员工持股计划 - 2022年9月30日完成非交易过户，过户股票767.479万股[3] - 第二个锁定期于2024年9月28日届满[3] - 2023年度考核得分均在75分以上[6] - 第二个锁定期可解锁标的股票3,837,395股，占总股本0.71%[6] - 董事会和监事会同意第二个锁定期解锁条件成就议案[7]

可转债发行 - 2023年3月6日发行1200万张可转债，总额12亿元[3] 转股情况 - 2024年第三季度238,863张“花园转债”转股，金额2388.63万元，转成176.1432万股[2] - 截至2024年第三季度末，剩余债券1176.0685万张，总额11.760685亿元[2] 转股价格调整 - 初始转股价格15.19元/股，多次调整后2024年5月17日修正为13.56元/股[7][8] 股份情况 - 2024年第三季度末公司股份总数543,464,130股，限售股占比1.62%，无限售股占比98.38%[9][10]

员工持股计划基本信息 - 2022年9月30日767.479万股股票过户至员工持股计划账户[3] - 存续期42个月，自最后一笔过户起算，期满可展期[3][6] - 解锁时点为过户满12、24个月，每批解锁比例50%[3] 解锁情况 - 2023年9月28日第一批解锁比例50%[4] - 2024年9月28日第二批可解锁权益占比50%，对应3837395股，占总股本0.71%[4] 其他规定 - 参与对象2023年绩效考核均达标[5] - 第二个锁定期届满后6个月内不减持，之后管委会择时出售[5] - 变更须经2/3以上份额持有人同意并董事会审议[6] - 终止情形包括期满未展期等[6]

业绩预告 - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为23,200万元至26,200万元，同比增长55.77%至75.92%[3] - 2024年前三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为19,200万元至22,200万元，同比增长44.39%至66.96%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润预计为9,000万元至12,000万元，同比增长183.68%至278.25%[4,5] - 2024年第三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为8,300万元至11,300万元，同比增长203.38%至313.03%[4,5] 营业收入及毛利 - 报告期内，维生素板块营业收入及毛利同比上升[6] 股份支付费用 - 报告期内，公司2022年员工持股计划第一批锁定期及额外锁定期届满，本期确认的股份支付费用同比下降[6] 非经常性损益 - 报告期内，非经常性损益对净利润的影响预计约为4,000万元，主要系子公司完成搬迁工作，确认了相关的资产处置收益[6] 财务数据说明 - 本次业绩预告相关的财务数据未经注册会计师审计[6] - 本次业绩预告是公司财务部门初步测算的结果，具体财务数据将在2024年第三季度报告中详细披露[6] - 敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险[6]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 上半年公司业绩承压,主要受VD3价格低位和药品板块受集采影响收入下滑的影响,但费用端有所改善 [1] - VD3价格已从4月的56.5元/千克上升至8月的251.25元/千克,预计下半年公司业绩将有望改善 [1] - 公司"一纵一横"战略有序推进,维生素D3下游应用和其他维生素新产能投产有望持续贡献业绩增量 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年预测公司每股收益分别为0.67/0.87/1.03元,给予2024年20倍市盈率,对应目标价为13.40元 [2] - 2022-2026年营业收入、营业利润和归母净利润的年复合增长率分别为25.6%、97.1%和87.5% [3] - 2022-2026年毛利率维持在59%-66%,净利率在26%-28%,ROE在7%-16%之间 [3] 可比公司估值 - 可比公司2024年平均市盈率为20.24倍,2025年和2026年分别为15.71倍和13.05倍 [6] - 公司2024年市盈率为19.7倍,2025年和2026年分别为15.2倍和12.8倍,估值处于可比公司中等水平 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为路演活动和电话会议 [1] - 上海路演 6 家机构 14 人参与，电话会议 70 家机构 72 人参与 [1] - 上海路演时间为 2024 年 8 月 27 日至 28 日，电话会议时间为 2024 年 8 月 23 日 [1] - 上海路演接待人员有董事长邵徐君、副董事长兼总经理马焕政、董秘喻铨衡，电话会议接待人员为董秘喻铨衡 [1] 公司 2024 年上半年经营情况 - 维生素及医药制造两大业务板块生产经营总体平稳，营业收入同比略降，扣非后净利润同比基本持平 [1] - 加快可转债募投项目建设，二季度末饲料级维生素 D3 提价，上半年业绩未体现涨价影响 [1] 饲料级维生素 D3 情况 - 涨价原因是部分企业因低价亏损减产停产致供应量减少，下游养殖企业盈利好转致需求量改善 [2] - 价格走势受行业供需格局、市场变化、经济形势及市场参与者博弈等因素影响，由市场决定 [2] 25 - 羟基维生素 D3 市场展望 - 是维生素 D3 活性代谢物，有更强生理活性，有替代维生素 D3 趋势，渗透率将逐步提高，市场容量大 [2] 可转债募投项目建设进度 - 年产 6000 吨维生素 A 粉、年产 200 吨生物素、年产 5000 吨维生素 B6 项目争取下半年陆续建成投产，其他按计划建设 [2] - 2023 年技改具备维生素 A 生产线，产品已在市场销售 [2] 花园药业经营情况 - 针对集采到期药品积极参与接续，多省市中选；未到期药品在中选周期内，无较大变动，上半年业绩同比基本持平 [2] - 围绕“生产一代、研发一代、储备一代”目标推进新产品研发，上半年取得氨氯地平阿托伐他汀钙片、罗红霉素片药品注册证书并按计划产销 [2]

