公司事件 - 三鑫医疗控股子公司宁波菲拉尔医疗用品有限公司于1月9日获得《高新技术企业证书》[2] - 宁波菲拉尔为再次通过高新技术企业认定[2] 公司资质 - 宁波菲拉尔医疗用品有限公司被认定为高新技术企业[2]

企业资质 - 宁波菲拉尔获编号GR202533101792的《高新技术企业证书》，2025年12月26日发证，有效期三年[1] 税收政策 - 2025 - 2027年按15%税率缴纳企业所得税[2] - 2025年度已按15%税率申报预缴，认定不影响该年度业绩[2]

行业格局 - 血液透析设备行业呈现外资占主导、国产加速崛起的格局 以德国费森尤斯、德国贝朗、日机装等为首的外资品牌占据大部分市场 [3] - 国内血液净化医疗器械行业的主要内资企业包括三鑫医疗、威高血净、健帆生物等 [4] - 血液透析器是血液透析的关键核心产品 其性能直接决定临床疗效和患者生存期 2023年血液透析器的市场份额占比为36.53% [6] 国产化突破与技术进步 - 中空纤维血液透析膜是血液透析器的关键核心部件 其生产技术曾长期由国外跨国公司掌握 国内企业议价能力不强且成本高企 [6] - 三鑫医疗通过核心工艺与制造装置双线开发 打造出业内第一条中空纤维血液透析膜国产纺丝线 实现了制造装备和工艺技术的自主可控及大规模量产 [6] - 技术攻坚的两个关键节点包括量产工艺的转化攻关 以及核心设备配件（如喷头）的国产化突破 成功打破了国外技术的垄断格局 [6][7] 国产化带来的影响 - 在可及性方面 核心耗材国产化量产扭转了依赖进口、供给不稳定的局面 能确保向各级医院稳定供货 并推动透析服务向基层医疗机构延伸 [8] - 在价格方面 自2019年部分省份开展区域性集采 到2024年“二十三省”及“京津冀3+N”联盟集采落地 集采产品价格已有明显下降 当前价格已处于低位水平 [8] - 集采中标使国内头部企业通过“以价换量”快速增加市场份额 推动产品国产化程度提升 大大缓解患者长期透析的经济压力 [8] - 在体验方面 国产化实现了高通量血液透析器产品的广泛应用 医保可承担更多需求和治疗方案选择 有效提升了患者长期生存率和生存质量 近年来患者透析龄明显延长印证了这一趋势 [8][9] - 公司推出国产“湿膜透析器”产品 以先进的湿化填充工艺和更优异的生物相容性 提升了患者的透析体验和生存质量 [9] 未来发展方向 - 未来国产血液透析设备将围绕智能化集成和临床适配性提升市场竞争力 [9] - 智能化集成包括集成AI实时监测以实现风险预警 搭载远程运维系统以降低维护成本 以及引入治疗参数自适应调整功能 [9] - 临床适配方面将深度挖掘不同患者群体治疗痛点 积极拓展高端、个性化治疗模式 满足临床多元化、精细化的治疗需求 [9]

公司治理 - 2025年8月7日董事会、8月26日股东大会审议通过减资及修订章程议案[2] - 2025年8月26日职工代表大会选曾美花为职工代表董事[2] - 2025年12月26日第二次临时股东会选刘冬京为独立董事[3] 数据变更 - 注册资本由52239.7525万元减至52208.4275万元，减31.325万元，比例约0.06%[4] 人员变动 - 董事新增曾美花、刘冬京[4] - 监事由余珍珠等变更为无[4] - 审计委员会成员新增陈国锋等[4] 章程执照 - 《公司章程》由2025年3月版变为8月版[4] - 2025年12月31日取得南昌市市场监督管理局换发的《营业执照》[6]

公司变更 - 控股子公司成都威力生变更《医疗器械生产许可证》生产地址并完成登记[1] - 变更前后生产地址部分相同，许可证编号为川药监械生产许20160053号[1][3] 生产信息 - 生产范围含II类和III类10 - 03血液净化及腹膜透析设备[4] - 许可期限自2025年12月10日至2030年12月09日[5] 影响说明 - 本次变更无实质性变化，对公司无重大影响[5]

公司治理动态 - 三鑫医疗于2025年12月26日召开2025年第二次临时股东大会 [2] - 股东大会审议并通过了《关于补选第五届董事会独立董事的议案》 [2]

