限制性股票相关 - 为170名激励对象办第一类41.3464万股解除限售手续[2] - 为170名激励对象归属第二类101.5106万股并登记[4] - 因业绩考核作废9.2944万股第二类限制性股票[5] - 因业绩考核回购注销3.7886万股第一类限制性股票[7] - 拟6.85元/股回购3.7886万股第一类限制性股票[7] 会议相关 - 第五届监事会第十次会议2024年10月15日召开[1] - 多项议案表决通过，部分需股东大会审议[3][4][6][8]

激励计划时间节点 - 2022年9月29日召开会议审议通过激励计划相关议案[9][10] - 2022年9月30日至10月9日对激励对象进行内部公示[10] - 2022年10月18日召开股东大会审议通过激励计划相关议案[10] - 2022年10月28日调整激励对象名单及授予数量并首次授予限制性股票[11] - 2023年8月28日向激励对象授予预留限制性股票[12] - 2023年10月19日审议通过首次授予股票第一个解除限售期和归属期相关议案[12] - 2023年12月15日审议通过回购注销部分第一类限制性股票的议案[13] - 2024年8月28日调整授予价格，审议通过预留授予股票第一个解除限售期和归属期相关议案[13] - 2024年10月15日审议通过首次授予股票第二个解除限售期和归属期相关议案[14] 业绩数据 - 四川永贵2023年营业收入为1,099,309,187.59元[18][24][30][36] 激励对象情况 - 2023年度39名激励对象个人考核结果为"A"，131名激励对象个人考核结果为"B"[18][24] 股票解除限售与归属 - 首次授予第一类限制性股票第二个解除限售期为2024年11月22日至2025年11月21日，解除限售比例为30％[16] - 可解除限售数量41.3464万股，占公司总股本0.1069％[20] - 可解除限售人数为170人，授予价格为6.95元/股[20] - 管理人员、核心业务/技术人员本次可解除限售41.3464万股，占获授数量的27.4818％[20] - 首次授予第二类限制性股票第二个归属期为2024年10月28日至2025年10月27日，归属比例为30％[22] - 本次拟归属激励对象170名，可归属数量101.5106万股，授予价格6.85元/股[24][26] - 管理人员、核心业务/技术人员本次可归属101.5106万股，占比27.4836％[26] 业绩考核目标 - 首次授予第一类限制性股票第二个解除限售期要求四川永贵2023年营业收入不低于12.00亿元[29] - 首次授予第二类限制性股票第一个归属期要求四川永贵2022年营业收入不低于8.00亿元，第二个归属期要求2023年不低于12.00亿元，第三个归属期要求2024年不低于17.00亿元[24] - 预留授予第一类限制性股票第一个解除限售期要求四川永贵2023年营业收入不低于12.00亿元，第二个解除限售期要求2024年不低于17.00亿元，第三个解除限售期要求2025年不低于24.00亿元[29] - 首次授予第二类限制性股票第二个归属期，四川永贵2023年业绩考核目标为营业收入不低于12.00亿元[35] - 预留授予第二类限制性股票第一个归属期，四川永贵2023年业绩考核目标为营业收入不低于12.00亿元[35] 回购注销与作废 - 公司决定对首次授予的170名激励对象已获授但尚未解除限售的3.7886万股第一类限制性股票进行回购注销，尚需股东大会批准[30][31] - 公司本次回购注销第一类限制性股票3.7886万股[32] - 公司本次回购注销价格为6.85元/股，资金总额259,519.10元，资金来源为自有资金[33] - 公司本次作废首次授予第二个归属期已授予尚未归属的第二类限制性股票9.2944万股[36] - 公司本次作废的第二类限制性股票总计9.2944万股[37] 其他 - 公司本次回购注销尚需得到股东大会的批准[38] - 公司需就本次解除限售、归属、回购注销及作废事项继续履行信息披露义务[38]

