公司研发进展 - 公司研发的国产首款膨体聚四氟乙烯集成一体式人工血管项目已进入全国范围多中心临床试验阶段 [2] - 公司正在加快该产品受试者入组进度 [2] 产品应用与市场定位 - 该产品主要用于血液透析患者的长期血管通路建设 被称为透析患者的生命线 [2] - 产品上市后有望填补国内相关领域空白 满足临床迫切需求 [2]

财务业绩 - 2025年前三季度实现营业收入116,760.22万元，同比增长7.88% [2] - 2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润18,497.91万元，同比增长10.16% [2] - 2025年前三季度实现扣除非经常性损益的净利润16,696.56万元，同比增长10.09% [2] 融资与产能扩张 - 拟发行可转换公司债券募集资金不超过5.3亿元 [3] - 募集资金用于年产1000万束血液透析膜及1000万支血液透析器改扩建项目 [3] - 募集资金用于新建年产3000万套血液透析管路生产线及配套工程建设项目 [3] - 可转债项目已于2025年10月28日获得深圳证券交易所受理 [3] 国内市场与集采策略 - 紧跟“二十三省”联盟血液透析类医用耗材接续采购工作 [2] - 积极推动创新产品“湿膜”透析器的增补中选资格 [2][5] - 头部企业在集采中优势地位加强，公司主要产品均中标并获得待分配采购量资格 [3] - 接续采购周期原则上为一年，为公司提供稳定销售渠道并为新产品开放增补通道 [4][5] 产品创新与竞争优势 - 湿膜透析器是国产品牌首次获得审批注册的创新产品，可减少过敏反应 [6] - 湿膜透析器与PP、PC材质高通量/非高通量“干膜”透析器构成齐全产品群 [6] - 一次性使用透析用留置针为国产品牌第一张注册证，打破进口垄断 [12] - 透析用留置针在集采中获得第一名中选资格，价格较进口产品有显著优势 [12] 海外市场拓展 - 深化“设备+耗材”联动出海，加快自主持证进程 [2][13] - 已完成印度尼西亚、秘鲁、墨西哥等国家的产品注册 [13] - 加速推进土耳其、越南、巴西等市场的认证进程 [13] - 海外市场聚焦“一带一路”等人口基数大、增长趋势好的新兴市场国家 [13] 行业趋势与政策环境 - 终末期肾病患者基数大且不断增加，血液透析市场需求具备刚性特征 [7] - 东南亚、南美、拉丁美洲等新兴市场国家透析治疗率有较大提升空间 [7] - 2025年6月国家医保局印发泌尿系统医疗服务价格项目立项指南，规范血液透析等项目价格 [8] - 集采规则消除国产与进口企业分组招标壁垒，国产血液透析器竞争优势凸显 [10] 研发与临床试验 - 国产首款膨体聚四氟乙烯集成一体式人工血管项目已进入全国范围多中心临床试验阶段 [11] - 人工血管产品获批上市后将填补国内空白 [11] - 公司持续推进透析用留置针的迭代升级和临床推广应用 [12][13]

核心财务业绩 - 2025年第三季度公司实现营业总收入11.68亿元，归母净利润1.85亿元 [1] - 公司经营活动产生的现金流量净额为3.25亿元 [1] - 公司摊薄每股收益为0.36元 [3] 盈利能力指标 - 公司最新毛利率为35.50%，在已披露的同业公司中排名第81 [3] - 公司最新ROE为13.39%，较去年同期ROE减少0.06个百分点 [3] 资产运营效率 - 公司最新资产负债率为36.12%，在已披露的同业公司中排名第85 [3] - 公司较去年同期总资产周转率持平，同比较去年同期下降0.31% [3] - 公司最新存货周转率为3.66次 [3] 股权结构与股东情况 - 公司股东户数为2.31万户 [3] - 前十大股东合计持股2.32亿股，占总股本比例为44.43% [3] - 第一大股东彭义兴持股比例为24.61% [3]

财务业绩概览 - 公司前三季度营业收入为11.68亿元，同比增长7.88% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为1.85亿元，同比增长10.16% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.67亿元，同比增长10.09% [1] - 基本每股收益为0.3573元 [1]

