会议信息 - 公司第五届监事会第十一次会议于2025年1月7日召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名，出席占比100%[2] 议案审议 - 审议通过《2025年度日常关联交易预计的议案》，表决同意率100%[3] - 审议通过《2025年度为全资下属公司提供授信担保额度预计的议案》，表决同意率100%[4][5]

股份回购 - 公司拟用自有资金及专项贷款回购1 - 2亿元股份[1] - 截至2024年12月31日已开立回购专用账户并披露报告书[1] - 截至2024年12月31日正履行贷款合同审批，未实施回购[1]

回购情况 - 2021年10月董事会同意用1.5 - 3亿元自有资金回购股份[3][4] - 2022年2 - 10月累计回购16,018,842股，成交150,079,215.34元[5][6] 注销情况 - 2024年10 - 11月审议通过变更回购股份用途为注销并减资[7] - 2024年12月27日为回购股份注销日期[2][9] 股本变化 - 总股本由1,173,000,000股减至1,156,981,158股[2] - 控股股东及其一致行动人持股比例由45.22%增至45.84%[12]

文章核心观点 介绍12月19日东鹏控股大宗交易情况及近3个月、近5日相关交易数据和股价表现 [1][2] 分组1：12月19日大宗交易情况 - 12月19日大宗交易平台成交88.90万股，成交金额582.30万元，成交价6.55元 [1] - 买方营业部为中信证券股份有限公司上海分公司，卖方营业部为机构专用 [1] 分组2：近3个月大宗交易情况 - 近3个月内该股累计发生7笔大宗交易，合计成交金额为2748.08万元 [2] 分组3：股价及资金流向情况 - 今日收盘价为6.55元，下跌2.24%，日换手率为1.10%，成交额为8407.99万元 [2] - 全天主力资金净流出685.30万元，近5日该股累计下跌6.70%，近5日资金合计净流入1306.98万元 [2]

新产品和新技术研发 - 公司及控股子公司近日取得11项发明专利证书[1] - 截至公告日，公司等现有各类型有效专利1466项[1] - 截至公告日，公司等现有发明专利402项[1] - 新增发明专利专利权期限二十年，自申请日起算[4]

股份回购 - 公司拟用自有资金及专项贷款回购1 - 2亿元股份[1] - 截至2024年11月30日已完成回购账户开立并披露报告书[1] - 截至2024年11月30日正与银行履行贷款合同程序，未实施回购[1]

回购计划 - 公司拟回购资金总额不低于10,000万元且不超过20,000万元[3][10] - 工商银行广东省分行承诺提供不超140,000,000元的股票回购贷款，期限不超一年[3][11][12] - 回购价格不超过9.08元/股，上限未超董事会通过决议前三十个交易日公司股票交易均价的150%[3][9] - 预计可回购股份数量约为11,013,216股至22,026,432股，约占公司总股本的0.94%至1.88%[4][10] - 回购股份用于员工持股计划或股权激励，若36个月内未实施，未使用部分将注销[4][10] - 回购实施期限自董事会审议通过之日起不超过12个月[4] 财务数据 - 截至2024年9月30日，公司总资产119.91亿元，货币资金28.72亿元，净资产76.34亿元，资产负债率36.29%[17] - 回购资金上限2亿元占公司总资产1.67%，占净资产2.62%[17] 方案审议 - 本次回购方案于2024年11月18日经第五届董事会第十三次会议9票同意审议通过，无需股东大会审议[22] - 董事会授权管理层全权办理回购股份相关事宜，授权自审议通过至事项办理完毕[23] 风险提示 - 公司股票价格持续超出回购价格上限，回购方案可能无法实施或只能部分实施[26] - 回购股份所需资金未能筹措到位或融资调整，回购方案可能无法实施或调整[26] - 受外部环境等因素影响，董事会可能决定终止回购方案[26] - 员工持股或股权激励计划未通过等原因，已回购股份可能无法全部转让或注销[26] - 监管部门颁布新规，回购实施过程可能需调整相应条款[26] 其他情况 - 公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立回购专用证券账户[24] - 公司董事等相关人员在决议前六个月无买卖股份情形，目前无增减持计划[18] - 公司将在回购期限内择机实施股份回购[26] - 出现风险时公司将及时履行信息披露义务[26]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级[5] 报告的核心观点 - 东鹏控股24年前三季度业绩下滑，单三季度业绩逐月环比增长，通过结构优化、降本增效等措施维持盈利能力领先，积极回购注销彰显长期价值，预计24 - 26年归母净利润分别为4.84、5.63、6.39亿元，对应PE分别为15.4、13.2、11.6倍，给予25年15x PE的判断，对应合理价值7.19元/股[2][3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 24年前三季度实现营收46.84亿元，同比下滑18.27%，归母净利润3.09亿元，同比下滑50.95%，扣非净利润2.96亿元，同比下滑49.33%；单季度看，单Q3实现营收15.89亿元，同比下滑24.41%，归母净利润0.98亿元，同比下滑59.94%[2] - 24Q1 - 3综合毛利率31.23%，同比下滑1.13pct，其中单Q3降幅环比有所收窄，Q1 - 3瓷砖单位制造成本同比下降6%，费用绝对值同比减少[2] 行业背景 - 建筑陶瓷行业受房地产市场影响需求减弱，竞争激烈，今年1 - 9月房屋新开工面积/竣工面积/销售面积分别下滑22.2%/24.4%/17.1%，截至今年7月初，全国陶瓷行业停窑率已经达到50%左右[2][13] 公司举措 - 结构优化：聚焦主力产品，Q1 - 3前10大产品收入占比提升3.5%；拓展增量，工程端转型升级，Q1 - 3城投城建、设计院等专业细分工程业绩同比增长11.47%[13] - 降本增效：持续优化全价值链效率，推进共享仓模式与数字化[2] - 积极回购注销：24年2月5日拟使用自有资金回购部分股票，计划回购资金总额1 - 2亿元，截至24年10月31日，累计回购总金额1.15亿元，24年10月25日拟变更回购股份方案的股份用途为“注销并减少注册资本”[3]

股份回购 - 公司拟回购股份，资金总额不低于1亿元且不超过2亿元[1] - 截至2024年11月18日回购专用证券账户持股34,220,006股，占总股本比例2.95%[5] 股东持股 - 宁波利坚创业投资合伙企业持股350,379,778股，比例30.18%[1] - 佛山华盛昌陶瓷有限公司持股162,000,000股，比例13.95%[1] - 宁波市鸿益升股权投资合伙企业持股135,482,100股，比例11.67%[1] - 北京红杉坤德投资管理中心等持股35,292,367股，比例3.04%[1] - HSG Growth I Holdco B,Ltd.持股33,933,743股，比例2.92%[1] - 宁波客喜徕投资合伙企业持股23,500,800股，比例2.02%[1] - 广东裕和商贸有限公司持股18,000,000股，比例1.55%[1] - 徐州旭胜企业管理合伙企业持股13,728,700股，比例1.18%[1]

文章核心观点 - 东鹏控股拟回购股份用于员工持股计划或股权激励，并获银行贷款承诺 [1] 分组1：回购计划 - 公司拟以1亿元至2亿元回购股份 [1] - 回购股份用于员工持股计划或者股权激励 [1] - 回购价格不超过9.08元/股 [1] 分组2：贷款情况 - 公司取得中国工商银行广东省分行《贷款承诺函》 [1] - 银行承诺提供不超过1.4亿元上市公司股票回购贷款 [1] - 贷款期限不超过一年 [1]