审计机构相关 - 公司2025年4月11日通过续聘信永中和为2025年度审计机构的议案[1] - 信永中和委派蒋舒曼接替李华静为2025年度签字注册会计师[1] 签字注册会计师情况 - 蒋舒曼2018年就职信永中和，2024年成注册会计师[3] - 蒋舒曼近三年未签上市公司审计报告，无违规情况[3] 变更影响及文件 - 变更对2025年度审计工作无不利影响[5] - 备查文件含告知函及注册会计师证照[6]

市场整体表现 - 上证综指收于3962.04点，位于年线之上，日内涨幅为0.05% [1] - A股市场总成交额达到11497.26亿元 [1] - 当日有64只A股价格突破了年线 [1] 突破年线个股表现 - 亿能电力乖离率最高，达11.45%，其股价为17.74元，年线为15.92元，今日涨幅19.38% [1] - 许昌智能乖离率为5.56%，股价12.13元，年线11.49元，今日涨幅7.16% [1] - 森马服饰乖离率为4.75%，股价5.96元，年线5.69元，今日涨幅6.24% [1] - 中密控股乖离率为4.43%，股价37.78元，年线36.18元，今日涨幅6.84% [1] - 金冠股份乖离率为3.72%，股价4.68元，年线4.51元，今日涨幅4.23% [1] - 实达集团今日涨幅达9.95%，乖离率为1.23%，股价4.09元，年线4.04元 [2] - 东方日升今日涨幅为3.13%，乖离率为0.87%，股价11.19元，年线11.09元 [2] - 武汉凡谷今日涨幅为5.18%，乖离率为0.84%，股价13.19元，年线13.08元 [2] - 华鼎股份、长虹华意、世纪鼎利等个股乖离率较小，刚刚站上年线 [1]

三季度及前三季度业绩表现 - 公司第三季度收入为4.26亿元，同比增长1.66%，但环比下降4.73% [1] - 第三季度归母净利润为0.91亿元，同比下降6.89%，环比下降2.52% [1] - 第三季度扣非归母净利润为0.85亿元，同比下降8.01%，环比下降3.06% [1] - 前三季度累计收入为12.83亿元，同比增长12.30% [1] - 前三季度累计归母净利润为2.78亿元，同比增长2.71% [1] - 前三季度累计扣非归母净利润为2.59亿元，同比增长2.43% [1] - 第三季度营收环比下降主要因机械密封板块国际项目及特种阀门板块项目交付节奏放缓，部分业务集中于第四季度落地 [1] - 第三季度利润下降主要受股份支付摊销影响，扣除该影响后，归母净利润为0.98亿元，同比增长0.81%，环比增长5.54% [1] 盈利能力与费用控制 - 前三季度公司综合毛利率为44.01%，同比下降3.60个百分点 [2] - 第三季度单季度毛利率为43.96%，同比下降4.46个百分点 [2] - 毛利率下降主要因下游需求未明显回暖，增量业务毛利率偏低且第三季度占比同比提升 [2] - 前三季度销售费用率为7.88%，同比下降0.88个百分点 [2] - 前三季度管理费用率为7.41%，同比上升0.61个百分点 [2] - 前三季度财务费用率为-0.59%，同比下降0.49个百分点 [2] - 前三季度研发费用率为4.65%，同比下降0.04个百分点 [2] - 前三季度合计期间费用率为19.34%，同比下降0.80个百分点，显示费用管控良好 [2] 战略布局与业务进展 - 尽管下游石化行业新上大型项目稀缺，公司凭借市场积累和综合竞争力优势，在国内市场不断突破，并积极拓展"一带一路"国际市场 [3] - 公司于2025年2月完成对德国KSGmbH公司的全资收购，以提升上游核心原材料自主可控能力 [3] - 公司实施了2024年年度权益分派，并预计2025年持续实施分红以提升投资者回报 [3] - 公司产能扩张计划持续推进，日机密封厂区及总部新办公大楼在建，FMS产线已启动试生产 [3] - 优泰科完成了全系列无模具密封加工设备及配套软件升级 [3] - 经过近五年数字化建设，公司主要信息系统已基本覆盖各业务板块，新地佩尔上线WMS系统，三家控股子公司上线费控系统 [3] - 公司加大研发投入，成功推出SIMS2.0并获得商业订单，新地佩尔研制出截止式防喘振阀，优泰科推进全氟醚橡胶产品开发 [3] - 公司及子公司合计获得18项授权专利，其中包含8项发明专利 [3] 盈利预测与估值 - 考虑到下游市场需求尚未明显回暖，公司下调2025年至2027年归母净利润预测至4.27亿元、4.91亿元、5.61亿元 [4] - 下调幅度分别为2025年-2.47%、2026年-3.61%、2027年-4.30% [4] - 对应每股收益（EPS）预测为2025年2.06元、2026年2.36元、2027年2.70元 [4] - 基于可比公司2026年26倍市盈率（PE），并考虑下游市场需求复苏情况，给予公司2026年20倍PE估值 [4] - 对应目标价为47.20元，此前目标价为46.42元 [4]

