项目情况 - 2018年1月中标大名县PPP项目，股权比例85%[2] - 2018年6月开工，2020年11月商业运行[2] - 2024年1月1日PPP合同终止，甲方负责经营[5] 资金安排 - 甲方应付回购款4000万元含税[5] - 2025年2 - 7月各付500万，2026 - 2029年分笔付余款[5] 影响说明 - 终止协议不影响公司生产经营及未来规划[9]

中期票据发行 - 公司申请注册发行总额不超10亿元中期票据，额度2年内有效[1] - 2022年12月1日发行2022年度第二期中期票据，总额3亿元[2] - 2022年度第二期中期票据票面利率4.14%，期限2年[2] 票据兑付 - 2024年12月2日完成2022年度第二期中期票据本息兑付[2]

中期票据发行 - 公司拟注册发行不超10亿元中期票据获通过，注册金额10亿，额度2年有效[1] - 2024年11月19日发行第一期3年期科创票据，金额3亿[1] - 发行利率2.48%，价格100元，资金2024年11月21日到账[1][2]

股份变动 - 公司对5名离职激励对象308,000股限制性股票回购注销[1] - 回购注销后总股本由1,921,208,236股变为1,920,900,236股[1] - 回购注销后注册资本由1,921,208,236元变为1,920,900,236元[1] 市场扩张和并购 - 公司拟吸收合并全资子公司南方泵业股份有限公司[2] 债权申报 - 债权人申报债权时间为2024年11月15日起45日内特定时段[4] - 债权申报登记地点为江苏省无锡市经开区相关地址[4] - 债权申报联系人是徐金磊、夏奕莎，电话0571 - 86397850[4]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会通知于10月30日披露，11月15日14:00召开[5][6] - 出席股东及代理人412名，代表股份599,087,900股，占比31.1829%[7] 议案表决情况 - 《关于公司拟吸收合并全资子公司的议案》同意股数占比99.7683%[13] - 《关于拟变更公司名称等的议案》同意股数占比99.8621%[14] - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》同意股数占比99.8616%[15] - 修改《公司章程》议案同意股数占比98.4079%[17]

公司基本信息 - 公司于2010年11月16日核准首次发行2000万股人民币普通股，12月9日在深交所上市[6] - 公司注册资本为1,920,900,236元[7] - 公司股份总数为1,920,900,236股，均为普通股[14] 股权结构 - 公司设立时，沈金浩持股3020.292万股，比例50.3382% [13] - 公司设立时，杭州南祥投资管理有限公司持股780万股，比例13% [13] - 公司设立时，沈凤祥持股525.654万股，比例8.7609% [13] - 公司设立时，孙耀元持股417.6万股，比例6.96% [13] - 公司设立时，赵祥年持股314.766万股，比例5.2461% [13] 股份相关规定 - 收购本公司股份用于特定情形时，合计持股不得超已发行股份总额10%，并在三年内转让或注销[18] - 董事、监事、高管任职期间每年转让股份不得超所持总数25%[20] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可书面请求监事会或董事会诉讼[26] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[27] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[34] - 7种情形下公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东大会[34] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会[34][39][41] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东，可在股东大会召开10日前提出临时提案[43] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[54] - 股东大会特别决议需出席股东所持表决权的2/3以上通过[54] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，至少有一名为会计专业人士，设董事长1名[74] - 董事会每年至少召开两次会议，召开10日前书面通知全体董事和监事[82] 管理层设置 - 公司设总经理1名，董事会秘书1名，财务负责人1名，副总经理4名[85] - 总经理每届任期3年，连聘可连任[86] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，职工代表比例为1/3[92] - 监事会每6个月至少召开一次会议，决议需半数以上监事通过[93] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束后4个月内披露年报，前6个月结束后2个月内披露中期报告[95] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[95] - 连续三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30％[99] 其他规定 - 公司党委每届任期5年[63] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，由股东大会决定[110]