激励计划基本情况 - 本激励计划拟授予限制性股票580.00万股，占公司股本总额1.51%[5] - 首次授予限制性股票530.00万股，占公司股本总额1.38%，占拟授予总数91.38%[5] - 第一类限制性股票169.50万股，占公司股本总额0.44%[5] - 第二类限制性股票410.50万股，占公司股本总额1.07%[6] - 首次授予的两类限制性股票授予价格均为6.95元/股[7] 业绩考核与解除限售/归属规则 - 激励计划公司层面业绩考核目标涉及四川永贵2022 - 2025年不同年度营业收入，如2022年不低于8.00亿元[14] - 年度考核结果为A，解除限售/归属比例为100%；C为80%；D为0%[17] 授予与解除限售/归属情况 - 2022年11月18日，向173名激励对象授予152.00万股第一类限制性股票[21] - 2023年9月21日，向35名激励对象授予15.00万股第一类限制性股票[22] - 2023年10月31日，170人归属147.74万股第二类限制性股票[23] - 2023年11月17日，首次授予的第一类限制性股票第一个解除限售期解除限售60.18万股[23] - 2024年9月24日，35人归属12.8254万股第二类限制性股票[25] - 2024年9月24日，预留授予的第一类限制性股票第一个解除限售期解除限售5.4966万股[26] - 首次授予第一类限制性股票第二个解除限售期为2024年11月22日至2025年11月21日，解除限售比例为30%[27] 业绩与系数情况 - 四川永贵2023年营业收入为10.9930918759亿元，首次授予部分第二个解除限售期公司层面解除限售系数P为91.61%[29] - 2023年度，39名激励对象个人考核结果为"A"，131名激励对象个人考核结果为"B"，本次解除限售比例均为100%[30] 调整情况 - 本次激励计划首次授予激励对象由182人调整为174人，授予限制性股票数量由580.00万股调整为574.50万股[31][32] - 2024年5月权益分派后，首次授予及预留授予的第二类限制性股票的授予价格及回购注销部分第一类限制性股票的回购价格由6.95元/股调整为6.85元/股[33] 本次解除限售情况 - 本次激励计划首次授予部分第一类限制性股票第二个解除限售期可解除限售数量41.3464万股，占公司总股本0.1069%[35] - 可解除限售人数为170人[35] - 授予价格为6.95元/股[35] - 管理人员、核心业务/技术人员获授首次授予第一类限制性股票数量150.4500万股，本次可解除限售数量41.3464万股，占获授数量的27.4818%[35] 相关意见与文件 - 监事会认为本次激励计划首次授予部分第一类限制性股票第二个解除限售期解除限售条件已成就，同意办理解除限售手续[36] - 法律意见书认为公司本次解除限售、归属、回购注销及作废相关事项已取得现阶段必要批准和授权，回购注销尚需股东大会批准[37] - 独立财务顾问报告认为永贵电器2022年限制性股票激励计划本次拟解除限售及归属的激励对象符合条件，相关事项符合规定[38] - 备查文件包含公司第五届董事会第十次会议决议、第五届监事会第十次会议决议、国浩律师（杭州）事务所相关法律意见书和上海信公轶禾企业管理咨询有限公司相关独立财务顾问报告[39][40]

