石家庄通合电子科技股份有限公司 电话：0311-67300568 网址：http://www.sjzthdz.com 地址：河北省石家庄高新区漓江道350号 股票代码：300491 SUSTAINABILITY REPORT 可持续发展报告 2025 石家庄通合电子科技股份有限公司 年 度 CONTENTS 目录 通合科技上市十周年 可持续发展亮点绩效 通合大事记 通合科技里程碑 走进通合科技 报告前言 可持续发展治理机制 | 治理 | | --- | | 战略 | | 影响、风险和机遇管理 | | 指标与目标 | | 利益相关方沟通 | | 实质性议题识别 | | 附录 | | 指标索引 | | 反馈意见表 | | 01 | 公司治理 | 35 | | --- | --- | --- | | | 优化公司治理 | 37 | | | 维护投资者关系 | 40 | | | 合规风控管理 | 43 | | | 诚信合规经营 | 47 | | | 党建领航 | 51 | | 02 | 环境管理 | 55 | | --- | --- | --- | | | 应对气候变化 | 57 | | | 加强环境管理 | 63 ...

| …… | …… | | --- | --- | | 公司的控股股东、实际控制人不担任公司董 | 公司的控股股东、实际控制人不担任公司董 | | 事但实际执行公司事务的，适用本章程关于 | 事但实际执行公司事务的，适用本章程关于 | | 董事忠实义务和勤勉义务的规定。 | 董事忠实义务和勤勉义务的规定。 | | 公司的控股股东、实际控制人指示董事、高 | 公司的控股股东、实际控制人指示董事、高 | | 级管理人员从事损害公司或者股东利益的 | 级管理人员从事损害公司或者股东利益的 | | 行为的，与该董事、高级管理人员承担连带 | 行为的，与该董事、高级管理人员承担连带 | | 责任。 | 责任。 | | | 控股股东、实际控制人同时担任公司董事长 | | | 和总经理的，公司应当合理确定董事会和总 | | | 经理的职权，说明该项安排的合理性以及保 | | | 持公司独立性的措施。 | | 新增条款，其后条款序号顺次变更 | 第四十六条 公司业务应当独立于控股股 | | | 东、实际控制人。控股股东、实际控制人及 | | | 其控制的其他单位从事与公司相同或者相 | | | 近业务的，应当及时披露相关业务 ...

石家庄通合电子科技股份有限公司 非经营性资金占用及其他关 联资金往来情况汇总表的 专项审计报告 大信专审字[2026]第 1-01542 号 非经营性资金占用及其他关联资金往来 情况汇总表的专项审计报告 大信专审字[2026]第 1-01542 号 石家庄通合电子科技股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了石家庄通合电子科技股份有限公司（以下简称"贵公司"）的财务 报表，包括 2025 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表、2025 年度合并及母公司利润表、 股东权益变动表、现金流量表以及财务报表附注，并于 2026 年 3 月 25 日出具大信审字[2026] 第 1-01515 号审计报告。在对上述财务报表审计基础上，我们审核了贵公司编制的《上市公 司 2025 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》（以下简称"非经营性资金 占用及其他关联资金往来情况汇总表"）。 大信会计师事务所（特殊普通合伙） WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP. 邮编 100083 网址 Internet： www.daxincpa.com.cn WUYIGE Ce ...

证券代码：300491 证券简称：通合科技 公告编号：2026-018 石家庄通合电子科技股份有限公司 关于召开 2025 年年度股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2025 年年度股东会 2、股东会的召集人：董事会 3、本次会议的召集、召开符合《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》等法律、行 政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定。 4、会议时间： 5、会议的召开方式：现场表决与网络投票相结合。 6、会议的股权登记日：2026 年 04 月 10 日 7、出席对象： （1）于股权登记日 2026 年 4 月 10 日（星期五）下午收市时在中国证券登记结算有限 责任公司深圳分公司登记在册的公司全体普通股股东均有权出席本次股东会，并可以以书 面形式委托代理人出席会议和参加表决，该股东代理人不必是公司股东。 （2）公司董事、高级管理人员。 （3）公司聘请的律师。 （1）现场会议时间：2026 年 04 月 ...