董事会变动 - 2025年12月10日董事会、12月26日股东会通过补选独立董事议案[1] - 刘冬京当选第五届董事会独立董事及薪酬与考核委员会主任委员[1] 独立董事信息 - 刘冬京1970年11月生，武汉大学法学博士、教授[4] - 截至公告披露日未持股，与相关方无关联，无任职限制[5]

股东会信息 - 公司于2025年12月11日刊登召开2025年第二次临时股东会通知[2] - 现场会议于2025年12月26日14:30召开，网络投票9:15 - 15:00[2][3] - 本次股东会召集人是公司董事会[4] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人9人，持股163,989,110股，占31.4201％[6] - 通过网络投票股东117人，持股6,388,877股，占1.2241％[6] 提案表决 - 《补选第五届董事会独立董事议案》总表决同意164,970,332股，占96.8261%[9] - 中小股东表决同意981,222股，占15.3583%[9]

参会股东情况 - 参加会议股东（代理人）126人，所持（代理）股份170377987股，占比32.6442%[3] - 参加表决中小投资者117人，代表股份6388877股，占比1.2241%[3] - 现场参会9人，所持（代理）股份163989110股，占比31.4201%[3] - 网络投票117人，所持（代理）股份6388877股，占比1.2241%[3] 股份情况 - 公司回购专户股份160000股，本次股东会享有表决权股份总数521924275股[3] 提案表决情况 - 提案1.00同意164970332股，占比96.8261%[5] - 提案1.00反对5387155股，占比3.1619%[5] - 提案1.00弃权20500股，占比0.0120%[5] - 中小股东提案1.00同意981222股，占比15.3583%[6] - 中小股东提案1.00反对5387155股，占比84.3208%[6]

业绩数据 - 报告期内境外业务收入占营业总收入比例分别为20.25%、15.09%、18.27%和24.58%[11][153] - 报告期各期综合毛利率分别为33.61%、34.89%、35.33%和34.97%[12][155] - 2023年、2024年归属母公司股东净利润分别为2.07亿元、2.27亿元，扣非后分别为1.81亿元、2.10亿元[87] - 2024年现金分红金额15639.12万元，与归属于母公司股东净利润比例68.77%[40] - 2023年现金分红金额7669.51万元，与归属于母公司股东净利润比例37.12%[40] - 2022年现金分红金额5960.62万元，与归属于母公司股东净利润比例32.28%[40] 股权结构 - 截至2025年6月30日总股本为52239.75万股，有限售条件股份占比31.62%，无限售条件股份占比68.38%[180] - 截至2025年6月30日彭义兴持股12892.60万股，持股比例24.68%[181] - 控股股东、实际控制人及其一致行动人合计持有公司股份占比36.50%[192] 子公司情况 - 截至2025年6月30日公司拥有14家纳入合并报表范围主体[185] - 四川威力生注册资本25000.00万元，实缴资本23400.00万元，持股比例100.00%[185] - 成都威力生注册资本1600.00万元，实缴资本1600.00万元，持股比例59.75%[185] - 云南三鑫注册资本15000.00万元，实缴资本15000.00万元，持股比例100.00%[185] 可转债发行 - 拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超53000万元[70][73][91][126][127] - 可转债按面值发行，每张面值100元，期限六年[71][92][93] - 转股期限自发行结束之日起满六个月后第一个交易日至到期日[102] - 初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价[103] 募投项目 - 三鑫医疗年产1000万束血液透析膜及1000万支血液透析器改扩建项目拟投入21000万元[74][127] - 三鑫医疗高性能血液净化设备及配套耗材研发生产基地项目拟投入16600万元[74][127] - 江西呈图康电子加速器辐照灭菌生产线改扩建项目拟投入2400万元[74][127] - 补充流动资金拟投入13000万元[74][127] 风险提示 - 血液净化类产品平均毛利率下降会影响公司毛利率[12][155] - 可转债转股期内股价持续低于转股价格，转换价值可能降低[21][22] - 募投项目存在新增产能无法消化、建设效果不确定、无法达到预期收益等风险[23][24][25] 其他信息 - 2024年1月河南牵头23省开展血透耗材带量采购，6月起按中标价采购，周期1年[162] - 2024年6月京津冀“3 + N”联盟开展血透耗材集中带量采购[162] - 公司优先现金分红，每年不少于当年可供分配利润20%，连续三年累计不少于年均可分配利润30%[31]