项目中标 - 子公司联合体中标项目总投资预计9165.07万元[4] - 项目尚处中标公示阶段，最终中标存在不确定性[7] 项目情况 - 工程设计报价下浮11.50%，施工报价建安工程费下浮率3.36%[4] - 项目期限365个日历天，新建输配水管网56.73km[4] - 建设泵站22座、阀门箱（井）65座等设施[4] 交易对手 - 交易对手方注册资本50000万元，晋宁区国资公司持股95%[4][5] 战略意义 - 本次中标是公司战略重要成果，与未来战略相符[6]

可转债基本信息 - 2020年7月28日公司发行6.38亿元可转债，期限6年[6] - 转股期自2021年2月3日至2026年7月27日[8] - 初始转股价格为4.94元/股[9] 转股价格调整 - 2021 - 2025年多次因权益分派、增发股份等调整转股价格[9][10][11][12][13][14][15][16] - 2024年6月13日转股价格向下修正为3.7元/股[15] 赎回信息 - 2025年7 - 30日触发有条件赎回条款[18] - 最后交易日为2025年8月15日，最后转股日为8月20日[3] - 赎回登记日为8月20日，赎回日为8月21日，赎回价100.2元/张[4] 转股规则 - 转股最小申报单位1张，不足1股部分现金兑付[25] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份次一交易日上市[25]

板块市场表现 - 农业综合板块当日微涨0.02%，领涨个股为辉隆股份[1] - 上证指数上涨0.48%至3683.46点，深证成指上涨1.76%至11551.36点[1] 个股交易数据 - 辉隆股份收盘价5.97元，涨幅0.34%，成交量14.95万手，成交额8894.11万元[1] - 润农节水收盘价8.38元，跌幅0.24%，成交量4.47万手，成交额3757.92万元[1] - 大禹节水收盘价5.39元，跌幅0.37%，成交量66.67万手，成交额3.59亿元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出3781.73万元，游资净流出728.7万元，散户资金净流入4510.43万元[1] - 辉隆股份主力净流出332.63万元（占比-3.74%），游资净流入11.08万元（占比0.12%）[1] - 大禹节水主力净流出3449.1万元（占比-9.61%），游资净流出739.79万元（占比-2.06%）[1]

核心观点 - 大禹节水集团股份有限公司决定提前赎回"大禹转债" 因公司股票价格触发有条件赎回条款 赎回价格为100 20元/张 并提醒投资者注意在限期内转股以避免潜在损失 [1][2][13] 可转债基本情况 - 公司于2020年7月28日公开发行638万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额6 38亿元 期限6年 [2] - 可转债于2020年8月20日起在深交所挂牌交易 债券简称"大禹转债" 债券代码"123063" [3] - 转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止 [3] - 截至公告披露日 转股价格为3 66元/股 [11] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为4 94元/股 后因2020年利润分配调整为4 84元/股 [3] - 因限制性股票授予 转股价格由4 84元/股调整为4 83元/股 [4] - 因以简易程序向特定对象发行股票 转股价格由4 83元/股调整为4 85元/股 [5] - 因2021年利润分配 转股价格由4 85元/股调整为4 73元/股 [7] - 因预留限制性股票授予 转股价格由4 73元/股调整为4 72元/股 [7] - 因2022年利润分配 转股价格由4 72元/股调整为4 62元/股 [8] - 因限制性股票回购注销 转股价格由4 62元/股调整为4 63元/股 [9] - 因2023年利润分配 转股价格由4 63元/股调整为4 6元/股 [9] - 公司于2024年6月13日将转股价格向下修正为3 7元/股 [9] - 因限制性股票回购注销 转股价格由3 7元/股调整为3 71元/股 [10] - 因2024年利润分配 转股价格由3 72元/股调整为3 66元/股 [10] 赎回触发条件 - 自2025年7月4日至2025年7月30日 公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格3 66元/股的130% 即4 76元/股 触发有条件赎回条款 [2][11] 赎回实施安排 - 赎回价格为100 20元/张 其中债券面值100元 当期应计利息0 20元 [13] - 赎回对象为截至2025年8月20日收盘后登记在册的全体"大禹转债"持有人 [13] - 2025年8月15日收市后停止交易 2025年8月20日收市后停止转股 未转股债券将被强制赎回 [1][13] - 赎回资金到账日为2025年8月26日 债券摘牌日为2025年8月21日 [13] 股东及管理层交易情况 - 在赎回条件满足前6个月内 公司实际控制人 控股股东 持股百分之五以上股东 董事 其他高级管理人员不存在交易"大禹转债"的情形 [14] 转股操作说明 - 投资者需通过托管证券公司进行转股申报 转股最小申报单位为1张 每张面额100元 转换成股份的最小单位为1股 [14] - 当日买进的可转债当日可申请转股 新增股份于转股申报后次一交易日上市流通 [15]

