股东大会出席情况 - 出席2023年年度股东大会股东及代理人38名，代表股份201,284,464股，占比39.5802%[5] - 网络投票出席股东25名，代表股份33,627,914股，占比6.6125%[5] - 中小投资者33名，代表股份34,467,034股，占比6.7775%[5] 议案表决情况 - 《公司2023年度利润分配预案》同意201,283,864股，占比99.9997%[13] - 《公司向银行申请综合授信》同意201,225,364股，占比99.9706%[15] - 《公司2024年度董事薪酬》同意35,125,534股，占比99.9983%[17] - 《公司2024年度监事薪酬》同意200,624,764股，占比99.9997%[18] - 《修订<股东大会议事规则>》同意195,236,578股，占比96.9954%[21] - 《修订<董事会议事规则>》同意195,236,578股，占比96.9954%[22] - 《修订<对外担保管理制度>》同意195,236,578股，占比96.9954%[23] - 《修订<关联交易管理制度>》同意195,236,578股，占比96.9954%[25] - 《修订<独立董事工作制度>》同意201,206,124股，占比99.9611%[26] - 《修订<控股子公司管理制度>》同意195,236,578股，占比96.9954%[27] - 《修订<监事会议事规则>》同意195,236,578股，占比96.9954%[28] - 多项议案表决通过，多数中小投资者同意比例达100%[8][9][10][12][14][19][20]

会议信息 - 公司于2024年3月29日刊登2023年年度股东大会通知，4月3日发布更正公告[3] - 现场会议于2024年4月18日在苏州召开，网络投票同日进行[5] 参会情况 - 本次会议股东（股东代理人）38人，代表股份201,284,464股，占比39.5802%[7] 议案表决 - 《关于<公司2023年度董事会工作报告>的议案》等多议案总表决同意率100%[9][11][12][13][15][20] - 《关于<公司2023年度利润分配预案>的议案》总表决同意率99.9997%[14] - 《关于公司向银行申请综合授信的议案》总表决同意率99.9706%[17] - 《关于修订<股东大会议事规则>等议案总表决同意率96.9954%[21][23][24][26] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》总表决同意率99.9611%[27] 决议情况 - 普通议案经出席会议有表决权股份数过半数通过[32] - 特别决议事项经出席会议有表决权股份数三分之二以上通过[32] 合规情况 - 本次会议召集、召开及表决程序合法有效[32][33] 法律意见 - 法律意见书一式两份，签署于2024年4月18日[34][35]

业绩总结 - 公司2023年实现收入21.2亿元，同比增长17.3%[1] - 公司2023年实现归母净利润3.14亿元，同比增长16.4%[1] - 公司2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为6.4%/10.9%/7.87%/1.16%[1] - 公司环试业务实现收入10.0亿元，同比增长19.5%[1] - 公司试验设备板块实现收入7.53亿元，同比增长23.0%[1] - 公司集成电路业务实现收入2.57亿元，同比增长2.3%[1] - 公司环试/试验设备/集成电路的毛利率分别为58.8%/32.8%/43.3%[1] 未来展望 - 看好2024年需求改善带来公司产能释放[1] - 预计2024-2026年营收分别为25.17/30.22/35.96亿元，同比增速为+18.9%/+20.1%/+19.0%[1] - 给予公司2024年25XPE的目标价约为19元，维持“强推”评级[1] - 公司营业总收入预计在未来几年将持续增长，2026年预计达到3,596百万[1] 公司业务 - 公司的ROE从2023年的12.4%预计将在2026年达到16.0%[2] - 营业利润率预计将从2023年的19.1%增长至2026年的21.1%[2] - 公司的资产负债率预计将在2026年降至37.9%[2] 股票信息 - 2023年苏试试验的每股收益分别为0.62元、0.76元、0.96元和1.19元[1] - 2023年苏试试验的每股经营现金流分别为0.73元、0.96元、1.21元和1.32元[1] - 2023年苏试试验的每股净资产分别为4.97元、5.29元、6.25元和7.43元[1]

