炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 10月15日，伊之密收涨2.76%，收盘价为24.57元，发生1笔大宗交易，合计成交量36万股，成交金额 884.52万元。 第1笔成交价格为24.57元，成交36.00万股，成交金额884.52万元，溢价率为0.00%，买方营业部为机构 专用，卖方营业部为机构专用。 进一步统计，近3个月内该股累计发生1笔大宗交易，合计成交金额为884.52万元。该股近5个交易日累 计下跌6.04%，主力资金合计净流出9037.06万元。 责任编辑：小浪快报 ...

报告行业投资评级 - 行业投资评级：优于大市 [1][4] 报告核心观点 - 三季报行情展开，建议把握AI基建、人形机器人等成长主线投资机会 [1] - 持续推荐AI基建（液冷、制冷、燃气轮机）、AI应用（人形机器人）及进口替代（隐形冠军）方向，优选基本面趋势向好或技术实力强、卡位好的公司 [2][24] - 在流动性充足市场背景下，看好有业绩与估值双升潜力的标的，同时关注股价位置较低但长期基本面扎实的绩优标的估值修复机会 [2][24] - 机械行业处于国内产业升级、自主可控及海外加速发展的背景下，高端装备国产化、产业升级及出口发展是核心驱动力 [16] 行业表现与数据跟踪 - 9月机械行业（申万分类）指数上涨5.29%，跑赢沪深300指数2.09个百分点 [1][39] - 机械行业TTM市盈率约为38.26倍，市净率约为3.12倍，估值水平环比提升 [1][44] - 9月制造业PMI指数为49.80%，环比提升0.4个百分点；装备制造业PMI指数为51.90%，高于制造业总体水平 [1][54] - 9月钢/铜/铝价格指数环比变动-0.41%/+5.05%/+1.81% [1][59] - 2025年8月挖掘机销量16523台，同比增长12.8%；其中国内销量7685台，同比增长14.8%，出口量8838台，同比增长11.1% [1][77] - 2025年8月工业机器人产量6.37万台，同比增长14.40%；1-8月累计产量51.21万台，同比增长29.90% [70] - 2025年8月金属切削机床产量7.08万台，同比增长16.40%；1-8月累计产量56.36万台，同比增长14.60% [64] 重点投资方向及标的 AI基建 - AI算力是需求确定性高增长的主线，重点关注AI液冷环节（未来1-2年基本面斜率最大），以及AI数据中心用电的燃机环节和制冷环节 [2][25] - 推荐标的：AI液冷环节包括飞荣达、高澜股份、同飞股份等；燃机环节包括应流股份、豪迈科技等；制冷环节包括汉钟精机、冰轮环境等 [2][6][25] 人形机器人 - 人形机器人正逐步走向商业化与量产，长期投资机会明确，建议从价值量、卡位空间及确定性角度把握，并寻找增量环节的弹性标的 [3][25][27] - 推荐标的：特斯拉产业链核心供应商或卡位好的公司，如飞荣达、恒立液压、汇川技术等；增量环节包括唯万密封、龙溪股份、汉威科技等 [3][6][25][27] 进口替代与隐形冠军 - 聚焦进口替代空间大的细分行业，如电子测量仪器、半导体设备等，推荐具备核心竞争力的优质龙头公司 [28][32] - 推荐标的：科学仪器领域的鼎阳科技、普源精电等；半导体产业链的汇成真空、唯万密封；X射线核心器件的奕瑞科技等 [6][32] 其他重点方向 - 工程机械：国内需求见底企稳，出口空间广阔，推荐恒立液压、徐工机械、三一重工等 [7][30] - 检测服务：行业经营稳健，现金流好，推荐华测检测、广电计量、苏试试验等 [7][32] - 顺周期通用设备：推荐汇川技术、绿的谐波、柏楚电子等零部件环节，以及伊之密、杭叉集团等整机环节 [7][31] 重点公司估值与业绩前瞻 - 报告提供了重点覆盖公司的估值数据及2025年三季度业绩前瞻，例如汇川技术2025年预计归母净利润53.17亿元，同比增长24% [8][33] - 部分公司业绩增长显著，如飞荣达2025年三季度预计归母净利润同比增长150%，中泰股份预计同比增长200% [33]