业绩数据 - 报告期内公司直接材料采购成本占营业成本比重分别为76.74％、77.01％、76.02％和75.20％[10] - 报告期各期公司综合毛利率分别为34.82％、30.83％、29.38％和28.33％[10] - 报告期各期公司扣非归母净利润分别为10967.40万元、14587.47万元、8891.40万元和4004.97万元[10] - 2023年度公司期间费用较2022年度增长5384.48万元，同比增长18.64％，销售费用增长2717.66万元，营业收入同比增长0.53％[11] 客户与销售 - 报告期各期前五大客户销售金额占比分别为49.29％、48.99％、47.00％和43.88％，第一大客户销售金额占比分别为33.53％、28.81％、25.17％和18.58％[10] 资产情况 - 报告期各期期末公司应收账款账面价值分别为59092.53万元、81472.33万元、81993.28万元和83949.99万元，占流动资产比重分别为29.34％、34.52％、35.32％和37.05％[11] - 报告期各期公司存货账面价值分别为39484.98万元、49376.54万元、45268.67万元和51288.83万元，存货周转率分别为1.88次、2.16次、2.10次和0.55次[11] - 最近一期期末公司其他应收款余额为830.21万元，长期股权投资余额为11643.58万元，其他非流动金融资产余额为549.94万元[11] 股权交易 - 2016年公司收购翊腾电子100%股权，交易价格10.43亿元；2020年4月将其100%股权转让，交易价格2.5亿元[20] 翊腾电子业绩 - 翊腾电子2016 - 2019年营业收入分别为3.79亿元、4.62亿元、3.84亿元和3.11亿元，占公司同期营业收入比例分别为39.70％、36.45％、29.32％和28.76％[25] - 翊腾电子2016年、2017年业绩承诺扣非归母净利润分别为8750万元和10937.5万元，实际完成8892.96万元和9866.90万元[20] - 翊腾电子2018年、2019年净利润分别为4901.08万元和 - 11536.80万元[20] 商誉减值 - 公司2018年度、2019年度就翊腾电子分别计提51387.14万元、20283.58万元商誉减值[20] 股东持股 - 截至2024年6月30日，涂海文未持有公司股份，卢红萍持有6069400股，占公司股本总额1.57%[24] 采购情况 - 2021 - 2023年公司对特定供应商采购金额分别为395.37万元、943.97万元、346.39万元，占采购金额比例分别为0.70％、1.09％、0.40％[27] - 2021 - 2023年公司采购金额分别为56,820.99万元、86,381.05万元、86,731.73万元[27] - 2023年宁波博威合金材料股份有限公司交易金额为209.34万元，2022年为753.20万元，2021年为200.54万元[27] - 2023年深圳浦良材料科技有限公司交易金额为115.81万元，2022年为182.28万元，2021年为182.49万元[27] - 2023年其他8家供应商交易金额为21.24万元，2022年为8.49万元，2021年为12.34万元[27] 业务相关 - 公司主营连接器产品应用于轨道交通、车载与能源信息、特种装备领域，主要客户有中国中车、比亚迪、中兴通讯等[25] - 翊腾电子主要客户为电子产品品牌商和电子制造服务厂商，与公司主要客户差异大[25] - 发行人与翊腾电子仅存在少量供应商重叠情形[26] - 出售翊腾电子对公司客户、供应商未产生不利影响[28] - 公司收购及出售翊腾电子均参考第三方评估结果，履行必要程序，不存在损害公司利益情形[32] - 公司收购翊腾电子是为扩大连接器应用市场和业务规模，提升盈利能力和抗风险能力[29] 时间节点 - 2024年8月21日律所出具《法律意见书》和《律师工作报告》，9月13日出具《补充法律意见书（一）》[5] - 2024年9月4日深交所出具《审核问询函》[6] - 公司于2016年5月完成对翊腾电子100％股权的收购[31] - 公司于2020年4月以25,000万元价格出售翊腾电子全部股权[32]

证券代码：300351 证券简称：永贵电器 公告编码：2024-041 浙江永贵电器股份有限公司 关于公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核 浙江永贵电器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 4 日收到 深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于浙江永贵电器股份有限公 司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2024〕020023 号）（以下简称"审核问询函"）。 公司收到审核问询函后，按照要求会同相关中介机构就审核问询函提出的问 题进行了认真研究和逐项落实，同时对募集说明书等申请文件进行了相应的补充 和更新。现根据相关要求对审核问询函回复进行公开披露，具体内容详见公司于 2024 年 10 月 1 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《浙江永贵电器股 份有限公司和东方证券股份有限公司关于公司向不特定对象发行可转换公司债 券审核问询函的回复（豁免版）》及《浙江永贵电器股份有限公司向不特定对象 发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）（更新版）》等相关文件，公司将按 照要求及时将书面回复材料报送深交所。 公司本次向不特定对象发行可转换公司债 ...

