利润分配与分红 - 公司计划2024年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] - 2023年5月24日，公司以2022年年末总股本551,007,557股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.40元[107] - 2024年5月14日，公司向全体股东每10股派发现金股利0.71元[107] 股东股份质押与变动 - 公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%[3] - 浙江祥云科技股份有限公司持股144376377股，占比26.65%，质押74600000股[100] - 邵君芳持股16650037股，占比3.07%；上海诺铁资产管理有限公司－合肥中安海通股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股8090574股，占比1.49%，报告期内减少5739926股[100] 公司亏损情况 - 报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%[3] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入600,172,551.54元，上年同期656,743,810.69元，同比减少8.61%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润142,114,009.14元，上年同期117,207,847.77元，同比增长21.25%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润108,857,752.61元，上年同期105,610,344.41元，同比增长3.07%[11] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额186,117,790.22元，上年同期136,429,704.54元，同比增长36.42%[11] - 本报告期基本每股收益0.26元/股，上年同期0.21元/股，同比增长23.81%[11] - 本报告期稀释每股收益0.23元/股，上年同期0.21元/股，同比增长9.52%[11] - 本报告期加权平均净资产收益率4.79%，上年同期4.47%，同比增长0.32%[11] - 本报告期末总资产5,463,544,871.12元，上年度末5,260,592,068.07元，同比增长3.86%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产3,020,179,458.84元，上年度末2,893,130,267.00元，同比增长4.39%[11] - 本报告期营业收入600,172,551.54元，同比减少8.61%；营业成本256,043,644.53元，同比增加2.80%[39] - 销售费用107,473,005.41元，同比减少32.81%；管理费用53,181,235.55元，同比减少28.12%[39] - 财务费用10,090,409.12元，同比增加115.77%；所得税费用20,422,168.02元，同比增加51.65%[39] - 研发投入51,613,720.86元，同比增加8.35%；经营活动产生的现金流量净额186,117,790.22元，同比增加36.42%[39] - 投资活动产生的现金流量净额 - 597,071,960.50元，同比减少180.60%；筹资活动产生的现金流量净额256,058,059.30元，同比减少82.24%[39] - 现金及现金等价物净增加额 - 151,948,027.19元，同比减少111.12%[39] - 本报告期末流动比率为1.79，较上年末的1.95下降8.21%；资产负债率为44.72%，较上年末的45.00%下降0.28%；速动比率为1.22，较上年末的1.33下降8.27%[112] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润为10,885.78万元，较上年同期的10,561.03万元增长3.07%；EBITDA全部债务比为10.53%，较上年同期的8.22%增长2.31%[112] - 本报告期利息保障倍数为4.09，较上年同期的5.21下降21.50%；现金利息保障倍数为15.88，较上年同期的17.37下降8.58%；EBITDA利息保障倍数为5.79，较上年同期的7.40下降21.76%[112] - 本报告期贷款偿还率和利息偿付率均为100.00%，与上年同期持平[112] - 期末货币资金为1,252,603,917.72元，较期初的1,502,869,900.27元减少；交易性金融资产为300,000,000.00元，期初无此项[114] - 期末应收账款为121,086,401.98元，较期初的92,775,888.26元增加；预付款项为37,210,109.45元，较期初的59,664,164.72元减少[114] - 期末存货为796,851,393.07元，较期初的780,039,441.34元增加；其他流动资产为19,937,963.14元，较期初的25,893,316.87元减少[114] - 期末短期借款为642,464,188.92元，较期初的408,678,541.69元增加；应付债券为950,933,199.75元，较期初的923,271,457.24元增加[115] - 期末归属于母公司所有者权益合计为3,020,179,458.84元，较期初的2,893,130,267.00元增加；所有者权益合计为3,020,179,288.48元，较期初的2,893,130,267.00元增加[116] - 2024年上半年应收账款为91020652.01元，2023年为65347765.90元[118] - 2024年上半年其他应收款为1093545389.37元，2023年为682888065.04元[118] - 