内部控制 - 公司董事会对2024年度内部控制进行自我评价并出具报告[1] - 公司已建立完善内控体系，符合法规和实际需求[1] - 内控体系有效执行，能防范控制风险[1] - 内控体系保证业务有序开展，保护资产安全[1] - 监事会认为自评报告真实客观反映内控情况[1]

利润分配 - 2024年年度利润分配预案为每10股派现1.6元，派发现金102,940,829.76元[9] 审计与资金管理 - 续聘容诚会计师事务所为2025年外部审计机构[13] - 公司等使用不超8亿自有资金现金管理[24] 股东回报 - 制定未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划[27] 会议与议案 - 第四届监事会第五次会议2025年1月24日召开[2] - 11项议案均审议通过并需提交2024年年度股东大会[4][5][7][8][10][11][14][15][17][18][20][23][25][26][28][29][31][32][34][35] 监事会意见 - 《2024年年度财务决算报告》客观反映财务与经营[6] - 公司有效保持与财务报告相关内控[19] - 2024年度募集资金存放和使用合规[21]

证券代码：300708 证券简称：聚灿光电 公告编号：2025-016 聚灿光电科技股份有限公司 4、保费：不超过 50 万元/年（最终根据保险公司报价确定） 5、保险期限：每年度 公司提请股东大会在上述权限内授权管理层办理董监高责任险相关购买事 宜（包括但不限于确定其他相关责任人员；确定保险公司；确定保险金额、保险 费及其他保险条款；签署相关法律文件及处理与投保相关的其他事项）以及在今 后董监高责任险保险合同期满时或之前办理与续保或者重新投保等相关事宜。 根据《公司章程》及相关法律法规的规定，公司全体董事作为关联方回避表 决，并将该议案提请公司2024年年度股东大会审议。 聚灿光电科技股份有限公司 关于公司为董监高购买责任险的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 聚灿光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟为全体董事、监事及高级 管理人员购买责任保险。公司第四届董事会第五次会议审议通过了《关于公司为 董监高购买责任险的议案》。现将具体情况公告如下： 1、投保人：聚灿光电科技股份有限公司 2、被保险人：本公司及全体董事、监事、高级管理人员 3 ...

公司投资评级 - 报告对聚灿光电的投资评级为"推荐"，预计2024-2026年公司EPS分别为0.32元、0.40元和0.52元 [4][12] 核心观点 - 公司2024年归母净利润预计同比增长60.95%-77.46%，扣非净利润同比增长52.18%-68.63%，整体经营向好 [1][2] - 业绩增长主要得益于商业活动、文化旅游、大型商演和运动赛事等需求恢复，市场终端需求持续回暖 [2] - 公司产能释放叠加产品定位、市场需求精准把握，高端产品产销两旺，产能利用率和产销率保持高位 [2] 行业前景 - Mini LED市场未来几年有望迎来放量，2023年至2028年的复合年增长率（CAGR）为84% [3] - Mini LED在新能源汽车市场和新型VR头显等市场中受到青睐，已实现车载市场落地 [3] - 据TrendForce预计，到2028年Micro LED芯片的产值将达到5.8亿美元 [3] 公司发展 - "年产240万片红黄光外延片、芯片项目"即将投产，标志着公司正式转型为全色系LED芯片供应商 [4] - 项目全面达产后，预计年均营业收入增加超6亿元，年均利润总额增加超1亿元 [4] - 全色系产品对于公司提升市占率、巩固市场地位、拓展利润增长点具有积极推动作用 [4] 财务预测 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为29.09亿元、33.67亿元和39.54亿元，同比增长17.24%、15.76%和17.44% [12] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.14亿元、2.70亿元和3.53亿元，同比增长76.47%、26.30%和30.68% [12] - 预计2024-2026年净资产收益率分别为6.90%、8.02%和9.49% [12] 公司概况 - 聚灿光电是国内领先的LED芯片头部企业，主要从事化合物光电半导体材料的研发、生产和销售 [6] - 主要产品为GaN基高亮度LED外延片、芯片，应用于显示背光、通用照明、植物照明、医疗美容等中高端应用领域 [6]

投资评级 - 报告对聚灿光电（300708.SZ）维持"买入-A"评级 [1][6] 核心观点 - 聚灿光电2024年全年业绩超预期，净利润预计为1.95-2.15亿元，同比增长60.95%-77.46% [3] - 公司募投项目"年产240万片红黄光外延片、芯片项目"已于2025年1月11日正式投产，预计年均营收增超6亿元，年均利润总额增超1亿元 [3] - 公司高端产品产销两旺，受益于商演、文旅等需求恢复，产能利用率、产销率保持高位 [4] - 募投项目投产后，公司产品品类显著增加，应用范围从照明、背光扩增到直显市场，提升在Mini/MicroLED新型显示领域的竞争优势 [4] - 公司实现全色系LED芯片生产，覆盖照明、背光、显示三大应用领域，未来有望通过红黄光芯片技术带动整体销售价格提升，增厚业绩 [5] 财务数据与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.31、0.39、0.50元，对应2024-2026年PE分别为42.9、34.0、26.1倍 [6] - 2024年预计营业收入为28.21亿元，同比增长13.7%；净利润为2.07亿元，同比增长70.6% [9] - 2024年预计毛利率为14.1%，净利率为7.3%，ROE为6.8% [9] - 2024年预计经营活动现金流为4.88亿元，投资活动现金流为-1.96亿元，筹资活动现金流为-1.45亿元 [11] 市场表现 - 截至2025年1月16日，公司收盘价为13.91元，年内最高价为15.38元，最低价为7.50元 [3] - 公司流通A股为4.99亿股，总股本为6.76亿股，流通市值为69.35亿元，总市值为94.06亿元 [3]