钍基熔盐堆市场动态 - 钍基熔盐概念近期受到市场关注，相关概念股出现大涨 [1] - 多家上市公司于11月4日发布公告或在互动平台回复相关业务布局情况 [1] 相关公司业务参与情况 - 宝色股份于2017年承接钍基熔盐堆缩比仿真装置主容器部分加工合同，合同金额255.85万元，并于2018年交付，但未承接项目其他设备订单，也未涉及2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆项目 [1] - 海陆重工参与钍基熔盐实验堆项目，其承制的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆安全专设余排换热装置已通过验收 [1] - 江苏神通已开展钍基熔盐堆所需各类阀门产品的研发和技术储备 [1] - 中密控股的冷却盐循环泵密封产品已应用于甘肃钍基溶盐核反应堆核电项目 [1] - 抚顺特钢为钍基熔盐实验堆项目提供了高性能特殊钢材料 [1] - 安泰科技目前尚不涉及2兆瓦钍基熔盐试验堆相关业务 [1] - 电投产融正推进重大资产重组置入核电资产，但当前尚未涉及钍基熔盐堆相关业务 [2]

钍基熔盐堆市场关注度 - 钍基熔盐概念受到市场关注，相关概念股大涨 [1] 海陆重工业务参与情况 - 公司参与钍基熔盐实验堆项目，承制的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆(TMSR-LF1)安全专设——余排换热装置通过中国科学院上海应用物理研究所专家组验收 [1] 宝色股份业务参与情况 - 公司于2017年承接钍基熔盐堆缩比仿真装置(TMSR-SF0)主容器部分相关设备加工承揽合同，于2018年交付，合同总金额为255.85万元 [1] - 公司未涉及2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆(TMSR-LF1)项目 [1] 电投产融业务参与情况 - 当前公司尚未涉及钍基熔盐堆相关业务 [2] 江苏神通业务参与情况 - 公司已开展钍基熔盐堆中所需各类阀门产品的研发和技术储备 [3] 中密控股业务参与情况 - 公司的冷却盐循环泵密封产品已应用于甘肃钍基溶盐核反应堆核电项目 [3] - 冷却盐循环泵密封与压水堆核二、三级密封要求相近 [3]

公司产品应用 - 公司的冷却盐循环泵密封产品已应用于甘肃钍基熔盐核反应堆核电项目 [2] - 冷却盐循环泵密封与压水堆核二、三级密封要求相近 [2]

公司业务进展 - 公司的冷却盐循环泵密封产品已应用于甘肃钍基溶盐核反应堆核电项目 [1]

公司氢能业务布局 - 公司产品已应用于氢能产业 包括干气密封 机械密封 特种阀门 橡塑密封等[2] - 公司产品覆盖氢能产业链关键环节 可应用于氢能制备 存储 输送等[2] - 公司已有产品应用于绿氢项目[2]

公司业务范围 - 公司业务暂未涉及固态硫化物锂电池产线 [1]

公司业务范围澄清 - 公司业务目前暂未涉及固态硫化物锂电池产线相关领域 [1]