公司战略转型 - 公司正从传统泵产品制造商转型为成套解决方案供应商 [2] - 暖通空调是公司产品的十大赛道之一 重点为各类温控系统提供核心支持 [2] - 致力于成为专业的温控系统解决方案服务商 [2] 技术研发进展 - 研发NFXCNCHM储能专用泵等适用于风冷/液冷的泵产品 [2] - 在温控行业拥有多个在研项目 [2] 解决方案落地案例 - 为佛山国星光电落地高效机房解决方案 [2] - 解决方案综合能效比（EER）高达6.06 [2]

公司业务关系 - 南方泵业向维谛技术供货 [1] - 供货金额不大 [1]

公司业务参与情况 - 南方泵业未直接参与浙赣粤大运河项目 [1]

板块整体表现 - 通用设备板块较上一交易日上涨1.36% [1] - 上证指数报收3683.46点，上涨0.48% [1] - 深证成指报收11551.36点，上涨1.76% [1] 领涨个股表现 - 南方泵业（300145）领涨，收盘价5.29元，涨幅14.50%，成交量433.82万手，成交额22.34亿元 [1] - 方盛股份（832662）涨幅12.73%，收盘价38.35元，成交量12.87万手，成交额4.65亿元 [1] - 大元泵业（603757）涨停，涨幅10.00%，收盘价38.95元，成交量1.85万手，成交额7199.01万元 [1] - 晋亿实业（601002）涨幅9.95%，收盘价6.08元，成交量24.02万手，成交额1.43亿元 [1] - 黄河旋风（600172）涨幅9.92%，收盘价5.32元，成交量134.63万手，成交额6.96亿元 [1] 跟涨个股表现 - 磁谷科技（688448）涨幅9.00%，收盘价47.60元，成交量9.31万手，成交额4.29亿元 [1] - 申菱环境（301018）涨幅7.96%，收盘价60.48元，成交量28.68万手，成交额16.62亿元 [1] - 天普股份（688433）涨幅7.89%，收盘价41.01元，成交量14.36万手，成交额5.74亿元 [1] - 诚益通（300430）涨幅7.83%，收盘价24.65元，成交量54.23万手，成交额12.91亿元 [1] - 宝馨科技（002514）涨幅7.29%，收盘价6.18元，成交量78.73万手，成交额4.74亿元 [1] 下跌个股表现 - 永和智控（002795）跌幅5.24%，收盘价5.24元，成交量68.00万手，成交额3.53亿元 [2] - 万得凯（601309）跌幅4.03%，收盘价33.33元，成交量9.09万手，成交额3.03亿元 [2] - 多浦乐（301528）跌幅3.89%，收盘价63.70元，成交量1.65万手，成交额1.07亿元 [2] - 德恩精工（300780）跌幅3.70%，收盘价21.07元，成交量25.05万手，成交额5.28亿元 [2] - 日月明（300906）跌幅3.13%，收盘价34.02元，成交量6.68万手，成交额2.27亿元 [2] 资金流向 - 通用设备板块主力资金净流入1.46亿元 [2] - 游资资金净流出4.39亿元 [2] - 散户资金净流入2.93亿元 [2]

液冷概念市场表现 - 南方泵业和永贵电器涨幅超过14% 方盛科技和欧陆通大涨12% 飞龙股份 淳中股份 大元泵业和中国长城批量涨停 [1] 液冷技术原理与优势 - 液冷技术利用液体作为热传导介质替代或辅助空气散热 具有更高热传导效率和更低能耗 [1] - 通过泵驱动液体在封闭管道中循环吸收热量 再传递至冷却系统散失 [1] - 主要分为直接液冷和间接液冷两种类型 [1] 行业巨头布局推动渗透加速 - 英伟达GB300系统集成72颗Blackwell Ultra GPU和36颗Grace CPU 全部采用液冷散热设计 [1] - 博通将液冷引入交换机设备 AMD MI355X采用液冷平台 [2] - 台系散热龙头奇宏/双鸿明确未来两年水冷占比将快速上升 [2] 国产算力集群发展现状 - 华为发布CloudMatrix384超节点 通过432节点级联构建16万卡超算集群 [2] - 腾讯 百度和阿里宣布支持十万卡级别集群 [2] - ASIC布局加速及国产算力集群规模提升为液冷市场打开新增长空间 [2] 市场规模与增长预测 - 2024年中国液冷服务器市场规模达23.7亿美元 同比增长67.0% [2] - 冷板式解决方案市场占有率进一步提高 [2] - 预计2024-2029年复合增长率达46.8% 2029年市场规模将达162亿美元 [2] 技术演进趋势 - 大模型训练和AIGC推理推动冷却技术向模块化 智能化和场景适配性方向演进 [3] - 形成灵活高效的散热解决方案体系 [3] 产业链订单增长预期 - 新一代高性能算力芯片出货加速推动数据中心液冷渗透率快速提升 [3] - 带动液冷基础设施供应商订单进一步增长 进入业绩高速增长阶段 [3] 主要液冷解决方案供应商 - 英维克为机房温控龙头 液冷方案覆盖冷板式/浸没式 是腾讯和字节跳动数据中心核心供应商 [3] - 高澜股份为宁德时代储能液冷核心供应商 产品涵盖服务器液冷板/CDU等关键部件 [3] - 中科曙光为冷板式液冷技术领导者 PUE可低至1.04 应用于超算中心和金融领域 [3] - 申菱环境为华为数据中心温控合作伙伴 提供端到端全链条解决方案 [4] - 飞龙股份供应电子水泵和温控阀产品 [4] - 欧陆通为阿里巴巴定制浸没式液冷集中供电电源 [4] - 网宿科技为IDC液冷节能方案专家 浸没式液冷系统已落地数据中心 [4]