报告公司投资评级 公司首次被评级为"增持-A"。[4] 报告的核心观点 1) 公司紧守轨道交通连接器业务基本盘,并持续加大轨交非连接器产品的市场开拓力度,进一步提升市场份额,中长期仍有增长潜力。[3] 2) 新能源相关产品增长势头猛烈,大客户拓展成效显著,同时通过多举措提高产品毛利率。[3] 3) 公司有序推进出海进程,泰国公司计划在24Q4开始投产,以更高效的节奏配套海外市场的业务需求。[3] 4) 受益于公司的战略布局、资源整合以及风险与经营成本的良好管控,公司盈利水平有望进一步提升。[4] 财务数据分析 1) 上半年,公司车载与能源信息板块收入大幅增长近50%,轨交板块略有承压。[3] 2) 轨交领域,连接器是公司的基本盘业务,通过品类拓展,公司轨交业务仍有持续成长的空间。[3] 3) 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.2亿元、1.6亿元、2.1亿元,同比分别增长18.8%、32.0%、34.6%。[4] 风险提示 1) 毛利率降低的风险:公司毛利率水平受产品结构、原材料价格、员工薪酬水平等发展状况及多重因素的影响。[5] 2) 下游需求拓展不及预期的风险:公司在轨交领域以及车载能源领域均面临新产品和客户的拓展,下游需求放缓以及客户拓展不及预期均会给公司经营带来不利影响。[5] 3) 技术失密风险:公司面临着因管理不善或核心技术人员流失,存在技术失密从而对公司正常的生产经营带来不利影响的风险。[5]

限制性股票归属与授予 - 本次归属股票数量为12.8254万股，占总股本0.0332%，归属人数35人，上市流通日为2024年9月25日[3] - 本激励计划拟授予限制性股票580.00万股，占股本总额1.51%[5] - 首次授予第一类限制性股票154.50万股，占股本总额0.40%，占拟授予第一类总数91.15%[6] - 首次授予第二类限制性股票375.50万股，占股本总额0.98%，占拟授予第二类总数91.47%[6] - 首次授予的第一类和第二类限制性股票授予价格均为6.95元/股[7] - 首次授予激励对象共计182人[8] 业绩考核与目标 - 本激励计划对四川永贵2022 - 2025年营业收入有业绩考核目标，2022年不低于8.00亿元[14] - 四川永贵2023年营业收入为10.9930918759亿元，业绩目标达成率为91.61%[29] - 预留授予第二类限制性股票第一个归属期，公司层面业绩考核要求2023 - 2025年四川永贵年营业收入分别不低于12亿元、17亿元、24亿元[29] 过往登记与上市情况 - 2022年11月18日完成首次授予152.00万股第一类限制性股票登记，授予173名激励对象，上市日为2022年11月22日[22] - 2023年9月21日完成预留授予15.00万股第一类限制性股票登记，授予35名激励对象，上市日为2023年9月25日[22] - 2023年10月31日完成首次授予的147.74万股第二类限制性股票第一个归属期股份登记，170人归属，上市流通日为2023年11月2日[24] - 2023年11月17日公告首次授予的第一类限制性股票第一个解除限售期60.18万股限制性股票于2023年11月22日上市流通[25] 其他要点 - 激励对象上一年度个人评价结果为"C"时，解除限售/归属对应考核当年计划的80%第一类/第二类限制性股票[18] - 截至2024年9月10日，公司收到35名激励对象出资额878,539.97元，计入实收股本128,254元，计入资本公积750,285.97元[34] - 本次归属募集资金全部用于补充公司流动资金[36] - 本次变动后，有限售条件股数量为126,503,055股，占比32.70%；无限售条件股数量为260,398,956股，占比67.30%；总股本为386,902,011股[37][38] - 2023年度公司实现归属于上市公司股东的净利润为101,063,036.32元，基本每股收益为0.26元/股，按新股本摊薄计算仍为0.26元/股[40] - 2023年度，7名激励对象个人考核结果为“A”，28名激励对象个人考核结果为“B”，本次归属比例均为100%[29] - 管理人员、核心业务/技术人员获授预留授予第二类限制性股票35万股，本次可归属12.8254万股，占比36.64%[31] - 公司2022年限制性股票激励计划预留授予部分的第一类限制性股票及第二类限制性股票分别进入第一个解除限售期及第一个归属期[41] - 律师认为本次归属及解除限售已取得现阶段必要批准和授权，相关人数、数量及价格符合规定[41] - 独立财务顾问认为拟解除限售及归属的激励对象符合条件，相关事项已取得必要批准与授权[42][43] - 公司需按照规定履行后续信息披露义务[41] - 公告提及的备查文件包括董事会和监事会会议决议、法律意见书、独立财务顾问报告等[44] - 公告发布时间为2024年9月24日[45]

