证券代码：300690 证券简称：双一科技 公告编号：2023-008 山东双一科技股份有限公司 出席公司 2022 年度业绩说明会的人员包括：公司总经理姚建美女士、财务总监韩庆广 女士、独立董事李彬先生、董事会秘书王首扬先生，具体以当天实际参会人员为准。 欢迎广大投资者积极参与！ 特此公告 山东双一科技股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 山东双一科技股份有限公司（以下简称"公司"）2022 年度报告全文及其报告摘要已 于 2023 年 04 月 08 日刊登于巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）。为了更好地 与广大投资者进行交流，使投资者能够进一步了解公司的生产经营情况，公司拟召开 2022 年度网上业绩说明会。具体安排如下： 公司定于 2023 年 04 月 21 日（星期五）下午 15:00-17:00，在深圳证券交易所提供的 " 互 动 易 " 平 台 举 办 2022 年 度 业 绩 说 明 会 。 投 资 者 可 登 录 " 互 动 易 " 网 站 ...

公司基本情况 - 前身为山东双一集团有限公司，2000年成立，专注复合材料制品领域，2014年完成股改并变更为现名 [2] - 下设两个分公司（武城分公司、陵县分公司）和两个子公司（双一美国子公司、双一盐城子公司） [2] - 是集研发、设计、生产、销售和服务于一体的现代化高新技术企业，产品涵盖多个领域，包括风力发电机舱罩等 [2] - 重视科技创新，加大研发投入，多个项目被评为山东省科技创新项目，获多项省级荣誉 [2] 主要竞争对手情况 - 风电机舱罩产品竞争对手为北京优利康达科技有限公司、山东株丕特风力复合材料有限公司 [3] - 模具产品竞争对手为固瑞特模具（太仓）有限公司、北京玻璃钢研究设计院有限公司 [3] - 北京优利康达2003年组建风机技术服务队伍，2006年成立风电产品制造基地 [3] - 山东株丕特由丹麦Jupiter Grope A/S控股，产品主要出口欧美并开发国内市场 [3] - 固瑞特模具总投资2280万美元，2010年开工建设，年产风电叶片模具超40套 [3] - 北京玻璃钢研究设计院2000年成立，注册资本3093万元人民币 [3] 风电市场情况 - 2018 - 2020年国内将新增装机容量分别为23.2GW/27.8GW/33.4GW，未来几年国内风电市场增速较稳定 [4] - 2017年11月26日印度政府提出可再生能源发展三年规划，未来三年兴建太阳能和风电项目超100GW，预计2022年总装机规模达200GW [4] 原材料及业务情况 - 主要原材料树脂及玻纤价格上浮，但公司用量大，采购价格增幅低于市场增幅，影响较小 [4] - 积极开展复合材料在汽车行业应用，年产十万件车辆用复合材料制品项目部分设备已安装，有望今年形成收入 [4] 净利润增长因素 - 2017年人民币升值，汇兑损失459万元，2016年汇兑收益730万元，汇率影响约1100万元 [4] - 2017年三季度客户临时增加订单，产能紧张下使用陆运，运费增加影响净利润增长 [4] - 2017年净利润增幅为1.6% - 7.6% [4]

公司基本信息 - 公司名称为山东双一科技股份有限公司，证券代码 300690，证券简称双一科技，编号 2018 - 01 [1] - 2018 年 1 月 18 日下午 2 点，东吴证券肖雅博、招商证券陈术子对公司进行特定对象调研，公司接待人员为证券事务代表王首扬和董事会秘书兼财务总监冯好真 [2] 公司行业优势 - 技术创新与研发优势：拥有省级企业技术中心等研发平台，自主研发的高新技术产品填补国内空白并形成产业化 [2] - 专业化生产优势：在复合材料应用领域有完整生产工艺流程和专业化生产设备，重视生产技术专业性和创新性 [2] - 质量与品牌优势：专注复合材料制品主业，产品质量和品牌是核心优势，各项指标达或优于国家标准，有严格质量控制和管理体系 [2] - 客户资源优势：与西门子、歌美飒等众多国内外优质客户建立长期稳定合作关系，为业务增长奠定基础 [2] 募投项目相关 - 公司将部分募投项目实施地点变更到盐城市大丰区，相关考虑在《关于变更部分募投项目实施地点的公告》（公告编号 2017 - 021）有详细介绍 [3] - 因 2017 年第四季度及 2018 年上半年已签订单使现有产能不能满足需求，且募投项目建设周期长，所以在大丰区租赁厂房生产 [3] 公司发展方向 - 看好复合材料制品在风电市场的应用及发展，会在风电配套类产品方面加大投入 [3] - 看好复合材料在汽车行业的应用，前期做了技术储备，年产十万件车辆用复合材料制品项目部分设备已安装完毕，有望 2018 年形成收入 [3] 风电行业展望 - 风电行业底部反转趋势确立，景气度触底回升，内蒙古、宁夏 2017 年 7 月以来新增核准项目共 2.85GW，预计内蒙古、黑龙江、吉林及宁夏 2018 年开始新增风电项目建设 [3] - 据预测，2018 - 2020 年国内新增装机容量分别为 23.2GW/27.8GW/33.4GW，国外风电市场年均增速为 10%，到 2020 年全球新增风电装机将达到 80GW [3]

