股东大会时间 - 现场会议12月13日15:00召开[2][3][15][16] - 网络投票12月13日9:15 - 15:00[2][3][15][16] - 股权登记日为2024年12月6日[4] 会议审议议案 - 审议三项议案，议案3为特别决议事项[4][5] 投票相关 - 对中小投资者表决单独计票并披露[6] - 投票代码“350332”，简称为“天壕投票”[14] - 非累积投票议案，填报表决意见为同意、反对、弃权[14] 其他 - 登记时间12月13日上午11:30前，地点为公司董事会办公室[7] - 授权委托书有效期至会议结束，单位委托须盖章[19] - 会议现场与网络结合，重复表决以首次为准[3][4] - 现场会议地点为公司会议室[4]

授信与担保 - 原平天然气拟向两银行各申请4000万元综合授信敞口额度[4] - 赛诺水务拟向首创担保申请6000万元保函额度[4] - 公司为原平天然气和赛诺水务融资提供担保[13][14][16] 业绩数据 - 原平天然气2024年1 - 9月营收39404.30万元，净利润1208.40万元[9] - 赛诺水务2024年1 - 9月营收12376.54万元，净利润16298.55万元[11] 资产负债 - 原平天然气2024年9月30日资产83548.32万元，负债52990.81万元[9] - 赛诺水务2024年9月30日资产66153.84万元，负债19522.11万元[11] 担保余额 - 公司及其控股子公司累计对外担保总余额81563.60万元，占比19.39%[18] - 对合并报表外公司担保总余额9285.82万元，占比2.21%[18]

天壕能源股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第五届董事会第 十七次会议于 2024 年 11 月 15 日 10:00 在公司会议室以现场及通讯表决的方式 召开。会议通知于 2024 年 11 月 13 日以电话、电子邮件的形式发出。会议应到 董事 6 人，实到董事 6 人。会议由董事长陈作涛主持，部分监事及高级管理人员 列席了本次会议。本次会议的召集及召开程序符合《公司法》等有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 | 证券代码：300332 | 证券简称：天壕能源 公告编号：2024-088 | | --- | --- | | 债券代码：123092 | 债券简称：天壕转债 | 天壕能源股份有限公司 第五届董事会第十七次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次董事会会议的召开情况 全体董事经审议通过了以下议案： 1、以 6 票赞成、0 票反对、0 票弃权审议通过了《关于为控股子公司原平 市天然气有限责任公司提供担保的议案》 经审议，董事会认为，公司本次为控股子公司原平市 ...

