公告基本信息 - 股票代码为 300363，股票简称为博腾股份，公告编号为 2022 - 133 号 [1] 活动目的 - 公司为做好投资者关系管理工作，增强与投资者互动交流，将参加活动 [2] 活动信息 - 活动名称为“重庆辖区上市公司 2022 年投资者网上集体接待日” [2] - 活动时间为 2022 年 12 月 23 日（星期五）15:00 - 17:00 [4] - 活动内容是公司管理层就公司治理、经营状况、可持续发展等问题与投资者进行“一对多”在线交流 [3] - 活动平台为“全景路演”平台（http://rs.p5w.net） [4] 公司参会人员 - 董事长、总经理居年丰先生，副总经理、财务负责人陈晖先生，副总经理、董事会秘书皮薇女士 [3] 公告发布信息 - 公告由重庆博腾制药科技股份有限公司董事会发布，发布时间为 2022 年 12 月 20 日 [5]

业务产品类 - 公司中间体业务较少涉及临床前产品，主要为商业化阶段产品 [1] - 新药申请阶段工艺由客户提供基于实验室阶段的工艺包，放量生产需多次技术改良 [1] - 今年前三季度公司收入主要来自抗艾滋病、抗丙肝和抗糖尿病三大治疗领域 [2] - 今年上半年抗糖尿病产品主要贡献者为强生 [2] 公司规划类 - 公司会进行股权激励，但终止前次股权激励后六个月内不能再次审议相关事项 [1] - 目前无新建车间规划，现有产能基本能满足订单需求 [2] 客户合作类 - 客户在国内有其他中间体供应商 [2] - 客户审计分项目且持续进行 [2] 环保风险类 - 公司生产以化学品为主，存在环保风险，但已建立符合要求的EHS管理体系 [2] 销售业绩类 - 从目前订单情况看，第四季度销售维持年初预算 [2] 收购业务类 - 公司收购的江西东邦药业有限公司无业绩承诺，因公司是其第一大客户，业绩承诺意义不大 [2]

业绩与增长 - 公司去年业绩呈现前低后高的趋势，今年预计收入和利润增长不低于20% [1] - 公司预计每年会有1-2个新药上市，但上市时间和收入存在不确定性 [1] 客户与供应链 - 公司不是吉利德抗丙肝药的唯一供应商，客户通常不会只依赖一家供应商 [2] - 公司除了索非布韦外，还服务吉利德的其他产品 [2] 成本与毛利率 - 公司上半年毛利率下降主要由于工艺切换和产品组合结构变化，预计下半年毛利率会有所改善 [2] - 公司成本构成中，70%左右是原材料 [3] 行业与竞争 - 印度CMO发展较早，但由于专利保护问题，部分跨国制药公司不愿将业务外包给印度CMO [2] - 成本控制不再是制药公司实施外包业务的主要考虑因素 [3] 公司策略 - 公司未来可能会继续推出股权激励计划 [2] - 随着生产规模化和工艺优化，公司可能会合理降低销售价格 [2]

商业模式 - 公司采用定制模式，为客户提供定制服务，国内传统企业多提供标准化、批量化产品 [1] 生物药CMO发展战略 - 公司将通过并购方式发展生物药CMO，认为这比让现有团队重新学习大分子技术更有效 [1] - 全球来看，生物药CMO比化学药CMO更稀缺，业务上与客户更紧密 [1] - 生物药CMO主要在国外，国内优势不大 [2] 产品与市场 - 产品管线前端产品对价格不敏感，公司希望将其发展成业务 [2] - 2015年上半年抗丙肝收入中，吉利德占比大于强生 [2] - 公司并非只为两大客户的几个大产品提供服务 [2] 资金与业绩 - 公司作为上市公司，希望运用资本市场筹集国际并购资金 [2] - 预计新药服务外包基地研发中心2016年投入使用，相关折旧费用增加，业务调整需过渡，导致业绩增幅目标下降 [2]

公司业绩相关 - 公司业绩增长动力主要来自业务和订单的增长 [1] - 公司业绩短期有波动，与客户订单和排产有关 [1] - 公司收入增长与产能有一定关系，但非绝对线性关系，产能增长是推动业绩增长的必要因素 [1][2] 业务类型对比 - 目前生物 CMO 发展快，但化学 CMO 体量更大 [2] 并购与融资 - 公司未来并购主要根据标的情况设计 [2] - 公司募集资金未使用完，已在规划使用，再融资计划根据项目安排 [2] 客户与产品 - 客户产品专利到期后，公司为仿制药提供产品一般需征得客户同意 [2] 资产与授信 - 公司主动控制资产负债率，目前银行授信能满足运营需求 [2]

经营状况 - 2014年前三季度收入略有下降，利润下降，原因是各季度销售不均衡，管理费用和资产减值损失同比增加较多 [1][2] - 出口业务收入占公司营业收入的90%左右 [2] - 产品平均毛利率在35%到38%左右，处于全球CMO企业行业平均水平 [3] 业务资格与项目进展 - 今年陆续取得尼古丁、丙泊酚CEP证书，获得在欧洲市场销售两款原料药的资格 [2] - 上虞项目还在建设中，用于非GMP中间体生产 [3] - 募投项目110车间已完工，预计近期试车投产，其余两个还在建设中 [4] 产能与市场规划 - 对未来业务发展和市场开拓有信心，会根据市场需求调整规划自身产能资源 [2] 公司风险与竞争力 - 主要风险参阅2014年第三季度报告第二节“重大风险提示” [3] - 拥有多项手性技术和产品发明专利，与欧美CMO企业相比有成本优势，与亚洲CMO企业相比，中国在专利保护、市场运营环境和配套设施方面有优势，国内起步早、团队国际化、客户服务体验好，研发、质量、EHS和项目管理体系获肯定 [3][4] 公司地域分布 - 运营总部在重庆，在上海、浙江、美国、瑞士、比利时和香港设有子公司，在成都设有分公司 [4]

