股东大会时间 - 2024年10月15日14:30召开现场会议[1] - 2024年10月15日9:15 - 15:00进行网络投票[1] 股权登记 - 股权登记日为2024年10月9日[3] 会议审议 - 议案1.00 - 3.00须2/3以上表决权通过[4] 登记信息 - 登记时间为2024年10月10日（9:00 - 11:30，13:30 - 17:00）[6] - 登记地点为河北省石家庄市高新区漓江道350号公司董秘办公室[6] 联系方式 - 联系人郭巧琳，电话0311 - 67300568，传真0311 - 67300568，邮箱Investor@sjzthdz.com[8] 网络投票 - 代码350491，简称通合投票[23] - 深交所交易系统投票时间为2024年10月15日9:15—9:25，9:30—11:30和13:00—15:00[25] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年10月15日9:15至15:00[27]

限制性股票激励计划 - 2024年授予股票总数507.33万股，占公告日股本2.90%[1] - 首次授予405.87万股，占授予总数80.00%，占股本2.32%[1] - 预留101.46万股，占授予总数20.00%，占股本0.58%[1] 人员获授情况 - 董事张逾良获授44.19万股，占授予总数8.71%，占股本0.25%[1] - 冯智勇等多人获授不同数量股票[1] - 207名骨干获授303.14万股，占授予总数59.75%，占股本1.73%[1] 其他规定 - 全部有效激励计划标的股票累计不超股本20%[2] - 预留激励对象需12个月内确定，超期权益失效[2]

激励计划规模 - 拟授予限制性股票总量不超过507.33万股，约占公司股本总额17473.8099万股的2.90%[8][30] - 首次授予限制性股票405.87万股，约占公司股本总额的2.32%，占拟授出权益总数的80.00%[8][30] - 预留限制性股票101.46万股，约占公司股本总额的0.58%，占拟授出权益总数的20.00%[8][30] 授予价格 - 授予限制性股票（含预留授予）的授予价格为6.79元/股[9][40] 激励对象 - 首次授予激励对象总人数为211人[9][25] - 董事张逾良获授限制性股票44.19万股，占授予限制性股票总数比例8.71%，占公告日股本总额比例0.25%[31] - 董事、董事会秘书、副总经理冯智勇获授24.42万股，占比4.81%，占公告日股本总额比例0.14%[31] - 副总经理徐卫东获授20.80万股，占比4.10%，占公告日股本总额比例0.12%[31] - 财务总监、副总经理刘卿获授13.32万股，占比2.63%，占公告日股本总额比例0.08%[31] - 核心管理及技术（业务）骨干人员207人获授303.14万股，占比59.75%，占公告日股本总额比例1.73%[31] 时间安排 - 激励计划有效期最长不超过48个月[10][34] - 自股东大会审议通过本激励计划之日起60日内，公司将完成激励对象授予、公告等程序[11][35] - 预留部分须在本次股权激励计划经公司股东大会审议通过后的12个月内授出[11][35] 归属安排 - 首次及预留授予的限制性股票分两期归属，每期归属比例均为50%[37] 考核要求 - 归属考核年度为2024 - 2026年，每年考核一次[46] - 第一个归属期以2021 - 2023年营收平均值为基数，2024年度营收增长率不低于60%[46] - 第二个归属期以2021 - 2023年营收平均值为基数，2025年度营收增长率不低于90%[46] - 若预留部分限制性股票于2024年第三季度报告披露后授出，2025年度营业收入增长率不低于90%，2026年度不低于120%[47] - 激励对象绩效评价结果为A、B、C、D四个等级，归属比例分别为100%、80%、60%、0%[47] 费用测算 - 2024年9月24日对首次授予的405.87万股第二类限制性股票进行测算，标的股价为13.35元/股[60] - 有效期分别为1年、2年，历史波动率分别为52.8620%、59.7462%，无风险利率分别为1.3879%、1.3890%[60] - 需摊销的总费用为2936.92万元[62] - 2024年需摊销费用为360.98万元[62] - 2025年需摊销费用为1933.40万元[62] - 2026年需摊销费用为642.54万元[62] 调整公式 - 资本公积转增股本等事项调整限制性股票数量公式为Q＝Q0×（1＋n）[52] - 配股调整限制性股票数量公式为Q＝Q0×P1×（1＋n）÷（P1＋P2×n）[52] - 缩股调整限制性股票数量公式为Q＝Q0×n[52] - 资本公积转增股本等事项调整授予价格公式为P＝P0÷（1＋n）[54] - 配股调整授予价格公式为P＝P0×（P1＋P2×n）÷[P1×（1＋n）][55] 特殊情况处理 - 公司出现特定情形激励计划终止实施，已获授未归属限制性股票取消归属[64] - 公司控制权变更或合并、分立，激励计划正常实施[64] - 激励对象职务变更仍在公司或子公司任职，限制性股票按原程序进行[66] - 激励对象因多种原因离职，已获授未归属限制性股票不得归属[66][67] 其他 - 激励对象公示期不少于10天，监事会在股东大会审议前5日披露审核及公示情况说明[27] - 激励对象为董事和高管，任职期间每年转让股份不得超25%，离职后半年内不得转让[38] - 激励对象获授限制性股票需满足12个月以上任职期限[45] - 假设2024年10月底首次授予限制性股票，2024 - 2026年股份支付费用按归属比例分期确认[61] - 激励计划在公司股东大会审议通过后生效，由董事会负责解释[73]