股价表现与资金流向 - 9月29日盘中股价26.32元/股 较前上涨2.17% 总市值123.33亿元 成交额1.07亿元 换手率0.91% [1] - 主力资金净流入354.12万元 其中特大单净买入548.27万元(买入691.51万元/占比6.45% 卖出143.24万元/占比1.34%) 大单净流出194.14万元(买入1722.62万元/占比16.08% 卖出1916.76万元/占比17.89%) [1] - 年内股价累计上涨34.49% 近5日下跌4.15% 近20日上涨5.07% 近60日上涨30.95% [1] 经营业绩与财务数据 - 2025年上半年营业收入27.46亿元 同比增长15.89% 归母净利润3.45亿元 同比增长15.15% [2] - 主营业务收入构成：注塑机70.41% 压铸机20.26% 橡胶注射机4.35% 其他业务4.98% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数3.02万户 较上期减少4.63% 人均流通股14,989股 较上期增加4.86% [2] - 香港中央结算有限公司持股1309.82万股(第三大股东) 较上期减少186.15万股 国投证券持股847万股(第四大股东) 较上期增加418.5万股 [3] - 东方红远见价值混合A新进持股504.34万股 位列第八大流通股东 [3] 公司基础信息与分红记录 - 公司位于广东佛山顺德高新区 2004年2月成立 2015年1月A股上市 主营注塑机/压铸机/橡胶机/高速包装系统及机器人自动化系统 [1] - A股上市后累计派现11.92亿元 近三年累计派现5.78亿元 [3] - 所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备 概念板块涵盖一体化压铸/高派息/工业母机/机器人等 [1]

市场扩张和并购 - 公司拟与多方设立美智二期基金，原资金规模33452万元，公司出资2000万元，占比5.9787%[1][3] - 美智二期基金扩募，出资额由33452万元变为49000万元，新增15548万元[3] - 扩募后公司认缴出资2000万元，占比4.0816%[4]

股价表现 - 9月22日股价下跌0.15%至27.46元/股 成交额3.46亿元 换手率2.77% 总市值128.67亿元 [1] - 连续3天累计下跌5.28% [1] 公司基本情况 - 位于广东省佛山市顺德高新区 2004年2月6日成立 2015年1月23日上市 [1] - 主营业务为注塑机 压铸机 橡胶机 高速包装系统及模具 机器人自动化系统的设计研发生产销售和服务 [1] - 收入构成：注塑机70.41% 压铸机20.26% 其他4.98% 橡胶注射机4.35% [1] 基金持仓情况 - 东财产业优选混合发起式A持有4万股 占基金净值比例7.37% 为第五大重仓股 [2] - 二季度增持7000股 [2] - 当日浮亏约1600元 三日累计浮亏6.12万元 [2] 基金业绩表现 - 东财产业优选混合发起式A最新规模1021.92万元 [2] - 今年以来收益24.69% 同类排名3642/8244 [2] - 近一年收益42.74% 同类排名3843/8066 [2] - 成立以来收益14.59% [2] 基金经理信息 - 基金经理朱亮累计任职时间2年268天 [2] - 现任基金资产总规模2121.24万元 [2] - 任职期间最佳基金回报14.59% 最差基金回报-3.27% [2]

公司经营状况 - 公司前三季度订单充足且经营情况良好 [1] - 公司目前产能利用率相对合理 未发生因产能不足导致的延期交付问题 [2] 机器人业务布局 - 公司与库卡为战略合作伙伴 双方将在工业机器人领域发挥各自产业优势推动产业升级与技术创新 [1] - 公司设有机器人事业部 主要为公司主机配套并为客户提供成套解决方案 [2] - 公司表示会积极把握市场机遇 包括成立基金的投资方向及机器人事业部对人形机器人领域的考虑 [2] 投资者活动信息 - 公司于2025年9月19日通过全景网"投资者关系互动平台"参加广东辖区投资者集体接待日暨中报业绩说明会 [1] - 公司董事会秘书肖德银与财务总监杨远贵出席活动并回应投资者网上提问 [1]

公司业务能力 - 公司注塑机可利用聚醚醚酮（PEEK）材料生产相关产品 [2] - 公司将持续关注以PEEK为代表的相关材料发展方向 [2] 行业发展机遇 - 公司正把握PEEK材料相关行业发展机遇 [2]

经营状况与产能 - 公司目前订单充足，经营情况良好 [2] - 产能利用率相对合理，未发生因产能不足导致延期交付的情况 [3] 机器人业务布局 - 公司与库卡战略合作涵盖机器人自动化解决方案、智能制造系统集成、高端装备研发与生产等多个关键领域 [2][3] - 机器人事业部主要为主机配套并提供成套解决方案 [3][4] - 合作方向包括工业机器人领域的产业升级与技术创新 [2][3] 投资与业务发展 - 公司会积极把握与公司发展需求契合的投资机会，更好的满足行业及客户新的需求 [4]

会议信息 - 股东大会于2025年9月19日下午2：30召开，由董事长甄荣辉主持[7] 股东情况 - 现场5名股东及代表持157,832,732股，占33.6845%[8] - 网络投票249名股东代表19,231,020股，占4.1043%[10] 议案表决 - 《关于公司及子公司申请授信、担保议案》同意173,074,880股，占97.7472%[18] - 中小股东同意15,508,548股，占79.5415%[18] - 该议案表决结果为通过[19]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会9月19日召开，现场下午2:30开始，网络投票9:15至15:00[3] 投票股东情况 - 现场和网络投票股东254人，代表股份177,063,752股，占比37.7887％[3] - 中小股东250人，代表股份19,497,420股，占比4.1611％[4] 议案投票结果 - 议案1.00同意173,074,880股，占比97.7472％[5] - 中小股东对议案1.00同意15,508,548股，占比79.5415％[6]