公司财务表现 - 2025年第三季度公司实现营业收入406,794,256.65元 [2] - 2025年第三季度营业收入同比增长2.76% [2] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为69,861,041.47元 [2] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长13.29% [2]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为4.07亿元，同比增长2.76%；年初至报告期末累计营业收入为11.68亿元，同比增长7.88%[4] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为6986.10万元，同比增长13.29%；年初至报告期末累计为1.85亿元，同比增长10.16%[4] - 营业收入从10.82亿元增长至11.68亿元，增幅为7.9%[21] - 净利润从1.83亿元增长至2.04亿元，增幅为11.4%[22] - 归属于母公司股东的净利润为1.85亿元，较上期的1.68亿元增长10.2%[22] - 基本每股收益为0.3573元，较上期的0.3232元增长10.5%[23] 成本和费用 - 研发费用为5089万元，较上期的4473万元增长13.8%[21] - 购买商品、接受劳务支付的现金为6.761亿元，较上年同期的5.772亿元增长17.1%[24] - 支付给职工及为职工支付的现金为2.148亿元，较上年同期的1.887亿元增长13.9%[24] - 支付的各项税费为0.691亿元，较上年同期的0.551亿元增长25.4%[24] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.718亿元，较上年同期的1.567亿元增长9.6%[25] 资产和负债变动 - 报告期末总资产为23.10亿元，较上年度末增长3.93%；归属于上市公司股东的所有者权益为13.81亿元，增长4.30%[4] - 公司总资产从222.27亿元增长至231.01亿元，增幅为3.9%[18][19] - 固定资产从9.58亿元增加至10.07亿元，增幅为5.1%[18] - 短期借款从4000万元增加至5002万元，增幅为25.0%[18] - 长期借款从1.57亿元增加至1.88亿元，增幅为19.8%[19] - 合同负债从5278万元增加至6226万元，增幅为17.9%[18] 现金流状况 - 报告期末经营活动产生的现金流量净额为3.25亿元，较上年同期微增0.57%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为3.254亿元，与上年同期的3.236亿元基本持平[24] - 销售商品、提供劳务收到的现金为13.126亿元，较上年同期的11.663亿元增长12.5%[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.722亿元，上年同期为-2.249亿元[25] - 投资支付的现金为5.705亿元，较上年同期的2.230亿元大幅增长155.8%[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.993亿元，上年同期为-1.862亿元[25] - 期末现金及现金等价物余额为1.354亿元，较期初的2.799亿元减少51.6%[25] 特定资产项目变动 - 报告期末交易性金融资产为3.22亿元，较上年末增长80.25%，主要因购买理财产品增加[9] - 报告期末货币资金为1.49亿元，较上年末下降48.67%，主要因购买理财产品增加[9] - 货币资金期末余额为1.4877亿元，较期初2.8985亿元下降48.7%[17] - 交易性金融资产期末余额为3.2171亿元，较期初1.7848亿元增长80.2%[17] - 存货期末余额为2.1596亿元，较期初1.9567亿元增长10.4%[17] - 应收账款期末余额为8,157.63万元，较期初8,325.69万元下降2.0%[17] - 一年内到期的非流动资产期末余额为3,212.24万元，较期初5,317.13万元下降39.6%[17] - 报告期末在建工程为1.77亿元，较上年末增长37.29%，主要因增加新厂区投入[9] - 报告期末使用权资产为530.81万元，较上年末增长250.58%，主要因增加房屋租赁[9] 投资收益和其他收益 - 年初至报告期末投资收益为351.40万元，同比大幅增长1339.59%，主要因理财收益增加[8] - 年初至报告期末其他收益为2014.74万元，同比增长73.66%，主要因政府补助增加[8] 股东持股和股权结构 - 前10名无限售条件股东持股总计87,749,398股，其中控股股东彭义兴持股最多，为32,231,511股[12] - 控股股东及一致行动人（彭义兴、雷凤莲、彭海波、彭九莲、王兰）合计持有无限售条件股份65,644,076股[12] - 公司期末限售股份总额为162,537,810股，较期初165,183,790股减少2,645,980股[15] - 控股股东彭义兴持有96,694,533股限售股，占期末限售股份总额的59.5%[14]