会议信息 - 公司第五届监事会第三次会议通知于2024年9月20日发出，9月24日召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案表决 - 三项限制性股票激励相关议案均3票同意，0票反对，0票弃权[3][4][7] 激励对象 - 激励对象不包括特定股东及外籍员工[5] 后续安排 - 股东大会前公示激励对象，公示期不少于10天[7] - 监事会在股东大会前5日披露审核及公示情况说明[7]

激励计划考核 - 考核年度为2024 - 2026年，每年考核一次[8] - 首次授予2024年度营收增长率不低于60%，2025年度不低于90%[8] - 预留部分授出时间不同，业绩考核目标有别[9] 激励对象相关 - 绩效评价分四级，归属比例不同[9] - 个人实际归属股票数量按公式计算[10] 考核流程 - 考核期间为前一会计年度[11] - 薪酬与考核委员会确定归属资格及数量[12] - 人力资源部负责考核并上交报告[13] - 考核结果通知及申诉有时间规定[14] - 考核结果保密保存及销毁有要求[15]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会拟定于10月15日召开[1] - 审议2024年限制性股票激励计划（草案）等议案[19] 投票权征集信息 - 征集人沈虹2024年8月至今任独立董事[8] - 征集对象为10月9日收市后登记在册全体股东[11] - 征集时间为10月10日特定时段[12] - 征集方式为在巨潮资讯网发布公告[12]

会议安排 - 公司第五届董事会第三次会议于2024年9月24日召开[2] - 决定于2024年10月15日14:30召开2024年第三次临时股东大会[19] 议案表决 - 三项限制性股票激励相关议案表决均4票同意，需提交股东大会审议[8][12][17] - 《关于召开2024年第三次临时股东大会的议案》表决6票同意[20]

激励计划基本信息 - 首次授予激励对象211人，为公司董事等骨干人员[14] - 激励对象不包括独立董事等特定人员[14] - 预留授予部分激励对象在计划经股东大会审议通过后12个月内确定[14] - 激励计划拟授予限制性股票总量不超过507.33万股，占公司股本总额2.90%[18] - 首次授予405.87万股，占公司股本总额2.32%，占拟授出权益总数80.00%[18] - 预留101.46万股，占公司股本总额0.58%，占拟授出权益总数20.00%[18] - 激励计划有效期最长不超过48个月[20] - 公司需在股东大会审议通过后60日内授予限制性股票，预留部分须在12个月内授出[20] 归属规则 - 首次及预留授予的限制性股票分两期归属，每期归属比例为50%[22] - 本次限制性股票激励计划获授股票归属后不设禁售期，董高人员按相关法规执行[22] - 董高人员任职期间每年转让股份不得超过所持总数的25%，离职后半年内不得转让[22] - 董高人员6个月内买卖股票收益归公司所有[23] 考核条件 - 激励计划归属考核年度为2024 - 2026年，每年考核一次[26] - 首次授予限制性股票，2024年度营收增长率不低于60%，2025年度不低于90%[26] - 若预留部分2024年三季报后授出，2025年度营收增长率不低于90%，2026年度不低于120%[28] - 激励对象绩效评价分A、B、C、D四级，归属比例分别为100%、80%、60%、0%[28] 授予价格 - 首次及预留限制性股票授予价格为6.79元/股[30] - 授予价格不低于草案公告前1个交易日均价13.10元的50%（6.56元）和前20个交易日均价13.56元的50%（6.79元）中的较高者[30][31] 其他规定 - 通合科技不存在不能实施股权激励计划的情形[35] - 公司承诺出现特定情形时激励计划终止，已获授未归属股票取消归属[35][36] - 公司出现控制权变更或合并、分立情形，激励计划正常实施[37] - 激励对象范围和资格符合规定，单人获授不超总股本1%[39] - 限制性股票激励计划权益授出总额度不超公司股本总额20%，单个激励对象获授不超1%[41] - 首次及预留授予的限制性股票第一个归属期权益数量占授予权益总量比例为50%，时间为自相应授予之日起12个月后的首个交易日起至24个月内最后一个交易日止[43] - 首次及预留授予的限制性股票第二个归属期权益数量占授予权益总量比例为50%，时间为自相应授予之日起24个月后的首个交易日起至36个月内最后一个交易日止[43] - 激励计划选取营业收入增长率作为公司层面业绩考核指标[47] - 归属日激励对象归属限制性股票，公司最近一个会计年度财务会计报告不能被出具否定或无法表示意见审计报告[48] - 归属日激励对象归属限制性股票，公司最近一个会计年度财务报告内部控制不能被出具否定或无法表示意见审计报告[48] - 归属日激励对象归属限制性股票，公司上市后最近36个月内不能出现未按规定进行利润分配情形[48] - 归属日激励对象归属限制性股票，激励对象最近12个月内不能被证券交易所或中国证监会及其派出机构认定为不适当人选[48] - 激励对象最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或采取市场禁入措施，已获授但未归属的限制性股票取消归属[48]