证券代码：300491 证券简称：通合科技 公告编号：2026-013 石家庄通合电子科技股份有限公司 第五届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 1、石家庄通合电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会 第十五次会议通知已于2026年3月13日分别以电话、专人送达或电子邮件的形式 发出，会议通知中包括会议的相关材料，同时列明了会议的召开时间、地点、内 容和方式。 2、会议于2026年3月25日以现场结合通讯方式在公司中试实验楼五楼会议室 召开，采用记名投票的方式进行表决。 3、本次会议应出席董事6名，实际出席董事6名。其中，现场出席会议的董 事5名；以通讯方式参会的董事1名，为独立董事王奎先生。 4、会议由董事长马晓峰先生主持，公司高级管理人员列席会议。 5、本次会议的召开和表决程序符合《公司法》《证券法》等法律、法规和 《公司章程》的有关规定。 二、会议审议情况 1、审议通过《2025 年度总经理工作报告》 经审议，全体董事一致认为 2025 年度总经理工作报告客观、真实地反映了 2025 ...

证券代码：300491 证券简称：通合科技 公告编号：2026-015 石家庄通合电子科技股份有限公司 关于 2025 年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、审议程序 石家庄通合电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 3 月 25 日召开第五 届董事会第十五次会议，审议通过了《2025 年度利润分配预案》，上述议案亦经公司董事 会审计委员会审议通过，尚需提交公司 2025 年年度股东会审议。 1、本次利润分配预案为 2025 年度利润分配。 2、根据《公司法》《公司章程》等相关规定，公司不存在需要弥补亏损、提取任意 公积金的情况。 按 10%提取法定盈余公积金后，截至 2025 年 12 月 31 日，公司合并报表累计未分配 利润为 331,029,421.86 元，母公司累计未分配利润为 274,337,056.54 元；股本基数为 175,673,149 股。 3、为积极回报公司股东，与所有股东分享公司发展的经营成果，根据《上市公司监 管指引第 3 号—上市公司现金分红》及《公司章程》等有关规定，综合 ...

1 石家庄通合电子科技股份有限公司 2025 年年度报告 2026-011 【披露时间】 公司负责人马晓峰、主管会计工作负责人刘卿及会计机构负责人(会计主 管人员)赵玉章声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 175,673,149 股为基数， 向全体股东每 10 股派发现金红利 0.80 元（含税），送红股 0 股（含税），以 资本公积金向全体股东每 10 股转增 0 股。 石家庄通合电子科技股份有限公司 2025 年年度报告全文 2 石家庄通合电子科技股份有限公司 2025 年年度报告全文 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在发展过程中，面临行业政策风险、应收账款增长的风险、研发风 险、毛利率下降的风险、存货增长风险及商誉减值风险等风险因素，上述风 险及应对措施详见本报告第三节"管理层讨论与分析"中"十一、公司未来发展 的展望"相关内容。敬请广大投资者注意投资风险。 2025 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 ...