公司业务与合作 - 公司在临床3期产品上与客户采用独家供应合作方式 [2] - 公司相对于国际竞争对手具有成本优势，相对于国内竞争对手具有团队国际化、客户服务体验好等优势 [2] - 公司已取得尼古丁和丙泊酚原料药的CEP证书，可在欧洲市场销售 [3] - 公司设立了独立的多客户业务部，2014年上半年发展状况符合预期 [3] 项目进展 - 公司BPM项目已完成全面流程诊断和高阶流程设计，正在有序推进 [3] - 募投项目110车间已进入设备安装调试阶段，预计2014年第四季度试车投产 [4] 行业与市场 - CMO行业侧重于创新药的定制生产，CRO行业侧重于创新药的研发 [3] - 公司业务具有季节波动性，2014年上半年利润较去年同期有所下降 [3] - 新增车间从建成投产到满产通常需要1到3年时间，CMO企业一般会保留20%的富余产能 [4][5] 投资与并购 - 公司将根据未来发展方向和实际情况考虑并购重组事宜 [4] - 聚心投资控股未来主要以参股或控股方式进行对外股权投资，公司将于2014年9月12日召开临时股东大会审议参股事宜 [4] 产品储备 - 公司储备产品梯队分布合理，涵盖临床前到NDA阶段，支持公司长远业务发展 [5]

项目进展与产能 - 募投项目110车间预计2014年第四季度完工试产，浙江新诺华上虞基地一期预计2015年第三季度末试车投产，将改善产能瓶颈 [2] 业务资格与部门 - 2014年公司取得尼古丁、丙泊酚CEP证书，获欧洲市场销售资格，年初设独立多客户业务部，上半年发展符合预期 [2] 合作关系 - 2014年上半年通过高层互访和项目对接，与强生合作稳定，与吉利德合作深化，挖掘与其他跨国制药公司合作机会 [3] 业务规划 - 对未来业务和市场有信心，将根据需求调整产能，提示参考2014年半年报“重大事项”第33页理解业务模式 [3] 经营压力 - 新增固定资产多，未来经营业绩面临折旧费用压力 [3] 公司优势 - 与欧美CMO企业比有成本优势，与亚洲如印度CMO企业比，中国在专利保护、市场环境和配套设施上有优势；国内起步早，团队国际化，客户服务好，研发等体系获肯定 [4] 销售情况 - 2014年上半年地瑞拉委终端制剂销售上升，中间体销售收入下降，因客户调整采购策略，预计全年销售回归2012年水平 [4] 公司定位 - 聚心投资控股是投资平台，未来以参股或控股方式对外投资，博腾参股事宜未通过临时股东大会审议 [4][5]

公司战略与业务发展 - 公司在异地建立研发中心主要基于人才方面的考虑 [1] - 化学药CMO与生物药CMO在技术和制造设备上有很大差异，但在体系、客户资源和业务模式上具有协同性 [1] - 公司并购生物药CMO时，会考虑保留标的方原有的团队，并利用现有客户资源 [1] - 公司今年的业绩预算已考虑并购因素 [2] 股权激励与股价影响 - 公司终止股权激励计划主要因二级市场股票价格大幅下滑，导致激励效果难以达到预期 [2] - 终止股权激励计划与公司业绩目标无关 [2] - 公司股价大幅下跌对江西东邦药业有限公司的收购没有影响，资产过户手续已完成 [2] 融资与资本运作 - 公司计划在中期转增股本实施完毕后启动6500万配套募集资金融资 [2]

客户与供应链 - 客户通常在全球布局三个以上的供应商 [1] - 公司并购策略主要配合战略发展方向，可能涉及上下游并购或其他方向 [1] 市场份额与行业数据 - 2011年中国CMO占全球CMO市场的比例约为8%，2014年数据持续上升 [1] - 中国CMO业务包含中间体和原料药 [2] 风险管理与客户战略 - CMO行业存在依附风险，公司通过管理产品储备线和实施大客户+战略来防控风险 [2] - 公司认为主要客户产品断层是极端情况 [2] 业绩目标与产能 - 公司年初制定的目标是收入和利润总额不低于20%的增长 [2] - 公司原有约260个立方的产能，去年年底新增110个立方的多功能医药中间体生产车间，预计今年第三季度新增180个立方的中试产能 [2] - 产能增长是推动公司业绩增长的核心要素，但不同产品的效益不同 [3] 技术与能力要求 - 中间体生产对化学合成和放大生产能力要求高 [2] - 原料药定制研发生产对EHS体系、质量体系、供应链体系和cGMP体系要求更高 [2] 投资者关系 - 公司感谢机构投资者对公司价值基本面的关注，并将投资者的建议传达给管理层和董事会 [3]