信用评级结果 - 隆华科技主体信用等级维持AA-，评级展望稳定 [1] - "隆华转债"信用等级同样维持AA- [1] - 评级结果有效期至2026年6月18日 [5] 公司业务概况 - 主营业务包括工业换热节能装备、高分子及复合材料、环保水处理、靶材及超高温特种功能材料 [6] - 2024年营业总收入27.11亿元，利润总额1.93亿元 [7] - 2025年3月末资产总额69.70亿元，资产负债率51% [7] 业务板块表现 - 工业换热节能装备业务收入9.94亿元，毛利率21.06%，同比下降 [6] - 靶材及超高温特种功能材料收入6.78亿元，毛利率22.12%，同比增长 [6] - 高分子及复合材料收入3.30亿元，毛利率39.89%，同比增长 [6] - 环保水处理收入7.08亿元，毛利率18.70% [6] 行业分析 - 冷却设备行业以水冷设备为主(70%)，蒸发式冷却设备占比约30% [18] - 靶材行业国产替代加速，国内厂商规模较小，技术仍有差距 [24] - ITO靶材技术难度大，长期被国外企业垄断 [21] 财务指标 - 2024年营业利润率22.34%，较2023年23.66%有所下降 [7] - 全部债务/EBITDA为5.69倍，较2023年5.34倍有所上升 [7] - 流动比率176.15%，较2023年174.20%略有改善 [7] 竞争优势 - 工业换热节能装备技术先进，节水节电优势明显 [26] - 靶材业务多项技术突破国外垄断，实现进口替代 [37] - 高分子复合材料产品技术含量高，应用于轨道交通和航空航天 [32] 风险关注点 - 工业换热节能装备业务毛利率下降 [6] - 应收账款和存货规模较大，对资金形成占用 [6] - 原材料价格波动影响业务毛利率 [26]

信用等级通知书 东方金诚债跟踪评字【2025】0164 号 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司： 东方金诚国际信用评估有限公司根据跟踪评级安排对贵公司及发行 的"隆华转债"的信用状况进行了跟踪评级，经信用评级委员会评 定，此次跟踪评级维持贵公司主体信用等级为 AA-，评级展望为稳 定，同时维持"隆华转债"的信用等级为 AA-。 东方金诚国际信用评估有限公司 信评委主任 二〇二五年六月十九日 东方金诚债跟踪评字【2025】0164 号 信用评级报告声明 为正确理解和使用东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称"东方金诚"）出具的信用评级 报告（以下简称"本报告"），本公司声明如下： 1.本次评级为委托评级，东方金诚与受评对象不存在任何影响本次评级行为独立、客观、公正 的关联关系，本次项目评级人员与评级对象之间亦不存在任何影响本次评级行为独立、客观、 公正的关联关系。 2.本次评级中，东方金诚及其评级人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，充分履行了 勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 3.本评级报告的结论，是按照东方金诚的评级流程及评级标准做出的独立判断，未受评级对象 和第三 ...

中国靶材行业竞争梯队 - 行业竞争激烈，下游产业崛起推动需求增长，半导体、平板显示、光伏新能源等领域是关键驱动力 [1] - 第一梯队：江丰电子靶材业务营收规模领先 [1] - 第二梯队：隆华科技、阿石创、欧莱新材、有研亿金在靶材业务深度布局 [1] - 第三梯队：映日科技、先导科技集团、最成半导体等具备一定经营规模 [1] 中国靶材市场企业竞争力分析 - 江丰电子超高纯金属合金靶产量同比增长38.29% [3] - 阿石创溅射靶材产量同比增长56.88% [3] - 隆华科技电子新材料业务产量同比增长39.76% [3] - 欧莱新材ITO靶产量同比增长79.3%，其他靶材（铝钕合金靶等）产量同比增长75.88% [3] - 有研新材高纯金属及合金靶材收入和产量双增长 [3] 企业靶材业务营收与毛利率 - 江丰电子2024年靶材业务营收23.33亿元，同比增长39.51%，毛利率31.35% [4][6] - 隆华科技电子新材料业务营收6.78亿元，同比增长43.38%，毛利率22.12% [4][6] - 欧莱新材靶材业务毛利率18.69%，有研新材毛利率17.78%，阿石创毛利率11.36% [6] 中国靶材行业海外竞争力 - 江丰电子海外营收14.45亿元，占总营收40.10%，同比增长26.31% [9] - 隆华科技海外营收1.37亿元，同比增长41.67% [9] - 有研新材海外营收5.46亿元，同比下滑42.05% [9] 中国靶材行业区域竞争格局 - 全国靶材相关企业1549家，广东省266家排名第一，江苏省234家排名第二，两省合计占比32.3% [10] - 湖南、陕西、浙江也有较多靶材企业分布，其余省市不足100家 [10] 中国靶材行业竞争状态总结 - 上游原材料标准化高，设备依赖进口导致议价能力弱 [12] - 下游行业集中但靶材产品专用性强，对消费者议价能力尚可 [12] - 新进入者威胁较小，技术优势明显，行业毛利率吸引潜在竞争者 [12] - 替代品威胁低，现有企业竞争一般，资金技术壁垒较高 [12]

隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 关于隆华转债恢复转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：123120 债券简称：隆华转债 | 证券代码：300263 | 证券简称：隆华科技 公告编号：2025－032 | | --- | --- | | 债券代码：123120 | 债券简称：隆华转债 | 3、暂停转股时间：2025 年 5 月 19 日至 2025 年 5 月 26 日 4、恢复转股时间：2025 年 5 月 27 日 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司（以下简称"公司"）因实施 2024 年年度 权益分派，根据《隆华科技集团（洛阳）股份有限公司向不特定对象发行可转换公 司债券并在创业板上市募集说明书》中"转股价格的调整方法及计算公式"条款的 规定，公司可转换公司债券（债券简称"隆华转债"，债券代码"123120"）自 2025 年 5 月 19 日起至本次权益分派股权登记日（2025 年 5 月 26 日）止暂停转股。 根据相关规定，"隆华转债"将在本次权益分派股权登记日后的第一个交易日（即 2025 年 ...

证券代码：300263 证券简称：隆华科技 公告编号：2025－031 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、"隆华转债"基本情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2021〕1474 号"文核准，隆华科技集 团（洛阳）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 7 月 30 日向不特定对象发 行了 798.9283 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 79,892.83 万元。经 深圳证券交易所（以下简称"深交所"）同意，公司 79,892.83 万元可转换公司债券 已于 2021 年 8 月 23 日起在深交所挂牌交易，债券简称"隆华转债"，债券代码 "123120"。 二、"隆华转债"转股价格调整的相关规定 根据《隆华科技集团（洛阳）股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并 在创业板上市募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）中"转股价格的调整方法 及计算公式"条款的规定： 在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发 行的可转换公司债券转 ...

| 证券代码：300263 | 证券简称：隆华科技 公告编号：2025－030 | | --- | --- | | 债券代码：123120 | 债券简称：隆华转债 | 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2024 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 1 致。 4、本次权益分派实施方案距离股东大会审议通过的时间未超过两个月。 特别提示： 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司（以下简称"公司"）本次实施的2024年 年度权益分派方案为：以公司现有总股本904,460,201股扣除回购专用证券账户已回 购股份13,324,630股后股本891,135,571股为基数向全体股东每10股派发现金股利 0.499999元人民币（含税），不进行资本公积转增股本，公司剩余未分配利润留待以 后年度分配。 公司2024年年度权益分派方案已获2025年5月14日召开的2024年度股东大会审 议通过。现将权益分派事宜公告如下： 一、权益分派方案审议及有关情况 1、经2024年度股东大会审议通过的2024年年度权益分派方案为：以截至2025年 3月31日公 ...

| 证券代码：300263 | 证券简称：隆华科技 公告编号：2025－031 | | --- | --- | | 债券代码：123120 | 债券简称：隆华转债 | 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 关于隆华转债转股价格调整的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、"隆华转债"基本情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2021〕1474 号"文核准，隆华科技集 团（洛阳）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 7 月 30 日向不特定对象发 行了 798.9283 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 79,892.83 万元。经 深圳证券交易所（以下简称"深交所"）同意，公司 79,892.83 万元可转换公司债券 已于 2021 年 8 月 23 日起在深交所挂牌交易，债券简称"隆华转债"，债券代码 "123120"。 二、"隆华转债"转股价格调整的相关规定 四舍五入）： 派送红股或转增股本：P1=P0÷(1+n)； 增发新股或配股：P1=(P0+A×k)÷(1+k)； 上述两项同时进行：P1=( ...

| 证券代码：300263 | 证券简称：隆华科技 公告编号：2025－029 | | --- | --- | | 债券代码：123120 | 债券简称：隆华转债 | 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 关于隆华转债暂停转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：123120 债券简称：隆华转债 2、转股期限：2022 年 2 月 7 日至 2027 年 7 月 29 日 3、计划暂停转股时间：2025 年 5 月 19 日至 2024 年年度权益分派股权登记日止 在上述期间，"隆华转债"正常交易，敬请"隆华转债"债券持有人留意。 特此公告。 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 董事会 1 二〇二五年五月十六日 4、计划恢复转股时间：2024 年年度权益分派股权登记日后的第一个交易日 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司（以下简称"公司"）将于近日发布 2024 年年度权益分派实施公告，根据《隆华科技集团（洛阳）股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券并在创业板上市募集说明书》中"转股价格的调整方法及计 算公式"条款 ...