业绩总结 - 报告期内主营业务毛利率分别为30.78%、33.09%、27.66%和25.23%，2023年后呈下降趋势[10] - 报告期内归母净利润分别为4435.36万元、10257.10万元、2394.07万元和2024.78万元，2023 - 2025年1 - 9月同比分别变动131.26%、-76.66%和-2.20%[11] - 报告期内扣非后归母净利润分别为3109.28万元、8409.22万元、1904.41万元和1590.94万元，2023 - 2025年1 - 9月同比分别变动170.46%、-77.35%、-9.61%[11] - 前次募投项目2023年度、2024年度及2025年1 - 9月实现效益分别为106.20万元、74.31万元和1213.92万元，未达预期收益[12] - 2022 - 2024年公司以现金方式累计分配利润4143.98万元，占最近三年年均可分配利润的72.76%[36] 募投项目 - 募投项目建成后将拥有6240套HVDC整机、57000台HVDC电源模块产能，T+3年及T+4年预计分别达到40%及70%产能，T+5年预计完全达产[7] - 募投项目达产后预计年收入达10.26亿元，毛利率为31.86%[8] - 募投项目建成达产后单个预测期内最多将增加固定资产折旧约2116.74万元[16] 可转债发行 - 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券总额不超过52193.27万元[44] - 可转债每张面值为100元，按面值发行[63] - 可转债期限为自发行之日起6年[64] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[72] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[73] 市场数据 - 2023年全球计算设备算力总规模达1397EFlops，增速54%，智能算力规模875EFlops，占比63%，预计2030年全球算力规模将达16ZFlops，智能算力占比将突破90%[50] - 2023年中国智算中心市场投资规模达879亿元，至2028年预计达2886亿元，2023 - 2028年复合增长率26.8%[51] - 2024年全球人工智能数据中心用电总量约4150亿千瓦时，约占全球总用电量1.5%[53] 产品研发 - 截至募集说明书出具日，公司已研发出HVDC产品，涉及240V、336V、800V三个电压等级，整机系统最大功率可至1MW，充电模块系列有20kW、30kW、40kW、60kW等多个功率等级，并有风冷、液冷两种类型产品[57] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本为175269149股，有限售条件股份19683570股，占比11.23%，无限售条件股份155585579股，占比88.77%[160] - 截至2025年9月30日，公司前十大股东持股比例合计45.29%，持股数量79366631股，其中贾彤颖持股比例15.19%，马晓峰持股比例13.70%[160] 子公司情况 - 截至募集说明书出具日，公司有5家控股子公司，分别为陕西通合、通合新能源、西安霍威、南京霍威、太行新能源，持股比例均为100%[163] - 通合新能源2025年1 - 9月总资产16506.62万元，净资产688.82万元，营业收入16286.41万元，营业利润 - 332.28万元，净利润 - 339.06万元[165] - 陕西通合2025年1 - 9月总资产35986.47万元，净资产9122.85万元，营业收入24546.25万元，营业利润577.48万元，净利润579.05万元[165] - 西安霍威2025年1 - 9月总资产42758.58万元，净资产18324.36万元，营业收入12724.99万元，营业利润765.13万元，净利润811.92万元[165][166] 人员情况 - 公司现任董事6名，其中独立董事3名，独立董事人数占比不低于三分之一[184][188] - 公司高级管理人员4名，包括总经理1名，副总经理3名，董事会秘书1名，财务总监1名[184] - 公司核心技术人员3名，为马晓峰、徐卫东、张逾良[188]