利润分配与分红 - 公司计划2024年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] - 2023年5月24日，公司以2022年年末总股本551,007,557股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.40元[107] - 2024年5月14日，公司向全体股东每10股派发现金股利0.71元[107] 股东股份质押与变动 - 公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%[3] - 浙江祥云科技股份有限公司持股144376377股，占比26.65%，质押74600000股[100] - 邵君芳持股16650037股，占比3.07%；上海诺铁资产管理有限公司－合肥中安海通股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股8090574股，占比1.49%，报告期内减少5739926股[100] 公司亏损情况 - 报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%[3] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入600,172,551.54元，上年同期656,743,810.69元，同比减少8.61%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润142,114,009.14元，上年同期117,207,847.77元，同比增长21.25%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润108,857,752.61元，上年同期105,610,344.41元，同比增长3.07%[11] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额186,117,790.22元，上年同期136,429,704.54元，同比增长36.42%[11] - 本报告期基本每股收益0.26元/股，上年同期0.21元/股，同比增长23.81%[11] - 本报告期稀释每股收益0.23元/股，上年同期0.21元/股，同比增长9.52%[11] - 本报告期加权平均净资产收益率4.79%，上年同期4.47%，同比增长0.32%[11] - 本报告期末总资产5,463,544,871.12元，上年度末5,260,592,068.07元，同比增长3.86%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产3,020,179,458.84元，上年度末2,893,130,267.00元，同比增长4.39%[11] - 本报告期营业收入600,172,551.54元，同比减少8.61%；营业成本256,043,644.53元，同比增加2.80%[39] - 销售费用107,473,005.41元，同比减少32.81%；管理费用53,181,235.55元，同比减少28.12%[39] - 财务费用10,090,409.12元，同比增加115.77%；所得税费用20,422,168.02元，同比增加51.65%[39] - 研发投入51,613,720.86元，同比增加8.35%；经营活动产生的现金流量净额186,117,790.22元，同比增加36.42%[39] - 投资活动产生的现金流量净额 - 597,071,960.50元，同比减少180.60%；筹资活动产生的现金流量净额256,058,059.30元，同比减少82.24%[39] - 现金及现金等价物净增加额 - 151,948,027.19元，同比减少111.12%[39] - 本报告期末流动比率为1.79，较上年末的1.95下降8.21%；资产负债率为44.72%，较上年末的45.00%下降0.28%；速动比率为1.22，较上年末的1.33下降8.27%[112] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润为10,885.78万元，较上年同期的10,561.03万元增长3.07%；EBITDA全部债务比为10.53%，较上年同期的8.22%增长2.31%[112] - 本报告期利息保障倍数为4.09，较上年同期的5.21下降21.50%；现金利息保障倍数为15.88，较上年同期的17.37下降8.58%；EBITDA利息保障倍数为5.79，较上年同期的7.40下降21.76%[112] - 本报告期贷款偿还率和利息偿付率均为100.00%，与上年同期持平[112] - 期末货币资金为1,252,603,917.72元，较期初的1,502,869,900.27元减少；交易性金融资产为300,000,000.00元，期初无此项[114] - 期末应收账款为121,086,401.98元，较期初的92,775,888.26元增加；预付款项为37,210,109.45元，较期初的59,664,164.72元减少[114] - 期末存货为796,851,393.07元，较期初的780,039,441.34元增加；其他流动资产为19,937,963.14元，较期初的25,893,316.87元减少[114] - 期末短期借款为642,464,188.92元，较期初的408,678,541.69元增加；应付债券为950,933,199.75元，较期初的923,271,457.24元增加[115] - 期末归属于母公司所有者权益合计为3,020,179,458.84元，较期初的2,893,130,267.00元增加；所有者权益合计为3,020,179,288.48元，较期初的2,893,130,267.00元增加[116] - 2024年上半年应收账款为91020652.01元，2023年为65347765.90元[118] - 2024年上半年其他应收款为1093545389.37元，2023年为682888065.04元[118] - 