2024年上半年流动资产合计为2539231976.19元，2023年为2317756885.55元[118] - 2024年上半年短期借款为510165836.12元，2023年为179533097.23元[118] - 2024年上半年营业总收入为600172551.54元，2023年为656743810.69元[120][121] - 2024年上半年营业总成本为478577762.20元，2023年为538591388.19元[121] - 2024年上半年销售费用为107473005.41元，2023年为159958244.58元[121] - 2024年上半年管理费用为53181235.55元，2023年为73987057.40元[121] - 2024年上半年营业利润为162417928.04元，2023年为128497023.83元[121] - 2024年上半年利润总额为162536006.80元，2023年为130674680.58元[121] - 2024年上半年营业收入337,592,954.37元，2023年上半年为401,593,703.75元[124] - 2024年上半年净利润142,113,838.78元，2023年上半年为117,207,847.77元[122] - 2024年上半年基本每股收益0.26元，2023年上半年为0.21元[122] - 2024年上半年营业成本223,965,512.45元，2023年上半年为263,723,406.54元[124] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金606,935,317.41元，2023年上半年为756,919,495.27元[126] - 2024年上半年收到的税费返还45,584,946.09元，2023年上半年为101,343,641.16元[126] - 2024年上半年经营活动现金流入小计741,995,126.10元，2023年上半年为899,608,953.87元[126] - 2024年上半年经营活动现金流出小计555,877,335.88元，2023年上半年为763,179,249.33元[126] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额186,117,790.22元，2023年上半年为136,429,704.54元[126] - 2024年上半年收回投资收到的现金760,000,000.00元[126] - 投资活动现金流入小计为7.8114603257亿美元，现金流出小计为13.7821799307亿美元，产生现金流量净额为 - 5.970719605亿美元[128] - 筹资活动现金流入小计为7.325403亿美元，现金流出小计为4.764822407亿美元，产生现金流量净额为2.560580593亿美元[128] - 经营活动现金流入小计为4.4818097625亿美元，现金流出小计为7.7769390168亿美元，产生现金流量净额为 - 3.2951292543亿美元[129] - 母公司投资活动现金流入小计为9.5983376601亿美元，现金流出小计为12.0916304439亿美元，产生现金流量净额为 - 2.4932927838亿美元[130] - 母公司筹资活动现金流入小计为8.338415亿美元，现金流出小计为6.3235557247亿美元，产生现金流量净额为2.0148592753亿美元[130] - 现金及现金等价物净增加额为 - 1.5194802719亿美元，期初余额为13.8016290003亿美元，期末余额为12.2821487284亿美元[128] - 母公司现金及现金等价物净增加额为 - 3.7495021003亿美元，期初余额为10.3225698209亿美元，期末余额为6.5730677206亿美元[130] - 归属于母公司所有者权益期初余额为28.93130267亿美元，本期增减变动金额为1.2704919184亿美元[133] - 综合收益总额为1.4211400914亿美元[133] - 所有者投入和减少资本为2339.606272万美元[133] - 2024年上半年其他权益工具持有者投入资本为814元，较之前有 - 4856.19元变动，另有11541.25元相关数据[134] - 2024年上半年股份支付计入所有者权益的金额为9795709.49元[134] - 2024年上半年其他项涉及金额为 - 9307200元，另有 - 90653772.16元等相关数据[134] - 2024年上半年利润分配中其他项为 - 38460880.02元[134] - 2024年半年度期末余额中股本为541702698元等多项数据[135] - 2023年半年度归属于母公司所有者权益等有相关金额数据[135] - 2024年上年年末余额中股本为551007557元等多项数据[137] - 2024年本期增减变动金额中综合收益总额为117207847.77元等多项数据[137][138] - 2024年本期期末余额中股本为551007557元等多项数据[139] - 母公司2024年上年年末余额中股本为551009084元等多项数据[141] - 2024年上半年所有者权益合计期初余额为2,239,829,108.28元，本期增减变动金额为517,088,688.37元，期末余额为2,756,917,796.65元[144][145] - 2024年上半年综合收益总额为267,248,629.01元[144] - 2024年上半年所有者投入和减少资本为326,981,117.34元，其中股份支付计入所有者权益的金额为14,354,110.07元，其他为312,627,007.27元[144] - 2024年上半年利润分配金额为 - 77,141,057.98元，均为对所有者（或股东）的分配[144][145] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益31,717,233.54元，计入当期损益的政府补助7,044,102.44元[15] - 委托他人投资或管理资产的损益为31