业绩总结 - 公司23年实现收入21.17亿，同比增长17.26%[1] - 公司23年实现归母净利润3.14亿，同比增长16.44%[1] - 公司2026年预计营业总收入将达到3426百万元，同比增长率为17.6%[7] - 公司2026年预计每股收益将达到1.16元/股，较2022年增长65.7%[8] - 公司预计2026年的ROE将达到15.9%，较2022年增长29.3%[7] - 公司预计2026年的市盈率将为13，较2022年下降51.9%[7] 业务发展 - 公司环试设备及服务增长平稳，集成电路测试增速放缓[2] - 公司产能扩张为业绩增长蓄能，固定资产及人员进一步增加[5] 投资评级 - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准，建议综合考虑多方信息做出决策[13]

股份回购 - 2023年6月27日通过回购方案，12个月内用5000万 - 1亿自有资金回购[2] - 回购价不超25元/股，用于员工持股或股权激励[2] - 截至2024年3月29日，累计回购4560393股，占总股本0.90%[3] - 最高成交价19.70元/股，最低13.16元/股，成交总金额80824152.97元[4]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入21.17亿元，同比增长17.26%[1] - 公司2023年归母净利润3.14亿元，同比增长16.44%[1] - 苏试试验公司近年营业收入和归母净利润呈现稳步增长趋势，2019年至2023年营业收入增长50.34%至350百万元，归母净利润增长60%至314百万元[3] 未来展望 - 公司2023年归母净利润预测下调至3.81亿元，2024-25年预测分别为4.55亿元和5.43亿元[2] - 苏试试验2026年预计营业收入将达到3,488百万元，较2022年增长93.1%[4] - 2026年预计净利润为598百万元，较2022年增长91.7%[4] - 2026年预计EPS为1.07，较2022年增长101.9%[4] - 2026年预计总资产将达到7,410百万元，较2022年增长73.3%[4] - 2026年预计总负债将达到3,174百万元，较2022年增长69.3%[4] 新产品和新技术研发 - 公司加快业务拓展步伐，提前布局规划产能，加快拓展新能源、储能、航空航天等应用领域步伐[1] 市场扩张和并购 - 公司维持“买入”评级，看好高毛利业务需求恢复和新领域业务拓展[2] 其他新策略 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[9] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入21.17亿，同比增长17.26%[1] - 公司2023年归母净利润3.14亿，同比增长16.44%[1] - 公司23Q4实现营收5.9亿，环比增长6.3%[1] - 公司23Q4实现归母净利润9396万，环比增长11.1%[1] - 公司2023年毛利率为45.6%，同比下降1.06个百分点[1] - 公司2023年归母净利率为14.8%，同比下降0.11个百分点[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为3.86亿、4.95亿、6.1亿，对应PE为19倍、15倍、12倍[3] - 公司新能源汽车产品检测中心扩建项目已完成79%，有望成为业绩增长新引擎[4] 新产品和新技术研发 - 公司新能源汽车产品检测中心扩建项目已完成79%，有望成为业绩增长新引擎[4] - 苏试试验设备销售业绩快速增长，营收达7.53亿元，占比35.6%[6] - 上海宜特设备产能和人才储备快速扩充，新设备到位或将带来盈利回升[7] - 苏试宜特具备全产业链集成电路检测能力[10] - 苏试宜特提供汽车芯片与板级失效分析-可靠性工程服务[10] - 苏试试验拥有电磁兼容外场移动试验装备[10] 市场扩张和并购 - 公司2023年环试服务保持稳健增长，营收达10.03亿元，同比增长19.45%[4]

