调研基本信息 - 调研时间为2014年11月21日09:30 - 12:00 [2] - 调研地点在海南总厂 [2][3] - 参与调研的单位有上海证券报、西南证券、国信证券、安信资管、东方证券 [2][3] - 上市公司接待人员包括董事长兼总裁洪江游等 [2][3] 业务发展规划 - 公司目前专注儿童药研发、生产、销售，关注医药电商和移动医疗趋势，切入时机待论证 [4] - 围绕儿童大健康概念，向保健品、医疗器械等领域扩张打造产业 [11] 市场前景与规模 - 行业研究预测2015年我国儿童用药市场规模达1208.2亿元，公司在儿童药领域发展空间大 [5] 资本市场反思 - 上市后公司在工作和发展理念等方面转变，产品结构调整为多样化，降低单一产品风险 [6] 新药研发进展 - 公司有完整儿童药系列，今年增加细分市场品种，研发投入不低于收入的5% [7] - 在掩味技术等多项国际领先技术项目上有突破 [8] 投资并购方向 - 成立投资并购领导小组，关注医药生产和流通、医疗器械和医疗服务、大健康概念产品和服务等战略方向 [9] 资产与财务情况 - 部分资产有折旧、摊销压力，但部分有升值潜力，可通过业绩增长化解压力 [9] - 今年应收票据增加（主要是银行承兑汇票），不代表营销策略转变，未来会减少票据结算 [10]

调研基本信息 - 调研时间为2015年5月8日，地点在广州 [1][2] - 参与单位有融通基金、宝盈基金、金鹰基金，接待人员为副总裁李幽泉和副总裁兼董事会秘书林德新 [1][2] 公司战略布局 - 致力于儿童健康事业，做百姓放心药、安全药，以科技、制度、市场为导向，利用优势和兼并企业产品做大做强 [2] - 形成完整儿童药产品群后，通过兼并收购、合作等向儿童保健品、医疗器械等领域扩张，实现儿童大健康产业构想 [2][3] - 秉承宗旨和精神，打造国内儿童药品类品牌，成为中国儿童健康事业领头羊企业 [2] 现有产品情况 - 儿童退热系列有布洛芬颗粒等；感冒系列有氨金黄敏颗粒等；腹泻与消化系列有鞣酸蛋白酵母散等；止咳化痰系列有止咳橘红颗粒等；抗感染类有头孢克洛颗粒等；营养补充类有小儿四维葡钙颗粒等 [4] - 全资子公司河北康芝生产的贞蓉丹合剂对改善中老年妇女更年期综合症效果良好，已开始市场推广 [4] 公司运营计划 - 2015年度完善基础管理，提升集团化管控运营效率，加强监督管理，提高管理和经营效益 [5] - 提高资金使用率和安全性，关注儿童大健康产业，寻找投资并购机会提高净资产收益率 [5] 控股股东减持情况 - 2015年4月27日发布减持计划公告，减持目的是优化股东结构，增加二级市场股票流动性 [5] - 减持时间为2015年4月30日至10月29日，减持数量不超过30,000,000股，即不超过公司总股本的10%，减持方式为大宗交易或其他方式 [5]

调研基本信息 - 调研时间为2015年5月7日，地点在广州 [1][3] - 调研人员来自国信证券、深圳卓逸财富、广东新价值等公司，接待人员为副总裁李幽泉和副总裁兼董事会秘书林德新 [1][3] 大股东减持情况 - 2015年4月27日公司发布控股股东减持计划公告，减持时间为2015年4月30日至10月29日，减持数量不超过3000万股，即不超过公司总股本的10%，减持目的是优化股东结构、增加二级市场股票流动性，减持方式为大宗交易或其他方式 [4] 公司发展战略 - 致力于儿童健康事业，做百姓放心药、安全药，以科技为动力、制度为保障、市场为导向，利用市场和人才优势，借助兼并收购企业产品做大做强，形成儿童药产品群后向儿童保健品、医疗器械等领域扩张，实现儿童大健康产业构想 [5][11] - 2015年经营思路为“充分利用资源，突破营销瓶颈；实施流程再造，提高运营效率，推进管理水平，以提升公司竞争力”，并围绕构建产业、调整营销、布局高端药等10个方面开展工作 [12] 业务占比与业绩预期 - 2014年度儿童药营业收入260802075.55元，成人药营业收入141870925.79元 [6][7] - 2015年度业绩贡献主要来自医药行业，预计儿童药营业收入大于成人药，具体业绩关注定期报告 [7] 生产与项目情况 - 已建立海南、东北、华北、广东生产基地，日后可能增加其他区域基地，目前产能可满足产品销售增长 [8] - 子公司广东康大制药有限公司承建肇庆项目，截止2015年3月公司汇入2.2亿元，签订《募集资金四方监管协议》，暂无其他进展，关注相关公告 [9] 销售与行业关注 - 公司目前专注儿童药研发、生产、销售，对医药电商、移动医疗进行过研究探讨，切入时机有待论证 [10] - 公司致力于儿童大健康事业，关注医疗行业发展，投资新领域会权衡利弊、考量风险，持续关注诊疗机构投资案例 [13]