基本信息 - 公司成立于1997年3月7日，股票代码300453.SZ，上市于深交所创业板[17] - 公司法定代表人为彭义兴，总股本将从52,239.75万股减至52,208.43万股[16][17] 财务数据 - 2022 - 2024年归母净利润分别为18463.43万元、20663.39万元、22740.41万元，近三年平均可分配利润20622.41万元[41] - 2022 - 2025年6月30日资产负债率分别为35.35%、34.31%、36.62%、36.16%[51] - 2022 - 2025年1 - 6月经营现金流净额分别为40217.64万元、33981.19万元、38958.66万元、18919.35万元[52] - 截至2025年6月30日，财务性投资2981.29万元，占归母净资产2.21%[56][57][69] - 报告期主营业务收入分别为133362.64万元、129639.77万元、149658.78万元及75912.96万元[106] - 报告期扣非归母净利润分别为16662.76万元、18089.50万元、20986.92万元及10323.00万元[106] - 报告期境外业务收入占比分别为20.25%、15.09%、18.27%和24.58%[81] - 报告期综合毛利率分别为33.61%、34.89%、35.33%和34.97%[83] 发行情况 - 拟发行可转债募资不超53000万元，扣除费用净额用于多项目及补流[41][44][60][62] - 可转债自发行结束六个月后可转股，转股期限至到期日[65] - 初始转股价格不低于公告日前二十交易日和前一交易日均价[66] 募投项目 - 包括年产血液透析膜1000万束等改扩建、新建年产血液透析管路3000万套等项目[60][62] 行业动态 - 2024年1月河南联合23省、6月京津冀“3 + N”联盟开展血液透析类耗材带量采购[89][90] 风险提示 - 可转债受股价波动、转股价格等影响，有发行、投资、不能转股等风险[92][94] - 募投项目新增产能可能无法及时消化，部分项目未取得环评批复[101][105]

公司股本与财务数据 - 公司总股本将由52,239.75万股减少为52,208.43万股[10] - 2025年6月30日资产总额为224,571.06万元[12] - 2025年6月30日负债总额为81,197.41万元[12] - 2025年1 - 6月营业收入为76,080.80万元[14] - 2025年1 - 6月营业成本为49,473.20万元[14] - 2025年1 - 6月净利润为12,718.39万元[14] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为18,919.35万元[15] - 2025年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额为 - 15,568.51万元[15] - 2025年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额为 - 10,526.27万元[15] - 2025年1 - 6月流动比率为1.47倍，速动比率为1.11倍，资产负债率（母公司）为35.73%，资产负债率（合并）为36.16%[16] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为15.93次，存货周转率为4.97次，每股经营活动现金流量净额为0.36元，每股净现金流量为 - 0.13元[16] - 报告期内公司境外业务收入占营业总收入比例分别为20.25%、15.09%、18.27%和24.58%[22] - 报告期各期公司综合毛利率分别为33.61%、34.89%、35.33%和34.97%[25] - 2022 - 2024年度公司归属于母公司股东的净利润分别为18463.43万元、20663.39万元、22740.41万元，最近三年平均可分配利润为20622.41万元[130] - 2022 - 2025年6月30日公司合并口径资产负债率分别为35.35%、34.31%、36.62%、36.16%[139] - 2022 - 2025年1 - 6月公司经营活动现金流量净额分别为40217.64万元、33981.19万元、38958.66万元、18919.35万元[139] - 截至2025年6月30日公司持有的财务性投资金额为2981.29万元，占合并报表归母净资产比例为2.21%[144] - 截至2025年6月30日，公司合并口径的净资产为143373.65万元[157] - 