证券代码：300354 证券简称：东华测试 公告编号：2025-021 江苏东华测试技术股份有限公司 第六届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 江苏东华测试技术股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月24日在 公司会议室以现场会议的方式召开了第六届监事会第五次会议，全体监事一致同 意豁免本次会议通知的时间要求。本次监事会会议应参加表决监事4名，实际参 加表决监事4名。会议由监事会主席孙丽丽主持。会议的召集及召开程序符合《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）及《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议与表决，形成了以下决议： 1、审议通过《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》 根据《公司法》《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）以 及《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规和规范性文件的规定，对照上 市公司向特定对象发行股票的有关要求，公司符合现行向特定对象发行股票的有 关规定，具备向特定对象发行股票的条件。 审议结果：赞成 4 ...

证券代码：300354 证券简称：东华测试 江苏东华测试技术股份有限公司 2025年度向特定对象发行A股股票 方案论证分析报告 二〇二五年四月 江苏东华测试技术股份有限公司 方案论证分析报告 （本报告中如无特别说明，相关用语具有与《 江苏东华测试技术股份有限公 司 2025 年度向特定对象发行股票预案》中相同的含义） 江苏东华测试技术股份有限公司《（以下简称"东华测试"、"公司"）是在深圳 证券交易所创业板上市的公司。为了满足业务发展的需要，进一步增强资本实力 及盈利能力，公司根据《 公司法》 证券法》 公司章程》《 注册管理办法》和 发行与承销实施细则》等有关法律、法规和规范性文件的规定，拟向特定对象 发行股票，募集资金总额不超过 15,028.25 万元（含本数），扣除发行费用后的 募集资金将全额用于以下项目： 单位：万元 | 序号 | 项目名称 | 项目投资总额 | 拟使用募集资金 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 智能化测控产业升级项目 | 13,282.15 | 10,528.25 | | 2 | 补充流动资金 | 4,500.00 | 4,500.00 | | | ...

证券代码：300354 证券简称：东华测试 公告编号：2025-025 江苏东华测试技术股份有限公司 关于本次向特定对象发行 A 股股票不存在直接或通过利益相 关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特此公告。 江苏东华测试技术股份有限公司 董 事 会 2025 年 4 月 24 日 1 江苏东华测试技术股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月24日召 开了第六届董事会第五次会议及第六届监事会第五次会议，审议通过了2025年度 向特定对象发行A股股票的相关议案。公司现就本次向特定对象发行A股股票不存 在向参与认购的投资者作出保底保收益或变相保底保收益承诺，也不存在直接或 间接通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的事项承诺如 下： 公司不存在向参与认购的投资者作出保底保收益或变相保底保收益承诺的 情形，不存在直接或间接通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或者 补偿的情形。 ...

第六届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 江苏东华测试技术股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月24日在 公司会议室以现场结合通讯方式召开了第六届董事会第五次会议，全体董事一致 同意豁免本次会议通知的时间要求。本次董事会会议应出席董事7名，实际出席 董事7名。会议由公司董事长刘士钢主持，公司监事和有关高级管理人员列席了 会议。会议的召集及召开程序符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议与表决，形成了以下决议： 1、审议通过《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》 根据《公司法》《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）以 及《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规和规范性文件的规定，对照上 市公司向特定对象发行股票的有关要求，公司符合现行向特定对象发行股票的有 关规定，具备向特定对象发行股票的条件。 审议结果：赞成 7 票；反对 0 票；弃权 0 票，通过。 证券代码：300354 证券 ...

1 江苏东华测试技术股份有限公司监事会 关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票相关事项的书面审核意见 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简 称"《注册管理办法》"）等有关法律法规、规范性文件的规定，江苏东华测试技术 股份有限公司（以下简称"公司"）监事会，在全面了解和审核公司2025年度向特定 对象发行A股股票（（以下简称"本次发行"）的相关文件后，发表书面审核意见如 下： 1、公司符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》等相关法律、行政法规、 部门规章及规范性文件的规定，具备向特定对象发行A股股票的条件和资格。 2、公司本次向特定对象发行A股股票方案符合《公司法》《证券法》《注册管理 办法》等有关法律、法规和规范性文件的相关规定。公司本次发行的定价方式、依据 合理，符合公司发展战略，有利于提升公司竞争力，保障公司的可持续发展，不存在 损害公司及公司股东尤其是中小股东利益的情形。 3、公司编制的《江苏东华测试技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股 票预案》综合考虑了行业发展现状和 ...