公司基本信息 - 通合科技注册资本为17473.8099万元[14] - 通合科技于2015年12月31日在深交所上市，股票代码为300491[15] 激励计划概况 - 2024年9月24日通合科技召开第五届董事会第三次会议，审议通过激励计划草案[18] - 激励对象为公司董事、高级管理人员、核心管理及技术（业务）骨干人员[6] - 激励计划首次授予部分的激励对象共计211人[21] - 激励计划的限制性股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股股票[25] - 激励计划拟授予的限制性股票总量不超过507.33万股[26] - 本激励计划拟授出权益总数507.33万股，约占公司股本总额17473.8099万股的2.90%[27] - 首次授予限制性股票405.87万股，占公司股本总额的2.32%，占拟授出权益总数的80.00%[27] - 预留限制性股票101.46万股，占公司股本总额的0.58%，占拟授出权益总数的20.00%[27] - 本激励计划有效期最长不超过48个月[30] - 限制性股票授予价格为6.79元/股[38] 业绩考核目标 - 激励计划归属考核年度为2024 - 2026年，每年考核一次[48] - 首次授予限制性股票，2024年度营业收入增长率不低于60%，2025年度不低于90%[49] - 若预留部分2024年第三季度报告披露前授出，业绩考核目标与首次授予相同；若之后授出，2025年度增长率不低于90%，2026年度不低于120%[49] 流程与规定 - 公司应在计划经股东大会审议通过后12个月内确定预留授予部分的激励对象，超12个月未明确则预留权益失效[21] - 激励对象公示期不少于10天，监事会在股东大会审议前5日披露审核及公示情况说明[24] - 公司需在股东大会审议通过后60日内授予限制性股票并完成公告，预留部分须在12个月内授出[31] - 首次及预留授予的限制性股票分两期归属，每期归属比例为50%[33] - 激励计划需经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过[60] 合规情况 - 截至法律意见书出具日，激励计划信息披露符合《管理办法》第五十四条规定[63] - 截至法律意见书出具日，公司具备实行激励计划的主体资格[69] - 截至法律意见书出具日，《激励计划（草案）》主要事项符合相关规定[70] - 截至法律意见书出具日，激励对象确定符合相关规定[70] - 激励计划相关议案审议涉及关联董事的，关联董事已回避表决[68]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 充电模块业务快速增长 - 2024年上半年公司实现营收4.59亿元,同比增长39.11%,主要系公司新能源汽车领域营业收入的快速增长所致,充换电站用电源2.94亿元,同比增长55.34% [2] - 公司在充换电站充电电源领域具备领先的技术优势和深厚的市场积累,市场占有率位居前列 [2] - 公司推出液冷充电模块,并在2023年太行系列30kW充电模块基础上新发布太行系列40kW充电模块,采用磁集成技术,使磁性器件体积减少30%,且前后级均采用碳化硅器件,对效率有极大提升 [2] - 公司已推出20kWV2G充电模块、15kW双向DCDC充电模块,后续将推出30kW双向DC-DC模块,面对车网协同V2G的发展趋势 [2] 海外市场拓展顺利 - 公司将持续加大对欧洲、美洲、东南亚等地区营销投入和客户的开拓力度,与核心大客户建立深厚的合作关系 [2] - 公司产品已取得CE认证、UL认证,多款产品进入欧洲、北美市场,充电模块全球市场占有率不断升 [2] 电力操作电源行业领先 - 公司深耕电力操作电源行业20载,在行业内始终保持领先的技术研发和营销水平,处于领先地位 [3] - 2024年电网投资将继续保持高景气度,国家电网在电网投资将首次超过6000亿元,比2023年新增711亿元 [3] 航空航天领域竞争力持续强化 - 2024年上半年公司航空航天业务实现收入4350万元,同比下降6.97%,毛利率52.20%,同比增长12.35pct [3] - 公司通过推进子公司霍威电源的低功率DC-DC电源模块、大功率DC-DC电源模块、三相功率因数校正模块以及多功能国产化特种电源的研制与产业化,拓展延伸公司的业务覆盖面并强化渗透力度 [3] - 公司积极开展航空航天特种装备检测服务,为客户提供更为丰富的产品、服务以及整体解决方案,进一步巩固和提升公司在航空航天领域的市场竞争力 [3] 盈利预测及估值 - 下调2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为1.23、2.05、3.07亿元,对应EPS为0.70、1.17、1.76元/股,当前股价对应的PE分别为19、11、7倍 [4] - 维持"买入"评级 [4]