渠道市场 [10] 跨界渗透 - 瓷砖跨界做其他行业相对容易，公司有“1 + N”多品类优势，能提供一站式装修硬装产品解决方案 [11] 品牌投入 - 公司历来注重品牌建设，今年因冬奥会和 50 周年大庆宣传投入，品牌投入比行业其他公司高 [11] 陶瓷生产线改提锂 - 公司专注主业，无产线改提锂规划，陶瓷产线提锂会损坏生产线和环境，江西宜春已暂停审批相关项目 [11] 经销商共享仓模式 - 共享仓是公司特有模式，能提升周边 300 - 500 公里范围内中小经销商运营能力 [11] 经销商管理 - 对经销商实施扁平化管理，信息化系统覆盖主要经销商，今年加强对经销商的帮扶 [12] 产品提价 - 建材行业企业今年有所提价，公司提价主要在零售端，工程端价格也有所提价 [12]