可转债发行 - 2023年3月6日发行1200万张可转债，总额120000万元[10] - 2023年3月23日可转债在深交所挂牌交易，存续至2029年3月5日[10] 募投项目调整 - “年产6000吨VA粉和20000吨VE粉项目”10000万元用于其他项目[14] - “年产5000吨维生素B6项目”投资增至49362.18万元[16] - “年产200吨生物素项目”投资增至26469.79万元[17] 回售相关 - 满足附加回售条款，持有人可回售可转债[18] - 公司需履行回售公告和结果公告程序[18]

可转债发行 - 公司发行可转债1200万张，募集资金总额12亿元，净额11.8634468776亿元[2] 票面利率与计息 - “花园转债”第三个计息期年度（2025年3月6日至2026年3月5日）票面利率为1.0%[5] - 2025年3月6日至2026年1月12日计息天数为312天[5] 回售情况 - “花园转债”本次回售价格为100.855元/张（含息、税）[6] - 个人投资者和基金债券持有人回售实际可得100.684元/张[6] - 合格境外投资者回售实际可得100.770元/张[7] - 其他债券持有者回售实际可得100.855元/张[7] 时间安排 - 回售申报期为2026年1月12日至2026年1月16日[10] - 公司资金到账日为2026年1月21日，回售款划拨日为2026年1月22日，投资者回售资金到账日为2026年1月23日[11] 交易与转股 - “花园转债”在回售期内继续交易，暂停转股[13]

可转债发行与交易 - 公司于2023年3月6日发行12亿元可转债[2] - 12亿元可转债于2023年3月23日在深交所挂牌交易[2] 转股时间安排 - 花园转债转股起止时间为2023年9月11日至2029年3月5日[2] - 2026年1月12 - 16日暂停转股，19日恢复转股[2][3] 募投项目与回售 - 2025年12月31日审议通过调整募投项目投资金额议案[3] - 变更募投项目应赋予持有人回售权利，附加回售条款生效[3] - 回售时暂停转股5个交易日，期间正常交易[3][4]

回售信息 - 回售价格为100.855元/张（含息、税）[2][6] - 回售申报期为2026年1月12日至1月16日[2][10] 资金时间 - 公司资金到账日为2026年1月21日[2][11] - 回售款划拨日为2026年1月22日[2][11] - 投资者回售款到账日为2026年1月23日[2][11] 利率与收益 - “花园转债”第三计息期票面利率为1.0%[5] - 个人和基金回售实得100.684元/张[6] - QFII和RQFII回售实得100.770元/张[7] - 其他债券持有者回售实得100.855元/张[7]

公司股价表现与交易数据 - 2025年1月8日，花园生物股价上涨5.04%，报收16.67元/股，成交额6.48亿元，换手率7.39%，总市值90.60亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达4.96% [1] 公司基本情况 - 公司全称为浙江花园生物医药股份有限公司，位于浙江省金华市东阳市，成立于2000年12月18日，于2014年10月9日上市 [1] - 公司发展战略为打造完整的维生素D3上下游产业链，主营业务围绕此战略进行产品的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成：维生素产品占47.41%，药品占30.22%，羊毛脂及其衍生品占20.93%，销售原料及其他占1.01%，出租资产占0.31%，其他贸易产品占0.10%，医疗器械占0.01% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下南方中证1000ETF（512100）为公司十大流通股东之一 [2] - 该基金在第三季度减持花园生物4.84万股，截至当时持有347.85万股，占流通股比例为0.65% [2] - 以1月8日股价计算，该基金当日浮盈约278.28万元，在连续3天上涨期间累计浮盈260.89万元 [2] 相关基金产品信息 - 南方中证1000ETF（512100）成立于2016年9月29日，最新规模为766.3亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为4.1%，同类排名2067/5493；近一年收益率为40.84%，同类排名1761/4197；成立以来收益率为19.06% [2] - 该基金基金经理为崔蕾，累计任职时间7年64天，现任基金资产总规模1227.6亿元，任职期间最佳基金回报率为208.53%，最差基金回报率为-15.93% [3]