营业收入相关 - 本报告期营业收入10.13亿元，同比减少10.23%；年初至报告期末30.35亿元，同比减少4.70%[1] - 营业总收入本期为30.35亿元，上期为31.85亿元[18] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2997.97万元，同比减少55.40%；年初至报告期末1.32亿元，同比减少57.17%[1] - 净利润本期为1.32亿元，上期为3.15亿元[19] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益0.0365元/股，同比减少52.84%；年初至报告期末0.1603元/股，同比减少54.72%[1] - 基本每股收益本期为0.1603，上期为0.3540[19] - 稀释每股收益本期为0.1603，上期为0.3540[19] 资产与权益相关 - 报告期末总资产86.02亿元，较上年度末减少5.75%；归属于上市公司股东的所有者权益41.70亿元，较上年度末减少0.85%[1] - 期末货币资金为11.04亿元，期初为14.48亿元[15] - 期末应收账款为5.05亿元，期初为4.43亿元[15] - 期末流动资产合计为26.18亿元，期初为29.14亿元[15] - 期末资产总计为86.02亿元，期初为91.27亿元[16] - 期末短期借款为7.34亿元，期初为4.94亿元[16] - 期末负债合计为42.11亿元，期初为47.07亿元[16] - 期末所有者权益合计为43.91亿元，期初为44.20亿元[17] 非流动性资产处置与政府补助相关 - 本报告期非流动性资产处置损益为 -70.26万元，年初至报告期期末为 -923.11万元[3] - 本报告期计入当期损益的政府补助为67.64万元，年初至报告期期末为390.03万元[3] 应收票据相关 - 2024年9月30日应收票据1279.57万元，较2023年12月31日减少57.15%[5] 其他收益与投资收益相关 - 本报告期其他收益724.61万元，较上年同期减少59.62%[6] - 本报告期投资收益 -136.02万元，较上年同期增加95.51%[6] 营业利润相关 - 本报告期营业利润1.69亿元，较上年同期减少60.49%[6] 现金流量净额相关 - 投资活动产生的现金流量净额本报告期为-2.09亿元，上年同期为-3.58亿元，变动幅度为41.61%[7] - 筹资活动产生的现金流量净额本报告期为-6517.94万元，上年同期为-2394.43万元，变动幅度为-172.21%[7] - 经营活动产生的现金流量净额本期为1.46亿元，上期为1.43亿元[21] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -2.09亿元，上期为 -3.58亿元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 6517.937725万美元，上年同期为 - 2394.425033万美元[22] - 现金及现金等价物净增加额为 - 1.2852060781亿美元，上年同期为 - 2.3924829611亿美元[22] 股东相关 - 报告期末普通股股东总数为20641名[8] - 天壕投资集团有限公司持股比例为15.34%，持股数量为1.31亿股[8] - 陈作涛持股比例为5.20%，持股数量为4436.29万股[8] - 楚天舒持股比例为3.15%，持股数量为2685.87万股[8] 限售股份相关 - 限售股份期初总数为3533.14万股，本期解除限售42.5万股，本期增加限售72.5万股，期末总数为3563.14万股[11] - 2021年限制性股票激励计划第三个归属期已授予但尚未归属的限制性股票合计957.60万股不得归属，由公司作废[12] 股份回购相关 - 公司回购股份资金总额不低于5000万元，不超过8000万元，回购价格上限调整为9.06元/股[13] - 截至2024年9月4日，公司累计回购股份1520万股，占总股本1.75%，成交总金额7936.19万元[13] - 2024年9月11日，公司完成1520万股回购股份的注销手续[13] 其他综合收益与综合收益总额相关 - 其他综合收益的税后净额本期为31.24万元，上期为84.40万元[19] - 综合收益总额本期为1.32亿元，上期为3.16亿元[19] 筹资活动现金收支相关 - 筹资活动中吸收投资收到的现金本期为1950万元，上期为3669.35万元[21] - 取得借款收到的现金为8.3652亿美元，上年同期为6.778488934亿美元[22] - 收到其他与筹资活动有关的现金为9030万美元，上年同期为4480万美元[22] - 筹资活动现金流入小计为9.4632亿美元，上年同期为7.593424134亿美元[22] - 偿还债务支付的现金为6.1687800125亿美元，上年同期为4.9465019076亿美元[22] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为8565.459564万美元，上年同期为1.0144961605亿美元[22] - 支付其他与筹资活动有关的现金为3.0896678036亿美元，上年同期为1.8718685692亿美元[22] - 筹资活动现金流出小计为10.1149937725亿美元，上年同期为7.8328666373亿美元[22] 期末现金及现金等价物余额相关 - 期末现金及现金等价物余额为3.2726398324亿美元，上年同期为3.8464912009亿美元[22] 营业总成本相关 - 营业总成本本期为28.65亿元，上期为27.39亿元[18]

可转债情况 - “天壕转债”转股期为2021年6月30日至2026年12月23日，转股价格4.98元/股[3] - 2024年Q3，10张“天壕转债”转成200股“天壕能源”股票[3] - 截至2024年Q3末，剩余可转债票面总金额398,739,200元[3] - 截至2024年9月30日，可转债未转换比例94.2646%[5] 股本变动 - 2024年Q3，限售股减少425,000股，占比4.17%[5] - 2024年Q3，无限售股减少14,774,800股，占比95.83%[5] - 2024年Q3，总股本减少15,199,800股[5] - 总股本减少因2024年9月11日完成15,200,000股回购注销[5]

