合规制度 - 合规管理制度于2024年10月23日经公司第八届董事会第六次会议审议通过[2] - 2022年6月30日颁布的原合规管理制度废止，新制度自颁布日施行[42] 组织架构 - 公司党委对合规管理工作发挥领导作用[15] - 公司董事会审议批准合规管理基本制度和年度报告等[16] - 公司经理层拟订合规管理基本制度，组织应对重大合规风险事件[17] - 公司主要负责人是推进法治建设第一责任人[17] - 公司依法治企、风控与合规管理委员会统筹协调合规管理工作[17] - 公司条件成熟时设立首席合规官，对企业主要负责人负责[18] - 公司业务及职能部门承担归口管理领域合规管理主体责任[18] - 业务及职能部门需设置至少一名合规官，原则上应在本单位工作满2年[19] 管理机制 - 公司应建立专业化合规管理人才队伍并配备合规管理人员[21] - 华润博雅生物及成员企业要建立健全合规管理制度体系[23] - 公司应健全合规风险识别评估预警机制并形成合规要求清单[25] - 公司将合规审查嵌入经营管理流程，各部门按职责开展审查[26] - 公司建立完善合规检查机制，按内容由相应部门牵头开展[27] - 公司建立合规风险应对处置机制，重大事件有相应处置流程[28] - 华润博雅生物设立违规举报平台，按情况移交不同部门处理[28] - 公司定期开展合规管理体系有效性评价，可委托外部机构[29] - 公司健全违规问题整改机制，针对重点问题堵塞管理漏洞[30] 考核与宣传 - 华润博雅生物将合规管理纳入成员企业及负责人年度考核[30] - 公司将合规管理纳入党委法治专题学习，推动领导人员强化合规意识[33] - 公司建立常态化培训机制，将合规管理作为相关人员培训必修内容[33] - 公司将合规作为企业文化重要内容，加强宣传教育[33] 信息化建设 - 公司加强合规管理信息化建设，提升数字化和智能化水平[35] - 公司运用信息化手段推动合规要求和防控措施嵌入流程[35] - 公司加强合规管理信息系统与其他信息系统互联互通[36] - 公司加强重点领域、关键节点实时动态监测[36] 奖惩措施 - 公司对合规管理有突出贡献的集体和个人予以表彰或奖励[38] - 公司对履职有违规问题造成损失的单位和人员开展责任追究[38] 重大风险定义 - 公司重大合规风险指违规行为造成企业经济损失5000万元以上或占总资产、净资产、净利润5%以上等情形[8]

人员变动 - 2024年10月21日公司董事会收到非独立董事孙金妮辞呈[2] - 孙金妮因工作调动辞任，原定任期至2027年03月20日[2][3] - 辞任后不再担任公司任何职务，未持有公司股份[2] 后续安排 - 辞任报告自送达董事会之日起生效[2] - 公司董事会将尽快完成董事补选工作[2]

业绩总结 - 2024年半年度权益分派以504,248,738股为基数，每10股派现金红利1.6元（含税）[3][4][6] - 现金分红总金额80,679,798.08元（含税）[3] - 实施后每股现金分红0.16元[3] 时间安排 - 股权登记日为2024年10月24日[6] - 除权除息日为2024年10月25日[6] - 代派A股股东现金红利于2024年10月25日划入资金账户[7] 其他 - 扣税后，深股通等特定投资者每10股派1.44元[6] - 不同持股时间补缴税款标准不同[6] - 咨询电话为0794 - 8264398[10]