可转债情况 - 2023年3月6日发行1200万张可转债，总额12亿[2] - 2023年3月23日1200万张可转债深交所上市[3] - “花园转债”转股期限2023年9月11日至2029年3月5日[2] - “花园转债”初始转股价15.19元/股，调至13.45元/股[6] - 2025年Q4，10张“花园转债”转成74股股票[2] - 2025年末“花园转债”剩11759893张，总额11.759893亿[2] 股份情况 - 2025年9月30日限售股8852549股，占1.63%[9] - 2025年9月30日无限售股534617282股，占98.37%[9] - 2025年12月31日限售股8852549股，占1.63%[9] - 2025年12月31日无限售股534617356股，占98.37%[9] - 2025年Q4公司股份总数增74股[9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2026年1月十大转债分别为中特转债、山路转债、和邦转债、花园转债、兴业转债、爱玛转债、重银转债、天业转债、奥锐转债、渝水转债，报告介绍了各转债的评级、12月末收盘价、转股溢价率、正股PE - TTM等信息，并对对应公司的业务、营收、利润情况及看点进行分析 [2][4][6] 根据相关目录分别进行总结 中特转债 - 公司是全球领先特殊钢材料制造企业，有五家专业精品特钢材料生产基地、两家原材料生产基地和两大产业链延伸基地 2024年营收1092.03亿元同比-4.22%，归母净利润51.26亿元同比-10.41%；2025年前三季度营收812.06亿元同比-2.75%，归母净利润43.3亿元同比+12.88% [11] - 看点：全球品种规格最全特钢企业之一，产能规模超2000万吨，核心产品市占率高；覆盖完整产业链，成本管控能力领先；积极外延扩张，大股东承诺注入南钢集团扩大份额 [12] 山路转债 - 公司以路桥工程施工与养护为主营，拓展多领域，有完善业务和管理体系 2024年营收713.48亿元同比-2.3%，归母净利润23.22亿元同比+1.47%；2025年前三季度营收413.54亿元同比-3.11%，归母净利润14.1亿元同比-3.27% [29] - 看点：实控人为山东省国资委，有中特估概念；化债背景下有提升空间；受益山东省十四五规划；把握一带一路机遇开拓新国别 [30] 和邦转债 - 公司有资源优势，业务涉及化工、农业、光伏三大领域 2024年营收85.47亿元同比-3.13%，归母净利润0.31亿元同比-97.55%；2025年前三季度营收59.27亿元同比-13.02%，归母净利润0.93亿元同比-57.93% [44] - 看点：磷矿和盐矿盈利可观，液体蛋氨酸产能大且毛利率高 [45] 花园转债 - 公司围绕维生素D3产业链发展，产品包括相关系列及化学制剂 2024年营收12.43亿元同比+13.58%，归母净利润3.09亿元同比+60.76%；2025年前三季度营收9.36亿元同比-0.2%，归母净利润2.34亿元同比-3.07% [56] - 看点：NF级胆固醇与25 - 羟基维生素D3产品市占率高，拓展其他品类；深耕医药制造领域，有新品获批和在审 [57] 兴业转债 - 公司是首批股份制商业银行，发展为现代金融服务集团 2024年营收2122.26亿元同比+0.66%，归母净利润772.05亿元同比+0.12%；2025年前三季度营收1612.34亿元同比-1.82%，归母净利润630.83亿元同比+0.12% [70] - 看点：资产质量稳定，不良贷款率1.07%，拨备覆盖率237.78%；规模稳定增长，总资产达10.51万亿元，客户数增加 [71] 爱玛转债 - 公司是电动两轮车行业龙头，产品自行研发生产销售 2024年营收216.06亿元同比+2.71%，归母净利润19.88亿元同比+5.68%；2025年前三季度营收210.93亿元同比+20.78%，归母净利润19.07亿元同比+22.78% [80] - 看点：以旧换新补贴有望延续，新国标实施或有扶持政策，毛利率有改善空间 [81] 重银转债 - 公司是长江上游和西南地区最早地方性股份制商业银行，业务广泛 2024年营收136.79亿元同比+3.54%，归母净利润51.17亿元同比+3.8%；2025年前三季度营收117.4亿元同比+10.4%，归母净利润48.79亿元同比+10.19% [90] - 看点：成渝双城经济圈发展好；资产规模稳定增长，2024年末资产总额8566.42亿元；紧跟国家战略，调整信贷策略 [94] 天业转债 - 公司是氯碱化工领军企业，有完整循环经济产业链 2024年营收111.56亿元同比-2.7%，归母净利润0.68亿元同比+108.83%；2025年前三季度营收79.7亿元同比+2.2%，归母净利润0.07亿元同比-28.79% [103] - 看点：片碱生产成本固定，烧碱价格有变化；计划增加分红频率，集团推进煤矿项目 [106] 奥锐转债 - 公司专注复杂原料药、制剂研发生产销售 2024年营收14.76亿元同比+16.89%，归母净利润3.55亿元同比+22.59%；2025年前三季度营收12.37亿元同比+13.67%，归母净利润3.54亿元同比+24.58% [119] - 看点：完善经销商网络，借助集采推进终端覆盖；制剂产品上量并拓展海外市场；拥有优质客户资源 [120] 渝水转债 - 公司是重庆最大供排水一体化企业，有特许经营权 2024年营收69.99亿元同比-3.52%，归母净利润7.85亿元同比-27.88%；2025年前三季度营收55.68亿元同比+7.21%，归母净利润7.79亿元同比+7.1% [133] - 看点：市场占有率高，供排水业务稳定；收购项目巩固本地市占率，拓展外省业务；成本控制好，智能厂覆盖率15%，单耗下降 [134]

参会股东情况 - 194名股东及代理人代表160,727,222股，占比29.5743%出席股东会并表决[5] - 188名中小投资者代表5,513,845股，占比1.0146%出席会议[6] - 6人现场参会代表155,213,377股，占比28.5597%[6] - 188人网络投票代表5,513,845股，占比1.0146%[6] 议案表决结果 - 《关于调整部分募投项目投资金额的议案》同意159,907,522股，占比99.4900%[7] - 该议案中小投资者同意4,694,145股，占比85.1338%[7] - 《关于修改<公司章程>的议案》同意159,925,822股，占比99.5014%[8] - 该议案中小投资者同意4,712,445股，占比85.4657%[8] 会议合法性 - 律师认为股东会程序及结果合法有效[10]

会议信息 - 公司于2025年12月16日发布“花园转债”2025年第二次债券持有人会议通知[7] - 会议于2025年12月31日下午15：30召开[8] - 会议由董事会召集，董事长邵徐君主持[7][8] 参会情况 - 出席现场会议2人，代表债券11,125张，占比0.09%[9] - 通讯参会8人，代表债券162,199张，占比1.38%[9] - 共10人出席，代表债券173,324张，占比1.47%[9] 表决结果 - 《关于调整部分募投项目投资金额的议案》同意173,324张，占比100%[11]

会议信息 - 2025年12月31日召开“花园转债”2025年第二次债券持有人会议[2] 债券数据 - 本期债券总张数为11759893张[3] - 出席会议代表有表决权债券173324张，占未偿还总额1.47%[3] 议案审议 - 会议审议通过《关于调整部分募投项目投资金额的议案》[5] - 该议案同意率100.00%，反对和弃权均为0%[5] 合规情况 - 律师事务所认为会议程序及结果合法有效[6]