可转债基本信息 - 2020年7月28日公司公开发行638万张可转换公司债券，发行总额6.38亿元[6] - 可转债转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止[8] - 可转债转股最小申报单位为1张，每张面额100元，转换成股份最小单位为1股[25] 转股价格调整 - 初始转股价格为4.94元/股，多次调整后截至2025年6月24日为3.66元/股[9][16] 赎回信息 - 大禹转债最后交易日为2025年8月15日，最后转股日为2025年8月20日[3] - 可转债赎回登记日为2025年8月20日，赎回日为2025年8月21日[4] - 赎回价格为100.20元/张（含税），赎回对象为登记在册全体持有人[20][21] 触发条件及其他 - 2025年7月4日至30日，公司股票触发有条件赎回条款[18] - 本次赎回条件满足前6个月内，公司实控人等无交易“大禹转债”情形[24] - 转股时不足1股部分，公司将现金兑付[25] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[25]

可转债发行 - 2020年7月28日公司发行6.38亿元可转债，期限6年[5] - 可转债初始转股价格4.94元/股，最新3.66元/股，2025年6月24日生效[7] 权益变动 - 2025年8月1 - 11日“大禹转债”转股，公司总股本增加[7] - 控股股东及其一致行动人持股比例被动稀释至36.88%[7] - 王浩宇和仇玲合计持股比例从37.93%降至36.88%[9] - 本次权益变动为被动稀释，不影响公司控制权[11]

农业综合板块市场表现 - 农业综合板块整体下跌0.98% 跑输上证指数0.5%涨幅和深证成指0.53%涨幅 [1] - 大禹节水领跌板块 单日跌幅达1.99% [1] - 润农节水下跌1.41% 辉隆股份微跌0.17% [1] 个股交易数据 - 大禹节水成交量居首 达74.34万手 成交金额4.04亿元 [1] - 辉隆股份成交12.22万手 成交金额7274.83万元 [1] - 润农节水成交4.67万手 成交金额3939.37万元 [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出4910.7万元 游资资金净流出664.25万元 [1] - 散户资金呈现净流入态势 净流入5574.95万元 [1] - 辉隆股份获主力资金净流入700.86万元 主力净占比9.63% [1] - 大禹节水遭遇主力资金净流出5611.55万元 主力净流出占比达13.9% [1]

