会议情况 - 公司第四届董事会第四次会议于2025年5月12日举行，5位董事均出席[2] 转股价格 - 2025年4月17日至5月12日，公司股票触发转股价格向下修正条款[2] - 董事会决定本次不向下修正，未来3个月再触发也不提出修正方案[3] - 下一触发修正条件期间从2025年8月13日重新起算[3] 议案表决 - 《关于不向下修正“百畅转债”转股价格的议案》全票通过[4]

可转债发行与交易 - 2023年02月22日发行420.00万张可转换公司债券，总额42,000.00万元[4] - 2023年03月17日可转换公司债券在深交所挂牌交易[6] 转股价格调整 - 初始转股价格28.32元/股，后调为28.30元/股[8] - 2023年09月19日修正为24.00元/股[9] - 2024年01月23日修正为20.40元/股[9] 转股相关条件 - 转股期为2023年08月28日至2029年02月21日[7] - 连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[12] - 2025年04月17 - 30日，10个交易日收盘价低于当期转股价格85%（17.34元/股）[14]

文章核心观点 百川畅银2024年年报显示公司营收、利润等多项指标下滑，资产负债率上升，研发投入减少 [1][3] 财务指标 - 营业总收入4.52亿元，同业排名第62，较去年同期下降6.49% [1] - 归母净利润-2.82亿元，同业排名第67，较去年同期减少1.85亿元 [1] - 经营活动现金净流入5952.23万元，同业排名第53，较去年同期下降47.44% [1] - 资产负债率41.76%，较去年同期增加11.91个百分点 [3] - 毛利率17.36%，同业排名第55 [3] - ROE为-21.98%，同业排名第66，较去年同期减少16.22个百分点 [3] - 摊薄每股收益-1.76元，同业排名第72，较去年同期减少1.15元 [3] - 总资产周转率0.19次，同业排名第57，较去年同期下降0.98% [3] - 存货周转率12.08次，同业排名第41 [3] 股东情况 - 股东户数1.15万户，前十大股东持股数量7860.88万股，占总股本比例49.00% [3] - 前十大股东中上海百川畅银实业有限公司持股35.0%，郑州知了创业企业管理咨询有限公司持股4.12%等 [3] 研发投入 - 研发总投入577.86万元，同业排名第66，近5年同期表现中排名第4，较去年同期下降3.16% [3] - 最新研发投入占比1.28%，同业排名第55 [3]

公司业务概况 - 公司主营业务包括沼气发电、移动储能供热、碳减排交易、国际市场开发、太阳能资源高效利用及环卫业务六大板块 [3] - 沼气发电业务在国内运营79个电厂，总装机容量达162.3兆瓦 [4][5] - 移动储能供热业务已投入运营291台供热车，开发了应急供热、冬季供暖和锅炉替代等多种应用场景 [6] - 碳减排交易业务拥有19个CDM项目、33个VCS项目和3个GS项目注册 [7] - 国际市场开发取得突破，哥伦比亚光伏项目2024年收入同比增长1054%至1419万元 [8] - 太阳能业务通过投资设立百川光热和百川未来两家公司，建成太阳能聚光反射镜生产线 [9] - 环卫业务在营项目8个，通过智慧平台实现作业车辆调度优化率提升40% [10] 财务与资本情况 - 公司2024年完成对百川环服66.8%股权的收购，交易总价5410.8万元 [13] - 百川环服随后收购百川环科20%股权，交易总价850万元 [14] - 公司债券信用评级维持A+，评级展望稳定 [12] - 报告期内未进行利润分配，不派发现金红利、不送红股 [2] 战略发展 - 公司采取多元化发展战略，在巩固沼气发电业务同时重点拓展移动储能供热和国际市场 [3] - 移动储能供热业务推出自营模式、第三方合作运营及车辆租赁三种合作方式 [6] - 国际业务已实现盈利，未来将成为重要增长点 [8] - 通过并购整合环卫业务资源，形成全资控股的环卫业务板块 [13][14] 技术优势 - 沼气发电业务利用甲烷回收技术，其温室效应是二氧化碳的28倍 [4] - 移动储能供热技术突破传统管道供热模式，具有辐射范围广、热能损耗小的特点 [6] - 环卫业务构建"分类-收运-处置"全流程闭环体系，提高生活垃圾资源化利用率 [10] - 太阳能业务形成完整的聚光反射镜产业链体系 [9]

股东大会时间 - 2025年5月16日下午14:30现场会议，9:15 - 15:00网络投票[2][3] - 股权登记日为2025年5月12日[4] 议案情况 - 审议10项议案，9.00及10.00为特别决议需2/3以上表决权通过[7][9] - 6.00和7.00为涉及关联股东回避表决议案[9] 会议登记 - 2025年5月14日（9:00 - 11:30、14:00 - 17:00）登记[12] - 登记地点为郑州市郑东新区楷林大厦10楼公司证券部[12] 投票信息 - 深交所交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00投票[30] - 深交所互联网投票系统9:15 - 15:00投票[32] - 股东投票代码为350614，投票简称为百川投票[33]

