募集资金情况 - 2022年5月6日发行可转债864.00万张，募资8.64亿元[2] - 扣除承销等费用，实际募资8.60亿元[2] - 累计发生其他发行费用181.6657万元[2] 账户处理 - 三个募集资金专项账户已注销[5] - 转出专户余额874.52元并完成销户[5] - 通知保荐方销户，监管协议终止[6]

公司基本信息 - 证券代码300692，证券简称中环环保；债券代码123146，债券简称中环转2 [1] - 投资者关系活动为电话会议，时间是2024年7月9日16:00 - 17:00，参与单位包括华安证券、东海证券等多家机构，上市公司接待人员有董事、总经理宋永莲等 [2] 经营现金流问题 - 2020年经营活动产生的现金流量净额为负，原因是会计采用金融资产模式，将部分特许经营权项下投资性支出计入金融资产，支出列入经营性现金流出；剔除该因素及保证金支出影响后，经营性现金流量净额为正 [2][3] 客户与业务板块问题 - 公司是集多业务为一体的国家级高新技术企业，业务涵盖水环境治理等多领域，客户群体广泛，包括政府机关等 [3] - 报告期内工程建造板块收入下降，原因是主动减少PPP、BOT、TOT类投资项目，对承接政府类工程项目更审慎 [3] 竞争优势 - 全产业链服务能力优势，业务范围广，有系统化方案设计和实施能力及全产业链服务优势 [3] - 行业资质优势，拥有环保工程专业承包壹级等行业最高资质 [3] - 细分市场技术优势，在工业废水治理等细分领域技术优势明显，掌握多种关键核心技术 [3] - 成本优势，有自己的设计院和专业团队，通过精细化管控有成本优势 [4] 应收账款问题 - 2023年末运营板块应收账款由污水处理费和固废处理费构成，污水处理费应收账款5.24亿元，占比72%，因政府财政支付能力下降导致；固废处理费应收账款2.03亿元，占比28%，多为国家补贴 [4] 回款周期问题 - 运营业务回款周期有按月、按季度回款；工程业务按合同约定履约进度回款；固废业务中国补电费按国家划拨资金按序支付，无明确账期 [4] 可转债问题 - 目前距可转债到期还有四年，公司现金流充裕、持续盈利，若债权人转股公司欢迎，不转股公司有能力兑付 [4] - 2024年“中环转2”触发下修条件，首次将转股价格由7.42元/股修正至6.30元/股，目前转股价格为6.26元/股，未来会综合考虑是否下修 [4] - 可转债转股对公司实际控制人的实控地位影响不大 [4]

市场扩张和并购 - 公司拟出资1200万美元认购Proof公司B轮优先股27351353股，完成后将持有22.16%股权[2] - 截至目前，公司已出资530万美元认购Proof公司B轮优先股[2] 其他新策略 - 2024年7月8日，公司、Proof公司与美国政府签署《国家安全协议》[4] - 协议签署后60日内，在美国分别成立“控股公司”和“新公司”，将M - SOFC从Proof公司剥离[4] - 协议生效后30日内，公司及Proof公司应指定美国公民担任第三方代理持有人[5] 未来展望 - 签署协议后，公司不能参与M - SOFC技术投资及产品商业化，但可继续参与ClearTherm技术投资及产品商业化[6] - 该事项不会对公司经营业绩及持续盈利能力产生重大影响[6] - 公司各项业务稳步推进，经营及财务情况正常[6]

可转债情况 - “中环转2”转股期为2022年11月14日至2028年5月5日，最新转股价格6.26元/股[2] - 2022年5月6日发行864.00万张，募资864000000元[3] - 可转债初始转股价格7.47元/股[4] 转股数据 - 2024年第二季度25张“中环转2”完成转股，票面金额2500元，转成399股[2] - 截至2024年第二季度末，剩余债券8639673张，票面总金额863967300元[2] - 截至2024年6月28日，未转股比例为99.9962%[8] 股本变化 - 2024年第二季度，公司总股本从423754470股增至423754869股[8] 价格调整 - 2023年6月21日，转股价格由7.47元/股调为7.42元/股[5] - 2024年5月16日，转股价格向下修正为6.30元/股[6] - 2024年6月19日，转股价格由6.30元/股调为6.26元/股[7]

股份回购决策 - 公司2024年2月1日决定回购股份，资金3500 - 7000万元，价格不超9元/股[3] 回购实施进展 - 2024年2月5日首次实施回购[4] - 2024年2月6日回购股份占总股本1%[4] 回购价格调整 - 2024年6月19日起回购价格上限调为不超8.96元/股[4] 截至2024年6月30日情况 - 累计回购7558320股，占比1.78%[5] - 最高成交价4.91元/股，最低4.41元/股[5] - 成交总金额35059052.40元（不含费用）[5]