担保情况 - 2024年预计担保额度总计不超12.60亿元[4] - 2024年9月25日为两公司分别担保5000万、1000万[5] - 截至公告日累计对外担保余额88553.68万元，占比21.06%[16] 被担保公司业绩 - 原平天然气2024年1 - 6月营收26306.23万元，净利润733.96万元[9] - 北京赛诺膜2024年1 - 6月营收3535.19万元，净利润 - 81.60万元[12] 被担保公司资产负债 - 原平天然气2024年6月30日资产75263.15万元，负债45161.16万元[8] - 北京赛诺膜2024年6月30日资产44965.41万元，负债25777.89万元[11]

市场扩张和并购 - 2023年3月24日公司拟参与中国油气控股重组，签署意向条款清单[4] - 2023年8月14日子公司天壕香港签署重组框架协议[4] - 2023年12月8日子公司签署附条件重组文件[4] - 2024年9月13日法院驳回上诉触发终止条款，公司终止交易[5] - 终止交易对公司财务和经营无不利影响[6]

回购股份 - 2024年9月11日完成1520万股回购股份注销手续[4] - 注销股份占注销前总股本1.75%，注销后总股本减至853779752股[4] - 截至2024年9月4日累计回购1520万股，成交总金额79361903.29元[6] 转股价格 - “天壕转债”转股价格不作调整，仍为4.98元/股[4] 股份变动 - 有限售条件流通股数量不变，占比从4.10%变为4.17%[8] - 无限售条件流通股数量减至818148402股，占比从95.90%变为95.83%[8] 后续安排 - 回购股份注销完成后办理注册资本等变更及备案手续[10]

回购情况 - 回购资金总额不低于5000万元，不超8000万元，价格上限调为9.06元/股[3][4] - 2024年7月1日首次回购148.11万股，成交800.58万元[5] - 截至2024年8月31日，累计回购1518.11万股，成交7927.43万元[5] - 截至公告披露日，累计回购1520万股，成交7936.19万元，方案实施完毕[6] 影响与变动 - 回购对公司财务、经营等无重大影响，不影响控制权和上市地位[10] - 注销后总股本将由868979752股减至853779752股[12] - 有限售条件流通股占比从4.10%变为4.17%，无限售占比从95.90%变为95.83%[12] 后续安排 - 已回购股份存放专用账户，后续将依法注销并减资[14] 合规情况 - 自查显示回购期间董监高、控股股东等无买卖公司股票行为[11]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 售气量稳定增长,价差缩窄毛利下降 - 2024H1公司天然气供应及管输运营业务实现营收19.44亿元,同比-2.09%;燃气售气量达7.39亿立方米,同比增长11.63%;售气收入18.48亿元,同比减少3.15%。公司上半年售气量有所增加,但由于售气价格下降,导致营收和售气收入都出现了不同程度的下滑,主要系购销价差缩小,使得营业毛利下降。[4] 拓展气源保稳定,提升管输促发展 - 气源方面,公司持续拓展气源,抢抓深层煤层气勘探开采机遇,深挖山西临兴区块潜力,加大陕西多地投入,报告期内完成长庆气田连接线审批手续,力争和神安线等项目协同发展。目前,神安线管网为河北省第三大供气来源,管输量有提升空间。下游方面,公司持续扩大客户规模,抓住业务区域内大工业用气行业产业升级契机,多远布局逐步推进。[5] 财务预测与估值 - 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为48.16/52.42/61.13亿元,归母净利润分别为2.10/2.76/3.82亿元,EPS分别为0.24、0.32、0.44元/股,对应PE分别为19.9、15.2、11.0倍,预期未来业绩成长性强于可比公司,因此给予较高估值溢价,维持公司"买入"评级。[6]