证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-039 苏州苏试试验集团股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 18 日 召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于回 购公司股份方案的议案》，同意自董事会审议通过本次回购股份方案之日起 6 个 月内，使用不低于人民币 3,000 万元，不超过人民币 5,000 万元的自有资金，采 取集中竞价交易的方式以不超过 15 元/股的价格回购公司部分人民币普通 A 股 股票，全部用于实施员工持股计划或股权激励计划，该议案无需提交公司股东大 会审议。具体内容详见公司分别于 2024 年 9 月 19 日、2024 年 9 月 20 日在巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公 告编号：2024-035）、《回购报告书》（公告编号：2024-037）。 根据《上市公司股份回购规则》、《深圳证券交易所 ...

股份回购计划 - 公司计划6个月内用3000万 - 5000万元自有资金回购股份，价格不超15元/股[1] 首次回购情况 - 2024年9月20日首次回购502,000股，占总股本0.0987%[2] - 首次回购最高成交价9.57元/股，最低9.50元/股[2] - 首次回购成交总金额4,780,337元[2]

回购计划 - 回购资金总额3000 - 5000万元[3] - 回购价格不超15元/股，预计回购200 - 333.3333万股，占总股本0.3933% - 0.6555%[3][11] - 回购期限不超6个月[3] - 回购采用集中竞价交易，资金为自有资金[9][12] - 回购股份用于员工持股或股权激励，未用部分注销[7][21] 财务数据 - 截至2024年6月30日，总资产48.5903192128亿元，净资产25.5420922737亿元，流动资产26.4776476377亿元[17] - 回购上限资金占总资产1.03%，净资产1.96%，流动资产1.89%[18] 其他情况 - 相关股东未来六个月暂无减持计划[3] - 副总经理陈杨于2024年6月12日增持7100股[19] - 回购方案已通过董事会和监事会审议，无需股东大会审议[3][24] - 董事会授权管理层办理回购事宜[22][23] - 回购方案存在无法实施或变更终止风险[25] - 公司已开立回购专用证券账户[26]

股份回购 - 公司于2024年9月18日审议通过回购公司股份方案[1] 股东持股 - 苏州试验仪器总厂持股162,401,460股，占总股本31.93%[1] - 兴业银行－天弘永利债券基金持股7,204,997股，占比1.42%[1] - 中国人寿－传统普通保险产品持股7,099,989股，占比1.40%[1] - 瑞众人寿自有资金持股6,674,521股，占比1.31%[2] - 香港中央结算有限公司持股6,440,790股，占比1.27%[2] - 平安安赢股票型养老金产品持股5,972,784股，占比1.17%[2] 无限售股持股 - 苏州试验仪器总厂持无限售股162,401,460股，占比32.15%[3] - 兴业银行－天弘永利债券基金持无限售股7,204,997股，占比1.43%[3] - 中国人寿－传统普通保险产品持无限售股7,099,989股，占比1.41%[3]

回购计划 - 回购资金3000 - 5000万元，上限占总资产1.03%等[1] - 回购价不超15元/股，3000万预计回购200万股等[4] - 回购期限不超6个月，用于员工持股或激励[5][10] 财务数据 - 截至2024年6月30日，总资产48.59亿元等[20] 股份变动 - 副总经理陈杨6月12日增持7100股[22] - 回购后限售股占比上升，无限售股占比下降[19] 决策相关 - 9月18日董事会、监事会通过回购方案[27] - 授权管理层办理回购事宜[25][26] 风险提示 - 回购可能因多种原因无法实施或变更终止[28]

回购计划 - 拟以自有资金回购股份用于员工持股或股权激励，未用完将注销[2] - 回购价不超15元/股，资金3000 - 5000万元[6][9] - 预计回购200 - 333.3333万股，占比0.3933% - 0.6555%[9] 实施安排 - 实施期限6个月，满足条件可提前届满[13] - 采用集中竞价交易方式，特定情况不得回购[6][14][15] 会议情况 - 2024年9月18日召开，通知9月12日发出[1] - 董事7人全参加，议案表决7票赞成[1][3][5][7][10][12][16][17] - 授权管理层办理回购事宜[17]

