核电业务发展 - 去年公司核电业务收入低于预期,主要是由于核电对安全性要求高,生产节奏较慢,执行周期长[1][2] - 但核电领域的国产化趋势依然良好,公司在国内核电领域几乎没有竞争对手,未来3-4年市占率有望快速提升[2] - 公司核主泵密封在存量市场打破了国外垄断,随着进口替代政策的推进,未来市占率有望快速提升[2] 国内机械密封市场 - 国内中高端机械密封市场存量业务规模约60-70亿元,公司目前占有率约8%-9%,提升空间较大[3] - 国内机械密封国产化率已达95%左右,仅有5%左右无法国产化或客户暂不接受[3] 存量业务与增量业务 - 公司目前增量业务与存量业务收入基本各占一半[4] - 增量业务受经济周期影响较大,公司会全力确保在增量业务中的市占率,可能会有一定程度的降价[4] - 存量业务受经济周期影响较小,随着增量业务转化为存量业务,存量业务会稳步提升[4] - 增量业务定价与存量业务定价基本无关联,增量业务定价取决于项目招投标,存量业务定价主要与终端用户谈判[5]

本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供 的信息一致。 dsfsfd 中密控股股份有限公司（以下简称"公司"）前期披露了《关于首次公开发 行前持股 5%以上股东减持公司股份预披露公告》（公告编号：2023-044），持 有公司 3,873,600 股股份（约占公司目前总股本的 1.8608%，占剔除公司回购专 用账户中股份数量后的总股本比例 1.8863%）的公司股东黄泽沛先生计划以集中 竞价、大宗交易等深圳证券交易所认可的合法方式减持公司股份累计不超过 2,800,000 股，即合计减持不超过公司总股本的 1.3450%、不超过剔除公司回购 专用账户中股份数量后的总股本的 1.3635%（若减持期间公司有派息、送股、资 本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价和股份数将相应进行调整）。 公司收到黄泽沛先生出具的《关于股份减持计划期限届满的告知函》，其股 份减持计划期限届满，未减持公司股份。根据《上市公司股东、董监高减持股份 的若干规定》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持 股份实施细则》等法律法规、规范性文件的有关规定，现将有关情况公告如下： 证券代码：300470 ...

核电业务情况 - 公司去年在核电领域的生产经营情况低于预期,主要是因为核电对安全性要求高,执行周期长,进展相对缓慢[1] - 公司的核电专用生产线可以生产除核电密封以外的其他密封产品[2] 石化板块预期 - 公司预计2024年在石化板块的收入会维持一个相对高位的稳定业绩[3] - 国内石油化工领域前端产能比较饱和,建设高峰期基本已过,新上项目会相对较少,增量市场竞争会相对激烈[3] - 公司存量业务会保持小幅稳定增长,抵消了增量业务的下降[3] 公司发展战略 - 公司宏观规划有两个大方向:一是国际化转型,二是数字化转型[4] - 公司投入大量资源到运营管理、产品、科研等方面的数字化、信息化、智能化转型[4] 存量业务情况 - 公司的密封产品属于中高端,客户一般效益较好,客户倒闭或关停装置导致的存量业务流失情况较少[2] - 历史上少量小客户破产重组导致的坏账损失金额也较小[2]