公司信息变更 - 公司注册资本由1,922,100,236元修订为1,920,900,236元[2] - 公司股份总数由1,922,100,236股修订为1,920,900,236股[3] - 公司注册名称由南方中金环境股份有限公司修订为南方泵业股份有限公司[2] - 公司英文名称由Nanfang Zhongjin Environment Co., Ltd.修订为Nanfang Pump Industry Co., Ltd.[2] - 公司副总经理数量由5名修订为4名[3] 利润分配政策 - 公司利润分配在符合现金分红条件下优先采用现金分红方式[3] - 董事会完成股利（或股份）派发事项条件增加“或根据年度股东大会审议通过的下一年中期分红条件和上限制定具体方案后”[3] - 连续三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[4] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达80%[4] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达40%[4] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达20%[4] - 董事会提出的利润分配方案修订后需经董事会过半数以上表决通过[4][5] - 调整利润分配政策的议案，经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过[4][5] - 年度股东大会审议的下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于上市公司股东的净利润[5]

股东大会信息 - 股东大会于2024年11月15日14:00现场召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[2] 投票股东情况 - 通过现场和网络投票的股东412人，代表股份599,087,900股，占比31.1829％[3] - 通过现场和网络投票的中小股东410人，代表股份33,079,578股，占比1.7218％[4] 议案表决结果 - 《关于公司拟吸收合并全资子公司的议案》，同意597,699,700股，占比99.7683％[5] - 《关于拟变更公司名称、证券简称和经营范围的议案》，同意598,261,600股，占比99.8621％[8] - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》，同意598,258,900股，占比99.8616％[10] - 《关于修改<公司章程>的议案》，同意589,549,841股，占比98.4079％[12] 中小股东议案表决 - 《关于公司拟吸收合并全资子公司的议案》中小股东同意31,691,378股，占比95.8035％[6] - 《关于拟变更公司名称、证券简称和经营范围的议案》中小股东同意32,253,278股，占比97.5021％[9] - 《关于修改<公司章程>的议案》中小股东同意23,541,519股，占比71.1663％[13]

南方泵业相关 - 2023年南方泵业终端客户占比近20% 配套客户占比近80% [3] - 南方泵业凭借技术和市场地位积极开发终端客户订单预计未来终端客户占比将进一步提升 [3] 出口相关 - 公司产品(主要是南方泵业及南方安美旗下的产品)出口累计销往70多个国家(主要集中在东南亚北美非洲东欧等地) [3] - 2023年度实现海外收入约7.6亿元2024年上半年实现海外收入约3.7亿元海外多数地区业务发展形势持续向好 [3] 激励机制相关 - 公司在生产端销售端研发端都设有激励机制如生产端提降本增效意见可获奖销售端按完成指标百分比提成研发端从立项到投产有奖励 [4] - 2022年实施限制性股票股权激励部分董事高管中层管理人员核心技术及业务人员为激励对象 [4] 化债政策相关 - 勘察设计板块客户主要为行政机关事业单位及政府下属平台公司90%以上收入来源于地方财政资金截止2024年6月30日应收账款余额3.4亿元 [4] - 环保运营板块主要涉及PPP项目EPC项目等工程已进入政府付费阶段截止2024年6月30日应收账款余额约3亿元 [4] - 截至2024年6月30日公司环保板块业务(不含危固废处置业务)按账龄计提的应收账款账面余额约9.3亿元计提坏账准备约3.4亿元 [4] - 若地方政府化债发行顺利推进将有利于公司勘察设计板块及环保运营板块的回款改善公司现金流和当期盈利能力 [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024Q1-Q3公司实现营收35.9亿元,同比-4%;归母净利润为2.5亿元,同比+17%,主要系环保亏损收窄 [6] - 销售控费效果初现,净利率小幅提升,2024Q1-Q3毛利率35.3%,同比-2.7pct,净利率7.5%,同比+1.2pct [6] - 公司拟吸收合并南方泵业,聚焦泵业,有利于地方化债回款加快、国内集中度提升、加大出海力度 [6] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为60.6/68.6/77.1亿元,同比增速分别为11%/13%/12%;归母净利润为3.9/6.0/6.9亿元,同比增速分别为93%/54%/16% [6][7] 财务数据总结 - 2024Q1-Q3公司毛利率35.3%,同比-2.7pct,净利率7.5%,同比+1.2pct [6] - 2024-2026年营业收入分别为60.6/68.6/77.1亿元,同比增速分别为11%/13%/12% [7] - 2024-2026年归母净利润分别为3.9/6.0/6.9亿元,同比增速分别为93%/54%/16% [7] - 2024-2026年EPS分别为0.20/0.31/0.36元 [7] - 2024-2026年市盈率分别为11.6/7.5/6.5倍 [7] - 2024-2026年市净率分别为1.6/1.3/1.1倍 [7]