本次发行完成后，累计债券余额为53000万元，占报告期末公司合并口径的净资产的比例为36.97%[157] - 募集资金中非资本性支出与补充流动资金金额合计为13385万元，占募集资金总额比例为25.25%[160] 公司业务与风险 - 公司是医疗器械研发、制造、销售及服务商，产品涵盖血液净化、给药器具和心胸外科三大领域[11] - 公司存在经销商管理和维护、技术研发、产品质量等经营风险[17][19][20] - 公司面临毛利率下滑、存货减值、应收账款坏账损失等财务风险[25][26][27] - 公司存在商业贿赂、业务运营等不合规的法律风险[28][30] - 公司面临市场竞争加剧、带量采购政策等行业风险[31][33] - 2024年6月起河南等23省开展血液透析类医用耗材带量采购，京津冀“3 + N”联盟也开展相关带量采购[32] - 公司需应对行业相关的医药卫生体制改革导致的经营风险[34] 可转债发行情况 - 本次发行拟募集资金总额不超过53,000万元[52][55] - 本次发行的可转债按面值发行，每张面值为100元[53] - 本次向不特定对象发行可转换公司债券的发行方案经公司第五届董事会第二十一次会议和2025年第一次临时股东大会审议通过[50] - 本次募投项目中三个项目尚未取得环评批复，包括年产1000万束血液透析膜及1000万支血液透析器改扩建项目等[47][48] - 可转债期限为自发行之日起六年[75] - 可转债采用每年付息一次的方式，到期归还未转股本金并支付最后一年利息[77] - 可转债转股期限自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止[82] - 初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前二十个交易日和前一个交易日公司股票交易均价且不得向上修正[83] - 本次发行由国金证券承销，采用余额包销方式[59] - 转股价格向下修正条件为公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的80%（不含本数），修正方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[87] - 有条件赎回情形一为转股期内公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含本数），情形二为可转债未转股余额不足3000万元[92] - 有条件回售条件为本次发行的可转债最后两个计息年度，公司股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的80%（含本数）[94] - 本次发行向原股东优先配售，具体比例发行前协商确定，余额采用网下对机构投资者发售及/或网上定价发行，由保荐人包销[101] - 本次发行方案的有效期为十二个月，自经公司股东大会/股东会审议通过之日起计算[110] - 本次发行的可转债不提供担保[108] - 本次发行的可转债将委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级[109] 募投项目情况 - 三鑫医疗年产1000万束血液透析膜及1000万支血液透析器改扩建项目拟投入募集资金21,000万元[55] - 三鑫医疗高性能血液净化设备及配套耗材研发生产基地项目 - 新建年产3000万套血液透析管路生产线及配套工程建设项目拟投入募集资金16,600万元[55] - 项目拟投资与拟投入募集资金金额合计均为53000万元，含江西呈图康项目2400万元、补充流动资金13000万元[57] - 募投项目包括年产1000万束血液透析膜及1000万支血液透析器改扩建等项目[146] - 新建年产3000万套血液透析管路生产线及配套工程建设项目[146] - 江西呈图康电子加速器辐照灭菌生产线改扩建项目及补充流动资金[146]

公司基本信息 - 公司成立于1997年3月7日，注册资本和实缴资本均为52,239.7525万元[15] - 公司总股本将由52,239.75万股减至52,208.43万股，尚在办理工商变更[15] 财务数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司股东净利润分别为18,463.43万元、20,663.39万元、22,740.41万元，近三年平均可分配利润20,622.41万元[18] - 2022 - 2025年1 - 6月主营业务收入分别为133,362.64万元、129,639.77万元、149,658.77万元、63,021.20万元、75,912.96万元，占比超99%[56][57] - 