业绩增长方面 - 存量业务随前期增量业务转化，将保持小幅稳定增长 [1] - 国际业务发展迅速，在手订单处于历史最高位，是未来业务增长最重要部分 [1] - 子公司新地佩尔阀门板块收入今年会有不错增长 [1] - 核电业务国产化趋势不可逆，但今年确认收入可能无大幅增长 [1] - 造纸、制药、水处理等新拓展领域会带来小幅业绩增长 [2] 毛利率水平方面 - 国内增量业务毛利率与整体经济形势相关，目前有下降趋势但大幅下降可能性不大 [2] - 存量业务毛利率基本稳定维持在较高水平，国际业务毛利较高，阀门板块毛利率今年会明显改善，总体毛利率将保持稳定 [2] 国际业务交付周期方面 - 国际业务存量交付周期与国内差距不大，增量交付周期比国内长，受项目建设周期和设计工作复杂影响 [2] - 公司新成立技术部国际项目设计室，国际业务订单设计时长从国内的5倍缩短到2.5倍，交付将逐步加速 [2] 产能瓶颈和扩产计划方面 - 目前产能瓶颈主要集中在工程技术人员设计环节，国际业务平均设计时长是国内的2.5倍 [3] - 近两年招聘的设计人员逐渐成长，缓解部分设计压力 [3] - 今年厂房建设投入大，人员招聘力度加强以匹配业务发展 [3]

市场情况 - 国内中高端机械密封存量业务市场容量约60亿 - 70亿，公司占有率约8%，增量业务市场容量受宏观政策影响大 [1] 国际业务增长原因 - 公司在国际市场布局多年，提升品牌知名度与影响力，国际业务团队成长、成熟，获取订单能力增强 [1] - 中国拥有全球最大规模、最先进的炼化装置，公司在中国石化市场给大型项目配套占比高，用国内工程业绩拓展国际市场 [2] 业务定价 - 增量业务与主机厂签订合同，定价取决于项目招投标结果；存量业务与终端客户签订合同，首次定价与终端用户谈判，后续沿用历史价，两者基本无关联 [2] 业务毛利率 - 国际市场增量业务整体毛利率比国内市场增量业务整体毛利率略高，国际市场存量业务整体毛利率也高于国内 [2] 产能瓶颈与扩产计划 - 产能瓶颈主要集中在工程技术人员设计环节，国际业务平均设计时长是国内业务的2.5倍，近两年招聘的设计人员逐渐成长，缓解设计压力 [2] - 公司有计划针对关键瓶颈环节逐步扩产，今年厂房建设投入大，人员招聘力度加强 [2]

业务应用 - 子公司优泰科的橡塑密封产品在氢能源汽车控制阀门上有应用，但目前氢能市场对公司机械密封需求不大，公司会关注并跟进布局 [1] - 公司是国内核电领域机械密封龙头，技术上拓展新应用市场无难度，但在新领域需积累应用业绩，造纸市场有明显突破，今年会增加业务人员推广 [1][2] 毛利率对比 - 国际市场增量业务和存量业务整体毛利率均高于国内市场，国际业务以干气密封为主 [1] 毛利率现状及原因 - 当前公司平均毛利率处于较低水平，一是增量业务受宏观经济影响竞争激烈，短期内无明显逆转趋势；二是增量业务占比处于历史较高水平，其毛利率低于存量业务，拉低整体毛利率 [2] 未来毛利率趋势 - 推动公司未来业绩增长的均为高毛利率业务，包括前期增量业务转化为存量业务、国际业务进入收获期、核电领域国产化趋势下市占率将快速提升、新拓展领域带来业绩助力 [2] - 国内增量业务市场未来保持平稳，公司判断未来几年整体毛利率稳中有升 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 300470，证券简称为中密控股 [1] - 2023 年 12 月 29 日通过线上会议开展特定对象调研，接待人员为董事、副总经理、董事会秘书兼财务总监陈虹，参与单位有全天候私募基金、首域盈信 [2] 毛利率情况 现状 - 当前公司平均毛利率处于较低水平，一是增量业务受宏观经济影响竞争激烈，短期内无明显逆转趋势；二是增量业务占比处于历史较高水平，其毛利率低于存量业务，拉低整体毛利率 [2] 未来趋势 - 推动未来业绩增长的均为高毛利率业务，包括前期增量业务转化为存量业务使高毛利存量业务小幅稳定增长、国际业务进入收获期且毛利率高于国内业务、核电领域国产化趋势下公司市占率未来 3 - 4 年有望快速提升且核电领域毛利率高于石化领域、造纸等新拓展领域虽毛利率略低于石化领域但会助力业绩增长且目前对整体毛利率影响不大，而低毛利率的国内增量业务市场未来保持平稳，公司判断未来几年整体毛利率稳中有升 [2][3] 在手订单情况 - 公司目前在手订单量保持在高位，增量业务占比约 60%，存量业务占比约 40%，因增量业务在生产系统停留时间远超存量业务，所以在手订单中增量业务占比更高 [3] 增量业务来源 - 增量业务里 65% 以上来自石油化工领域，该领域是公司传统优势领域，近两年国际业务订单增幅明显，国际业务订单以增量为主且主要来自石油化工领域 [3] 股权激励计划 - 公司 2022 年 4 月至 2023 年 4 月实施股份回购用于新一轮股权激励，公司认为人才是核心竞争力，股权激励是激励和凝聚人才的重要手段，能绑定员工与企业价值，公司将其作为长效激励机制以提升员工效率和成果，激发核心骨干员工认同感和使命感 [3]