公司业务布局 - 全资子公司TIGERFLOW在北美开展液冷业务 [1] - 液冷业务客户信息属于商业秘密未披露 [1]

公司产品布局 - 公司目前生产的产品中没有磁悬浮泵 [1] - 公司正密切关注和开发液冷场景用泵需求 [1] - 公司积极布局更为完善的产品体系 力争抓住液冷发展机遇 抢占更多市场份额 [1]

公司产品布局 - 公司目前生产的产品中没有磁悬浮泵 [1] - 公司正密切关注和开发液冷场景用泵需求 [1] - 公司积极布局更为完善的产品体系 力争抓住液冷发展机遇 抢占更多市场份额 [1]

核心观点 - 天风证券电新行业首席分析师孙潇雅在8月推荐了10只个股 覆盖汽车 AIDC变压器 液冷 芯片电感 HVLP铜箔和半导体光学等行业 推荐依据包括新产品导入 海外收入增长 产业趋势和涨价预期等因素 [1][2] - 孙潇雅团队报告以高调风格和跨界研究能力著称 近期电话会议参与人数达3000人 市场热度极高 推荐个股常出现涨停 [2][5] 汽车行业 - 北汽蓝谷(代码600733 自由市值290.6亿)因26年新产品导入后享界销量有望达18-20万辆 1XPS对应700亿市值 合计目标市值800亿 对应上涨空间80%+ [2] AIDC变压器行业 - 金盘科技(代码688676 自由市值105.4亿)作为海外大厂核心供应商 预计25年海外收入30+亿人民币 国内收入50+亿人民币 业绩有望超8亿人民币 同比增长39% 对应当前23倍PE [2] 液冷行业 - 液冷系统中CLD泵价值量最高 单价约6000-8000美元 1+1式共需2个 推荐标的包括飞龙股份(代码002536 自由市值67.29亿) 大元泵业(代码603757 自由市值16.34亿)和南方泵业(代码300145 自由市值53.44亿) [2] 芯片电感行业 - 芯片电感是ASIC里从0-1的产业趋势 模组式单价约为GPU的2-3倍 测试成本高(单个项目测试成本千万美元 耗时4个月) 下游对成本不敏感且客户粘性强 最看好铂科新材(代码300811 自由市值82.32亿) 预计26年芯片电感贡献3亿人民币利润增量 [2] - 合金软磁粉格局稳定 扩产主要集中在铂科新材 东睦股份(代码600114 自由市值124.2亿)和龙磁科技(代码300835 自由市值39.50亿) [2] HVLP铜箔行业 - 高端电子电路铜箔(RTF&HVLP)景气度持续向上 金居已涨价3000元/吨 三井涨价60% 超预期原因在于RTF产线切HVLP有产能损失 预计铜冠铜箔(代码301217 自由市值55.19亿)明年利润有望达10亿+人民币 目标市值300亿人民币 [2] 半导体光学行业 - 洪田股份(代码603800 自由市值48.25亿)按现有业务布局第一目标市值100亿人民币 若入股至建光学并能实现控股 有望带来50-100亿市值增量 第二目标市值200亿人民币 公司有望成为半导体光学领域核心参与方 [2] 市场热度 - 孙潇雅电话会议参与人数达3000人 腾讯会议预约人数2877人 被市场称为"当前大A最热卖方" [1][2] - 团队报告以高调风格和跨界能力著称 覆盖电力新能源 机器人 芯片和无人驾驶等风口赛道 [5]

公司股份回购计划 - 公司表示如有股份回购计划将按规定及时履行信息披露义务 [1]