特别风险提示： 截止本公告披露日，安徽中环环保科技股份有限公司（以下简称"公司" 或"中环环保"）及子公司的担保额度总金额合计 416,616.44 万元，提供担保总 余额合计 273,616.44 万元（其中，以前年度担保余额为 242,417.44 万元，本年 度担保余额为 31,199.00 万元），占公司最近一期（2023 年度）经审计净资产的 比例为 121.57%，均为对全资子公司、控股子公司发生的担保事项。除此之外 公司没有发生对合并报表外单位提供担保情况，公司无逾期的对外担保事项， 无涉及诉讼的担保金额以及因担保而产生损失的情况。请投资者充分关注相关 担保风险。 一、担保情况概述 | 证券代码:300692 | 证券简称:中环环保 | 公告编号:2024-068 | | --- | --- | --- | | 债券代码:123146 | 债券简称:中环转 2 | | 安徽中环环保科技股份有限公司 关于子公司融资并由公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 公司第三届董事会第二十八次会议、第三届监事会第二十四次会议 ...

股票简称：中环环保 股票代码：300692 债券简称：中环转 2 债券代码：123146 安徽中环环保科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告（2023 年度） 债券受托管理人 （上海市广东路 689 号） 1 重要声明 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"）编制本报告的内容及信息 均来源于安徽中环环保科技股份有限公司（以下简称"发行人""公司"或"中 环环保"）对外公布的《安徽中环环保科技股份有限公司 2023 年年度报告》等 相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业 意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的承诺 或声明。 2 | | | | 第一章 | 公司债券概况 4 | | --- | --- | | | 一、核准文件和核准规模 4 | | | 二、发行主体 4 | | | 三、本期债券的主要条款 4 | | 第二章 | 发行人 年度经营和财务状况 2023 15 | | | 一、发行人基本情况 15 | | | 二、发行人 年度经营情况 ...

转股信息 - 转股期限为2022年11月14日至2028年5月5日[2] - 暂停转股日期为2024年6月11日至2024年6月18日[2] - 恢复转股日期为2024年6月19日[2] - 恢复转股后转股价格为人民币6.26元/股[2]

可转债发行 - 拟发行可转债总额86400万元，共864万张[6] - 每张面值100元，期限2022年5月6日至2028年5月5日[7][8] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.60%、第五年2.50%、第六年3.00%[9] 可转债转股 - 转股期为2022年11月14日至2028年5月5日[16] - 初始转股价格为7.47元/股[18] - 转股数量计算公式为Q＝V÷P，不足一股现金兑付[24] 可转债赎回与回售 - 期满后五个交易日内，按债券面值115%赎回未转股可转债[25] - 有条件赎回情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%；未转股余额不足5000万元[26][27] - 有条件回售情形：最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%[30] 信用评级与管理 - 公司主体与本次可转债信用等级均为AA -，评级展望稳定[35] - 可转换公司债券受托管理人为海通证券[36] 利润分配与股份 - 2023年度利润分配预案：以414,455,580股为基数，每10股派发现金红利0.4元，合计派16,578,223.20元[37] - 截至2024年6月12日，公司回购专用证券账户持有9,560,890股[38] - 调整后以414,193,580股为基数，每10股派发现金红利0.400253元[38] 权益分派与转股价格调整 - 2023年年度权益分派股权登记日为2024年6月18日，除权除息日为2024年6月19日[39] - “中环转2”转股价格由6.30元/股调整为6.26元/股，6月19日起生效[39] - 本次权益分派对“中环转2”转股价格调整，未影响公司日常经营及偿债能力[40]