华润博雅生物制药集团股份有限公司（以下简称公司）监事会于近日收到职 工代表监事饶振先生提交的《辞任报告》，饶振先生因个人原因，申请辞去公司 第八届监事会职工代表监事职务，辞任后饶振先生仍继续担任公司首席制造官、 制造中心总经理的职务。饶振先生原定任期至第八届监事会任期届满之日（即 2027 年 03 月 20 日）止。截至本公告日，饶振先生未持有本公司股票，不存在 应当履行而未履行的承诺事项。 二、关于公司补选职工代表监事的情况 鉴于饶振先生的辞任将导致公司监事会成员人数低于法定最低人数，为保 证公司监事会正常运行，根据《公司法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号—创业板上市公司规范运作》等法律法规、规范性文件及《公司章程》 的相关规定，公司于 2024 年 9 月 27 日召开第六届职工代表大会第九次会议，同 意选举闫前前女士（简历详见附件）为第八届监事会职工代表监事，任期自本次 职工代表大会选举通过之日起至第八届监事会任期届满时止。 三、备查文件 证券代码：300294 证券简称：博雅生物 公告编号：2024-063 华润博雅生物制药集团股份有限公司 关于职工代表监事辞任暨补选职工代表监事的 ...

会议信息 - 公司第八届监事会第六次会议于2024年9月11日召开[3] - 会议应参加表决监事3人，实参加表决监事3人[3] 选举结果 - 经全体监事一致同意，选举周娇担任公司第八届监事会主席[4] - 《关于选举第八届监事会主席的议案》表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权[5]

北 京 大 成 律师 事 务所 关 于 华 润 博 雅 生物 制 药集 团 股份 有 限公 司 2024 年第 三 次 临 时 股 东大 会 的 法律意见书 召开本次股东大会的通知及提案内容，已于 2024 年 8 月 24 日在深圳证券交 易所官方网站、巨潮资讯网进行了公告。 www.dachenglaw.com 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16 层 16-21F, Tower B, Zhaotai International Center, 10 Chaoyangmen Nandajie, Chaoyang District, Beijing 100020, China Tel: 8610-58137799 Fax: 8610-58137733 法律意见书——博雅生物 2024 年第三次临时股东大会 北京大成律师事务所关于华润博雅生物制药集团股份有限 公司 2024 年第三次临时股东大会的法律意见书 致：华润博雅生物制药集团股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和中国证券监督管理委员会《上市公 ...

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于9月11日召开，通知8月24日发出[2] - 现场和网络投票股东及代表89人，代表股份217,668,815股，占比43.1670%[3] 议案表决情况 - 《2024年半年度利润分配预案》同意217,563,915股，占比99.9518%[4] - 《修订<公司董事、监事津贴制度>》同意217,554,215股，占比99.9474%[5] - 《补选公司监事》同意217,339,615股，占比99.8488%[7] 其他 - 律师认为股东大会程序及结果合法有效[8] - 备查文件为《2024年第三次临时股东大会决议》和《法律意见书》[9]