财务表现 - 公司1-9月营业收入为453,395,389.68元，同比增长34.67% [2] - 归属上市公司股东净利润为92,291,389.78元，同比增长4.19% [2] - 净利润增长较低主要由于部分订单采用铁路运输，导致运费较高 [2] - 人民币升值也对公司净利润产生了一定影响 [2] 行业优势 - 技术创新与研发优势：公司拥有省级企业技术中心、省级工业设计中心等研发平台 [2] - 自主研发的双头船体模具、分体风力发电叶片模具、全复合材料客车车身等高新技术产品填补国内空白 [2] - 专业化生产优势：公司拥有完整的生产工艺流程，包括复合材料产品研发、工艺设计、模具制造等 [2] - 质量与品牌优势：公司产品质量居于全国同行业前列，各项指标均达到或优于国家标准 [2] 公司发展 - 公司计划扩大产能，以保证稳定发展 [3]

产品毛利率与竞争优势 - 公司产品毛利率高于同行业，主要原因是风电机舱罩、大型非金属模具等产品体积大，运输成本高，且出口业务采用到岸价，运输费用计入销售费用而非成本 [2] - 公司注重科研投入，保持技术和工艺领先优势，提高产品附加值和市场竞争力 [2] 合作与产能 - 公司与金风科技保持合作，2016年合作研发机舱罩，2018年已接受金风科技6MW机舱罩订单，并在盐城双一科技有限公司生产 [2] - 盐城双一科技有限公司在大丰租赁厂房，主要因新建厂房建设周期长（约一年半），为缓解产能压力 [2] 市场扩展与存货 - 公司会根据产能和国内客户回款情况考虑是否进一步扩大国内市场份额 [2] - 公司存货较高，主要因拥有三个生产基地（双一科技总部、盐城双一科技有限公司、天津双一科技有限公司），且部分产品生产周期较长 [2] 汽车轻量化业务 - 公司已与国内几家汽车生产商合作，供应汽车用复合材料零部件 [3]

公司概况 - 山东双一科技股份有限公司成立于2000年，2014年改制为股份有限公司 [1] - 公司专注于复合材料制品的精密加工制造与复合材料自动化控制模具的研发制造 [1] - 产品分布在四大领域：大型复合材料自动化模具、风力发电复合材料部件、复合材料中小型游艇和钓鱼艇、复合材料汽车零部件 [1] - 公司拥有五大生产基地，分别位于山东省德州市德城区、武城县、陵城区，江苏省盐城市大丰区，以及天津市滨海新区 [1] 2021年业绩下滑原因 - 会计政策调整导致运费从销售费用调整到成本中，降低了毛利率 [2] - 主要原材料（树脂、玻纤与钢材）涨价幅度超过30%，导致生产成本上涨 [2] - 国内陆上风电取消补贴，大兆瓦机型尚未推出，产业链降价压力大 [2] - 国外疫情导致海运费居高不下，出口产品运费增加，影响毛利率 [2] 风电业务展望 - 2020年机舱罩、轮毂罩产品销售收入为7.2亿元，模具类产品销售收入为5.66亿元 [2] - 模具类产品生产门槛高，随着叶片大型化，行业有进一步集中趋势 [2] - 风电补贴退出，市场完全竞争化，产业链降本压力大 [2] - 碳达峰、碳中和政策推动风电需求持续增长 [2] - 公司计划在十四五末实现机舱罩销售收入翻一番 [3] 机舱罩市场竞争格局 - 全球机舱罩供应量最大的企业是丹麦企业朱丕特·巴赫，其次是双一科技 [3] - 国内机舱罩供应较为分散，未来可能向规模化、集中化发展 [3] - 主流3兆瓦机型的机舱罩均价约12万元/套 [3] 技术发展与挑战 - 随着兆瓦增大，机舱罩体积增加，制造难度提升 [3] - 叶片长度变长后，模具产品整体价值增加，但单位价值量无明显变化 [3] 未来发展规划 - 公司将继续深挖老客户订单份额，开发新客户 [4] - 风电是公司主赛道，同时不会放弃汽车零部件和游艇等复合材料下游应用领域 [4] - 游艇领域相关产品有较高发展期望 [4]

活动信息 - 公司参加山东辖区上市公司2022年度投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为2022年11月16日14:00至16:00 [1] - 活动通过深圳市全景网络有限公司提供的网上平台进行 [1] 参与人员 - 公司财务总监韩庆广先生将参与互动交流 [1] - 公司董事会秘书王首扬先生将参与互动交流 [1] 活动目的 - 加强与投资者的互动交流 [1] - 提高公司透明度和规范运作水平 [1]

