公司决策 - 2025年4月22日召开第六届董事会第四十五次会议[2] - 同意控股股东为天津琏升及其子公司提供不超1.4亿元无息借款[3] - 借款有效期至2026年12月31日[3] - 《关于控股子公司接受控股股东无偿借款暨关联交易的议案》表决：同意4票，反对0票，弃权0票，回避3票[4] - 关联董事黄明良、朱江、王新已回避表决[4]

琏升科技股份有限公司 关于控股子公司接受控股股东无偿借款暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 琏升科技股份有限公司（简称"公司"）于 2025 年 4 月 22 日召开了第六届董 事会第四十五次会议、第六届监事会第三十九次会议，审议通过《关于控股子公 司接受海南琏升科技有限公司无偿借款暨关联交易的议案》，现将相关内容公告 如下： 一、 无偿借款暨关联交易概述 证券代码：300051 证券简称：琏升科技 公告编号：2025-030 1、公司于 2024 年 7 月 8 日召开了第六届董事会第二十九次会议、第六届监 事会第二十三次会议，审议通过《关于控股子公司接受海南琏升科技有限公司无 偿借款暨关联交易的议案》，为支持公司的发展，公司控股股东海南琏升科技有 限公司（简称"海南琏升"）为天津琏升科技有限公司（简称"天津琏升"）及其控 股子公司提供总额不超过 4,000 万元（含）的无息借款（可以根据实际经营情况 在借款有效期内随借随还，额度循环使用），单笔借款金额和借款期限将根据天 津琏升及其控股子公司实际资金需求确定，借款有效期至 20 ...

公司财务影响 - 控股孙公司眉山琏升光伏科技收到政府补助款1000万元 [1] - 补助款占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净利润的25.17% [1] - 预计对公司2025年度税前利润的影响为1000万元 [1] 补助性质 - 政府补助属于与收益相关的补助 [1] - 补助不具有可持续性 [1] - 补助与公司日常活动有关且已实际收到相关款项 [1]

琏升科技股份有限公司 证券代码：300051 证券简称：琏升科技 公告编号：2025-027 关于获得政府补助的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、获得补助的基本情况 琏升科技股份有限公司（以下简称"公司"）控股孙公司眉山琏升光伏科技有 限公司于近日收到政府补助款 1,000 万元，占公司最近一期经审计归属于上市公 司股东净利润的 25.17%。公司本次获得的政府补助属于与收益相关的政府补助， 不具有可持续性。上述政府补助与公司日常经营活动有关，公司已实际收到相关 款项。 二、补助的类型及其对公司的影响 1、补助的类型 根据《企业会计准则第 16 号——政府补助》等有关规定，"与资产相关的政 府补助"指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助；"与收 益相关的政府补助"指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。公司本次获得 的政府补助属于与收益相关的政府补助。 2、补助的确认和计量 根据《企业会计准则第 16 号——政府补助》等有关规定，与资产相关的政府 补助，应当冲减相关资产的账面价值或递延收益；与收益相关的政府补助，用于补 ...

重组方案调整 - 琏升科技拟通过发行股份及支付现金方式收购兴储世纪69.71%股份 同时向海南琏升发行股份募集配套资金 [1] - 原计划同时收购兴储世纪控制权及天津琏升少数股权 但最新方案中天津琏升被剔除 因收购条件尚不成熟 [1] - 公司称此次交易有助于布局储能及智能微电网业务 实现光储一体化协同发展并拓展海外市场 [1] 标的公司业务概况 - 兴储世纪主营业务为光伏发电及智能微电网产品研发生产销售 前身为中兴能源有限公司 曾属中兴系储能板块 [1] - 拥有7个自主运营集中式光伏电站 总装机容量380MW 分布于巴基斯坦、新疆及内蒙古 [2] - 取得新疆、甘肃、四川三省民生独立光伏工程20年运维服务权 运维装机容量约28MW [2] - 2021年启动钠离子电池研发 截至2024年拥有230余项知识产权 钠电方壳产品通过TÜV南德认证 [2] 财务数据表现 - 兴储世纪2023年营收10.37亿元 净利润7589.29万元 2024年营收9.8亿元(同比降5.55%) 净利润1.92亿元(同比增153%) [2] - 截至2024年末资产总额44.67亿元 负债19.96亿元 所有者权益24.71亿元 [3] - 琏升科技预计2024年营收4.5亿-5.5亿元 净亏损6000万-1.2亿元 连续七年业绩亏损 [3] 战略协同效应 - 交易可增强琏升科技在光伏电池片、储能系统及光伏电站的上下游产业互补 实现产业链整合 [3] - 通过光储一体化业务协同提升盈利水平 抵御行业周期性风险 [3]