会议情况 - 公司第七届董事会第五次会议于2024年8月23日通讯表决召开[3] - 应参加表决董事9人，实际9人参加表决[3] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案，9票同意[4] - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案，9票同意[5]

合规与工作情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 查询公司募集资金专户次数为2次[2] - 发表独立意见次数为7次[3] - 向本所报告的次数为0次[3] - 培训次数为0次[4] 募投项目变更 - 2024年4月12日审议通过调整募投项目用途及新增项目议案[4] - 新增年产10000吨L - 丙氨酸及生物制造中试基地项目[4] - 2024年5月6日审议通过募投项目变更事项[4] - 2024年5月31日完成可转债回售程序[4] 人员变动 - 民生证券保荐代表人更换为谢广化、肖舜华[7]

募集资金情况 - 公司发行12亿元可转换公司债券，扣除费用后实收11.9亿元，净额11.8634468776亿元[2] - 截至2024年6月30日，募集资金余额为10.0403483479亿元[4] - 报告期末募投项目使用募集资金累计2.14038337亿元，专户存储利息及理财收益扣除手续费后余额3172.848403万元[5] - 各银行账户合计初始存放11.9亿元，截止日余额10.0403483479亿元[8] - 募集资金结余与专项账户余额差额3172.848403万元，系利息、收益扣除手续费形成[9] 资金使用与管理 - 截至2023年3月10日，自筹资金实际投资额1394万元[10] - 2023年4月4日，公司用募集资金置换高端仿制药品研发先期投入1394万元[11] - 2023年3月27日起可使用不超6亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[12] - 2024年4月12日起可使用不超4亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[13] - 截至2024年6月30日，中国银行东阳花园支行活期账户余额286.165331万元，对公结构性存款余额3亿元[7][8] - 截至2024年6月30日，公司未到期的对公结构性存款金额为3亿元[13] - 尚未使用的募集资金中7.0403483479亿元以活期存款存放，3亿元以对公结构性存款存放[20] 项目投资进度 - 骨化醇类原料药项目截至期末累计投入813.510768万元，投资进度6.28%[19] - 年产5000吨维生素B6项目截至期末累计投入7704.731895万元，投资进度25.66%[19] - 年产200吨生物素项目截至期末累计投入7183.000892万元，投资进度55.05%[19] - 骨化醇类制剂项目截至期末累计投入4,528,188.98元，投资进度2.62%[24] - 年产6000吨维生素A粉和20000吨维生素E粉项目截至期末累计投入15,369,880.27元，投资进度11.8%[24] - 高端仿制药品研发项目截至期末累计投入31,643,000元，投资进度19.06%[24] - 年产10000吨L - 丙氨酸（发酵法）及生物制造中试基地项目截至期末累计投入5,484,832.20元，投资进度3.22%[24] 项目变更情况 - 报告期内及累计变更用途的募集资金总额为1.703545亿元，占比14.36%[19] - 公司于2024年审议通过调整募投项目用途及新增募投项目议案并披露[25] - 变更原因一是优化资源配置投入L - 丙氨酸项目，二是高端仿制药研发项目部分子项目市场价值变化[24]

会议信息 - 公司第七届监事会第三次会议于2024年8月23日通讯表决召开[3] - 会议通知于2024年8月16日以微信及邮件送达监事[3] - 应参加表决监事3人，实际3人参加[3] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案，3票同意[4] - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案，3票同意[5]

资金占用与偿还 - 2024年期初占用资金余额总计68423.63万元[2] - 2024年半年度占用累计发生金额（不含利息）48531.90万元[2] - 2024年半年度占用资金利息总计7586.08万元[2] - 2024年半年度偿还累计发生金额总计109369.45万元[2] 各子公司情况 - 花园集团2024年期初余额3.11万元，半年度占用38.70万元，偿还3.46万元[2] - 花园新能源2024年期初余额53.77万元，半年度占用153.07万元，偿还189.94万元[2] - 花园营养科技应收账款2024年期初余额107.35万元，半年度占用6926.22万元[2] - 花园营养科技其他应收款2024年期初余额68226.24万元，半年度占用41070.84万元[2] - 花园药业2024年期初余额20.82万元，半年度占用105.23万元，偿还112.45万元[2] - 杭州下沙生物2024年期初余额177.81万元，半年度占用177.81万元[2]

公司变更 - 公司股份总数由551,007,557股变更为541,702,388股[2] - 公司注册资本由551,007,557元变更为541,702,388元[2] 会议与登记 - 2024年4月12日、5月6日分别召开第七届董事会第二次会议、2023年年度股东大会[2] - 公司近日完成工商变更登记，取得新营业执照[2]