股东大会参与情况 - 参加股东大会现场及网络投票的股东及代理人共293名，代表股份283,076,898股，占公司有表决权总股份的31.7659%[6] - 参加股东大会的中小股东共283名，代表股份24,372,931股，占公司有表决权总股份的2.7350%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意272,888,098股，占出席会议股东所代表有效表决股份的96.4007%[8] - 《2024年度监事会工作报告》同意272,925,298股，占出席会议股东所代表有效表决股份的96.4138%[9] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意272,928,298股，占出席会议股东所代表有效表决股份的96.4149%[10] - 《关于〈2024年年度报告〉及其摘要的议案》同意272,868,898股，占出席会议股东所代表有效表决股份的96.3939%[11] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意273,135,498股，占出席会议股东所代表有效表决股份的96.4881%[13] - 《关于为全资及控股下属公司提供综合授信担保的议案》同意269,640,767股，占出席会议股东所代表有效表决股份的95.2535%[14] - 《关于向金融机构申请2025年度综合授信额度的议案》同意272,955,298股，占出席会议股东所代表有效表决股份的96.4244%[15] - 《关于续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度外部审计机构的议案》同意273,218,098股，占出席会议股东所代表有效表决股份的96.5173%[16] 董事、独立董事、监事表决情况 - 董事刘玉峰表决：同意272,688,798股，占比96.3336%；反对4,331,400股，占比1.5302%；弃权6,047,000股，占比2.1362%[21][22] - 董事李江文表决：同意271,877,223股，占比96.3142%；反对4,335,100股，占比1.5357%；弃权6,069,200股，占比2.1501%[24] - 董事李明强表决：同意76,017,006股，占比87.9360%；反对4,639,600股，占比5.3671%；弃权5,789,200股，占比6.6969%[26] - 董事田国华表决：同意272,388,498股，占比96.3204%；反对4,337,400股，占比1.5338%；弃权6,068,200股，占比2.1458%[28] - 独立董事胡春明表决：同意272,685,598股，占比96.3292%；反对4,330,100股，占比1.5297%；弃权6,061,200股，占比2.1412%[32] - 独立董事董治国表决：同意272,706,798股，占比96.3366%；反对4,313,900股，占比1.5239%；弃权6,056,200股，占比2.1394%[33] - 独立董事孙峙表决：同意272,702,798股，占比96.3352%；反对4,317,900股，占比1.5253%；弃权6,056,200股，占比2.1394%[34] - 监事兰春铭表决：同意272,690,798股，占比96.3310%；反对4,317,900股，占比1.5253%；弃权6,068,200股，占比2.1437%[35][36] - 监事杨海静表决：同意272,692,998股，占比96.3335%；反对4,310,600股，占比1.5228%；弃权6,068,300股，占比2.1437%[37] - 监事赵自俭表决：同意272,695,798股，占比96.3328%；反对4,312,900股，占比1.5236%；弃权6,068,200股，占比2.1437%[39]

会议安排 - 2025年4月21日董事会决定召集2024年度股东大会[8] - 2025年4月23日董事会刊登召开2024年度股东大会通知[8] - 2025年5月14日下午14:00 2024年度股东大会在洛阳召开[9] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人293人，持表决权股份283,076,898股，占比31.7659%[12] - 现场会议股东和代理人12名，所持表决权股份262,126,467股，占比29.4149%[12] - 网络投票股东281名，所持表决权股份20,950,431股，占比2.3510%[12] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》同意272,888,098股，占比96.4007%[15] - 《2024年度监事会工作报告》同意272,925,298股，占比96.4138%[17] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意272,928,298股，占比96.4149%[18] - 《关于〈2024年年度报告〉及其摘要的议案》同意272,868,898股，占比96.3939%[19] - 董事李占强议案同意76,051,206股，占比87.9756%等[24] - 董事李波波议案同意76,054,506股，占比87.9794%等[25] - 董事刘玉峰议案同意272,688,798股，占比96.3336%等[26] - 董事李江文议案同意271,877,223股，占比96.3142%等[28] - 董事李明强议案同意76,017,006股，占比87.9360%等[31] - 董事田国华议案同意272,388,498股，占比96.3204%等[32] - 独立董事胡春明议案同意272,685,598股，占比96.3292%等[34] - 独立董事董治国议案同意272,706,798股，占比96.3366%等[35] - 监事兰春铭议案同意272,690,798股，占比96.3310%等[37] - 监事杨海静议案同意272,692,998股，占比96.3335%等[39]