公司基本信息 - 证券代码为 300086，证券简称为康芝药业 [1] - 投资者关系活动时间为 2015 - 12 - 25，地点在海南康芝药业股份有限公司广州办公区，接待人员为洪江游、方康莉，参与单位及人员为《第一财经日报》黄婷 [2] 公司发展历程与定位 - 1998 年成立，2003 年开始正式专注儿童药生产，2005 年后将发展方向放在儿童健康领域 [3] - 一直定位于第三终端儿童用药市场，全国有上千家代理商和超 10 万个销售终端，现正调整策略加强在第一终端的影响力 [3] 公司业务情况 - 是国内最大的儿童药专家型龙头药企，专注儿童用药领域，涵盖六大系列，拥有儿童药品种 20 多种，是国内儿童用药产品系列最全的公司之一 [3] - 下一步将稳步拓展儿童大健康领域版图，打造儿童健康领域民族品牌 [3] 公司公益活动 - 2011 年携手中国儿童少年基金会成立“康芝红脸蛋基金”，关注贫困地区儿童健康成长，搭建公益平台 [3]

公司战略 - 公司希望用10年打造国内乃至世界知名的专业儿童药品牌，制定“精品战略”和“儿童大健康战略”，前者使公司做强，后者使公司做大 [3] - 公司制定“一个目标、两个战略、三个围绕、四个提高”的整体方针，“三个围绕”指公司各部门围绕营销中心转，营销中心围绕代理商转，代理商围绕市场转；“四个提高”包括提高产品策划和市场运作能力、业务人员专业素质及业务能力、代理商素质和市场竞争力、现有产品质量和未来产品科技含量 [11][12] 研发合作 - 公司和国内外许多科研机构建立合作关系，携手研制儿童手足口病专用抗病毒药物，在活性化合物、中药潜在品种及基因检测等方面合作，近期将到欧洲考察品种并寻求深入合作 [4] - 公司每年将5 - 7%的收入额用于产品引进等 [4] 一致性评价策略 - “一致性评价”政策有利于淘汰国内假冒伪劣和无竞争力药品，使国产药与国际接轨，但政策待落实，国内药品研发水平与国外有差距 [5] - 公司专注儿童健康领域，策略是要么做第一，要么做唯一，针对“一致性评价”跟进重点，放弃无优势领域 [5] 新药申报 - 公司长期推进新药申报工作，已申报项目顺利进行，还呼吁政府、学界出台更多利好举措提高儿童药企业研制新药积极性 [6] 医疗机构儿童药配备 - 国家推进儿药目录工作，委托医学会、医师协会制定遴选原则和跟进使用，在研发报批、招标、医保等方面提供政策支持，但政策落地需时间，目前各医疗机构相关工作在推进中 [7] 大数据与互联网应用 - 公司利用互联网手段和大数据资源为研、产、销提供支持，应用集中在安全用药上，建立药物安全监测体系，收集分析各类数据用于药品研发和生产 [8] 学术与患者教育 - 公司学术推广工作分三类：专业化推广，如组织专家会议、培训基层医生等；次学术类、科普类推广，如制作推广材料传播科学用药知识；公益类推广，如发起少儿围棋特训营、开展儿药师大赛等 [9] 儿童药市场份额 - 国内儿童药市场规模小，在医药市场份额占比低，儿童药界定存在不同口径 [10] 儿童大健康产业布局 - 公司成立大健康事业部，将来涉足医疗器械、益生菌等领域 [11] 市场营销安排 - 公司为战略伙伴提供全方位支持，近期高管团队将进行今年第三次基层走访行动，前往河南、河北、陕西、山西等地调研，帮助代理商解决市场问题 [12]