江苏东华测试技术股份有限公司 未来三年股东分红回报规划（2025 年-2027 年） 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司监管指引第3号——上市公司现 金分红》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》的相关规定，公司董事会制 定了公司未来三年（2025年-2027年）股东分红回报规划。具体内容如下： 一、公司制定本规划考虑的因素 公司未来三年股东分红回报规划是在综合分析企业经营发展实际、社会资金 成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金 流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况， 平衡股东的短期利益和长期利益的基础上做出的安排。 二、本规划的制定原则 本规划的制定应符合《公司章程》有关利润分配的相关条款，应重视对股东 的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展，在充分考虑股东 利益的基础上处理公司的短期利益及长远发展的关系，确定合理的利润分配方案， 并据此制定一定期间执行利润分配政策的规划，以保持公司利润分配政策的连续 性和稳定性。 三、未来三年（2025年—2027年）的具体股东分红回报规划 （一）公司利润分配形式 公司采用现金、股票或 ...

证券代码：300354 证券简称：东华测试 公告编号：2025-018 江苏东华测试技术股份有限公司 关于对外投资设立控股子公司并完成工商注册登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资概述 为抓住智慧工业、智慧城市市场当前及未来发展的重要机遇，共同打造工程 机械、核能、房屋健康数字孪生相关业务平台，江苏东华测试技术股份有限公司 （以下简称"公司"）与自然人丁晴共同出资500万元，在上海市投资设立上海 东昊智维科技有限公司（以下简称"目标公司"或"控股子公司"）。其中，公 司认缴出资255万元，持股比例为51.00%；自然人丁晴认缴出资245万元，持股比 例为49.00%。目标公司成立后，将纳入公司合并报表范围，成为公司新增的控股 子公司。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《公司章程》等相关规定， 公司本次对外投资设立控股子公司事项无需提交公司董事会或股东会审议。 公司本次对外投资设立控股子公司事项不构成关联交易，亦不构成《上市公 司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 二、共同投资方的基本情况 丁晴女士，中国国籍， ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩增速可观业务布局多点开花，2025Q1业绩也有增长；2024年毛利率维持高位研发投入持续加码；存货有所提升经营活动现金流明显改善；各细分业务齐头并进积极布局人形机器人六维力传感器；考虑特种装备行业需求不及预期下调2025 - 2026年归母净利润预测，但维持“买入”评级 [2][3][4][7] 各部分总结 业绩情况 - 2024年实现营收5.02亿元同比+32.79%，归母净利润1.22亿元同比+38.90%，扣非归母净利润1.20亿元同比+41.05%，Q4单季度营收1.48亿元同比+104.03%；2025Q1实现营收1.09亿元同比+4.25%，归母净利润0.29亿元同比+5.64%，扣非归母净利润0.28亿元同比+4.05% [2][3] - 分产品看，2024年结构力学性能测试分析系统营收3.01亿元同比+35.79%，结构安全在线监测及防务装备PHM系统营收0.72亿元同比+5.12%，基于人工智能的设备智能维保管理平台营收0.27亿元同比+13.47%，电化学工作站营收0.88亿元同比+52.26%，开发服务及其他营收0.14亿元同比+123.46% [2] 盈利指标 - 2024年毛利率为66.37%同比+0.90pct，2025Q1毛利率为68.66%同比+1.39pct；2024年销售净利率24.10%同比+0.90pct，2024Q4净利率为15.20%同比+7.73pct，2025Q1净利率为26.27%同比+0.08pct；2024年净利率增幅低于毛利率降幅因研发费用率提升 [4] - 2024年期间费用率为37.03%同比-0.28pct，销售/管理/财务/研发费用率为14.72%/10.03%/0.05%/12.22%，同比+0.11pct/-1.87pct/+0.12pct/+1.36pct；2025年Q1期间费用率为42.06%同比+3.90pct，销售/管理/财务/研发费用率为19.32%/12.51%/-0.02%/10.25%，同比+6.91pct/-1.24pct/+0.04pct/-1.81pct [5] 资产与现金流 - 截至2024年末存货为1.83亿元同比+7.77%，因在产品与库存商品同比提升；2024年经营活动净现金流为0.38亿元同比+831.88% [6] 业务布局 - 测试仪器部分自定义测控系统形成完整产品线并推广应用，传感器部分开发出高温耐辐照、水下高冲击等传感器打破国外垄断，软件部分升级DHDAS平台优化用户体验；积极研发基于应变电测原理的六维力传感器用于机器人手腕脚腕处 [7] 盈利预测调整 - 下调2025 - 2026年归母净利润预测为1.71（原值2.58）/2.30（原值3.28）亿元，预计2027年归母净利润为3.10亿元 [7] 财务预测表 - 给出2024A - 2027E资产负债表、利润表、现金流量表及重要财务与估值指标数据 [13]