收购交易 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购兴储世纪69.71%股权 同时向关联方海南琏升定向增发募集配套资金 发行价为5.47元/股 [1] - 此次交易是公司自2020年以来第四次筹划定增 此前三次均以失败告终 [2][4] 财务表现 - 公司自2018年起连续七年亏损 累计亏损超8亿元 2024年预计归母净利润亏损6000万至1.2亿元 同比扩大51%-202% [3] - 2024年前三季度营收同比增112.5%至3.11亿元 但光伏产业链价格暴跌导致毛利率骤降 存货跌价准备激增 [3] - 截至2024年三季度末 公司资产负债率攀升至73.2% 账面货币资金仅9472万元 而有息负债超10.5亿元 [3] 业务转型与项目进展 - 公司前身为互联网服务商三五互联 2022年转型光伏HJT电池领域 但跨界未带来业绩改善 [3] - 眉山8GW项目总投资40亿元 实际投入仅11.64亿元 南通一期3GW项目累计投入1.6亿元 离投产需求差距显著 [3] - 为缓解资金压力 公司2023年出售厦门三五互联 2024年剥离三五信息及道熙科技股权 累计回笼资金不足1亿元 [3] 行业环境 - 光伏行业2024年陷入全产业链亏损 龙头企业隆基 TCL中环合计亏损超200亿元 [3] - 光伏产业链价格战持续 分布式光伏上网限制等政策调整加剧不确定性 [5] - 行业存在技术路线更迭风险 HJT电池高成本与钠电池低能量密度可能拖累技术商业化进程 [5] 收购标的与协同效应 - 收购标的兴储世纪具备光伏电站运营及钠电池示范项目等储能技术 但钠电池市占率不足1% 产业化尚存争议 [4] - 交易被寄望于整合光伏与储能产业链 但协同效应能否兑现仍是未知数 [2][4] 治理与交易动机 - 实控人黄明良关联交易频繁 收购标的股东涉及中兴系撤退及地方国资 交易动机被指存套利嫌疑 [5] - 此前三次定增失败原因包括市场环境恶化 财务瑕疵 估值争议以及被质疑利益输送 [4]

琏升科技重组预案 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买兴储世纪69.71%股份，交易对方包括自贡金马产投等38名机构[1] - 同时拟向控股股东海南琏升发行股份募集配套资金，募集总额不超过交易价格的100%且不超过总股本的30%[2] - 发行股份购买资产的股票发行价格确定为5.47元/股[2] 交易细节 - 标的资产审计评估工作尚未完成，最终交易价格将以评估报告为依据协商确定[2] - 募集资金用途包括支付现金对价、中介费用、标的公司项目建设和补充流动资金，其中补充流动资金比例不超过交易作价25%或募资总额50%[3] - 交易构成重大资产重组和关联交易，不构成重组上市[3] 标的公司财务数据 - 兴储世纪2023年收入10.37亿元、净利润0.76亿元，2024年收入9.80亿元、净利润1.92亿元(未经审计)[3] - 2024年末资产总额44.67亿元，负债总额19.96亿元，所有者权益24.71亿元[4] - 主营业务为光伏发电及智能微电网产品研发生产销售[3] 琏升科技历史业绩 - 2018-2023年归母净利润持续亏损，分别为-3.46亿、-2.57亿、-0.69亿、-0.25亿、-0.32亿、-0.40亿元[4] - 2024年预计归母净利润亏损0.60亿至1.20亿元，上年同期亏损0.40亿元[4][5] - 2023年营业收入2.45亿元同比增长38.02%，但归母净利润亏损0.40亿元同比扩大23.36%[5]