2024年上半年流动资产合计为2539231976.19元，2023年为2317756885.55元[118] - 2024年上半年短期借款为510165836.12元，2023年为179533097.23元[118] - 2024年上半年营业总收入为600172551.54元，2023年为656743810.69元[120][121] - 2024年上半年营业总成本为478577762.20元，2023年为538591388.19元[121] - 2024年上半年销售费用为107473005.41元，2023年为159958244.58元[121] - 2024年上半年管理费用为53181235.55元，2023年为73987057.40元[121] - 2024年上半年营业利润为162417928.04元，2023年为128497023.83元[121] - 2024年上半年利润总额为162536006.80元，2023年为130674680.58元[121] - 2024年上半年营业收入337,592,954.37元，2023年上半年为401,593,703.75元[124] - 2024年上半年净利润142,113,838.78元，2023年上半年为117,207,847.77元[122] - 2024年上半年基本每股收益0.26元，2023年上半年为0.21元[122] - 2024年上半年营业成本223,965,512.45元，2023年上半年为263,723,406.54元[124] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金606,935,317.41元，2023年上半年为756,919,495.27元[126] - 2024年上半年收到的税费返还45,584,946.09元，2023年上半年为101,343,641.16元[126] - 2024年上半年经营活动现金流入小计741,995,126.10元，2023年上半年为899,608,953.87元[126] - 2024年上半年经营活动现金流出小计555,877,335.88元，2023年上半年为763,179,249.33元[126] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额186,117,790.22元，2023年上半年为136,429,704.54元[126] - 2024年上半年收回投资收到的现金760,000,000.00元[126] - 投资活动现金流入小计为7.8114603257亿美元，现金流出小计为13.7821799307亿美元，产生现金流量净额为 - 5.970719605亿美元[128] - 筹资活动现金流入小计为7.325403亿美元，现金流出小计为4.764822407亿美元，产生现金流量净额为2.560580593亿美元[128] - 经营活动现金流入小计为4.4818097625亿美元，现金流出小计为7.7769390168亿美元，产生现金流量净额为 - 3.2951292543亿美元[129] - 母公司投资活动现金流入小计为9.5983376601亿美元，现金流出小计为12.0916304439亿美元，产生现金流量净额为 - 2.4932927838亿美元[130] - 母公司筹资活动现金流入小计为8.338415亿美元，现金流出小计为6.3235557247亿美元，产生现金流量净额为2.0148592753亿美元[130] - 现金及现金等价物净增加额为 - 1.5194802719亿美元，期初余额为13.8016290003亿美元，期末余额为12.2821487284亿美元[128] - 母公司现金及现金等价物净增加额为 - 3.7495021003亿美元，期初余额为10.3225698209亿美元，期末余额为6.5730677206亿美元[130] - 归属于母公司所有者权益期初余额为28.93130267亿美元，本期增减变动金额为1.2704919184亿美元[133] - 综合收益总额为1.4211400914亿美元[133] - 所有者投入和减少资本为2339.606272万美元[133] - 2024年上半年其他权益工具持有者投入资本为814元，较之前有 - 4856.19元变动，另有11541.25元相关数据[134] - 2024年上半年股份支付计入所有者权益的金额为9795709.49元[134] - 2024年上半年其他项涉及金额为 - 9307200元，另有 - 90653772.16元等相关数据[134] - 2024年上半年利润分配中其他项为 - 38460880.02元[134] - 2024年半年度期末余额中股本为541702698元等多项数据[135] - 2023年半年度归属于母公司所有者权益等有相关金额数据[135] - 2024年上年年末余额中股本为551007557元等多项数据[137] - 2024年本期增减变动金额中综合收益总额为117207847.77元等多项数据[137][138] - 2024年本期期末余额中股本为551007557元等多项数据[139] - 母公司2024年上年年末余额中股本为551009084元等多项数据[141] - 2024年上半年所有者权益合计期初余额为2,239,829,108.28元，本期增减变动金额为517,088,688.37元，期末余额为2,756,917,796.65元[144][145] - 2024年上半年综合收益总额为267,248,629.01元[144] - 2024年上半年所有者投入和减少资本为326,981,117.34元，其中股份支付计入所有者权益的金额为14,354,110.07元，其他为312,627,007.27元[144] - 2024年上半年利润分配金额为 - 77,141,057.98元，均为对所有者（或股东）的分配[144][145] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益31,717,233.54元，计入当期损益的政府补助7,044,102.44元[15] - 委托他人投资或管理资产的损益为31