2023、2024年度归属于母公司股东扣非净利润分别为18089.50万元、20986.92万元[32] 发行情况 - 2025年8月相关会议审议通过向不特定对象发行可转换公司债券议案[10][11] - 本次发行拟募资不超53,000万元，净额用于改扩建项目及补流，补流比例未超30%[18][19][36] 股东情况 - 截至2025年6月30日，前十名持股股东合计持股45.99%，控股股东及其一致行动人合计持股36.50%[49] - 上述股东股份无质押、冻结或权利受限情况[50][51] 业务相关 - 报告期内经营范围变更2次，主营业务未变，与《营业执照》相符[52][55] - 公司拥有房产、设备、土地使用权、商标、专利、软件著作权等资产[68][69][70][71][72][73] 合规情况 - 报告期内关联交易决策合法、价格公允，按要求披露无重大遗漏[61][65][66] - 控股股东与公司无同业竞争，已出具避免同业竞争承诺函[63][64] - 公司生产经营符合环保要求，近三年未受重大处罚[98] 募投项目 - 年产1000万束血液透析膜及1000万支血液透析器改扩建等项目已立项备案，进入报建阶段[100][101]

业绩总结 - 2022年公司营业收入为13.36亿元，较上期增长14.75%[1] - 2022年营业成本为8.87亿元，较上期增长16.08%[1] - 2022年净利润为1.99亿元，较上期增长15.88%[1] - 2022年基本每股收益为0.4660元，较上期增长16.56%[1] - 2022年稀释每股收益为0.4655元，较上期增长17.85%[1] 资产负债情况 - 期末资产总计1,786,535,673.29元，较期初增长约27.07%[1] - 期末负债合计631,130,435.41元，较期初增长约47.72%[28] - 期末股东权益合计1,155,405,237.88元，较期初增长约18.04%[28] - 期末货币资金320,332,008.17元，较期初增长约27.72%[1] - 期末应收账款89,519,878.25元，较期初下降约8.04%[1] - 期末存货195,426,424.63元，较期初增长约26.63%[1] 现金流量情况 - 公司经营活动产生的现金流量净额本期为402176397.74元，上期为329716957.18元[47] - 公司投资活动产生的现金流量净额本期为 - 375646239.51元，上期为 - 63702090.09元[47] - 公司筹资活动产生的现金流量净额本期为35429675.38元，上期为 - 134319395.05元[47] 股东权益变动 - 2022年公司属于母公司股东权益期初余额为907,879,473元，期末余额为1,155,405,237元[50] - 2022年公司股东权益本期增减变动金额为76,610,506元[50] - 2022年公司综合收益总额为15,766,331元[50] 主营业务情况 - 主营业务本期收入为1,333,626,435.95元，成本为885,643,958.31元[198] - 血液净化类本期收入为882,124,474.13元，成本为623,066,536.55元[198] - 输注类本期收入为351,878,549.89元，成本为208,775,068.66元[198] 研发情况 - 开发支出合计期初余额为23664215.97美元，本期内部开发支出增加35033612.85美元[173] - 注射类1开发支出期初余额为8860654.80美元，本期增加3431718.62美元[170] - 血液净化类1开发支出期初余额为2972874.65美元，本期增加2093214.89美元[170] 项目建设情况 - 四川威力生一期厂房自建项目预算19,366.00万元，期末余额146,773,202.68元[166] - 小兰七车间工程预算2,658.52万元，工程投入占预算比例和工程进度均达100%[166][167] - 云南医疗器械生产项目 - 5号生产车间二期预算2,300.00万元，工程投入占预算比例和工程进度均达100%[166][167] 政府补助情况 - 年产1000万支透析器技术改造项目本期收到补助资金220万元，期末余额3,881,848.95元[191][193] - 中央财政应急物质补助资金本期收到52万元，期末余额2,418,181.82元[191][193] - 增强核心竞争力专项补贴资金本期收到700万元，截止2022年12月31日累计收到1400万元[191][193] 其他情况 - 2022年末公司注册资本为397,374,700元[55] - 报告期纳入合并财务报表范围的子公司共计十家[60] - 公司2021 - 2023年享受企业所得税15%优惠税率[142]