会议主要讨论的核心内容 - 公司完成了维生素D3全产业链的布局,从羊毛粗脂到胆固醇到D3到高端D3产品的全覆盖 [1][2][3] - 公司维生素D3价格有望修复,因为行业价格处于历史底部,公司成本优势明显 [4][5][6][7][8] - 公司新产品25枪击D3毛利率高达70%以上,未来有望大幅放量 [9][10] - 公司还有维生素A、B6、E、生物素等新增产能,有望带来新的业绩增长点 [11][12][13] - 公司与巴斯夫、迪斯曼等行业巨头的合作值得期待,有助于新产品开发和市场开拓 [13][14] - 公司药业子公司花园药业业绩表现良好,仿制药业务稳定增长 [15][16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司维生素D3的开工率是否很高?未来价格上涨空间如何? [20][21][22][23] **分析师回答** 公司维生素D3开工率一直保持较高水平,未来价格有望上涨至150-200元/kg区间,新产能进入风险较小,公司成本优势明显 [20][21][22][23][24] 问题2 **投资者提问** 公司其他维生素品种如VA、VE等是否也有价格上涨机会? [26] **分析师回答** 除了D3外,公司其他维生素品种如VA、VF、生物素等也有较大的价格上涨空间,整体维生素行业有望迎来一轮系统性的价格修复 [26] 问题3 **投资者提问** 公司未来新品种放量是否是最重要的增长逻辑? [25] **分析师回答** 公司新品种如25枪击D3、VA、VB6等的放量,才是公司中长期最重要的增长逻辑,短期维生素D3价格修复只是一个周期性机会 [25]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021到2023年的收入分别为3.9、6.3和4.2亿元 [40] - 公司药品业务的毛利率从2021年的79.1%下降到2023年的74.1% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要业务包括维生素D3、25羟基维生素D3、维生素A、维生素B6、维生素E和生物素等 [2][3][4][5][6][19][20][27][30] - 维生素D3业务是公司的核心业务,公司拥有全产业链优势,成本优势明显 [5][6][7][13][14][15][16] - 25羟基维生素D3是公司的高附加值产品,毛利率超过70%,未来有望大幅放量 [19][20][23][25][26] - 公司正在建设6000吨维生素A、2万吨维生素E、5000吨维生素B6和200吨生物素的新产能,未来有望带来新的增长点 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 维生素D3主要应用于饲料行业,占比约80-90% [8][10] - 公司维生素D3产能约4000吨,在国内处于领先地位 [16] - 维生素D3价格从历史高位下跌至50元/kg以下,但公司仍能保持一定毛利率 [11][12][13][14][15] - 未来维生素D3价格有望回升至150-200元/kg区间,公司有望从中获益 [50][51][52][53][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已建立维生素D3全产业链,具有明显的成本优势 [5][6][7][13][14][15][16] - 公司正在拓展维生素A、B6、E和生物素等新产品线,未来有望成为新的增长点 [30] - 公司与巴斯夫、蒂斯曼等全球龙头企业建立了长期合作关系,有利于公司未来发展 [30][31] - 行业集中度较高,公司与少数几家企业构成了相对稳定的竞争格局 [17][18][49][50][51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为维生素D3价格有望回升,公司有望从中获益 [50][51][52][53][54][59] - 管理层看好公司新产品线的发展前景,认为将成为公司未来的增长点 [30][59] - 管理层对公司与全球龙头企业的合作前景表示乐观 [30][31] 其他重要信息 - 公司2021-2023年完成了花园药业的收购,花园药业是公司的仿制药子公司 [34][35][36][40][41][42][43][44][45][46] - 花园药业目前有7个主要产品,大部分已进入国家集采,未来有望为公司贡献稳定收益 [36][37][38][39][40][41] - 公司近年来加大了固定资产投入,新增产能有望在未来几年内释放 [28][29][30] 问答环节重要的提问和回答 无

会议主要讨论的核心内容 维生素D3价格弹性 - 公司在维生素D3成本上有优势,全程布局产业链,这是最大的信心所在 [1][2][3][7][8] - 维生素D3价格有较大的提价弹性,预计今年可能会涨到150-200元/kg的区间 [21][22][23] - 新产能进入的风险较小,行业格局相对稳定 [8][21][22][23] - 公司维生素D3产能领先,产品质量和成本优势明显 [7][8] 25羟基维生素D3 - 25羟基维生素D3是一种高附加值产品,价格远高于普通维生素D3 [9][10][11] - 公司和迪斯曼合作,有望实现25羟基维生素D3的大规模生产和销售 [11][12] - 25羟基维生素D3未来有望成为公司业绩的重要增长点 [11] 新增维生素产品 - 公司计划在2025年前建成维生素A、B6、E和生物素等产品的新增产能 [13][14] - 这些新增产品有望与巴斯夫、迪斯曼等大型企业展开深入合作 [14] - 新增维生素产品将成为公司未来业绩增长的重要驱动力 [13][14] 花园药业 - 花园药业是公司收购的仿制药子公司,在心血管、神经系统等慢性疾病领域布局了多个高技术壁垒产品 [15][16][17][18][19] - 花园药业业绩保持稳定增长,为公司贡献了可观的收入和利润 [16][17][18][19] - 未来花园药业新产品的陆续上市,有望进一步提升公司整体业绩 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 除了维生素D3,公司在其他维生素品种上是否也有提价弹性?[25] **分析师回答** 除了维生素D3,公司在维生素A、E、生物素等其他维生素品种上也存在较大的提价弹性和增长空间。这些品种的价格水平同样处于历史底部,行业格局相对稳定,公司具有成本优势,未来有望实现整体性的价格修复。[25] 问题2 **投资者提问** 公司未来新增产品的放量对业绩有多大贡献?[26] **分析师回答** 公司未来新增的维生素A、B6、E、生物素等产品,以及25羟基维生素D3,都有望成为公司业绩增长的重要驱动力。这些新产品不仅具有较高的毛利率,而且公司正在与巴斯夫、迪斯曼等大型企业展开深入合作,有利于实现快速放量。整体来看,这些新增产品将是公司中长期业绩增长的关键所在。[26]