营业收入变化 - 本报告期营业收入3.13亿元，同比增长65.21%；年初至报告期末营业收入7.10亿元，同比下降5.40%[5] - 营业总收入为7.10亿元，较上期7.51亿元下降5.39%[18] 净利润相关变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2027.00万元，同比增长2.50%；年初至报告期末为4153.30万元，同比下降66.91%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3328.50万元，同比增长76.74%；年初至报告期末为5992.34万元，同比下降49.33%[5] - 营业利润为4929.12万元，较上期1.46亿元下降66.26%[19] - 利润总额为4936.74万元，较上期1.46亿元下降66.11%[19] - 净利润为4145.54万元，较上期1.25亿元下降66.39%[19] - 归属于母公司股东的净利润为41,532,971.96元，上期为125,532,779.45元[20] - 少数股东损益为 -77,596.08元，上期为 -991,465.60元[20] 现金流变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-3736.92万元，同比下降169.82%[5] - 销售商品、提供劳务收到的现金为808,300,272.51元，上期为869,802,253.43元[21] - 经营活动产生的现金流量净额为 -37,369,161.50元，上期为53,518,503.16元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为 -83,149,582.85元，上期为 -52,094,818.14元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -38,213,215.00元，上期为 -98,595,555.31元[23] - 现金及现金等价物净增加额为 -140,828,335.91元，上期为 -98,180,740.14元[23] - 期末现金及现金等价物余额为145,283,415.00元，上期为260,707,561.54元[23] 资产与权益变化 - 本报告期末总资产17.60亿元，较上年度末增长8.83%；归属于上市公司股东的所有者权益13.18亿元，较上年度末下降0.69%[5] - 资产总计为17.60亿元，较上期16.17亿元增长8.83%[16] - 负债合计为4.39亿元，较上期2.90亿元增长51.57%[17] - 所有者权益合计为13.21亿元，较上期13.27亿元下降0.43%[17] - 应收账款为3.60亿元，较上期3.11亿元增长15.72%[16] - 存货为2.65亿元，较上期1.54亿元增长72.10%[16] 政府补助情况 - 本报告期计入当期损益的政府补助为113.32万元，年初至报告期期末为673.66万元[6] 应收票据与预付款项变化 - 2022年9月30日应收票据640.89万元，较2022年1月1日下降56.96%；预付款项1559.35万元，增长288.82%[9] 费用与收益变化 - 2022年1 - 9月销售费用926.19万元，较2021年1 - 9月下降40.45%；研发费用3082.76万元，增长41.75%[9] - 2022年1 - 9月其他收益673.66万元，较2021年1 - 9月增长53.27%；投资收益-748.04万元，下降261.89%[9] - 2022年1 - 9月所得税费用791.20万元，较2021年1 - 9月下降62.57%[9] 股东数量与持股情况 - 报告期末普通股股东总数为19,387，表决权恢复的优先股股东总数为0[11] - 前10名股东中，王庆华持股比例38.11%，持股数量63,383,763股；张俊霞持股比例2.02%，持股数量3,352,310股等[11] - 前10名无限售条件股东中，王庆华持有无限售条件股份数量15,845,941股；山东江诣创业投资有限公司持有3,000,006股等[11] - 王庆华是公司控股股东及实际控制人，郑秀莉系王庆华之妻，王雪梅系王庆华之女等[11] - 山东江诣创业投资有限公司通过联储证券有限责任公司客户信用交易担保证券账户持有公司股份3,000,006股[11] 限售股情况 - 王庆华期末限售股数47,537,822股，限售原因为董监高管锁定股，每年按持股总数的75%锁定[13] - 张俊霞期末限售股数2,514,232股，限售原因为董监高管锁定股，每年按持股总数的75%锁定[13] - 赵福城期末限售股数1,594,650股，限售原因为董监高管锁定股、股权激励限售股[13] - 孔令辉期末限售股数1,103,148股，限售原因为董监高管锁定股、股权激励限售股[13] - 限售股份期初总数56,682,610股，本期增加160,525股，期末总数56,843,135股[13] 每股收益情况 - 基本每股收益为0.25元，上期为0.75元；稀释每股收益为0.25元，上期为0.75元[20] 综合收益情况 - 综合收益总额为41,455,375.88元，上期为124,541,313.85元[20]