核心观点 - 公司决定提前赎回大禹转债 赎回价格为100 20元/张 因公司股票价格已连续15个交易日超过转股价格130% 触发有条件赎回条款 [1][11] - 大禹转债二级市场价格与赎回价格存在较大差异 公司提醒持有人及时转股以避免潜在损失 [1] - 赎回登记日为2025年8月20日 赎回日为2025年8月21日 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [13] 可转债基本情况 - 大禹转债于2020年7月28日公开发行 发行总额6 38亿元 期限6年 共638万张 每张面值100元 [2] - 债券于2020年8月20日在深交所挂牌交易 代码123063 转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止 [2] - 初始转股价格为4 94元/股 经过多次调整后 截至公告日转股价格为3 66元/股 [3][11] 转股价格调整历史 - 2021年5月因2020年利润分配 转股价格由4 94元/股调整为4 84元/股 [3] - 2021年6月因限制性股票授予 总股本增加至800,434,099股 转股价格调整为4 83元/股 [3][4] - 2022年因向特定对象发行58,593,750股 转股价格由4 85元/股调整为4 73元/股 [6] - 2022年6月因预留限制性股票授予318 90万股 转股价格由4 73元/股调整为4 72元/股 [7] - 2023年因年度权益分派 转股价格由4 72元/股调整为4 62元/股 [8] - 2023年7月因回购注销3,905,950股限制性股票 转股价格由4 62元/股调整为4 63元/股 [8] - 2024年因年度权益分派 转股价格由4 63元/股调整为4 60元/股 [9] - 2024年6月董事会决定向下修正转股价格至3 70元/股 [10] - 2024年8月因回购注销3,975,550股限制性股票 转股价格由3 70元/股调整为3 71元/股 [10] - 2025年6月因2024年度权益分派 转股价格由3 72元/股调整为3 66元/股 [11] 赎回触发条件 - 在2025年7月4日至7月30日期间 公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格3 66元/股的130% 即4 76元/股 [11] - 触发《募集说明书》中有条件赎回条款 公司有权按面值加当期应计利息的价格赎回未转股可转债 [11] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100 20元/张 其中含当期应计利息0 20元/张 [12] - 利息计算基于票面金额100元 年利率3 00% 计息天数24天（2025年7月28日至8月21日） [12] - 赎回对象为2025年8月20日收盘后登记在册的全部大禹转债持有人 [13] - 赎回款发放日为2025年8月27日 赎回完成后债券将摘牌 [13] 转股相关说明 - 转股必须通过托管证券公司申报 最小申报单位为1张（100元） 转换成股份最小单位为1股 [14] - 转股后新增股份于次一交易日上市流通 享有与原股份同等权益 [14] - 不足转换1股的部分将以现金兑付票面金额及对应应计利息 [14] 公司治理相关 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事及高级管理人员在赎回条件满足前6个月内未交易大禹转债 [13] - 赎回事项已经2025年7月30日第七届董事会第五次（临时）会议审议通过 [2]

公司强制赎回安排 - 大禹节水将于2025年8月20日收市后强制赎回未转股的可转债 [1] - 赎回价格设定为100.20元/张（含税） [1] - 当前二级市场价格与赎回价格存在显著差异 [1] 投资者操作提示 - 公司特别提醒持有人需在限期内完成转股操作 [1] - 未及时转股可能导致投资者面临直接损失 [1]

可转债发行 - 公司于2020年7月28日公开发行638万张可转换公司债券，发行总额6.38亿元[4] 可转债转股 - 可转债转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止[5] - 可转债初始转股价格为4.94元/股，经多次调整后现为3.66元/股[6][10][11][12][13] 可转债赎回 - 2025年7月30日触发大禹转债有条件赎回条款[3] - 可转债赎回登记日为2025年8月20日，赎回日为2025年8月21日[3] - 可转债赎回价格为100.20元/张（含息税）[3] - 可转债停止交易日为2025年8月18日，停止转股日为2025年8月21日[3] - 发行人赎回资金到账日为2025年8月26日，投资者赎回款到账日为2025年8月28日[3] 限制性股票 - 2021年6月2日向89名激励对象授予1281万股限制性股票，总股本变更[7] - 2022年3月回购注销4名离职激励对象56.50万股限制性股票，总股本减少[8] - 多次回购注销限制性股票致可转债转股价格调整[11][12][13] 其他 - 本次赎回条件满足前6个月内，公司实控人等不存在交易大禹转债的情形[22]