回购股份资金 - 回购资金总额不低于3000万元，不超过5000万元[11] - 资金来源为自有资金[13] 回购股份数量及比例 - 按15元/股上限测算，预计回购200万股至333.3333万股[11] - 预计回购股份占总股本比例为0.3933%至0.6555%[11] 回购股份其他信息 - 价格不超过15元/股，上限未超董事会决议前30个交易日均价150%[8] - 采用集中竞价交易方式[8] - 实施期限自董事会通过方案起6个月内[15] - 用于员工持股或股权激励计划[3] - 董事会授权管理层全权办理相关事宜[20]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级[5] 报告的核心观点 1) 短期业绩承压,但需求有望逐步复苏[4] 2) 毛利率微增,费用率有所上升[4] 3) 产能有望逐步释放,带来中长期增长空间[4] 公司基本情况 1) 公司主营业务包括试验设备、环境与可靠性试验服务、集成电路验证与分析服务等[2][4] 2) 公司第一大股东为苏州试验仪器总厂[2] 3) 公司资产负债率为38.9%,流动比率为1.86[7] 财务数据分析 1) 2024-2026年营业收入预计分别为22.04、24.94、28.07亿元,同比增速为4.12%、13.16%、12.55%[6] 2) 2024-2026年归母净利润预计分别为3.02、3.59、4.28亿元,同比增速为-4.06%、19.23%、19.02%[6] 3) 2024-2026年公司PE分别为16.78、14.08、11.83倍[6]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[9] 报告的核心观点 业务表现 1) 2024H1，公司实现营业收入9.17亿元，同比-5.58%；实现归母净利润1.03亿元，同比-24.35%；实现扣非归母净利润0.95亿元，同比-26.80%。[2] 2) 分业务来看，2024H1公司试验设备/环境可靠性试验服务/集成电路验证与分析服务分别实现营业收入2.9/4.6/1.3亿元，同比-14.6%/-1.7%/+18.2%。试验设备收入下降主要系下游客户资本开支需求减弱；2023年高基数下，试验服务收入增速略微承压；受益市场开拓和新增产能逐步释放，集成电路检测表现亮眼。[3] 3) 2024H1，公司毛利率为45.04%，同比小幅提升0.35pct；其中，试验设备/环境可靠性试验服务/集成电路验证与分析服务毛利率分别为31.21%/55.74%/42.87%，分别同比-1.31pct/-2.23pct/+5.34pct。受下游产业链终端市场的竞争加剧影响，试验设备毛利率有所承压；产能爬坡带来的投入与产出错配短期对试验服务业绩造成压力。[4] 4) 2024H1，公司期间费用率为30.33%，同比+3.69pct，其中，销售/管理/财务/研发费用率分别为7.47%/12.57%/1.88%/8.41%，分别同比+1.18pct/+0.39pct/+0.84pct/+1.28pct。[4] 业务布局 5) 设备端，公司继续加强新能源、石油化工、商业航天、集成电路等行业的新产品和新技术研发。服务端，2024H1新能源汽车产品检测中心扩建项目建设完成，第五代移动通信性能检测技术服务平台项目建设完成并投入使用，产能爬坡后有望实现业绩改善；首家海外子公司泰国实验室正式运营，有望进一步打开海外市场。集成电路领域，持续强化FA、MA、RA试验能力，随着市场推广和新增产能释放加速，收入和盈利能力有望进一步提升。[5] 盈利预测 6) 预计2024-2026年实现营业收入22.08/27.05/32.01亿元，同比增长4%/22%/18%；实现归母净利润3.22/4.24/5.44亿元，同比增长3%/32%/28%，最新收盘价对应PE分别为17/13/10倍。[8][9]

报告评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收9.17亿元,同比下降5.58%;归母净利润1.03亿元,同比下降24.35% [7] - 受下游需求波动影响,试验设备和环试服务板块收入下滑,但集成电路验证与分析服务收入增长18.22% [8] - 公司毛利率小幅下滑,期间费用率增加,导致净利率下滑 [8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.36亿元、4.13亿元、5.18亿元,对应PE分别为17.5、14.2、11.3倍 [8] 业务板块总结 试验设备 - 2024年上半年收入2.91亿元,同比下降14.57%,主要受下游客户资本开支需求减弱和下游产业链终端市场竞争加剧影响 [8] - 毛利率31.21%,同比下降1.31个百分点 [8] 环境与可靠性试验服务 - 2024年上半年收入4.61亿元,同比下降1.72%,主要因前期投入的产能仍处于爬坡阶段 [8] - 毛利率55.74%,同比下降2.23个百分点 [8] 集成电路验证与分析服务 - 2024年上半年收入1.28亿元,同比增长18.22%,主要因公司强化试验能力建设和推广能力 [8] - 毛利率42.87%,同比提升5.34个百分点 [8]