投资评级 - 公司维持增持评级,目标价上调至16.06元 [4] 核心观点 - 公司2024年前三季度业绩符合预期,环境可靠性试验设备与服务订单有望保持良好增长,集成电路检测快速发展,随着产能逐步爬坡盈利能力有望提升 [2] - 三季度业绩短期承压,订单有望保持良好增长。试验设备板块公司持续创新,环试服务受产能爬坡影响有所波动,集成电路验证与分析服务保持良好增长 [9] - 产能快速扩张影响短期费用率,随着新增产能逐步爬坡,公司盈利能力有望提升 [9] 财务分析 - 2024年前三季度公司实现营收14.06亿元,同比下降7.88%;归母净利1.46亿元,同比下降33.56% [9] - 2024年三季度公司实现营收4.89亿元,同比下降11.91%;归母净利0.44亿元,同比下降48.34% [9] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.59元、0.73元和0.89元 [9] - 公司2025年市盈率预测为17.94倍 [10] 行业地位 - 公司深耕细分行业,聚焦新能源、航空航天、医疗器械、移动通信、电力装备等领域,丰富实验室专业测试能力 [9] - 公司进一步强化FA、MA、RA试验能力建置,并革新销售模式,持续加快市场开拓步伐 [9] 风险提示 - 下游需求不及预期 [9] - 集成电路检测拓展不及预期 [9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩短期承压 - 公司2024前三季度营业收入14.06亿元,同比下降7.88%;实现归母净利润1.46亿元,同比下降33.56% [1] - 公司受下游特殊行业等需求波动、自身实验室产能快速扩张后整体运营成本增长等影响,业绩暂时承压 [1] - 公司期间费用率略有上行,销售费用率、管理费用率、财务费用率和研发费用率均有所增长 [1] 公司长期发展前景看好 - 公司是工业产品环境与可靠性试验验证与综合分析服务解决方案提供商,业务领域覆盖新能源、航空航天、电子电器等行业 [1] - 公司持续巩固扩大新能源汽车、信息通讯等产业优势,并打造生物制造、商业航天、新材料、低空经济等新增长引擎 [1] - 随着5G和物联网等新技术的快速发展,公司看好未来长期发展空间 [1] 盈利预测和投资建议 - 预计公司2024-2026年将分别实现收入21.39/23.40/26.61亿元,同比增长分别为1.0%/9.4%/13.7% [2] - 预计公司2024-2026年将分别实现归母净利润2.32/2.84/3.49亿元,同比增长分别为-26.3%/22.3%/23.3% [2] - 考虑到公司未来长期趋势向好,维持"买入"评级 [2]

财务数据 - 公司2024年前三季度营业收入为14.06亿元，同比下降7.88%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.46亿元，同比下降33.56%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.59亿元，同比增长133.51%[7] - 公司2024年前三季度财务费用为2,489.81万元，同比增长39.81%[6] - 公司2024年前三季度营业利润为1.85亿元，同比下降33.93%[6] - 公司2024年前三季度所得税费用为1,299.12万元，同比下降42.09%[6] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日总资产为49.54亿元，较上年末增长2.16%[2] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为25.96亿元，较上年末增长2.68%[2] - 公司2024年9月30日应收票据为6,554.93万元，较上年末下降34.05%[5] - 公司2024年9月30日其他应收款为3,380.12万元，较上年末增长35.71%[5] - 公司2024年9月30日的货币资金余额为718,914,379.39元[15] - 公司2024年9月30日的应收账款余额为1,273,907,349.27元[15] - 公司2024年9月30日的存货余额为427,266,634.07元[15] - 公司2024年9月30日的固定资产余额为1,512,621,033.27元[16] - 公司2024年9月30日的在建工程余额为83,487,084.63元[16] - 公司2024年9月30日的使用权资产余额为256,531,527.32元[16] - 公司2024年9月30日的无形资产余额为110,414,822.10元[16] - 公司2024年第三季度流动负债合计为14.42亿元，较上年同期减少0.42%[17] - 公司2024年第三季度非流动负债合计为4.67亿元，较上年同期增加6.72%[18] 股份回购 - 公司通过回购专用证券账户持股5,062,393股，占公司报告期末总股本的1%[10] - 公司于2024年9月18日召开董事会和监事会会议，审议通过了回购公司股份的方案，拟使用不低于3,000万元、不超过5,000万元的自有资金以不超过15元/股的价格回购公司部分A股股票[14] - 截至2024年9月30日，公司通过回购专用账户以集中竞价方式累计回购502,000股公司股份，占公司总股本的0.0987%，成交总金额为4,780,337元[14] 经营情况 - 公司2024年第三季度资产总计为49.54亿元，较上年同期增加2.15%[17] - 公司2024年第三季度营业总收入为14.06亿元，较上年同期下降7.89%[19] - 公司2024年第三季度营业总成本为12.24亿元，较上年同期下降1.95%[19] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为1.46亿元，较上年同期下降33.53%[20] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.2879元，较上年同期下降33.53%[20] - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为625,113.09元[20] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为1.47亿元，较上年同期下降33.33%[20] - 公司2024年第三季度归属于少数股东的综合收益总额为2,560.84万元，较上年同期下降31.71%[20] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为12.64亿元[21] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为493.32万元[21] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为5.40亿元[21] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为4.27亿元[21] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为6,364.37万元[21] - 公司2024年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为30.51亿元[21] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为62.12亿元[21] - 公司2024年第三季度偿还债务支付的现金为54.27亿元[21] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为10.46亿元[21] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为69.80亿元[21]

证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-039 苏州苏试试验集团股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 18 日 召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于回 购公司股份方案的议案》，同意自董事会审议通过本次回购股份方案之日起 6 个 月内，使用不低于人民币 3,000 万元，不超过人民币 5,000 万元的自有资金，采 取集中竞价交易的方式以不超过 15 元/股的价格回购公司部分人民币普通 A 股 股票，全部用于实施员工持股计划或股权激励计划，该议案无需提交公司股东大 会审议。具体内容详见公司分别于 2024 年 9 月 19 日、2024 年 9 月 20 日在巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公 告编号：2024-035）、《回购报告书》（公告编号：2024-037）。 根据《上市公司股份回购规则》、《深圳证券交易所 ...