信用评级 - 主体信用等级由AA降至AA -，中环转2评级由AA降至AA -，评级展望稳定[8] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA -，维持评级展望为稳定，维持本期债券的信用等级为AA -[82] 财务数据 - 2024年3月末总资产70.20亿元，总债务36.53亿元，较2022年末增长25.33%[10][17] - 2023年营业收入8.14亿元，净利润1.18亿元，调整后归属上市公司股东净利润同比下降36.92%[10][17] - 2023年公司总债务/总资本为56.85%，资产负债率为62.85%[10] - 2023年公司FFO/净债务为6.45%，EBITDA利润率为46.39%，总资产回报率为3.91%[10] - 2023年末受限资产规模28.12亿元，占总资产比重42.38%[17] - 2024年3月末产权比率提升至184.85%[61] - 2024年3月经营活动现金流净额0.22亿元，2023年为0.81亿元，2022年为0.54亿元[73] - 2023年FFO为1.95亿元，2022年为2.69亿元[73] - 2024年3月资产负债率64.89%，2023年为62.85%，2022年为61.81%[73] - 2024年3月货币资金为5.78亿元，2023年为2.33亿元[83] - 2024年3月营业收入为2.20亿元，2023年为8.14亿元[83] - 2024年3月净利润为0.34亿元，2023年为1.18亿元[83] - 2024年3月总债务为36.53亿元，2023年为32.46亿元[83] - 2024年3月净债务为30.78亿元，2023年为30.30亿元[83] - 2024年销售毛利率为42.19%，2023年为44.09%[83] - 2024年总债务/总资本为59.72%，2023年为56.85%[84] 业务数据 - 2023年末实际污水处理产能提升至95.41万吨/日，垃圾处理能力提升至3500吨/日，项目运营收入7.31亿元，同比增长9.29%[12] - 2023年污水处理业务收入4.75亿元，占比58.34%，毛利率53.03%；2022年金额3.90亿元，占比33.21%，毛利率51.74%[46] - 2023年工程业务收入0.82亿元，占比10.11%，毛利率23.21%；2022年金额5.04亿元，占比42.98%，毛利率20.37%[46] - 2023年固废处理业务收入2.56亿元，占比31.43%，毛利率33.99%；2022年金额2.79亿元，占比23.80%，毛利率45.09%[46] - 2023年其他业务收入0.01亿元，占比0.13%；2022年金额0.00亿元，占比0.01%[46] - 2023年公司实际污水处理量达21680.58万吨，同比增长11.89%，产能利用率为68.78%[47] - 2023年公司污水处理运营收入4.75亿元，同比增长21.93%[49] - 2023年污水处理业务成本22309.31万元，其中直接人工占20.33%、电力占27.58%[50] - 截至2023年末，公司应收污水处理费账面余额52480.52万元，平均信用期3 - 4个月[50] - 截至2023年末，公司在建污水处理项目总投资7921.48万元，预计2024年投产[52] - 2023年公司工程业务收入0.82亿元，同比大幅下降，年末在手订单规模3.36亿元[53] - 截至2023年末，公司运营5个生活垃圾焚烧项目，设计处理规模合计3500吨/日[54] - 2023年公司运营项目垃圾处理量合计117.96万吨，同比略有下降[54] - 2023年公司固废处理业务毛利率下降至33.99%[56] - 2023年公司运营的垃圾焚烧发电项目日处理能力合计3500吨，处理量合计117.9641万吨[59] 市场扩张和并购 - 2023年公司收购合并济源中辰，新设2家污水处理项目公司，注销2家子公司，截至2023年末合并范围内子公司共59家[23] - 2023年7月公司以1.24亿元收购济源中辰70%股权，截至2023年末其总资产5.56亿元，净资产1.68亿元[57] - 济源中辰工业废弃物综合处置中心项目年处置能力7.5万吨，总投资额5.6亿元，已投资额3.774853亿元，预计2024年1月投产[58] 其他 - 2024年5月公司将本期债券转股价格由7.42元/股向下修正为6.30元/股[67] - 截至2024年3月末，公司总股本为42,375.45万股，张伯中合计控制公司28.25%股份，中辰投资持有的2,664.00万股处于质押状态，占比22.25%[23] - 2024年3月末公司总授信额度为34.78亿元，剩余未使用的授信额度为1.54亿元[75] - 2023年末泰安清源水务有限公司注册资本3600万元，直接持股比85%[89] - 2023年末上海泷蝶新能源科技有限公司注册资本16000万元，直接持股比100%[89] - 截至2023年末公司运营的污水处理项目日处理能力合计95.41万吨[92] - 泰安第二污水处理厂日处理能力12万吨，年保底水量4198.00万吨[91] - 泰安第一污水处理厂日处理能力5万吨，年保底水量1825.00万吨[91] - 寿县污水处理厂日处理能力4万吨，年保底水量1460.00万吨[91] - 桐城市城南污水处理厂（一期）日处理能力2万吨，年保底水量730.00万吨[91] - 桐城市城南污水处理厂（二期）日处理能力3万吨，年保底水量1095.00万吨[91] - 全椒县污水处理厂（一期）日处理能力2.5万吨，年保底水量912.50万吨[91] - 全椒县污水处理厂（二期）日处理能力2.5万吨，年保底水量912.50万吨[91] - 安庆市马窝污水处理厂日处理能力2.5万吨，年保底水量912.50万吨[91] - 宁阳污水处理厂日处理能力7万吨，年保底水量2190.00万吨[91]