货币政策与利率 - 中国央行将于周一公布4月1年期和5年期贷款市场报价利率(LPR) 目前1年期LPR为3.1% 5年期以上LPR为3.6% 均持平前值 为连续五个月维持不变 [1] - 中国人民银行将于4月25日发布4月中期借贷便利(MLF)数据 [1] 中美贸易关系与关税措施 - 美国特朗普政府内部讨论组建工作组 紧急处理对中国商品加征畸高关税导致的供应链危机 工作组可能包括副总统万斯、财政部长贝森特等高官 [1] - 美国贸易代表办公室宣布对中国海事、物流和造船领域301调查的最终措施 中国商务部敦促美方尊重事实和多边经贸规则 停止"甩锅推责" 尽早纠正错误做法 [1] - 受美国关税政策影响 希音(SHEIN)和Temu宣布由于全球贸易规则和关税变化导致运营成本上升 将从2025年4月25日起上调美国地区价格 [2] - 美国稀土生产商MP Materials因加征关税暂停向中国出口稀土精矿 盛和资源表示已构建多元化稀土原料供应渠道 该事件不会对公司生产经营产生重大影响 [16] 国际经贸合作态度 - 英国财政大臣蕾切尔·里夫斯表示英国应与中国建立更深层次伙伴关系而非设置新障碍 认为不与中国接触是非常愚蠢的 [3] 基金投资动向 - 2025年基金一季报进入披露高峰期 截至4月20日42家基金公司旗下近千只基金已披露季报 [4] - 一季度AI领域等新兴行业产品热度持久 对经济活跃度有所提振 中国资产整体表现活跃 基金经理大幅提升持仓"含科量" [4] - 业绩优异基金均重仓科技股 人工智能、人形机器人、半导体等科技股扎堆的主题板块获基金密集持有 [4] 上市公司财报表现 - 唯特偶2025年一季度营业收入3.09亿元同比增长43.17% 净利润2176.22万元同比增长0.7% 2024年营业收入12.12亿元同比增长25.75% 净利润8935.73万元同比下降12.53% 拟10转4.5派8元 [5] - 百普赛斯2024年营业收入6.45亿元同比增长18.65% 净利润1.24亿元同比下降19.38% 拟10转4派4元 [6] - 慧翰股份2024年营业收入10.22亿元同比增长25.68% 净利润1.75亿元同比增长37.54% 拟10转4.9派25元 [7] - 卓创资讯2024年营业收入2.94亿元同比增长3.83% 净利润7050.95万元同比增长35.43% 拟10派10元 [8] - 天孚通信2024年营业收入32.52亿元同比增长67.74% 净利润13.44亿元同比增长84.07% 拟10转4派5元 人工智能行业加速发展带动高速光器件产品需求增长 [9] - 中熔电气2025年一季度营业收入3.9亿元同比增长44.98% 净利润6075.49万元同比增长125.81% 2024年营业收入14.21亿元同比增长34.11% 净利润1.87亿元同比增长59.8% 拟10转4.8派6.5元 [10] - 杰创智能2025年一季度营业收入1.72亿元同比增长5.45% 净利润1363.38万元同比增长911.82% 2024年营业收入6.44亿元同比下降24.47% 净利润亏损7997.69万元同比转亏 [11] - 长春高新2025年一季度营业收入29.97亿元同比下降5.66% 净利润4.73亿元同比下降44.95% 2024年营业收入134.66亿元同比下降7.55% 净利润25.83亿元同比下降43.01% 拟10派26元 [13][14] - 中际旭创2025年一季度营业收入66.74亿元同比增长37.82% 净利润15.83亿元同比增长56.83% 2024年营业收入238.62亿元同比增长122.64% 净利润51.71亿元同比增长137.93% 拟10派5元 [15] 企业战略合作与资产重组 - 琏升科技拟通过发行股份及支付现金方式购买兴储世纪69.71%股份 同时向控股股东海南琏升发行股份募集配套资金 兴储世纪主要从事光伏发电业务和户用及工商业光储一体化系统研发生产销售 [12] - 首钢股份与吉利集团签署战略合作框架协议 拟在多领域开展战略合作 建立长期发展的跨行业战略合作伙伴关系 [17] 券商观点与市场展望 - 中信证券认为贸易战僵持阶段比的是两国经济韧性 中国的政策选项更多空间更大能耗更久 7月前大规模的国债到期可能是美国"对等关税"政策的第一个动摇点 [18] - 中信建投表示市场对关税数字本身反应淡化 关注重点聚焦至内需政策 预计4-5月后续政策可能以货币政策为主 5-6月有望看到更多财政政策发力落地 [18]