报告期信息 - 报告期为2022年1月1日 - 6月30日[20] 行业环境与市场趋势 - 受国家风电补贴政策取消及疫情影响，风电装机速度放缓，招标价格降低，产业链有降价压力[5] - 2022年上半年全国风电新增并网装机1294万千瓦，比上年同期增加210万千瓦，其中陆上风电新增装机1267万千瓦、海上风电新增装机27万千瓦[57] - 2022年上半年全国并网风电场发电量为3861亿千瓦时，同比增长12.2%[57] 公司客户与合作关系 - 公司客户相对集中，与维斯塔斯、金风科技等国内外知名风电企业合作[6] - 公司与西门子歌美飒等众多国内外优质客户建立长期稳定合作关系[53] 汇率与业务影响 - 报告期内美元对人民币汇率呈升值趋势，汇兑损益对公司利润有正向影响[10] - 公司境外销售主要结算币种为美元，给予国外客户应收账款账期较短[10] 技术与研发情况 - 公司建立了严格技术保密制度，自成立以来尚未出现泄密事件[12] - 公司拥有授权专利154项，其中发明专利23项，实用新型专利131项，报告期内新增专利21项；参与起草国家标准3项；发表科技论文、技术报告14篇[47] - 2021年盐城双一被评为高新技术企业，证书有效期三年[49] - 公司主要有自主研发和定制研发两种研发模式[46] 公司经营模式 - 公司风电配套类等产品采用直销模式，钓鱼艇产品采用经销方式[45] 公司生产与管理体系 - 公司在复合材料应用领域有完整生产工艺流程和专业化生产设备[50] - 公司建立了完善的采购和生产成本控制体系[51] - 公司于2015 - 2021年通过多项质量管理体系认证[52] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入3.98亿元，上年同期5.62亿元，同比减少29.19%[29] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2126.29万元，上年同期1.06亿元，同比减少79.89%[29] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额1706.16万元，上年同期3933.86万元，同比减少56.63%[29] - 本报告期末总资产16.89亿元，上年度末16.17亿元，同比增加4.46%[29] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产13.01亿元，上年度末13.28亿元，同比减少2.03%[29] - 计入当期损益的政府补助560.34万元[33] - 委托他人投资或管理资产的损益91.07万元[33] - 持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益 -1201.70万元[33] - 其他营业外收入和支出60.24万元[34] - 非经常性损益合计 -546.22万元[34] - 投资收益为 -8,299,210.97元，占利润总额比例 -30.21%，系被控制企业股票投资损失920.99万元[69] - 公允价值变动损益为 -2,807,102.66元，占利润总额比例 -10.22%，系被控制企业股票投资公允价值变动损失280.71万元[69] - 本报告期末货币资金221,688,852.05元，占总资产比例13.12%，较上年末比重减少5.20%[71] - 本报告期末应收账款342,079,843.53元，占总资产比例20.25%，较上年末比重增加1.03%[71] - 本报告期末存货291,106,383.32元，占总资产比例17.23%，较上年末比重增加7.72%，主要系产成品和发出商品增加所致[71] - 本报告期末在建工程126,670,006.39元，占总资产比例7.50%，较上年末比重增加2.32%，主要系复合材料研发中心及武城分公司八期车间持续投入所致[72] - 本报告期末短期借款20,000,000.00元，占总资产比例1.18%，较上年末比重增加0.56%[72] - 