业绩总结 - 2025年1 - 9月营业收入975,348,619.44元，净利润20,437,763.43元[67][69] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 17,871,182.12元，投资活动现金流量净额 - 102,584,913.13元，筹资活动现金流量净额4,613,948.22元[71] - 2025年9月30日资产总计2,291,329,527.87元，负债合计1,114,483,445.24元，所有者权益合计1,176,846,082.63元[65] - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为4435.36万元、10257.10万元、2394.07万元，平均可分配利润为5695.51万元[96] - 报告期内公司归母净利润2023 - 2025年1 - 9月同比分别变动131.26%、 - 76.66%和 - 2.20%[163] - 报告期内扣非后归母净利润2023 - 2025年1 - 9月同比分别变动170.46%、 - 77.35%、 - 9.61%[163] - 报告期内公司主营业务毛利率2023年后呈下降趋势[165] - 报告期各期末公司存货账面余额呈上涨趋势[166] - 报告期各期末公司应收账款账面余额呈上升趋势[167] - 2025年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额为 - 1,787.12万元[170] - 前次募投项目2023 - 2025年1 - 9月实现效益未达预期[173] - 报告期内，公司加权平均净资产收益率为4.49%、9.69%、2.12%和1.76%[182] 用户数据 - 未提及 未来展望 - 本次募投项目达产后预计年收入10.26亿元，毛利率31.86%[158] - 募投项目建成后将拥有6,240套HVDC整机、57,000台HVDC电源模块产能，T + 3年及T + 4年预计分别达到40%及70%产能，T + 5年预计完全达产[160] 新产品和新技术研发 - 公司本次发行可转债拟将部分资金用于数据中心用供配电系统及模块研发生产项目[51] - 发行人充电模块历经九代更迭，主力产品有竞争力[155] 市场扩张和并购 - 未提及 其他新策略 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过52,193.27万元[16] - 本次发行可转债期限为自发行之日起6年[18] - 本次发行的可转债每张面值为100元，按面值发行[17] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日公司A股股票交易均价[27] - 本次发行可转债向公司原股东实行优先配售[43] - 本次发行可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经公司股东会审议通过之日起计算[57] - 本次发行的可转债不提供担保[53] - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[31] - 转股期内，公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）或未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回全部或部分未转股的可转债[36] - 最后两个计息年度内，公司A股股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%，可转债持有人有权回售[38] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺相比出现重大变化被认定改变用途，可转债持有人享有一次回售权利[40]