报告公司投资评级 - 报告维持对博雅生物的"持有"评级 [1] - 目标价由30.77元上调至33.79元,对应2025年P/E为25x,略高于可比公司平均值21x [15] 报告的核心观点 聚焦血制品领域提升毛利率 - 公司下属非血制品业务(天安药业、复大医药)于2023年下半年剥离,公司战略发展重心将逐步聚焦于血液制品业务 [3] - 1H24毛利率为67.03%,同比增长17.1个百分点,反映了公司聚焦主业带来的盈利能力改善 [3][8] 八因子及PCC有望推动血制品业务稳健发展 - 1H24,血液制品(母公司博雅生物)实现营收7.90亿元,同比增长3.64% [4] - 公司的核心产品白蛋白、静丙、纤原分别实现营收2.33亿元(同比+3.48%)、2.20亿元(同比+14.27%)、2.08亿元(同比-1.64%) [4] - 血液制品收入增长主要系PCC和八因子产品销量增加所致 [4] - 公司静注人免疫球蛋白(IVIG)(10%)正在争取获批上市,C1酯酶抑制剂和血管性血友病因子(vWF)目前均已进入临床试验总结阶段,未来有望丰富公司产品线 [4] 受集采影响,非血制品业务发展前景仍不明朗 - 子公司新百药业的生化药业务收入同比下降45%,受集采政策等影响,主要产品提取缩宫素注射液、垂体后叶注射液收入降幅较大 [9] - 公司化学药业务产品尚未实现规模化,销售毛利不能完全消化固定资产折旧,目前仍处于亏损状态 [9] 盈利预测与估值 - 我们将2024/2025年公司营收预测分别下调了37%/29%,毛利分别下调了26%/18%,归母净利润和EPS预测分别下调了2%/14% [10][11][12][13][14] - 我们将DCF(WACC从7.2%调整为8.7%)目标价由30.77元上调至33.79元,对应2025年P/E为25x,略高于可比公司平均值21x [15]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 业绩符合预期，血制品业务稳健增长 - 公司业绩符合预期，收入端下降主要与2023年度转让复大医药股权、天安药业股权有关 [1] - 2024H1公司血液制品实现收入7.90亿元，同比增长3.64%，实现净利润3.19亿元，同比下降42.22%，公司血制品业务稳健增长 [1] - 公司新产品PCC与VIII因子加速放量，利润下降主要系母公司去年同期收到控股子公司分红2.52亿元及理财收益同比下降等综合因素所导致 [1] 华润赋能作用凸显，浆站拓展逐步落地 - 截至2024年8月公司共有浆站16家，其中江西泰和、乐平浆站在2024年7月获得《单采血浆许可证》，采浆量处于爬坡阶段 [1] - 公司上半年原料血浆采集量为246.89吨（不包含绿十字），同比增长14.63% [1] - 2024年，公司收购绿十字，新增4家单采血浆站，2023年四家浆站采浆量为104吨，2024H1采浆量为52.1吨，收购绿十字使公司的采浆能力大幅提升 [1] - 整体来看，华润入主后，公司持续加速通过内生和外延的方式拓展浆站，采浆量获得大幅提升，核心竞争力不断增强 [1] 研发持续加速，智能工厂建设稳步推进 - 目前公司在研项目C1酯酶、vWF因子、高浓度静注人免疫球蛋白等产品进展顺利，未来有望形成良好的产品梯队 [1] - 公司积极推进血液制品智能工厂（一期）建设项目，未来血制品处理能力有望大幅提升 [1] 财务预测 - 预计2024-2026年，公司实现营业收入分别为19.03亿元、20.13亿元和21.13亿元，实现归母净利润分别为5.54亿元、6.07亿元和6.37亿元 [12] - 对应EPS分别为1.10元/股、1.20元/股和1.26元/股，对应PE分别为29倍、27倍和25倍 [12]

投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 核心观点 - 公司2024H1业绩符合预期,营业收入8.96亿元(-41.87%)、归母净利润3.16亿元(-3.05%)、扣非归母净利润2.59亿元(+0.57%)。业绩波动及毛利率提升主要是公司2023年进一步强化聚焦主业战略,先后转让天安药业和复大医药股权不再纳入合并报表所致 [11] - 血制品业务增长稳健,2024H1实现营收7.90亿元(+3.64%)。其中,人血白蛋白、静注人免疫球蛋白、人纤维蛋白原分别实现收入2.33亿元(+3.48%)、2.20亿元(-14.27%)、2.08亿元(-1.64%) [12] - 采浆量快速增长,2024年上半年公司在营14个浆站采集量246.89吨,同比增长14.63%。公司收购绿十字香港控股有限公司100%股权,新增1张生产牌照和4个在营单采血浆站,显著增强了原料血浆规模 [13] - 公司持续加大研发投入,2024H1研发投入为4378万元,研发费用率为3.39%。高浓度静注人免疫球蛋白补充申请获受理,2025年有望正式上市;血管性血友病因子(vWF)、C1酯酶抑制剂临床试验顺利推进,BYSW006项目处于上市申请阶段 [14] 财务数据 - 预计公司2024-2026年的实现营收为21.08亿元、23.87亿元、26.79亿元,实现归母净利润6.61亿元、7.80亿元、9.10亿元,对应EPS分别为1.31/1.55/1.81元,对应PE分别为24.48/20.75/17.78倍 [15] - 2023年公司营业总收入-4%,归母净利润-45%。2024年预计营业总收入-21%,归母净利润增长178% [18]