调研基本信息 - 调研时间为2016年6月14日，地点在广州 [2][3] - 参与单位有广东冠丰资产管理有限公司、深圳市翼虎投资管理有限公司、广州广证恒生证券研究所有限公司 [2][3] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书林德新先生 [2] 营销举措 - 公司多年采用专业化合作代理模式，在第三终端市场保持核心竞争力 [4] - 2015年营销系统整合组织架构，成立“营销管理委员会”及“精品战略推进委员会” [4] - 目前实施“目标管理、过程监督”模式，升级变革营销模式 [4] 对外投资 - 2015年成立深圳市康宏达投资有限公司，服务战略发展规划 [4] - 2015年签订与湖南宏雅基因技术有限公司相关合作框架协议，合作事项在洽谈中 [4] - 人工耳蜗项目增资协议已签订，出资款已支付 [4] - 公司正在寻找儿童健康相关医疗服务产业投资机会 [4] 董监高情况 - 近年来董事会、监事会成员稳定 [5] - 2015年两位高管因个人原因离职，近期增聘两位新高管 [5] 营收计划 - 《未来发展战略规划》提出2020年营收计划达50亿，依据是行业趋势、宏观经济形势和公司发展情况及目标 [6] - 规划中的前瞻性陈述不构成实质承诺，公司可能根据发展需要调整规划，提示投资者注意风险 [6]

调研基本信息 - 调研时间为2016年6月14日，地点在广州 [2][3] - 参与单位有广东冠丰资产管理有限公司、深圳市翼虎投资管理有限公司、广州广证恒生证券研究所有限公司 [2][3] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书林德新先生 [2] 营销举措 - 公司多年采用专业化合作代理模式，在第三终端市场保持核心竞争力 [4] - 2015年营销系统整合组织架构，成立“营销管理委员会”及“精品战略推进委员会” [4] - 目前实施“目标管理、过程监督”模式，升级变革营销模式 [4] 对外投资 - 2015年成立深圳市康宏达投资有限公司，服务战略发展规划 [4] - 2015年签订与湖南宏雅基因技术有限公司相关合作框架协议，目前正在进一步洽谈 [4] - 人工耳蜗项目增资协议已签订，出资款已支付 [4] - 公司正在寻找儿童健康相关医疗服务产业投资机会 [4] 董监高情况 - 近年来董事会、监事会成员稳定 [5] - 2015年两位高管因个人原因离职，近期增聘两位新高管 [5] 营收计划 - 《未来发展战略规划》提出2020年营收计划达到50亿，依据是行业发展趋势、宏观经济形势和公司发展情况及目标 [6] - 公司将通过内生增长和外延发展实现目标，但规划不构成实质承诺，可能调整，投资者需注意风险 [6]

分组1：投资者关系活动信息 - 活动类别为媒体采访，参与单位为《海南日报》徐晗溪，时间是2016.01.13，地点在海南省歌舞剧院，上市公司接待人员为洪江游、方康莉、刘金莲 [1] 分组2：制药企业社会责任与使命 - 制药企业的终身使命是为儿童的健康成长保驾护航，能在儿童领域做事是企业的心愿 [3] 分组3：康芝红脸蛋基金情况 - 2011年康芝药业向中国儿童少年基金会捐资启动“康芝红脸蛋基金”，包含“免费午餐”和“爱心家访”两项慈善计划，“免费午餐”要将爱心午餐发放到国家级贫困县并宣传儿童营养等知识，“爱心家访”旨在实地调研贫困儿童营养健康状况、撰写寻访日记和发放捐赠物资 [4]

公司调研基本信息 - 调研时间为2016年1月6日，地点在海南康芝药业股份有限公司 [2][3] - 参与单位及人员为《新康界》谭敏，康芝药业肖斌、刘金莲 [2][3] - 活动类别为媒体采访 [2] 公司学术与品牌策略 - 公司针对儿童合理、安全用药进行全方位学术教育，对象包括临床医生、药店店员等，会加大市场部建设，建立有效学术推广模式 [3] - 公司品牌建设采用公司品牌和单品品牌并进方式，营销战术为“品类营销 + 单品突破” [3] 公司营销优势与发展趋势 - “品类营销”优势在于公司儿童健康全品类发展，产品覆盖儿童常见病用药，能为连锁药店提供学术教育与服务，提升其专业服务能力 [3] - 公司儿童用药目标是“品类最齐全”，要在呼吸系统、消化系统用药及营养补充剂等品类打造拳头产品，还会做孤儿药 [4][5] - 公司持续投入新产品研发，如与上海巴斯德研究所合作研发手足口病治疗用药，打造“口腔速溶膜”和儿童药掩味技术平台 [5] 行业政策影响 - 国家制定儿童基本药物目录、修订儿童临床用药指南等政策利好儿童用药市场，规范市场发展 [5] - 在“医院控制30%药占比”控费政策下，抗生素等药物受冲击大，儿童用药市场份额可能提高，独家品种、剂型等机会更大，有销售渠道优势的企业更易抓住机会 [5]