限制性股票授予与解除限售 - 2022年向173名激励对象授予152.00万股第一类限制性股票[6] - 2023年向35名激励对象授予15.00万股第一类限制性股票[8] - 2023年170人归属147.74万股第二类限制性股票[9] - 2023年首次授予的第一类限制性股票第一个解除限售期解除限售60.18万股[9] - 预留授予第一类限制性股票第一个解除限售期解除限售比例为获授限制性股票总数的40%[12] - 预留授予的第一类限制性股票第一个限售期于2024年9月24日届满[12] - 预留授予的第一类限制性股票于2024年9月25日进入第一个解除限售期，至2025年9月24日[12] - 公司满足预留授予第一类限制性股票第一个解除限售期解除限售条件[13] - 本次可解除限售人数为35人[3][16] - 本次解除限售数量为5.4966万股，占公司总股本386,902,011股的0.0142%[3][16] - 本次解除限售股份上市流通日为2024年9月25日，授予价格为6.95元/股[16] - 管理人员、核心业务/技术人员获授预留授予第一类限制性股票数量为15万股，本次可解除限售5.4966万股，占获授数量的36.64%[17] 业绩目标与考核 - 四川永贵2023年营业收入为10.9930918759亿元，2023 - 2025年业绩考核目标分别为不低于12亿元、17亿元、24亿元[14] - 预留授予部分第一个解除限售期公司层面业绩目标达成率为91.61%，层面解除限售系数为P[14] - 2023年度，预留授予7名激励对象个人考核结果为"A"，28名激励对象个人考核结果为"B"，本次解除限售比例均为100%[14] 股本结构变动 - 本次变动前，限售条件流通股/非流通股数量为126,503,055股，占比32.71%；变动后数量为126,448,089股，占比32.68%[18] - 本次变动前，无限售条件股数量为260,398,956股，占比67.13%；变动后数量为260,453,922股，占比67.32%[18] - 本次变动前后，总股本均为386,902,011股，占比100%[18] 备查文件 - 备查文件包括创业板上市公司股权激励计划获得股份解除限售申请表、股本结构表和限售股份明细数据表、深交所要求的其他文件[19]

业绩相关 - 货物买卖合同总金额1127.74万元（含税）[2] - 中标通知书金额合计900.6万元（含税）[2] - 中标及合同若顺利实施将影响2024年及未来业绩[6] 风险提示 - 订单履行可能受政策等因素影响[8] - 中标项目合同签订及条款存在不确定性[9]

业绩总结 - 2021年度公司营业收入为114,933.23万元[12] - 浙江永备电器本期营业总收入1149332316.40元，同比增长约9.08%[30] - 浙江永备电器本期净利润119871857.34元，同比增长约11.92%[30] - 浙江水是电器本期营业收入341669021.60元，同比下降约9.87%[32] - 浙江水是电器本期净利润80409515.57元，同比增长约3.94%[32] 财务数据 - 公司流动资产合计期末数为1,147,952,737.81元，较上年增长约4.11%[1] - 公司流动负债合计期末数为140,403,711.94元，较上年下降约12.25%[1] - 公司应收账款期末数为199,701,673.57元，较上年增长约17.99%[1] - 公司存货期末数为95,311,623.37元，较上年增长约24.36%[1] - 期末货币资金合计733,635,077.90元，期初为572,731,386.80元[144] 未来展望 - 无明确相关内容 新产品和新技术研发 - 无明确相关内容 市场扩张和并购 - 2021年5月新设武汉永贵交通设备有限公司，尚未出资[199] - 2021年7月新设郑州永贵交通设备有限公司，尚未出资[199] - 2021年9月新设成都永贵交通设备有限公司，尚未出资[199] 其他新策略 - 无明确相关内容