业绩分配 - 2025年1月8日收到2024年年度利润分配预案提议[1] - 每十股派现1.6元，以676,211,846股剔除已回购股份为基数测算，共派发102,940,829.76元[2] 预案情况 - 预案符合规定，与经营业绩及未来发展匹配[3][5] - 相关股东提议函披露前后无持股变动、限售股限售期届满，暂无减持计划[6] - 预案需股东大会审议，半数以上董事及提议人承诺投赞成票[7][9]

投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [7][8] 核心观点 - 公司LED芯片及外延片实力强劲，核心产品红黄光LED有望在起量后保持高速增长 [8] - 公司产能利用率、产销率保持一贯高位，销售规模维持稳定 [7] - 公司拓展布局红黄光外延片/芯片，不断推进Mini/Micro LED项目，产品类别将进一步丰富 [20] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为28.8亿元、33.0亿元、38.9亿元，归母净利润分别为2.1亿元、2.4亿元、2.9亿元 [8] - 2024-2026年对应PE为40.57倍、35.79倍、29.13倍 [8] - 2024-2026年每股收益分别为0.31元、0.35元、0.43元 [2] 经营效率 - 公司2019-2023年营业收入年复合增长率达21.38% [3] - 2024年前三季度实现营业收入20.22亿元，同比增长10.61%，归母净利润1.60亿元，同比增长107.02% [3] - 2019-2023年公司产能利用率分别为97.02%、97.50%、98.72%、98.23%、98.45%，产销率分别为102.49%、102.36%、99.15%、96.75%、100.96% [7] 财务数据 - 2023年公司营业总收入24.81亿元，归母净利润1.21亿元 [2] - 2023年公司毛利率为10.44%，归母净利率为4.88% [23] - 2023年公司资产负债率为39.17%，2024E-2026E预计分别为44.97%、47.24%、48.95% [14][23] 股价与市值 - 公司当前收盘价为12.49元，一年最低/最高价为7.50元/13.75元 [10] - 公司流通A股市值为62.27亿元，总市值为84.46亿元 [10] 项目进展 - 公司新增"年产240万片红黄光外延片、芯片项目"，调整"Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目"实施进度 [20] - 截至2024年三季度末，上述项目已投入募集资金2.76亿元 [20]

人事变动 - 监事王军辉因个人原因申请辞去职务，原定任期至2027年5月8日止[2] - 公司2024年12月17日召开职工代表大会选举陈静为职工代表监事[2] 新监事情况 - 陈静尚有0.9万股第二类限制性股票未归属[2] - 陈静曾在宿迁力达置业、宿迁碧桂园任职，2022年3月至今任公司人事经理[6]

资金使用额度 - 公司及子公司可使用不超8.00亿元闲置募集资金现金管理，额度有效期一年可滚动使用[1] 子公司投资情况 - 聚灿光电宿迁公司在浦发银行认购10000.00万元结构性存款，年化2.20%，收益55.00万元[1] - 聚灿光电宿迁公司在兴业银行认购3000.00万元结构性存款，年化2.34%，收益18.08万元[1] - 聚灿光电宿迁公司在浦发银行认购15000.00万元结构性存款，年化2.40%，收益90.00万元[3] - 聚灿光电宿迁公司在兴业银行认购5000.00万元结构性存款，年化2.37%，收益29.54万元[3] - 聚灿光电宿迁公司在浦发银行认购2000.00万元结构性存款，年化1.10％或2.20％或2.40％[4] - 聚灿光电宿迁公司在兴业银行认购5000.00万元结构性存款，年化1.5%或2.43%[4] - 聚灿光电宿迁公司在浦发银行认购3000.00万元大额存单，年化2.40%[4] - 聚灿光电宿迁公司在浦发银行认购1000.00万元大额存单，年化2.85%[4] - 聚灿光电宿迁公司在交通银行认购10000.00万元大额存单，年化3.00%[4] 公司投资情况 - 公司2024年5月17日至8月16日买5000万元结构性存款，年化2.45%[5] - 公司2024年8月19日至9月19日买5000万元结构性存款，年化2.20%[5] - 公司2024年9月2日至9月30日买1亿元结构性存款，年化2.60%[5] - 公司2023年8月21日至2024年5月13日买1亿元大额存单，年化3.10%[5] - 公司2023年8月21日至2024年7月17日买1.1亿元大额存单，年化3.10%[5] - 公司2023年8月21日至2024年8月12日买3.2亿元大额存单，年化3.10%[5] - 公司2023年8月21日至2024年8月15日买3000万元大额存单，年化3.10%[5] - 公司2023年8月21日至2024年8月19日买5000万元大额存单，年化3.10%[5] - 公司2023年8月21日至2024年8月21日买1亿元定期存款，年化2.10%[5] 公告文件 - 公告备查文件为现金管理到期赎回相关凭证[6]

培训信息 - 中信证券2024年11月19日对聚灿光电进行持续督导培训[1] - 地点在苏州工业园区聚灿光电会议室及视频会议系统[1] - 培训人员为林琳、陈文，对象含控股股东等相关人员[1] 培训效果 - 加深相关人员对法规和业务规则了解[4] - 提高公司及人员规范运作意识和资本市场理解[4] - 有助于提高公司规范运作和信息披露水平[4]