2022年6月30日货币资金221,688,852.05元，1月1日为296,265,344.45元[172] - 2022年6月30日交易性金融资产134,149,638.83元，1月1日为151,750,061.16元[172] - 2022年6月30日应收账款342,079,843.53元，1月1日为310,839,275.72元[172] - 2022年6月30日存货291,106,383.32元，1月1日为153,802,536.75元[172] - 2022年6月30日流动资产合计1,129,354,779.67元，1月1日为1,102,704,765.14元[172] - 2022年6月30日固定资产299,661,625.55元，1月1日为305,232,075.29元[173] - 2022年6月30日在建工程126,670,006.39元，1月1日为83,718,532.14元[173] - 2022年6月30日非流动资产合计560,046,779.01元，1月1日为514,577,918.10元[173] - 2022年6月30日资产总计1,689,401,558.68元，1月1日为1,617,282,683.24元[173] - 2022年上半年营业总收入3.98亿元，较2021年上半年的5.62亿元下降29.19%[179] - 2022年上半年营业总成本3.66亿元，较2021年上半年的4.44亿元下降17.71%[179] - 2022年上半年净利润2029.17万元，较2021年上半年的1.05亿元下降80.68%[180] - 2022年6月30日负债合计3.90亿元，较2022年1月1日的2.90亿元增长34.50%[174] - 2022年6月30日所有者权益合计13.00亿元，较2022年1月1日的13.27亿元下降2.03%[174] - 2022年6月30日流动资产合计10.46亿元，较2022年1月1日的10.95亿元下降4.42%[177] - 2022年6月30日非流动资产合计6.29亿元，较2022年1月1日的5.27亿元增长19.58%[177] - 2022年6月30日流动负债合计3.84亿元，较2022年1月1日的3.36亿元增长14.28%[178] - 2022年6月30日非流动负债合计1.71亿元，较2022年1月1日的0.29亿元增长490.93%[178] - 2022年6月30日资产总计16.75亿元，较2022年1月1日的16.21亿元增长3.29%[177] - 2022年上半年归属于母公司所有者的净利润为21,262,927.09元，2021年上半年为105,757,106.91元[181] - 2022年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.13元，2021年上半年均为0.64元[181] - 2022年上半年营业收入为369,273,904.71元，2021年上半年为486,922,717.23元[183] - 2022年上半年营业利润为46,217,082.63元，2021年上半年为112,724,086.88元[184] - 2022年上半年利润总额为46,742,950.25元，2021年上半年为112,755,084.57元[184] - 2022年上半年净利润为39,558,466.97元，2021年上半年为97,341,821.87元[184] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为17,061,563.53元，2021年上半年为39,338,646.53元[186] - 2022年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为540,041,279.03元，2021年上半年为612,699,442.11元[186] - 2022年上半年收回投资收到的现金为388,352,080.85元，2021年上半年为716,500,000.00元[186] - 2022年上半年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为68,802,760.03元，2021年上半年为94,987,944.35元[186] - 2022年半年度经营活动现金流入小计534,842,813.42元，2021年同期为618,637,807.03元[189] - 2022年半年度经营活动现金流出小计531,117,129.68元，2021年同期为598,483,463.22元[189] - 