融资与担保 - 2025年度拟申请不超过10亿元融资额度，关联方提供不超过10亿元担保[23] - 拟以简易程序向特定对象发行融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票[35] 关联交易 - 2025年与河南得新实业有限公司预计发生不超过500万元日常关联交易[26] - 2025年与河南坤尔润建筑工程有限公司预计发生不超过1000万元日常关联交易[27] 津贴与议案 - 拟确定2025年度监事津贴为每人4.8万元/年（税前）[31] - 多项议案表决同意票均为3票，反对票和弃权票为0票[3][6][10][12][16][21][24][28][30][36][39] - 多项议案需提交股东大会审议[4][13][17][22][25][33][37] 其他事项 - 2024年度不进行利润分配[19] - 作废2023年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票[38]

内部控制 - 公司董事会对截至2024年12月31日内控有效性评价并出具报告[1] - 监事会审阅《2024年度内部控制自我评价报告》并发表意见[1] - 公司建立较完善合理内控体系，重大方面得到有效控制[1] - 报告客观真实准确反映内控情况[1] - 监事会签字页日期为2025年4月23日[3]

融资与担保 - 公司2025年度拟向金融机构申请不超过10亿元新增融资额度，控股股东等拟提供不超过10亿元担保[24] - 公司拟以简易程序向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[36] 关联交易 - 公司2025年预计与河南得新实业有限公司发生不超过500万元日常关联交易，与河南坤尔润建筑工程有限公司发生不超过1000万元日常关联交易[26] 薪酬相关 - 拟确定2025年度董事津贴均为每人9.6万元/年（税前）[32] 会议情况 - 第四届董事会第三次会议于2025年4月23日举行，应出席董事5人，实际出席5人[2] - 公司董事会同意于2025年5月16日召开2024年年度股东大会[50] 议案表决 - 《2024年年度报告》等多项议案表决同意票均为5票，反对票和弃权票为0票[3][7] - 《关于公司2025年度申请融资额度并接受关联方提供担保暨关联交易的议案》表决同意票4票，关联董事陈功海回避表决[25] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》表决同意票4票，关联董事陈功海回避表决[26] - 《关于公司2025年度高级管理人员薪酬的议案》表决同意票3票，关联董事陈功海、韩旭回避表决[35] - 《关于公司2025年度董事薪酬（津贴）的议案》全体董事回避表决，提交股东大会审议[32] - 《关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的议案》表决同意票5票，反对票0票，弃权票0票[37] - 《关于作废2023年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》表决同意票4票，反对票0票，弃权票0票，关联董事回避表决[42] - 《关于调整公司组织架构的议案》表决同意票5票，反对票0票，弃权票0票[44] - 《关于变更经营范围、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》表决同意票5票，反对票0票，弃权票0票[48] - 《关于提议召开公司2024年年度股东大会的议案》表决同意票5票，反对票0票，弃权票0票[51] 利润分配与股票归属 - 公司2024年度不进行利润分配，该议案尚需提交股东大会审议[21] - 23名激励对象因个人原因离职，40.4250万股限制性股票不得归属[40] - 2024年年度业绩未达目标，124名激励对象第二个归属期82.5750万股限制性股票不得归属[40] - 本次合计作废限制性股票数量为123万股[41]

业绩数据 - 2024年公司归母净利润-282,209,096.60元，母公司净利润-90,244,682.62元[5] - 2024年营业收入452,056,295.04元，上年度483,421,633.17元[7] - 最近三个会计年度平均净利润-112,063,388.94元[7] 分红情况 - 2024年不派现、不送股、不转增股本[3][6] - 2024年现金分红0元，上年度0元，上上年度3,850,427.26元[7] 研发投入 - 2024年研发投入5,778,574.01元，上年度5,967,148.81元[7] - 近三年累计研发投入占累计营收比例1.23%[7]

| 证券代码：300614 | 证券简称：百川畅银 | 公告编号：2025-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123175 | 债券简称：百畅转债 | | 2、2023 年 4 月 27 日，公司召开了第三届监事会第九次会议，审议通过了 《关于公司<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司 <2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于核实公司<2023 年限制性股票激励计划首次拟激励对象名单>的议案》，并就本次激励计划相关 事项发表核查意见。 3、2023 年 4 月 28 日至 2023 年 5 月 7 日在公司内部对本次首次拟激励对象的 姓名和职务进行了公示。截至公示期满，公司监事会未收到任何组织或个人对本 次首次拟激励对象提出的异议。2023 年 5 月 13 日，公司发布了《监事会关于公司 2023 年限制性股票激励计划首次拟激励对象名单的核查意见及公示情况说明》。 4、2023年 5月 18日，公司召开了 2023年第一次临时股东大会，审议通过了 《关于公司<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公 ...