合规与工作情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 查询公司募集资金专户次数为2次[2] - 发表独立意见次数为7次[3] - 向本所报告的次数为0次[3] - 培训次数为0次[4] 募投项目变更 - 2024年4月12日审议通过调整募投项目用途及新增项目议案[4] - 新增年产10000吨L - 丙氨酸及生物制造中试基地项目[4] - 2024年5月6日审议通过募投项目变更事项[4] - 2024年5月31日完成可转债回售程序[4] 人员变动 - 民生证券保荐代表人更换为谢广化、肖舜华[7]

会议情况 - 公司第七届董事会第五次会议于2024年8月23日通讯表决召开[3] - 应参加表决董事9人，实际9人参加表决[3] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案，9票同意[4] - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案，9票同意[5]

募集资金情况 - 公司发行12亿元可转换公司债券，扣除费用后实收11.9亿元，净额11.8634468776亿元[2] - 截至2024年6月30日，募集资金余额为10.0403483479亿元[4] - 报告期末募投项目使用募集资金累计2.14038337亿元，专户存储利息及理财收益扣除手续费后余额3172.848403万元[5] - 各银行账户合计初始存放11.9亿元，截止日余额10.0403483479亿元[8] - 募集资金结余与专项账户余额差额3172.848403万元，系利息、收益扣除手续费形成[9] 资金使用与管理 - 截至2023年3月10日，自筹资金实际投资额1394万元[10] - 2023年4月4日，公司用募集资金置换高端仿制药品研发先期投入1394万元[11] - 2023年3月27日起可使用不超6亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[12] - 2024年4月12日起可使用不超4亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[13] - 截至2024年6月30日，中国银行东阳花园支行活期账户余额286.165331万元，对公结构性存款余额3亿元[7][8] - 截至2024年6月30日，公司未到期的对公结构性存款金额为3亿元[13] - 尚未使用的募集资金中7.0403483479亿元以活期存款存放，3亿元以对公结构性存款存放[20] 项目投资进度 - 骨化醇类原料药项目截至期末累计投入813.510768万元，投资进度6.28%[19] - 年产5000吨维生素B6项目截至期末累计投入7704.731895万元，投资进度25.66%[19] - 年产200吨生物素项目截至期末累计投入7183.000892万元，投资进度55.05%[19] - 骨化醇类制剂项目截至期末累计投入4,528,188.98元，投资进度2.62%[24] - 年产6000吨维生素A粉和20000吨维生素E粉项目截至期末累计投入15,369,880.27元，投资进度11.8%[24] - 高端仿制药品研发项目截至期末累计投入31,643,000元，投资进度19.06%[24] - 年产10000吨L - 丙氨酸（发酵法）及生物制造中试基地项目截至期末累计投入5,484,832.20元，投资进度3.22%[24] 项目变更情况 - 报告期内及累计变更用途的募集资金总额为1.703545亿元，占比14.36%[19] - 公司于2024年审议通过调整募投项目用途及新增募投项目议案并披露[25] - 变更原因一是优化资源配置投入L - 丙氨酸项目，二是高端仿制药研发项目部分子项目市场价值变化[24]