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级，目标价约为 49.2 元 [2][8] 报告的核心观点 - 国家政策支持和长期需求驱动国产替代进程深入，公司 2024 年收入及利润快速增长，高盈利能力延续 [8] - 公司产品结构中，结构力学性能测试分析和电化学工作站增长快，积极调整优化产品结构拓展业务版图 [8] - 2024 年研发投入同比增长 49.4%，在测试仪器、传感器、软件部分均有成果，奠定核心竞争力 [8] - 2025Q1 剔除基数影响实际增速或更快，合同负债快速增长，反映订单增长情况好 [8] - 看好科学仪器国产替代及 PHM 渗透率提升，公司相关业务有望保持快速增长势头 [8] - 考虑 2024 年下游需求放缓，下调盈利预测，预计 2025 - 2027 年收入和归母净利润同比增长 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 总股本 13,832.02 万股，已上市流通股 8,120.00 万股，总市值 52.74 亿元，流通市值 30.96 亿元 [5] - 资产负债率 10.87%，每股净资产 5.66 元，12 个月内最高/最低价 53.50/28.03 元 [5] 财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入(百万)|502|680|896|1,175| |同比增速(%)|32.8%|35.4%|31.9%|31.1%| |归母净利润(百万)|122|170|226|298| |同比增速(%)|38.9%|39.6%|32.6%|32.0%| |每股盈利(元)|0.88|1.23|1.63|2.15| |市盈率(倍)|43|31|23|18| |市净率(倍)|7.0|5.9|4.8|3.9|[9] 财务预测表 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面指标给出 2024A - 2027E 预测数据，涵盖货币资金、应收票据、营业成本等项目 [10] - 主要财务比率包括成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标预测 [10] - 每股指标和估值比率给出对应年份预测数据 [10]

会议基本信息 - 证券代码为300354，证券简称为东华测试，活动为投资者交流会 [1][2] - 时间为2025年04月18日下午15:30 - 17:00，地点为线上会议 [2] - 参与单位众多，包括中银基金、国金证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事长刘士钢、总经理何玲等 [2] 业务影响相关 - 关税增加对公司原材料采购有一定影响，但可控，且为产品销售创造机会，公司已基本实现国产替代 [3] 业务进展相关 - PHM业务在民用领域应用范围渐广，在冶金、港口机械等领域发展明显 [3] - 六维力传感器处于小批量试制阶段，下游应用领域广泛，公司将做好业务规划和技术储备 [3] - 电化学工作站业务近三年增速较高，下游以高校市场为主，公司还拓展储能等领域，未来有增长空间 [3][4] 业务占比与预期相关 - 公司主营业务中军用收入占比较高，会根据市场调整策略，重点发展PHM业务 [3] 订单交付相关 - 常规产品一周左右交货，定制产品正常1 - 3个月，若项目需调整可能延长交付时间 [4] 客户与竞争相关 - 自定义测控系统和结构力学客户基本一致，产品质量和性能获市场和客户认可 [4] - 部分产品竞争中，客户核心需求是定制化服务，公司倾向通过优化产品性能让客户接受合理技术溢价 [4] 业务增速相关 - 装备PHM增速低，主要应用集中在建筑、桥梁及舰船等，装备应用存在不确定性 [4] 设备情况相关 - 公司六维力传感器标定设备为团队自研自制 [4]