财务数据 - 2025年1 - 9月营业收入975348619.44元，净利润20437763.43元[20] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 17871182.12元，投资活动现金流量净额 - 102584913.13元，筹资活动现金流量净额4613948.22元[22] - 2025年9月30日资产总计2291329527.87元，负债合计1114483445.24元，所有者权益合计1176846082.63元[17] - 2025年9月30日流动比率1.59倍，速动比率1.23倍，资产负债率（合并）48.64%[23] - 2025年1 - 9月归属于发行人股东的净利润2043.78万元，扣除非经常性损益后的净利润1590.94万元[23] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率1.76%，基本每股收益0.12元/股[25] - 报告期内公司归母净利润分别为4435.36万元、10257.10万元、2394.07万元和2043.78万元，2023 - 2025年1 - 9月同比分别变动131.26%、 - 76.66%和 - 2.20%[32] - 报告期内公司扣非后归母净利润分别为3109.28万元、8409.22万元、1904.41万元和1590.94万元，2023 - 2025年1 - 9月同比分别变动170.46%、 - 77.35%、 - 9.61%[32] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为30.78%、33.09%、27.66%和25.23%，2023年之后呈下降趋势[33] - 报告期各期末公司存货账面余额分别为22962.51万元、27276.82万元、27068.12万元和37839.73万元，呈逐渐上涨趋势[35] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为49012.97万元、69890.45万元、79320.30万元和90537.34万元，呈逐渐上升趋势[36] - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为4435.36万元、10257.10万元和2394.07万元，平均可分配利润为5695.51万元[57][118] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 563.30万元、1470.41万元、5839.01万元和 - 1787.12万元[126] - 截至2022 - 2025年特定日期，公司合并口径资产负债率分别为35.01%、43.68%、46.56%和48.64%[126] 产品技术 - 公司充电模块电压最高可达1kV[9] - 公司“太行系列”充电模块峰值输出效率≥97.2%，噪音低至60dB[9] - 2025年推出“昆仑系列”40kW充电模块，功率密度达到78W/in³[9] - 智能电网电源产品中电力操作电源模块和电力用通信电源模块电压等级包括220V、110V、48V，功率等级包括0.8kW、1.5kW、3kW、6kW、9kW、12kW等[9] - 直流电源系统满足10Ah至3000Ah多个容量等级的直流系统要求[9] - 智能交直流一体化电源系统可应用于10kV、35kV、66kV、110kV、220kV、330kV、500kV、750kV、1000kV各电压等级的变电站等场所[9] - 配电自动化终端电源管理模块有两个电压等级、24V、48V，功率等级包括300W、500W、800W、1kW等[10] - 电力用逆变电源UPS主要有3kVA、5kVA两个功率等级[10] - HVDC产品有三个电压等级，240V、336V、800V，整机系统最大功率可至1MW，充电模块系列功率等级有20kW、30kW、40kW、60kW等[10] - 截至2025年9月30日，公司多项核心技术处于量产或样机阶段[11] - 三相有源功率因数校正技术可实现产品功率因数大于0.99，输入电流谐波小于3%[12] - 双向功率变换技术开发了功率等级从10kW到120kW多款双向功率变换产品[12] - 压缩机先进控制技术使常规内嵌式压缩机制冷系统电效率提升1%[12] 可转债发行 - 公司拟发行可转换公司债券，募集资金不超过52193.27万元[6][50][65][135] - 可转债每张面值为100元，按面值发行，期限为自发行之日起6年[66][138][139] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[76][155] - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[80][152] - 修正方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施[81][152] - 修正后的转股价格应不低于本次股东会召开日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日公司A股股票交易均价之间的较高者，且不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值[81] - 在可转债转股期内，若公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）或未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回全部或部分未转股的可转债[86][147] - 最后两个计息年度内，A股股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价70%，可转债持有人可回售[88][149] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化且被认定改变用途，持有人有一次回售权[90][151] - 发行对象为持有深交所证券账户的自然人、法人等（国家法律禁止者除外）[92] - 向原股东优先配售，具体比例由董事会确定，剩余部分采用网上定价或网下与网上结合发行[93] - 募集资金拟用于数据中心用供配电系统及模块研发生产项目及补充流动资金[100][119][135] - 本次发行可转债不提供担保[101] - 公司主体信用等级为AA，评级展望稳定，本期债券信用等级为AA[54][102][141] 募投项目 - 募投项目达产后预计年收入10.26亿元，毛利率31.86%，存在效益不达预期风险[27] - 募投项目建成后将拥有6240套HVDC整机、57000台HVDC电源模块产能，T+3年及T+4年预计分别达到40%及70%产能，T+5年预计完全达产[28] - 募投项目建成达产后单个预测期内最多将增加固定资产折旧约2116.74万元[30] - 前次募投项目2023 - 2025年1 - 9月实现效益分别为106.20万元、74.31万元和1213.92万元，未达预期[42] - 数据中心用供配电系统及模块研发生产项目总投资额40693.27万元，拟使用募集资金40693.27万元；补充流动资金拟使用募集资金11500.00万元，项目合计总投资额52193.27万元，拟使用募集资金52193.27万元[160] 其他 - 公司成立于1998年12月21日，上市于2015年12月31日[6] - 公司注册资本为175269149元[6] - 2025年1 - 9月研发费用9698.22元，研发费用率9.94%；2024年研发费用11331.56元，研发费用率9.37%[14] - 2025年9月30日研发人员数量560人，占比31.13%；2024年12月31日研发人员占比32.34%[15] - 截至2025年9月30日，公司因收购西安霍威形成的商誉账面价值为15169.52万元，2023 - 2024年分别计提商誉减值金额1249.57万元、1551.71万元[37] - 截至2025年9月30日，公司不存在持有金额较大的财务性投资情形[131] - 截至2025年9月30日，公司不存在持有超合并报表归属于母公司净资产30%金额的财务性投资[159] - 2025年8月29日，公司召开第五届董事会第十二次会议，审议通过本次发行相关议案[170] - 2025年9月15日，公司召开2025年第二次临时股东大会，审议通过本次发行相关议案，并授权董事会全权办理本次发行相关事项[170] - 2026年3月20日，深交所上市审核委员会召开2026年第12次审议会议，公司本次发行申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求[171] - 本次发行尚需中国证监会作出同意注册决定后方可实施[171] - 东北证券对公司持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[182]