2022年半年度经营活动产生的现金流量净额3,725,683.74元，2021年同期为20,154,343.81元[189] - 2022年半年度投资活动现金流入小计297,606,716.21元，2021年同期为719,905,369.74元[189] - 2022年半年度投资活动现金流出小计332,944,055.67元，2021年同期为738,445,597.71元[189] - 2022年半年度投资活动产生的现金流量净额 -35,337,339.46元，2021年同期为 -18,540,227.97元[190] - 2022年半年度筹资活动现金流入小计40,000,000.00元，2021年同期为10,000,000.00元[190] - 2022年半年度筹资活动现金流出小计81,910,373.25元，2021年同期为110,924,444.71元[190] - 2022年半年度筹资活动产生的现金流量净额 -41,910,373.25元，2021年同期为 -100,924,444.71元[190] - 2022年半年度现金及现金等价物净增加额 -63,883,684.18元，2021年同期为 -100,976,989.26元[190] - 综合收益总额为21,262,927.09元[193] - 所有者投入和减少资本为1,387,404.69元[193] - 股份支付计入所有者权益的金额为1,387,404.69元[193] - 利润分配为49,552,396.20元[193] - 对所有者（或股东）的分配为49,552,396.20元[193] - 2021年末归属于母公司所有者权益合计为1283078元[196] - 2022年期初归属于母公司所有者权益合计为1283078元[196] - 2022年本期增减变动金额合计为3207848元[197] - 2022年综合收益总额为854822元[197] - 2022年所有者投入和减少资本为2780531元[197] - 2022年所有者投入的普通股为2500000元[197] - 2022年股份支付计入所有者权益的金额为975429元[197] - 2022年利润分配为850500元[197] - 2022年所有者权益内部结转涉及金额5543925元[198] - 2022年期末归属于母公司所有者权益合计为1603861元[198] - 2022年末股本为166,317,757.00[200] - 2022年末资本公积为506,030,370.30[200] - 2022年末库存股为11,913,663.90[200] - 2022年末盈余公积为104,615,527.43[200] - 2022年末未分配利润为517,019,821.33[200] - 2022年末所有者权益合计为1,282,069,812.16[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 风电配套类产品营业收入186,354,462.81元，营业成本142,950,264.36元，毛利率23.29%，营业收入同比减少33.72%，营业成本同比减少27.34%，毛利率同比减少6.74%[67] - 非金属模具类产品营业收入159,021,076.46元，营业成本128,488,641.19元，毛利率19.20%，营业收入同比减少23.39%，营业成本同比减少2.91%，毛利率同比减少17.04%[67] 金融资产情况 - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为29,494,809.00元，本期公允价值变动

山东双一科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 山东双一科技股份有限公司 2021 年年度报告 2022-008 2022 年 04 月 第 1 页 山东双一科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人王庆华、主管会计工作负责人冯好真及会计机构负责人(会计主 管人员)董光景声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）业绩大幅下滑的主要原因 2021 年度，公司实现营业收入 1,001,623,981.84 元，同比下降-28.04%，归属于上市公 司股东的的净利润为 150,469,210.53 元，同比下降-53.30%。变化幅度较大的主要原因系：（1） 2020 年因风电补贴退坡，行业出现"抢装潮"，全国风电新增装机并网 71.67GW。2021 年， 全国风电新增并网装机 47.57GW，2021 年全国风电新增装机并网同比下降 33.63%。公司主 ...