董事会战略与发展委员会工作制度 第一章 总则 第一条 为适应公司战略发展需要，增强公司核心竞争力，确定公司发展规 划，健全投资决策程序，加强决策科学性，提高重大投资决策的效益和决策的质 量，完善公司治理结构，根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所 创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业 板上市公司规范运作》及《中密控股股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）等有关规定，公司特设立董事会战略与发展委员会，并制订本制度。 第二条 战略与发展委员会是董事会下设的专门委员会，主要负责对公司 中长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。 中密控股股份有限公司 第二章 人员组成 第三条 战略与发展委员会成员由 5 名董事组成，其中至少包括 1 名独立 董事。 第四条 战略与发展委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全 体董事的三分之一以上提名，并由董事会选举产生。 第五条 战略与发展委员会设主任委员（召集人）一名，负责主持委员会工 作；主任委员（召集人）在委员内选举，并报请董事会批准产生。 第六条 战略与发展委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，可以连 ...

证券代码：300470 证券简称：中密控股 公告编号：2023-068 中密控股股份有限公司 第五届董事会第十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 中密控股股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十六次会议通 知及相关资料已于2023年12月18日以电话、电子邮件或专人送达等方式通知全体 董事，并于2023年12月22日以通讯会议的方式召开。本次会议应出席董事9人（其 中独立董事3人），实际出席董事9人。本次会议由董事长彭玮先生召集并主持。 会议的召集、召开符合《公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文 件和《中密控股股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的相关规定，会 议合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，本次会议以书面记名投票的表决方式通过并形成以下 决议： 1、审议通过《关于制订<独立董事专门会议制度>的议案》 表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。 根据最新颁布的《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所创业板股 票上市规则（2023 年 8 月修订 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于中密控股股份有限公司 2023年持续督导定期现场检查报告 保荐机构：国泰君安证券股份有限公司 被保荐机构：中密控股 保荐代表人姓名：周丽涛 联系电话：021-38674297 保荐代表人姓名：薛波 联系电话：021-38674297 现场检查人员姓名：周丽涛、杨辰韬 现场检查对应期间：2023年度 现场检查时间：2023年12月15日 一、现场检查事项 现场检查意见 是 否 不适用 （一）公司治理 现场检查手段（包括但不限于本指引第33条所列）：核查公司三会文件、公 司治理制度等文件，并核查三会召开通知、记录、签名册等文件，对三会召 集程序、出席会议人员的资格、召集人资格、表决程序等事项进行核查。 1．公司章程和公司治理制度是否完备、合规 √ 2．公司章程和三会规则是否得到有效执行 √ 3．三会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员 及会议内容等要件是否齐备，会议资料是否保存完 整 √ 4．三会会议决议是否由出席会议的相关人员签名确 认 √ 5．公司董监高是否按照有关法律、行政法规、部门 规章、规范性文件和本所相关业务规则履行职责 √ 6．公司董监高如发生重大变化，是否履行了相应 ...