证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-038 苏州苏试试验集团股份有限公司 关于首次回购公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 18 日 召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于回 购公司股份方案的议案》，同意自董事会审议通过本次回购股份方案之日起 6 个 月内，使用不低于人民币 3,000 万元，不超过人民币 5,000 万元的自有资金，采 取集中竞价交易的方式以不超过 15 元/股的价格回购公司部分人民币普通 A 股 股票，全部用于实施员工持股计划或股权激励计划，该议案无需提交公司股东大 会审议。具体内容详见公司分别于 2024 年 9 月 19 日、2024 年 9 月 20 日在巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公 告编号：2024-035）、《回购报告书》（公告编号：2024-037）。 根据《上市公司股份回购规则》、《深圳证券交易所 ...

证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-036 苏州苏试试验集团股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东及前十名无限售条件股东持股情况 的公告 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的股东名册。 特此公告。 苏州苏试试验集团股份有限公司董事会 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 18 日 召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于回 购公司股份方案的议案》，根据《公司章程》的规定，本次回购事项属于董事会 审批权限范围内，无需提交股东大会审议 。具体内容详见巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024- 035）。 | 4 | 瑞众人寿保险有限责任公司－自有资 | 6,674,521 | 1.31 | | --- | --- | --- | --- | | | 金 | | | | 5 | 香港中央结算有限公司 | 6,440,790 | 1.27 | | ...

回购计划 - 回购资金总额3000 - 5000万元[3] - 回购价格不超15元/股，预计回购200 - 333.3333万股，占总股本0.3933% - 0.6555%[3][11] - 回购期限不超6个月[3] - 回购采用集中竞价交易，资金为自有资金[9][12] - 回购股份用于员工持股或股权激励，未用部分注销[7][21] 财务数据 - 截至2024年6月30日，总资产48.5903192128亿元，净资产25.5420922737亿元，流动资产26.4776476377亿元[17] - 回购上限资金占总资产1.03%，净资产1.96%，流动资产1.89%[18] 其他情况 - 相关股东未来六个月暂无减持计划[3] - 副总经理陈杨于2024年6月12日增持7100股[19] - 回购方案已通过董事会和监事会审议，无需股东大会审议[3][24] - 董事会授权管理层办理回购事宜[22][23] - 回购方案存在无法实施或变更终止风险[25] - 公司已开立回购专用证券账户[26]

回购计划 - 回购资金3000 - 5000万元，上限占总资产1.03%等[1] - 回购价不超15元/股，3000万预计回购200万股等[4] - 回购期限不超6个月，用于员工持股或激励[5][10] 财务数据 - 截至2024年6月30日，总资产48.59亿元等[20] 股份变动 - 副总经理陈杨6月12日增持7100股[22] - 回购后限售股占比上升，无限售股占比下降[19] 决策相关 - 9月18日董事会、监事会通过回购方案[27] - 授权管理层办理回购事宜[25][26] 风险提示 - 回购可能因多种原因无法实施或变更终止[28]

证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-034 苏州苏试试验集团股份有限公司 第五届监事会第六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第六次 会议通知于 2024 年 9 月 12 日以书面形式发出，会议于 2024 年 9 月 18 日在公司 会议室召开。本次会议应到监事 3 名，实际到会监事 3 名。会议的召开及表决符 合《公司法》及《公司章程》的规定。 会议审议并通过如下决议： 一、逐项审议并通过《关于回购公司股份方案的议案》 与会监事逐项审议了所有议案，认为：本次回购股份事项有利于促进公司健 康稳定长远发展，有利于健全公司长效激励机制，不会对公司的经营、财务和未 来发展产生重大影响，符合公司和全体股东的利益，不存在损害股东合法利益的 情形。 （一）回购股份的目的 基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可，为维护广大投资 者合法权益，增强投资者对公司的信心，并进一步健全公司长效激励机制，充分 调动公司管理人员及核心团队的工作积极性，公司在 ...

证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-033 苏州苏试试验集团股份有限公司 一、逐项审议并通过《关于回购公司股份方案的议案》 （一）回购股份的目的 第五届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第六次 会议（以下简称"会议"）通知于 2024 年 9 月 12 日以邮件、微信方式发出，会 议于 2024 年 9 月 18 日在公司一楼会议室以现场及通讯方式召开。会议由钟琼华 董事长主持。会议应到董事 7 人，亲自参加董事 7 人，其中独立董事黄德春先 生、王仁春先生以通讯方式参加。公司监事、高级管理人员等列席会议，符合公 司法及公司章程的规定。 会议审议并通过如下决议： 基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可，为维护广大投资 者合法权益，增强投资者对公司的信心，并进一步健全公司长效激励机制，充分 调动公司管理人员及核心团队的工作积极性，公司在综合考虑经营情况、业务发 展前景、财务状况以及未来盈利能力的基础上，拟以自有资金回购公司股 ...