琏升科技重大资产重组 - 公司计划通过发行股份及支付现金方式收购兴储世纪69.71%股份，交易对手方为38名股东，同时拟向控股股东海南琏升发行股份募集配套资金 [2][3] - 标的资产兴储世纪审计及评估工作未完成，预估值及交易价格尚未确定 [3] 兴储世纪业务概况 - 标的公司主营光伏发电与光储一体化系统，拥有7个集中式光伏电站（总装机容量380MW）和11个分布式电站（总装机容量16MW），业务覆盖巴基斯坦、新疆、内蒙古及海外分布式服务 [3] - 2023年收入10.37亿元，净利润0.76亿元；2024年收入9.80亿元，净利润1.92亿元（未经审计） [3] - 历史股东包括中兴通讯关联方（侯为贵、中兴维先通、中兴新），当前持股30.29%但未参与本次交易 [4] 琏升科技战略布局 - 公司2023年切入光伏异质结电池领域，眉山丹棱（规划8GW）和江苏南通（规划12GW）生产基地已部分投产，但2024年预计亏损6000万至1.2亿元，主因光伏产品价格下跌及存货跌价 [5] - 收购旨在整合兴储世纪光储一体化技术及海内外渠道资源，协同异质结电池组件产能，强化产业链布局与海外市场拓展 [6] 交易预期影响 - 重组后公司将深化异质结技术产业链，把握光储一体化机遇，提升整体竞争力与抗风险能力 [6] - 股票将于4月21日复牌 [2]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购兴储世纪69.71%股份，交易对方包括自贡金马产投、福州数字新基建产业投资合伙企业等38名交易方 [1] - 公司拟向海南琏升发行股份募集配套资金，用于支付现金对价、中介费用、标的公司项目建设及补充流动资金等，其中补充流动资金及偿还债务比例不超过交易作价的25%或募集资金总额的50% [1] 公司业务现状 - 公司主营业务为HJT电池片的研发、生产与销售，在HJT电池片领域具有重要影响力 [1] - 标的公司兴储世纪主要从事光伏发电业务及户用、工商业光储一体化系统的研发、生产与销售，资产负债结构良好且盈利能力较强 [1] 协同效应与战略目标 - 收购后将发挥业务协同性，兴储世纪在光储一体化技术及海内外渠道资源方面具备优势，与公司在HJT电池片、组件领域的产品基础形成互补 [2] - 通过同业整合实现产品、市场、产能资源的有效整合，推进光伏高效异质结技术产业链布局 [2] - 交易有助于把握光储一体化市场机遇，拓展海外市场，提升公司体量、质量及核心竞争力 [2]