业绩总结 - 公司2023年营业总收入达到21.17亿元，同比增长17.26%[1] - 公司2023年归母净利润为3.14亿元，同比增长16.44%[1] - 公司2023年最新摊薄每股收益为0.62元，P/E比率为22.82[1] - 公司2023年环试设备和环试服务业务毛利率分别为32.8%和58.8%[1] - 公司2023年集成电路检测业务毛利率为43.3%，同比下降13.9%[1] - 公司2024年业绩有望修复，特殊行业环试服务需求回暖，集成电路检测板块设备产能释放[1] 费用率和净利率 - 公司2023年期间费用率为26.4%，同比下降1.9pct，费控能力向好[2] - 公司销售净利率为17.4%，同比增加0.2pct，维持稳定[2] 财务状况 - 公司资产总计在2023年至2026年间呈现逐年增长趋势，分别为485亿元、562.2亿元、638.5亿元和732.3亿元[3] - 公司负债合计也在同期内逐年增加，分别为188.5亿元、220.7亿元、238.2亿元和258亿元[3] - 公司所有者权益合计在2023年至2026年间逐年增长，分别为296.4亿元、341.5亿元、400.3亿元和474.3亿元[3] - 公司每股净资产在2023年至2026年间逐年增加，分别为4.97元、5.72元、6.71元和7.94元[3] 投资评级 - 公司2024年归母净利润预测为3.9/5.0亿元，预计2026年为6.3亿元，维持“增持”评级[2] 其他 - 公司投资评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6个月个股涨跌幅相对基准的预期进行评定[6] - 行业投资评级分为增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月内行业指数相对基准的预期进行评定[7]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入21.17亿元，同比增长17.26%[1] - 公司2023年实现归母净利润3.14亿元，同比增速16.44%[1] - 公司2023年毛利率为45.6%，同比下降1.06%，净利率为17.42%，同比上升0.16%[1] - 公司2024-2026年预计实现营收26.80/32.75/37.97亿元，同比增速分别为26.6%/22.2%/15.9%[1] - 公司2024年预计实现归母净利润4.17亿元，同比增速32.7%[2] - 公司2024年预计每股收益为0.82元，净资产收益率为14.4%[2] - 公司2024年预计市盈率为17.7倍，市净率为2.6倍[2] 未来展望 - 公司在环试服务方面持续加大新能源、储能、宇航、无线通信、医疗器械等领域的投入，有望受益于新兴产业领域爆发出的检测需求[1] - 公司具有深厚护城河，在下游新兴产业领域极具先发优势[1] - 公司控费能力优秀，研发费用持续投入为新兴产业需求爆发奠定基础[1] 市场扩张和并购 - 2024年预计营业收入将达到2680百万元，2026年预计将达到3797百万元[3] - 2024年预计净利润为485百万元，2026年预计将达到726百万元[3] - 2024年预计ROE为14.4%，2026年预计将达到15.9%[3] - 2024年资产负债率预计为45.3%，2026年预计将达到41.7%[3] - 2024年流动比率预计为1.6，2026年预计将达到1.8[3]

业绩总结 - 苏试试验2023年实现营收21.17亿元，同比增长17.26%[1] - 预测公司2024-2026年营业收入分别为25.53/31.79/39.33亿元，同比增长20.6%/24.5%/23.7%[2] - 预测公司2024-2026年净利润分别为3.81/4.84/6.31亿元，同比增长21.2%/27.2%/30.4%[2] - 2026年公司预计营业收入将达到3932.6百万元，较2022年增长了117.7%[4] - 2026年公司预计净利润将达到631.8百万元，较2022年增长了134.7%[4] 财务状况 - 应付帐款在2022年至2026年间呈逐年增长趋势，从430.8亿到800.2亿，偿债能力逐渐下降[1] - 资产负债率从2022年的43.8%下降至2026年的28.6%，负债权益比也呈逐年下降趋势[1] - 流动比率和速动比率在过去五年中逐年增长，分别从1.91和1.61增长至3.15和2.54[1] - 利息保障倍数在过去五年中持续增长，从10.50增长至38.19[1] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[5] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[5]